After the gold rush #2

 

Att ha guld i sin portfölj har länge varit ett sätt att sänka sin risk, när börsen går ner tenderar guld att gå upp, eller i alla fall inte gå ner lika mycket. I teorin ska guld vara en trygg investering som över tid ger en avkastning ungefär i nivån med inflationen.

I oroliga tider och/eller när penningmängden ökar mer än vanligt kan man väl tänka sig att också guldpriset gör det, men kanske inte hur mycket som helst. Men det är vad som har hänt på senare år.

Det tog tusentals år för guldpriset att nå upp till 2000 USD och sedan bara ett fåtal år att dubbleras till 4000 USD, rimligt?

Till slut kom så ett fall på -5% under veckan och sedan några procent till. Trots det ligger priset fortfarande över 4000 USD, i skrivande stund 4113 USD.

Jag började skala av mitt innehav så smått redan vid 2200 USD och har sedan fortsatt med det hela vägen upp. Jag har hittills bara sålt av 1-2% varje gång så det har snabbt återhämtat sig.

Efter fallet i veckan började jag dock fundera på hur länge det kan fortsätta så här och valde att sälja av cirka 1/3 av innehavet.

Fortsätter det upp (högst troligt) har jag fortfarande kvar en ganska stor position ändå och fortsätter det ner är jag glad att jag sålde av en del i tid. Win-win.

Mitt innehav i Xetra-Gold ETC är nu +125% sedan start. Köper mer gör jag nog inte förrän guldpriset når cirka 3000 USD, om/när det nu händer.

Pengarna från försäljningen placeras i räntefonder och på sparkonto. Utvecklingen för de 8 högräntefonderna som köptes in för cirka en månad sedan ser lovande ut för övrigt, samtliga ligger på plus i snitt cirka 0,5% sedan köp och 4-5% sedan början på året.

Räntan på Avanzas sparkonto är nu bara 1,3% så jag försöker att inte ha så mycket där men det är svårt, det är något visst med att ha pengar tillgängliga helt utan risk ändå 😀.

En snabb googling ger att man kan få  över 1% mer än så hos andra aktörer men jag prioriterar just nu smidigheten med att ha allt samlat på Avanza och att snabbt kunna flytta pengar mellan konton framför det. 

After the gold rush

 

Guldpriset fortsätter sätta nya ATH och 1 troy ounce (31, 1 gram) handlas i skrivande stund för 2390 USD. För att sätta det i lite perspektiv tyckte jag tydligen att det var en tillräckligt stor händelse för att skriva om när guldpriset passerade 1300 USD för cirka 5 år sedan. Det innebär en genomsnittlig avkastning på cirka 13% årligen, inte så illa för en gul sten 😏.

Om jag minns rätt är det bara cirka 10-15% av guldet som faktiskt får "praktisk" nytta dvs används inom industrin på ett eller annat sätt. Resten går åt till smycken eller som investering. Det är värdefullt för att vi tycker om att titta på det skulle man nästan kunna säga. 

Att det bara finns en högst begränsad mängd bidrar förstås till värdet också, man brukar säga att om man smälte ner allt guld som hittills har utvunnits skulle det rymmas i en kub på 21 x 21 x 21 meter.

Jag började investera i guld och silver runt 2018 (tror jag), först i fonder från AuAg och sedan några år tillbaka enbart i fysiskt backade ETF:er.

Årets utveckling:

Xetra-Gold (4GLD): +20,33%
WisdomTree Physical Silver (VZLC): +25,8%
Amundi Blbrg Equlwght Commdt ex-Agricl UCITS ETF A (LYTR): +12,99%

Som synes har silverpriset faktiskt ökat ännu mer än guldpriset men det är från ganska låga nivåer och långt från ATH. Silver handlas för närvarande runt 29 USD och den senaste toppen var cirka 50 USD 2011.

Den sista ETF:en är en blandad råvarufond (ej fysiskt backad) som också gett ganska bra avkastning, delvis beroende på att den innehåller en del guld och silver antagligen.

Sammantaget har Multi Asset-portföljen ökat med +13,71% hittills i år vilket är ganska mycket mer än förväntat då den är tänkt att vara en lågriskportfölj med bara 50% aktier.

Som sagt investerade jag till en början i fonder från AuAg och dessa har förstås också haft en fin utveckling i år, särskilt Silver Bullet som ökat med drygt 28%. Fondförvaltare Eric Strand har i många år predikat om vikten av att investera i guld och silver och just nu ser det i alla fall ut som han har haft rätt. Om även hans förutspående om att silver en dag kommer nå 100 USD slår in återstår att se. 

Resultat 2022

 

Ett av de sämre börsåren på länge är till ända och det har återigen blivit dags att summera årets utveckling och eventuella förändringar inför 2023.

Eller var det ett så dåligt börsår egentligen? Tittar man på Stockholmsbörsen och USA kan man nog konstatera att så var fallet medans den som hade sina pengar i en global indexfond klarade sig betydligt bättre. Så här slutade ett antal populära index och fonder 2022:

OMXS30: -15,55%

OMXSPI: -24,61%

DJ USA: -20,68%

NASDAQ 100: - 32,97%

Lysa Aktier Bred: -7,76%

Storebrand Global All Countries: -7,34%

Jag hade tidigare mycket placerat på Lysa men har numera övergett det till förmån för framförallt Storebrands globalfond. Som synes är avkastningen snarlik även om Lysas portfölj i teorin är något bredare och bättre. Kan bara konstatera att Lysas aktieportfölj fortsätter prestera precis som förväntat och  aktiedelen ser fortfarande ut att vara ett bra alternativ till att välja sina egna indexfonder.

Dock visar Lysas räntedel -8% för året vilket också var ungefär som väntat i år och anledningen till att jag övergav Lysa. Nu börjar dock räntor faktiskt se intressant ut igen så jag skulle tro att det blir ett positivt resultat för räntedelen under 2023. Jag är väl inte så sugen på att byta tillbaka till Lysa igen men man vet aldrig...

Utvecklingen i mina egna portföljer landade på -1,23% vilket man väl får vara väldigt nöjd med ett år som detta. Fördelat på de två portföljerna såg det ut så här:

Multi Asset -2,42%

Multi Asset-portföljen har fungerat ungefär som det är tänkt och varken gått upp eller ner särskilt mycket under året. När aktier har gått ner så har de alternativa tillgångsslagen bidragit positivt istället:

Skogsfond Baltikum: +18,8%
Amundi Fds Volatil Wld A USD C:  +22,45%
Xetra-Gold (4GLD): +7,01%
WisdomTree Physical Silver (VZLC): +10,87%
Lyxor EX-Energy (LCTR): +9,99%

Det som inte gick lika bra:

Storebrand Global All Countries: -7,34%

AMF Aktiefond Småbolag: -37,09%

BITCOIN XBT: -64%

Globalfonden klarade sig som sagt ganska bra medans det blev desto tuffare för småbolagsfonden. Bitcoin (och Ethereum) var det som gick bäst i portföljen under 2021 och i år har det varit precis tvärtom. Jag kommer troligen ligga kvar med runt 1% i bitcoin även i år, jag kan förlora max 1% men får vi en ny topp är ju uppsidan enorm härifrån.

Räntor börjar som sagt faktiskt se intressant ut igen och jag kommer troligen flytta över några procent från aktier till räntefonder, mer om det i kommande inlägg. Efter det kommer aktieandelen vara 50-55% istället för 60% som idag.

Utdelningsfonden +0,11%

Defensiva aktier har generellt gått bättre än mycket annat och utdelningsfonden med närmare 190 olika individuella innehav lyckades på något vis klara sig precis över nollan.  

Den innehåller framförallt aktier med hög och/eller stigande utdelning men jag har också tillåt mig att göra lite mer spekulativa köp under året. Det har fungerat bra ibland (t ex Netflix, +67% sedan köp) men oftast inte (Meta -29%, Azelio -84%, Storskogen -54%, Uniper -81% osv). Trots det kunde jag inte låta bli att göra ett litet köp i Tesla under veckan, efter en nedgång på nära -70% under året.

Att inte försöka bottenfiska hade alltså troligen gett en ännu något bättre avkastning, åtminstone i år. 

Som helhet är jag i alla fall mycket nöjd med hur portföljen har presterat i år och det är även kul att se utdelningar trilla in igen efter att ha varit borta från utdelningsstrategin i några år.

Några större förändringar under 2023 tror jag inte det blir i portföljen utan det lär väl rulla på och säkert passera 200 individuella innehav. 

Just nu är Multi Asset-portföljen något större och ambitionen är att de två portföljerna ska vara lika stora så jag kommer fortsätta prioritera köp i utdelningsfonden ett tag till. Vill även öka andelen på sparkonto till cirka 20% så att jag till slut får följande fördelning:

Utdelningsfonden: 40%

Multi Asset: 40%

Sparkonto: 20%

Sänker jag aktieandelen i Multi Asset hamnar jag då på en aktieexponering om 60%, 20% sparkonto och 20% "annat" (guld, silver, råvaror osv).

Börsen 2023

Hur börsen kommer gå 2023 eller vad man ska satsa på vet förstås ingen så för att belysa detta återanvänder jag ett citat från förra årets genomgång från Claes Hemberg om hur börsen skulle gå 2022

"Jag skulle säga att ekonomin fortsätter i bra styrka under 2022 och 2023. Det finns inga hot på himlen. Vi har låga räntor och de kommer inte att höjas de närmaste åren, säger han till tidningen."

Det var kul då och ännu roligare nu när vi har facit 😄.

På plus igen

 

I torsdags kom siffror som visade att inflationen i USA i årstakt nu "bara" är 7,7% varmed både den amerikanska och svenska börsen steg med 4-5%. Man valde att tolka det som att inflationen har toppat och vi nu går mot ljusare tider med sjunkande inflation. Det skulle väl i sådana fall vara en av historiens kortaste perioder någonsin med hög inflation. Just saying 😉.

I det korta perspektivet påverkade det i alla fall portföljerna positivt och utdelningsfonden är nu åter på plus för året. Inte med särskilt stor marginal (0,02%!), men ändå.

Multi Asset ligger fortfarande cirka -2% för året. Bäst här den senaste månaden har AMF Aktiefond Småbolag gått (+23%) vilket väl är ganska väntat med tanke på Stockholmsbörsens utveckling senaste tiden. Småbolagsfonden fungerar ganska bra som hävstång mot Stockholmsbörsen, dvs det blir kraftigare både upp och -nergångar.

Sämst både senaste månaden (-22%) och under året (-64%) har BITCOIN XBT utvecklats. Som tur är är det portföljens klart minsta innehav.

1 Bitcoin har i skrivande stund ett värde på under 17 000 USD vilket väl är nivåer många inte trodde/hoppades vi skulle få se igen när Bitcoin var uppe i över 60 000 USD för cirka 1 år sedan. 

Vart det ska ta vägen har jag ingen aningen om men jag försöker hålla mig till min strategi att ha 1% Bitcoin i portföljen vilket innebar att jag för ett år sedan sålde ganska mycket och köpte aktier istället. Nu är det tvärtom och jag fyllde på lite i veckan.

I kronor är nu samlat sparande uppe på All Time High och jag har därför börjat skala av lite smått i Multi Asset-portföljen, främst AMF Aktiefond Småbolag, dock ytterst marginellt än så länge. 

Fondförvaltaren Erics Strand har någon gång sagt att om man har som strategi att köpa mer under nedgång så ska man sälja av lite under uppgång också vilket väl låter ganska logiskt men jag upplever det som att det är få som gör faktiskt gör det. 

En vanlig invändning är väl att sälja av för att kanske kunna köpa billigare senare är att ägna sig åt marknastajming vilket sällan brukar lyckas. Men att köpa mer i nedgång är väl precis lika mycket marknadstajming i så fall och där hör man sällan några invändningar.

Den strategi jag har för detta är helt enkelt att jag har ett visst belopp som mål för portföljen just nu och de närmaste åren och om det går över det så säljer jag av lite.

188 aktier och 3 ETF:er i utdelningsfonden

 

Jag fortsätter samla på mig aktier i "utdelningsfonden" och är nu uppe i 188 stycken. För drygt 4 månader sedan var det 178 stycken så ökningen går lite långsammare nu än när jag startade portföljen. 200 stycken med cirka 0,5% i varje aktie vore väl ganska snyggt men det kommer säkert inte att sluta där...

Det borde vara ganska svårt att slå index med så många innehav men just i år har det gått oförskämt bra, för närvarande -0,89%. Jag tror förklaringen är lika delar urstark dollar/svag krona och tur. 

Direktavkastningen för aktierna har enligt Avanza ökat från 4,85% vid förra genomgången i juni till 5,05% idag. Jag tycker fortfarande det låter aningen högt och tar som vanligt Avanzas siffror med en nypa salt.

De tre ETF:erna som inhandlades tidigare i år har jag kvar och försöker göra minst 1 köp i en av dem varje månad:

Vngrd FTSE All-Wld Hgh Div Yld UCITS ETF USD D

XACT Norden Högutdelande

iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF USD (Dist)

Portföljandelen ligger nu runt 16% för dessa och det får gärna bli 20%.

De tre aktier som har gått bäst sedan portföljens start är följande:

Exxon Mobil Corp +122%

Chevron Corp +101%

Cardinal Health +93%

Kanske inte så överraskande så är det oljebolagen som ligger i topp och har mer än fördubblats i värde, frågan är hur länge det håller i sig. Jag försöker hålla innehaven i portföljen någorlunda likaviktade och minskade därför något i Exxon nyligen.

De tre som har gått sämst är:

Azelio -84%

Uniper -79%

Bablylon Holdings -53%

Sorgebarnet Azelio är som vanligt i topp (eller kanske rättare sagt botten) där jag ligger -83% back på min investering. Våldsamma svängningar både upp och ner (mest ner) är vanligt för aktien och för någon veckan sedan gick den +92%(!) på en dag. Men nu är den som vanligt tillbaka på nya bottennivåer, i skrivande stund 1,27 kronor. Ser vi under 1 krona snart?

En aktie som tidigare har varit en av mina sämre investeringar är hårt pressade SBB som stigit med cirka +30% senaste månaden och där jag nu därför "bara" ligger -19% back. Plötsligt händer det...

Nedan listas samtliga aktieinnehav, mycket nöje:

3M Co

Abbvie Inc

Acadian Timber Corp

Aflac Inc

AGNC Investment Corp

Akelius Residential Prop. D

Algonquin Power & Utilities Corp

Alibaba Group Holding Ltd

Allianz SE

ALM Equity Pref

Alphabet Inc Class A

Altria Group Inc

Amazon.com Inc

Amcor PLC

American States Water Co

Amgen Inc

AMSC ASA

Anora Group Oyj

Antero Midstream Corp

Apple Inc

Arbor Realty Trust Inc

Archer-Daniels-Midland Co

Ares Capital Corp

AT&T Inc

Atria Oyj A

AXA SA

Axfood

Azelio

B&G Foods Inc

Babylon Holdings Ltd

Bank of Nova Scotia

BASF SE

Bayer AG

BCE Inc

Bilia A

Björn Borg

Boston Pizza Royalties Income Fund

Bristol-Myers Squibb Co

Broadmark Realty Capital Inc

Byggmax Group

Cameco Corp

Campbell Soup Co

Canadian Imperial Bank of Commerce

Canadian Utilities Ltd

CapMan Oyj

Cardinal Health Inc

Carlsberg B

Castellum

Chevron Corp

Cibus Nordic Real Estate

Cisco Systems Inc

Cloetta B

Coca-Cola Co

Colgate-Palmolive Co

Community Trust Bancorp Inc

Consolidated Edison Inc

Coor Service Management Hold.

Corem Property Group Pref

Credit Agricole SA

Danske Bank

Deutsche Telekom AG

Digital Realty Trust Inc

DNB Bank

E ON SE

Electrolux B

Elisa Oyj

Enbridge Inc

Enel SpA

Ericsson B

Essity B

Europris

Exxon Mobil Corp

Fabege

Federal Realty Investment Trust

Ferrari NV

Fortum Oyj

Franklin Resources Inc

freenet AG

General Mills Inc

Gibson Energy Inc

Gilead Sciences Inc

Gjensidige Forsikring

Gladstone Investment Corp

GSK plc

Handelsbanken A

Heimstaden Pref

Hennes & Mauritz B

Hewlett Packard Enterprise Co

Holmen B

Horizon Technology Finance Corp

Hufvudstaden A

Husqvarna B

Intel Corp

International Business Machines Corp

Intrum

Investor B

Iron Mountain Inc

Johnson & Johnson

JP Morgan Chase & Co

Kellogg Co

Kemira Oyj

Kesko Oyj A

Kimberly-Clark Corp

Kindred Group

Kinnevik B

KONE Oyj

Konecranes Oyj

Kopparbergs B

Kraft Heinz Co

Lazard Ltd

Leggett & Platt Inc

LTC Properties Inc

Lundbergföretagen B

M&T Bank Corp

Main Street Capital Corp

McDonald's Corp

Medical Properties Trust Inc

Meta Platforms Inc

METRO AG

Metsä Board Oyj B

Microsoft Corp

Muenchener Rueckversicherungs Gesellschaft in Muenchen AG

NAXS

Netflix Inc

Nokian Renkaat Oyj

Nordea Bank Abp

NorthWest Healthcare Properties REIT

Northwest Natural Holding Co

Novo Nordisk B

Old Republic International Corp

Omega Healthcare Investors Inc

ONEOK Inc

Orange SA

Orion Oyj A

Orkla

PepsiCo Inc

Pfizer Inc

Philip Morris International Inc

Physicians Realty Trust

Power Corporation of Canada

Procter & Gamble Co

Prudential Financial Inc

Realty Income Corp

Resurs Holding

Rogers Sugar Inc

Samhällsbyggnadsbo. i Norden B

Sampo Oyj A

Sanofi SA

SCA B

Scandinavian Tobacco Group

SEB A

Securitas B

SJW Group

Skanska B

SKF B

Stora Enso R

Storebrand

Storskogen Group B

Svolder B

Swedbank A

T Rowe Price Group Inc

Tele2 B

Telecom Italia Pref SpA

Telefonica Deutschland Holding AG

Telenor

Telia Company

Tietoevry

Topdanmark

TotalEnergies SE

TransAlta Renewables Inc

Tryg

Unilever PLC

Uniper SE

UPM-Kymmene Oyj

Verizon Communications Inc

VF Corp

Via Renewables Inc

VNV Global

Volati Pref

Volvo B

Volvo Car B

Vonovia SE

Walgreens Boots Alliance Inc

Wallenstam B

Walt Disney Co

WP Carey Inc

Yara International

Öresund

Varför gjordes alla bra filmer 1999?

 

Efter den senaste tidens uppgång har investerandet för egen del återigen börjat likna att se färg torka. Multi Asset-portföljen visar -2,4% i år och utdelningsfonden är nu faktiskt på plus (+1,29% i år) igen. Hur det har gått till med 179 (tror jag) närmast slumpvis utvalda innehav samt 3 ETF:er vet jag inte riktigt men det är förstås kul så länge det varar.

Så som jag hintade om förra veckan kommer därför dagens inlägg att handla om något helt annat, nämligen filmer från 1999.

Under många år betygsatte jag alla filmer jag såg på filmtipset.se och noterade att många av de jag satte 5/5 på klumpade ihop sig runt just 1999 så det här är något jag har funderat på ett tag. En googling på "Movies 1999" visar att jag inte är ensam om att ha noterat det och särskilt vid "tjugoårsjubileet" 2019 verkar det ha skrivits en del om det. 

Någon kallar det tom för det "sista bra filmåret". Det är kanske att ta i men om man skulle beskriva filmåret 1999 tänker jag på sådant som hög ambitionsnivå, vilja att ta risker och experimentlusta. Ordet som ploppar upp 2022 är väl framförallt "ängsligt", med superhjältefilmer och remakes/reboots.

Eller tom filmer (om superhjältar såklart) som är i princip klara och sedan aldrig visas. Ängsligt var ordet.

Nåväl, annat var det alltså 1999 och vi fick då se en rad titlar som är att betrakta som moderna(?) klassiker idag. Framförallt tänker jag på:

The Matrix

Fight Club

Being John Malkovich

Eyes Wide Shut

Magnolia

Ja, alla fem kom otroligt nog 1999 och jag skulle ge alla betyget 5/5. Skulle jag få för mig att göra en topplista på de 10 bästa filmerna någonsin skulle jag nog vilja ha minst de tre första där också. Tom Cruise måste väl för övrigt haft sitt bästa år någonsin, han medverkar lite överraskande i både Magnolia och Eyes Wide Shut.

Det var de personliga favoriterna men det slutar faktiskt inte där. Det finns ett antal filmer från samma år som är snudd på 5/5 de också:

The Sixth Sense

The Talented Mr. Ripley

The Green Mile

American Beauty

Office Space

Jag tänker faktiskt inte nämna något om handlingen här, jag förutsätter att alla känner till och har sett filmerna 😉. Har man inte gjort det är det förstås en stark rekommendation att göra det. Samtliga finns på de olika större streamingtjänsterna och/eller går att hyra på SF Anytime med flera. 

Avslutningsvis några filmer som också kom 1999 men som man kanske kan hoppa över:

The Blair Witch Project

Star Wars Episode 1

American Pie

Mockumentären The Blair Witch Project må ha varit banbrytande inom skräckgenren men jag minns den inte som en särskilt bra film. Har dock inte sett om det sedan den var relativt ny.

Star Wars Episode 1 tycker jag är en katastrof och det beror inte bara på Jar Jar Binks. Effekterna ser ut som ett datorspel från 90-talet vilket såg illa ut vid premiären och ännu värre ut idag. Och värst av allt så är den helt enkelt tråkig.

Tonårskomedin American Pie gjorde väl egentligen inget nytt i genren men höjde (eller sänkte, beroende på hur man ser det) ribban några nivåer till och är väl ändå den mest sevärda av de tre. 

Frejvid blir bättre och bättre, samt lite om vikten av diversifiering

 

Första gången jag skrev om Frejvid var jag inte särskilt imponerad. En vecka senare framkom det en del ny information vilket gjorde att det såg lite mer intressant ut och nu har det hänt grejer igen. Kan vara vara värt att påpeka att jag inte har något samarbete med Frejvid, jag är bara intresserad av tjänsten.

Nu har man lanserat något man kallar Frejvid ZERO (hade detta varit i USA hade väl Avanzas advokater redan stoppat namnet 😉) där man för vissa ETF:er köper helt utan courtage eller valutapåslag. Observera att avgifter alltså tillkommer när man säljer.

Man erbjuder idag 196 ETF:er och 32 av dessa ingår i Frejvid ZERO. Den kanske mest intressanta enligt mig är "Global Aktier - MSCI World Index" med 0,12% i avgift.

Det tillkommer som sagt avgifter vid försäljning (0,25% courtage + 0,15% valutaväxlingsavgift) så köper man den idag och säljer efter ett år har man betalat 0,52% i avgift. Månadssparar man i den i 10 år och sedan säljer blir avgiften utslaget per år om jag räknat rätt 0,16%.

Frejvid skriver dessutom i en forumtråd att ambitionen är att ta bort även säljavgifterna i framtiden.

En annan ganska stor nyhet är att man nu också kan ombalansera sin portfölj till ursprunglig fördelning utan att sälja och köpa manuellt vilket gör att det mer börjar likna en fondrobot. 

Skulle jag byta ut någon av befintliga portföljer mot Frejvid är det väl Multi Asset som ligger närmast till hands, dock saknas ETF:er för silver och kryptovalutor. De erbjuder ETF:er för guld, palladium, platina och råvaror så silver borde väl också gå att lösa medans krypto känns mer osannolikt. Det är nog inget jag kommer göra just nu men jag följer utvecklingen med intresse.

På tal om guld, silver och råvaror så har de ETF:erna i min nuvarande Multi Asset reagerat enligt skolboken på det geopolitiska läget och den portföljen ligger nu faktiskt +3% för i år.

"Vilken krasch?"gäller således i högsta grad även för Multi Asset-portföljen för närvarande.

OMXSPI har nu backat -22% sedan toppen 4 januari och befinner sig alltså för stunden i björnmarknad. Samtidigt som jag gick ur Sverige helt i Multi Asset för någon vecka sedan så är det PLUS Allabolag Sverige Index i Fondoportföljen som jag har köpt mest av senaste tiden. Portföljerna har olika tidshorisont (oklar respektive pension) så det är inte så konstigt som det kanske låter.

Fortsätter nedgången nästa vecka blir det sannolikt nya köp för att sedan trycka in det sista av kassan om vi når -30%.

Vilken krasch? Nu 156 aktier i utdelningsfonden

 

Vilken krasch?

Året har börjat skakigt på börsen och en del bloggar och tidningar benämner det till och med som en krasch. Själv har jag knappt märkt av det, ovan ser vi t ex utvecklingen för portföljen "utdelningsfonden" som knappt har rört sig under året men nu till slut backat måttliga -0,29% i jämförelse med svenska börsens (OMXSPI) nästan -9% och DJ World Index nästan -6%.

Portföljen Multi Asset har backat -2,39% och största portföljen Lysa Bred med fördelning 80/20 -2,10%.

Ju tråkigare investering desto bättre kan man kanske sammanfatta året med hittills alltså.

Utdelningsfonden som har klarat sig bäst består ju nästan bara av "tråkiga" bolag med hög och/eller stigande utdelning och och företag inom t ex telekom, bank/försäkring och energi är starkt överrepresenterade.

Bland de bolag som har gått bäst hittills i år hittas t ex Exxon Mobil, TotalEnergies, Bayer, AT&T, Chevron, Credit Agricole, Allianz och Orange. Jag önskar jag kunde säga att jag förutsåg att energi/olja skulle få ett uppsving men aktierna är framförallt inköpta pga den höga utdelningen och inget annat.

Jag har ett fåtal lite mer "spännande" bolag (aka tillväxtbolag) i portföljen också och tittar man på vilka två bolag som gått sämst hittills i år är det faktiskt de enda två i hela portföljen som hittills aldrig betalat ut någon utdelning, nämligen VNV Global och Azelio.

VNV Global har backat cirka -18% i år och handlas nu enligt ibindex återigen med en ganska stor rabatt om cirka 22%. Kan vara ett köpläge för den långsiktige som experterna brukar säga.

Azelio har backat cirka -30% i år och cirka -70% på ett år, så där kan man väl tala om en riktig krasch.

Riktig krasch!

Jag tyckte det såg ut som ett bra läge när kursen hade gått från 70 kronor till 40 och gjorde mitt första köp där. Alldeles för tidigt tydligen för sedan dess har kursen fortsatt falla och stängde igår på 16,85. 

Jag har fyllt på lite under nedgången men ligger ändå -45% på mitt lilla innehav, största nedgången någonsin i ett enskilt innehav för mig. Som tur är så är det i kronor räknat väldigt lite pengar, Azelio utgör cirka 0,2% av mitt totala sparande, så jag har inga planer på att sälja.

Jag ser risk/reward i Azelio lite som i krypto, det kan antingen gå 10x eller också bli värt nästan 0 så det räcker med en liten position för att kunna få en ganska bra utväxling.

Utdelningsfonden består i dagsläget av 156 olika innehav. Just nu är min bevakningslista faktiskt helt tom så troligen blir det mer påfyllning i befintliga innehav istället för nya köp ett tag framöver. 

Nedan listas samtliga 156 innehav, håll till godo:

3M Co

Abbvie Inc

Acadian Timber Corp

Aflac Inc

AGNC Investment Corp

Akelius Residential Prop. D

Algonquin Power & Utilities Corp

Alibaba Group Holding Ltd

Allianz SE

ALM Equity Pref

Altria Group Inc

Amcor PLC

American Shipping Company

American States Water Co

Amgen Inc

Anora Group

Apple Inc

Arbor Realty Trust Inc

Archer-Daniels-Midland Co

Ares Capital Corp

AT&T Inc

Atria Oyj A

AXA SA

Axfood

Azelio

B&G Foods Inc

Bank of Nova Scotia

BASF SE

Bayer AG

BCE Inc

Boston Pizza Royalties Income Fund

Bristol-Myers Squibb Co

Broadmark Realty Capital Inc

Cameco Corp

Campbell Soup Co

Canadian Imperial Bank of Commerce

Canadian Utilities Ltd

CapMan Oyj

Cardinal Health Inc

Carlsberg B

Castellum

Chevron Corp

Cibus Nordic Real Estate

Cisco Systems Inc

Cloetta B

Coca-Cola Co

Colgate-Palmolive Co

Community Trust Bancorp Inc

Consolidated Edison Inc

Corem Property Group Pref

Credit Agricole SA

CyrusOne Inc

Deutsche Telekom AG

Digital Realty Trust Inc

DNB Bank

E.ON SE

Electrolux B

Elisa Oyj

Enbridge Inc

Enel SpA

Ericsson B

Essity B

Europris

Exxon Mobil Corp

Federal Realty Investment Trust

Fortum Oyj

Franklin Resources Inc

freenet AG

General Mills Inc

Gibson Energy Inc

Gilead Sciences Inc

Gjensidige Forsikring

Gladstone Investment Corp

GlaxoSmithKline PLC

Handelsbanken A

Heimstaden Pref

Hewlett Packard Enterprise Co

Horizon Technology Finance Corp

Intel Corp

International Business Machines Corp

Intrum

Investor A

Iron Mountain Inc

Johnson & Johnson

JP Morgan Chase & Co

Kellogg Co

Kemira Oyj

Kimberly-Clark Corp

Kindred Group

KONE Oyj

Kopparbergs B

Kraft Heinz Co

Lazard Ltd

Leggett & Platt Inc

LTC Properties Inc

Main Street Capital Corp

McDonald's Corp

Medical Properties Trust Inc

Metro AG

Microsoft Corp

Muenchener Rueckversicherungs Gesellschaft in Muenchen AG

NAXS

Nokian Renkaat Oyj

Nordea Bank Abp

NorthWest Healthcare Properties REIT

Northwest Natural Holding Co

Novo Nordisk B

Old Republic International Corp

Omega Healthcare Investors Inc

ONEOK Inc

Orange SA

Orion Oyj A

Orkla

People's United Financial Inc

PepsiCo Inc

Pfizer

Philip Morris International Inc

Physicians Realty Trust

Procter & Gamble Co

Prudential Financial Inc

Realty Income Corp

Resurs Holding

Rogers Sugar Inc

Samhällsbyggnadsbo. i Norden D

Sampo Oyj A

Sanofi SA

Scandinavian Tobacco Group

Securitas B

SJW Group

Skanska B

SKF B

Storebrand

Tele2 B

Telecom Italia Pref SpA

Telefonica Deutschland Holding AG

Telenor

Telia Company

TietoEVRY

Topdanmark

TotalEnergies SE

TransAlta Renewables Inc

Tryg

Unilever PLC

Uniper SE

UPM-Kymmene Oyj

Verizon Communications Inc

Via Renewables Inc

VNV Global

Volati Pref

Volvo B

Vonovia SE

Walgreens Boots Alliance Inc

Walt Disney Co

WP Carey Inc

Yara International

Öresund

Multi Asset-portföljen +36% i år

 

Det blir aldrig som man tänkt sig. När jag startade Multi Asset-portföljen var tanken att det skulle vara en portfölj med lägre risk och avkastning än en portfölj med 100% aktier. Målet är en genomsnittlig årsavkastning på runt 5% mot aktiemarknadens historiska snitt på 7-8%.

Tidshorisonten för det mesta av mitt sparande är till pension och det ligger i andra portföljer som har 80-100% aktier. Tanken med den här portföljen är att ha lite lägre risk och att eventuella uttag ska kunna ske tidigare än så.

Det är troligen ett undantag men hittills i år så har den här portföljen gått betydligt bättre (+36,12% YTD) än mina övriga portföljer. Nästan så att jag börjar fundera på att ta in andra tillgångsslag i övriga portföljer också men det är som sagt troligen ett undantag, de flesta år "ska" en portfölj med 100% aktier gå bättre än denna.

Målfördelningen är 55% aktier, 20% guld, 10% silver, 10% råvaror och 5% krypto, exakt nuvarande fördelningen ser vi i bilden ovan. Det som ligger i likvider borde tryckas in i aktier istället men annars är det ganska nära målfördelningen.

Guld och silver har inte gått särskilt bra i år men däremot råvaror och framförallt krypto vilket troligen är förklaringen att den här portföljen gått bättre än en global indexfond hittills i år. Nedan följer en genomgång av samtliga innehav med avkastning hittills i år inom parentes. De markerade med "*" saknar historik för hela året.

Aktier

Berkshire Hathaway (+20,66%)
Investor (+43,86%)
Lundbergföretagen (+20,79%)
Svolder (+93,55%)
SPP Aktiefond Global (+28,46%)
Carnegie Listed Infrastructure A (+1,97%)*
PLUS Fastigheter Sverige Index (+19,45%)*

Det som sticker ut är framförallt Svolder där kursen nästan har dubblerats i år. Jag köpte i Mars 2020 och ligger +350% på det lilla jag har kvar av mitt innehav. Premien är åter runt 20% så det blir kanske snart dags att skala av ytterligare.

Även nystartade indexfonden PLUS fastigheter har börjat otroligt bra med nära +20% på två månader. Snart dags att skala av lite här också om det fortsätter så.

Carnegie Listed Infrastructure startades också i höstas och är kanske inte så mycket att säga om än så länge. En defensiv fond som nog inte kommer ge någon rekordavkastning men som förhoppningsvis klarar sig lite bättre än index vid en börskrasch.

Råvaror
Lyxor EX-Energy (LCTR) (+34,08%)

Råvaror har inte varit någon lysande investering de senaste åren men har gått starkt i år och om inflationshotet blir verklighet finns det väl anledning att tro att de kommer fortsätta göra det.

Guld och silver

Xetra-Gold (4GLD) (+7,31%)
WisdomTree Physical Silver (VZLC) (+2,31%)
AuAg ESGO ETF (+1,84%)*

Det som har gått sämst i år är guld och silver men den senaste månaden har det också börjat ta fart, AuAg ESGO ETF är t ex +24% senaste månaden.

Krypto
ETHEREUM XBT (+540,22%)
BITCOIN XBT (+126,13%)

Så till det tillgångsslag som har utklassat alla andra - kryptovalutor. De väger bara 5% i portföljen men med avkastningen ovan blir påverkan på resultatet förstås ganska stor ändå. Jag vågar inte ha större andel än så och skalar av då och då när de börjar väga för tungt (dvs 6% eller så 😉) vilket har fungerat väldigt bra hittills.

För några år sedan resonerade många (även jag) som så att de kan antingen gå 10x eller 100x eller också kan värdet bli noll. Att värdet skulle bli noll är det väl ganska få som tror idag, men däremot är det fortfarande mycket volatilt och vi kan säkert få se krascher på 50% eller ännu mer lite då och då. Senast hände det under april-juli i år då priset på bitcoin sjönk med över 50%.

Köpt och sålt

 

Köpt

Carnegie Listed Infrastructure A

Utdelningsfonden

Jag har tagit in den relativt nystartade (augusti 2021) fonden Carnegie Listed Infrastructure i Multi Asset-portföljen. Som framgår av namnet fokuserar den på infrastruktur så som järnvägar, telekommaster, återvinning, vattenrening osv. Eftersom det idag verkar svårt att starta en fond utan att nämna hållbarhet så är inriktning "hållbar infrastruktur".

Min tanke är att det ska vara en lite mer defensiv fond och att reala tillgångar borde klara sig bättre än index om nu inflationen väl tar fart.

Eftersom det är en aktivt förvaltad fond är avgiften som brukligt tyvärr ganska hög (1,49% på Avanza).

Sen har det förstås blivit en hel del köp av nya aktier till "Utdelningsfonden" också men det är så spretigt så jag försöker samla ihop det i ett kommande inlägg istället. Det är kul och utdelningarna ramlar in flera gånger i veckan men avkastningsmässigt har det än så länge inte varit något vidare... ligger långt efter en global indexfond.

Sålt

AuAg Silver Bullet

Svolder (minskat)

ETHEREUM XBT (minskat)
BITCOIN XBT (minskat)

I SAVR-portföljen har jag nu sålt hela innehavet i AuAg Silver Bullet. Jag gillar egentligen fonden men eftersom den är så pass volatil passar den inte riktigt som "köp och behåll". Här vill man snarare försöka fylla på i dipparna och skala av lite efter uppgång, vilket ju är lättare sagt än gjort med en fond. 

Som tur är har AuAg även en ETF (AuAg ESGO ETF) med till viss del överlappande innehav som borde passa bättre om man vill vara lite mer aktiv. Den har jag redan i Multi Asset-portföljen så det får räcka med den. 

Silver Bullet har inte haft så rolig utveckling i år (-14%) men eftersom jag haft fonden i princip sedan starten och försökt fylla på i dipparna sålde jag nu ändå med cirka +20% vinst.

Att sälja fonder på SAVR tar fortfarande en evighet, den här gången tog det 5 dagar innan pengarna fanns på SAVR-kontot och sedan ytterligare 3 dagar att flytta de till mitt bankkonto. Jag har egentligen inte så bråttom men det är faktiskt inte riktigt ok. 

Det har fått mig att snegla på Fondo som faktiskt oftast är några punkter billigare än SAVR men inte har samma utbud. Enligt ryktet (dvs jag har för mig att någon skrev det i en forumtråd...) ska det också gå snabbare att köpa och sälja där jämfört med SAVR. Eventuellt startar jag ett konto och testar själv med mindre belopp till att böra med. 

Premien i Svolder är återigen över 20% så jag skalade av lite igen. Ligger runt +330% på det lilla jag har kvar av innehavet, största uppgången någonsin i en enskild aktie för mig.

Både Bitcoin och Ethereum fortsätter sätta nya All Time Highs så där har jag också skalat av lite. Ligger runt +800% i båda innehaven så så här i efterhand hade det förstås varit bättre att inte skala av alls... men det har jag tyvärr inte nerver för. Jag säljer av lite när de tillsammans väger mer än 5% av portföljen och skjuter in det i SPP Aktiefond Global eller liknande istället.

Gott och blandat #2

Ny fond/ETF från AuAg fonder?

Det har väl framgått sedan tidigare att jag gillar både Eric Strand och AuAg fonder. Jag har ägt båda fonderna (Silver Bullet och Precious Green) i princip sedan start och nu verkar det som att en tredje fond är på väg, saxat från nyhetsbrevet:

"Nu har vi även gjort klart med vad vi hoppas blir nästa fond. Konceptet är satt och vi skall nu se om det kan "gå igenom" alla instanser. Så än så länge vill vi inte berätta för mycket.... Men kan däremot säga att fonden blir en ETF - en börshandlad fond. Går det riktigt smidigt så skulle vi kunna ringa in börsnoteringen på Londonbörsen i mitten av april (med notering även på Xetra/Frankfurt och Borsa Italiana/Milano) - Håll tummarna!"

Det blir i så fall alltså ingen "vanlig" fond utan en börshandlad fond (ETF). Jag är lite tudelad till ETF:er, å enda sidan är det förstås trevligt att kunna vet till exakt vilken kurs man köper och att köpet går igenom direkt precis som när man köper aktier. Å andra sidan kan jag ibland uppskatta att det är viss trögrörlighet med fonder, det känns som det faktum att man inte kan köpa och sälja fonden fram och tillbaka på några minuter tvingar fram en viss långsiktighet.

Exakt hur ETF:en är utformad verkar vara hemligt än så länge. Vad man tidigare kommunicerat så hade man planer på att skapa en "renare" guldfond med målet att gå lite bättre än guld när guld går upp samtidigt som den inte skulle påverkas lika mycket av nedgångar. Info om detta verkar vara bortplockat från webbplatsen så jag utgår från att det inte är det den nya ETF:en innehåller.

Eric Strand skriver på twitter att de skapat en ett eget index mot en viss sektor men avslöjar inte vilken... exponering mot guld, silver och "green tech" har man ju redan via de andra två fondera så det blir spännande att se vad det kan vara.

Min andra teckna-sälj

I juli gjorde jag min första teckna-sälj och i torsdags var det dags igen när Fractal Gaming Group börsnoterades. Min "analys" var ungefär lika djup som den The Dividend Story gjorde, börsen är het, gaming är ännu hetare, TIN fonder är ankarinvesterare osv så stor chans att det blir övertecknat. 

Jag tecknade mig för minsta möjliga antalet (250 stycken) a 41 kronor och fick tilldelning om 150 aktier. Jag sålde allt några sekunder efter öppningen på 73 kronor och gjorde alltså en vinst på 78% eller 4 800 kronor. Säger väl det mesta om dagens börsklimat men det är bara att tacka och ta emot så länge det varar...

Den som lyckades ännu bättre med tajmingen kunde sålt på 82 kronor och då gjort +100% på några minuter. Aktien stängde igår på 64 kronor.

Resultat 2020

Börsåret är slut och det betyder i vanlig ordning att bloggar och #finanstwitter fylls med grafer över mer eller mindre fantastisk avkastning. Jag har sett många grafer på finanstwitter med avkastning på flera hundra procent(!) så jämfört med det är min egen avkastning ganska beskedlig.

En reality check eller två är väl därför på sin plats:

1. Sparar man i aktier och/eller fonder har man bättre ekonomi än de flesta. Se gärna också tidigare inlägg om hur mycket genomsnittspararen har på Avanza. Det är troligen betydligt lägre än du tror.

2. OMXS30 har avkastat +5,81% i år och en bred globalfond som Länsförsäkringar Global Indexnära +2,36%. Allt över det får därmed betraktas som en bra avkastning. Har man dessutom en lägre riskprofil och inte sitter med 100% aktier ska man egentligen vara mycket nöjd om man får högre än så.

I år har det gått så här för mina portföljer

Lysa Bred: 80/20: +2,6%

Lysa Hållbar: 80/20:  +4,1%

Golden Butterfly: +7,64%

Avanzaportföljen: +10,12%

Golden Future: +10,19%

SAVR: +8,75%/+16,67%

Lysaportföljerna gjorde sitt jobb och avkastade ungefär som en global indexfond.

Golden Butterfly och Golden Future hade ett bra år vilket inte är så konstigt med tanke på att guldpriset stigit 25% i år. Kraschen i mars blev också ett väldigt bra test för portföljerna och de uppförde sig precis som det är tänkt, som sämst var de -7% respektive -10% att jämföra med börsens -30%.

Avanzaportföljen som är den enda portfölj som innehåller enskilda aktier (främst investmentbolag) gick starkt de sista veckorna på året och slutade på strax över +10%.

SAVR-portföljen är den enda som bara innehåller aktier och beroende på hur man räknar kan det vara den som har gått bäst av portföljerna. SAVR redovisar resultatet både i kronor och i procent och jag får som vanligt inte ihop det riktigt. Den lägre siffran är det som SAVR visar och den högre det jag får fram om jag räknar ut avkastningen genom att titta på hur utvecklingen varit i kronor.

Bäst 2020

Även om jag sålde bort mig en del under mars (mer om det nedan) så köpte jag faktiskt en hel del också och några av köpen har fallit riktigt väl ut:

Bitcoin XBT: +256%

Svolder: +131%

Proethos Fond: +65%

Jag har haft ett litet innehav i Bitocin XBT en tid och när det följde med allt annat ner i mars passade jag på att öka lite. Tyvärr inte särskilt mycket, jag skalade av lite när bitcoin stod i 23 000 USD (i skrivande stund är kursen över 28 000) och värdet uppgår nu till cirka 1% av totalt sparande. Fortsätter det så här kan det bli min bästa investering någonsin (den hittills bästa är protector).Jag är också medveten att samma sak som hände 2017 kan hända igen (en nedgång på över 80%!) så jag vågar inte ha allt för stor exponering mot bitcoin.

Svolder köpte jag för fullt runt 80 kronor i mars och vid årets slut är kursen drygt 195 kronor. Tajming brukar inte vara min starka sida men den här gången gick det vägen 😀.

Proethos Fond är slutligen en fond som jag sneglat på ett tag och slog till efter raset i mars. Bästa fonden i mina portföljer med god marginal med en uppgång på +65% sedan mars.

Sämst 2020

Vad jag gjorde mindre bra under året var förstås att sälja av cirka 20% av portföljen när börsen redan hade gått ner -20%. I slutändan gick det ju helt ok ändå och jag rensade samtidigt ut en del tveksamma innehav, men det hade varit ännu bättre att vänta några månader. Å andra sidan övervägde jag att sälja alla aktier i mars, så det kunde gått betydligt värre också...  

De innehav som gått sämst är dessa:

iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04): -16,34%
SEB Korträntefond C USD - Lux: -16,62%

Framtiden för räntefonder och USD ser högst osäker ut så räntefonder i USD blir då ingen höjdare. Är dock inte särskilt stora innehav som tur är.

2021

Vad jag fick lära mig den hårda vägen under 2020 var hur jag reagerar på stora nedgångar. Det är precis som klyschan säger att det är inget man kan läsa sig till utan man måste uppleva det.

För ett år sedan skrev jag att jag hade som mål att att ha 80% exponering mot aktier och att alltid vara fullinvesterad.

Det låter jättebra i teorin men verkar inte fungera för mig i praktiken. Jag har nu reviderat det till 50-60% aktieexponering och har dessutom ett särskilt konto ("krigskassa") att använda vid större nedgångar.

Warren Buffet sa det (som vanligt) bäst - "... what you do need is emotional stability".

Översyn SAVR-portföljen

Nästa portfölj att se över är SAVR-portföljen som (förstås) enbart består av aktivt förvaltade fonder som kan köpas till rabatt på SAVR.

Portföljen består i dagsläget av följande 7 fonder och är storleksmässigt ungefär lika stora:

DNB Health Care

Swedbank Robur Asienfond (ny)

Proethos fond (+49%)
Save Earth Fund (+10)
Öhman Global Growth (+47%)
MS INVF Global Opportunity (+35%)
AuAg Silver Bullet (+28%)
AuAg Precious Green (+12%, sedan 2020-09-01)

Siffror inom parentes är fondens utveckling hittills i år vilket inte är detsamma som den avkastning jag har fått, det beror ju på när köp har gjorts. Det stämmer dock ganska bra med min egen avkastning (+- några procent) bortsett från Öhman Global Growth som togs in i portföljen i juli och där jag därför "bara" ligger +12%.

För att sätta siffrorna i perspektiv har den globala indexfonden Länsförsäkringar Global Indexnära gett cirka +3% i år. Just i år blir det därmed lite svårt att hävda att man bara ska ha indexfonder, jag tror på att ha en mix av både indexfonder och aktivt förvaltade fonder.

DNB Health Care är den enda fonden som inte presterat särskilt bra, eller faktiskt riktigt dåligt jämfört med andra läkemedelsfonder, -13% i år jämfört med t ex Handelsbanken Hälsovård Temas +13%.

Jag har därför sålt DNB Health Care och ämnar byta till just Handelsbanken Hälsovård Tema som ligger i topp bland läkemedelsfonder på 1, 3 och 5 år sikt.

Tyvärr finns inte Handelsbanken Hälsovård Tema att köpa på SAVR så det får bli i någon annan portfölj så länge, eller kanske i PPM rent av. Senaste åren har jag mestadels haft AP7 aktiefond i PPM men gillar man aktiva fonder borde man väl rent rationellt ha sådana även i PPM. Rabatten inom PPM är nämligen rätt extrem, nämnda fond har t ex en avgift på 0,32% inom PPM jämfört med 1,58% på Avanza.

Jag vill öka min exponering mot asien så har därför under veckan tagit in Swedbank Robur Asienfond, en av de aktivt förvaltade asienfonder som presterat bäst under de senaste 5 åren, +118% jämfört med t ex +79% för den billigare indexfonden Swedbank Robur Access Asien.

Övriga fonder har presterat bra men inte alltid bäst jämfört med liknande fonder. Man kan inte räkna med att hitta den absolut bästa fonden inom varje kategori så så länge de inte underpresterar får de vara kvar.

Eric Strands fonder AuAg Silver Bullet och Precious Green har imponerat under året. Silver Bullet överpresterar mot stora fonder så som BGF World Gold A2 (+28% mot +13%) och Precious Green har fått en fin start med +12% på tre månader och det med en aktieandel på bara 60%.

Gott och blandat

 

SAVR blir bättre och bättre (igen)

För snart ett år sedan lanserades SAVR som erbjuder fonder till lägre avgifter än övriga aktörer så som Avanza och Nordnet. I början var det en minst sagt avskalad tjänst men sedan dess har SAVR fortsatt utveckla sin plattform. I Juli kom det ett antal nyheter och nu är det dags igen.

Nu kan man äntligen surfa runt i fondbutiken utan att vara kund eller inloggad.

Tidigare behövde man också signera med BankID vid varje köp och sälj vilket var ganska irriterande om man fyllde på i sju olika fonder... det ska nu vara borttaget.

Nya fonder dyker upp hos SAVR hela tiden och några av de senaste är:

Pet and Animal Wlb AT EUR

White Fleet - Finserve Gbl Esports R SEK

Den första fokuserar på den stora husdjurstrenden, det vill säga att vi lägger mer och mer pengar på foder, försäkringar, läkemedel osv till våra husdjur.

Den andra trenden är inriktad på megatrenden gaming/e-sport.

Särskilt gaming är en trend jag tror starkt på kommande år men jag tycker jag redan har på gränsen till för många fonder och portföljer i dagsläget... man kan inte investera i allt. Ett alternativ skulle kunna vara att byta någon annan fond mot den förstås.

2 x 2-baggers

2-baggers (dvs att ett innehav har stigit över 100%) är inte något som händer varje dag i portföljen. Under 2012-2019 hände det bara en gång (Protector) men under 2020 har det faktiskt inträffat 4 gånger.

Först Industrivärden och Castellum under början av året och nu på senare tid har det inträffat i investmentbolagen Svolder och Latour.

Svolder handlas enligt ibindex till en premie om runt 6% och Latour till en helt galen premie om över 50%! Latour brukar förvisso alltid handlas till premie men inte så här mycket... för den som vill försöka sig på marknadstiming kan det alltså vara läge att sälja nu och köpa tillbaka om/när premien "bara" är 10-20%. 

Att lyckas med det brukar dock vara lättare sagt än gjort så jag ligger troligen kvar men köper inga nya aktier på de här nivåerna.

Ny bokrecension på gång

Vem vill inte slå börsen år efter år? Undertiteln på Johan Bynélius nya bok är just detta - CAMP-B Så slår du börsen år efter år - en investeringsfilosofi som fungerar.

Titlar som lovar ganska mycket är mer regel än undantag inom det här området ("så enkelt är det att bli rik", "bli rik och fri" osv...) men i det här fallet får man väl ändå säga att det finns skäl att ta den på allvar. Bynélius har nämligen snittat cirka 22%(!) avkastning per år i tio år så uppenbarligen fungerar investeringsfilosofin för honom.

Redaktör för boken är Peter Karaszi som också har skickat mig ett recensionsexemplar. Recension kommer under nästa vecka.

Gyllene tider

Guldpriset har så äntligen med råge passerat det tidigare ATH om 1921 USD per troy ounce (31,1 gram). Det nya ATH är i skrivande stund 2069 USD.

Goda tider för de av mina portföljer som har exponering mot ädelmetaller således. Ovan ser vi utvecklingen för portföljen Golden Future som har målfördelningen 40% guld, 10% silver och 50% aktier. I nuläget är det lite övervikt för ädelmetaller, snarare 60/40 än 50/50.

+11% jämfört med index -1,49%, till betydligt lägre risk än att ha 100% aktier skulle jag säga men det kanske inte alla håller med om. 50% ädelmetaller är väldigt mycket men det är ju bara en av flera portföljer. Totalt sett ligger jag på cirka 20% exponering vilket väl är mer rimligt.

Utvecklingen för övriga portföljer hittills i år:

Golden Butterfly (30% guld): +7,75%

SAVR: (10% AuAg Silver Bullet) +2,63%

Aktieportföljen (20% gulder/silver/bitcoin): +- 0%

Lysa 70/30:  -4,6%

Som synes ganska starkt samband mellan andel guld/silver och avkastning, den enda portföljen som ligger på minus i år är Lysa och den innehåller ju inga ädelmetaller (eftersom det inte går...).

Silver har haft ännu bättre utveckling och är nu mer än +70% de 3 senaste månaderna.

Kan bara konstatera att fonden AuAg Silver Bullet har haft precis så stora svängningar som utlovades vid starten, i mars låg jag som sämst cirka -40% på fonden och i dagsläget är det +80%...

Frågan är då hur det här ska sluta och hur man ska agera nu. Att det snart kommer en tillfällig dipp i priset för guld och silver är det många som tror och i sådana fall kan det mycket väl vara köpläge igen.

Själv har jag en fast procent som ska utgöras av guld/silver i portföljerna och kommer försöka använda ombalansering när den börjar avvika för mycket. Problemet nu är bara det att även aktier är högt värderade så att sälja guld/silver för att köpa aktier känns inte så lockande.

På lite längre sikt är 3000 USD för guld och 100 USD för silver en vanlig prognos/gissning, bland annat från Eric Strand som förvaltar ovan nämnda fond.

Det skulle i så fall innebära cirka +50% uppsida för guld och +300% för silver. En fond som Silver Bullet som investerar i gruvor bör då gå 2-3 ggr så bra som silverpriset dvs 600-900%...

Lite väl optimistiskt kanske, åtminstone vad gäller silver, men det räcker med att det blir hälften så bra för att jag ska vara nöjd 😀.

Min första teckna-sälj

Strategin teckna-sälj har fått en del uppmärksamhet på senare år. Den går helt enkelt ut på att man tecknar sig för en populär, helst övertecknad, börsintroduktion och sedan säljer aktierna under första handelsdagen. Om efterfrågan är större än utbudet är det inte ovanligt att kursen studsar upp +20-30% eller ännu mer under första dagen.

Jag har hittills varit ganska tveksam till detta, framförallt för att det låter för bra/enkelt för att vara sant. Om det nu fungerar, varför gör inte alla det i så fall? 

Man kan också ha vissa moraliska aspekter på det hela, om många tecknar sig med avsikten att sälja under första dagen blir det ju så att säga en självuppfyllande profetia - efterfrågan ökar vilket driver upp kursen och de som faktiskt ville äga aktien på lång sikt kanske blir utan tilldelning.

Eftersom jag just nu har ganska mycket likvider (i väntan på nästa nedgång...) och

efter att ha sett strategin fungera på tidigare introduktioner (bland annat EQT och K-fastigheter) bestämde jag mig i alla fall för att testa när nu fastighetsbolaget Genova Property Group börsnoterades i tisdags. 

Jag tecknade mig för minsta möjliga antal aktier vilket var 200 stycken a 65 kronor = 13 000 kronor vilket är i linje med eller kanske något högre än vad det brukar vara vid börsintroduktioner.

Eftersom aktien övertecknades var det många som blev helt utan aktier och de som fick tilldelning verkar i de flesta fall ha fått 75 stycken vilket även jag fick. Jag har sett uppgifter på andra bloggar om att cirka 50% av de som tecknade fick tilldelning och att det avgjordes genom lottning.

Direkt vid öppningen klockan 09:00 rusade aktien +33% till 87 kronor och jag tryckte på säljknappen. Vinsten blev alltså 22x75 = 1650 kronor för några minuters jobb. Som mest vara aktien uppe i 91 kronor men sjönk sedan under hela dagen för att stänga på 76 kronor.

I det här fallet fungerade alltså strategin precis så bra som jag hade hoppats på, men det kommer den förstås inte göra varje gång, det gäller att välja börsintroduktionerna med omsorg.

Bortsett från eventuella moraliska aspekter är väl det en av få nackdelar jag kan komma på, att man måste kunna avgöra vid vilken introduktion det är sannolikt att strategin kan fungera, det kan ju gå åt andra hållet också. För egen del kommer jag nöja mig med att bevaka vad andra bloggar och publikationer skriver om börsintroduktioner, om flera av varandra oberoende källor tror på en uppgång under första dagen kommer jag teckna.

En annan nackdel är förstås att man inte kan vara säker på att få tilldelning, får man inte det betalar man förvisso inget heller så då är ingen skada skedd utan det är bara att försöka igen. 

För att öka sina chanser har jag sett andra tipsa om att söka på flera olika konton (dvs olika personnummer så som sambo, barn, förälder, företag osv...). Det kräver å andra sida en del kapital då det i det här fallet innebar 13 000 kronor per konto. Det är som bekant enklare att tjäna pengar för den som redan har mycket pengar...

Guldportföljerna på plus igen

När Coronakrisen började drogs även portföljer med lägre risknivå med i fallet och hamnade på minus. De senaste dagarna har dock guldpriset tagit fart och just nu är faktiskt både Golden Butterfly och Golden Future tillbaka på plus igen.

Utvecklingen för Golden Butterfly ser vi ovan, +2,87% i år jämfört med Stockholmsbörsen -16%. Det är framförallt guldet som har bidragit till det men även de amerikanska räntefonderna. Till skillnad från en "klassisk" Golden Butterfly har jag viktat guldet 30% istället för 20 vilket hittills visat sig vara rätt beslut.

Utvecklingen för Golden Future i år ser ut så här:

Nästan identisk med Golden Butterfly med andra ord. Fördelningen är här 10% silver, 40% guld och 50% aktier i vad jag bedömer som framtidsbranscher (därav namnet). Även här är det förstås framförallt ädelmetallspriserna som har bidragit positivt till utvecklingen men även många av fonderna har presterat bättre än index i år:

SPP Global Plus A -9,68%
DNB Teknologi -6,70%
Swedbank Robur Access Asien -8,33%
Save Earth Fund -7,72%
DNB Health Care -1,28%

Tillsammans utgör portföljerna drygt 30% av mitt sparande. Jag tror/hoppas mycket på portföljerna kommande år pga den stora andelen guld. Eller rättare sagt pga den enorma ökning av stimulanser och skulder som bör driva upp guldpriset ännu högre.

Räntor känns svårt att investera i över huvud taget just nu, men flykten till dollar bör åtminstone hålla uppe de amerikanska räntefonderna ett tag till. Jag ska försöka vara långsiktig och fortsatt ha 30% räntor i portföljen, ska jag göra någon förändring är det väl i så fall att vikta över lite mer till USD-fonderna.

Då känns Golden Future enklare, håll 50% guld (och eventuellt lite silver) och 50% aktier och ombalansera 1-2 ggr/år. Vad skulle kunna gå fel? 😀

3 stjärnor på Shareville

Utveckling för Golden Butterfly hittills i år

Sedan en tid tillbaka finns mina båda guldportföljer på Nordnet även på Nordnets Shareville. Nu har Golden Butterfly-portföljen kommit upp i tre stjärnor vilket är den högsta rankingen och innebär att den har en riskjusterad avkastning som tillhör den bästa tiondelen av portföljerna på Shareville.

Den riskjusterade avkastningen mäts genom Sharpekvoten som för portföljen i skrivande stund är 3,22.  Enkelt förklarat är Sharpekvot ett mått på avkastning i förhållande till den risk man tar, ju högre Sharpekvot desto bättre.

Som synes i grafen ovan har portföljen gått något bättre än OMXS30 (100% aktier) hittills i år. Portföljen har bara 40% aktier så riskjusterat är det en väldigt bra avkastning.

Portföljen är mycket enkelt att sätta ihop på Nordnet och består av följande fonder:

20 % Nordnet Superfond Sverige
20 % SPP Aktiefond Global A
30 % WisdomTree Physical Gold (VZLD)
15 % AMF Räntefond Lång
15 % Spiltan Räntefond Sverige

Det avsteg jag gjort från en klassisk Golden Butterfly är att jag för närvarande har 30% guld istället för 20%. Det är en spekulation från min sida att guldet bör ge mer än räntor den närmaste tiden vilket har stämt än så länge men på längre sikt bör man kanske närma sig 20% då volatiliteten i guld kan vara ganska hög.

Att använda AMF Räntefond Lång som lång räntefond är en förenkling, i framtiden kommer den troligen bytas ut mot räntefonder med längre löptider.

Till sist ska det väl sägas att hög avkastning till låg risk tyvärr inte är något man kan förvänta sig ska fungera för alltid. På lång sikt räknar jag med att få ut cirka 5% per år från en portfölj av den här typen. Det är en ganska märklig period på börsen just nu när både aktier och guld rusar, historiskt har det ena tagit ut det andra.

2-bagger i Industrivärden

För en tid sedan nämnde jag att aktieportföljen hade fått sin andra 2-bagger någonsin i och med Castellum. Nu har det blivit  dags för den tredje och det är ingen mindre än Industrivärden.

Investmentbolaget Industrivärden kräver troligen inte någon närmare presentation, innehaven är stora och välkända svenska företag där Sandvik, Volvo, Handelsbanken och Essity väger tyngst med 17-24% vardera.

Mina första köp gjordes 2013 runt 110 kronor så precis som i fallet med Castellum är det tiden som gjort underverk för avkastningen och inget annat. Närmast på tur att komma upp i 100% kursuppgång är Investor och Gjensidige där jag ligger drygt 80% plus. Även här gjordes de första köpen under 2013-2014.

Enligt Ibindex handlas Industrivärden för närvarande till en rabatt om cirka 8% vilket är lägre än det historiska genomsnittet om cirka 12% så det blir inga nya köp just nu. I och med kursuppgången väger också bolaget cirka 7% av portföljen vilket jag är ganska nöjd med.