Köpt och sålt

Jag har inte gjort särskilt många transaktioner den senaste tiden utan väntar mest på ett bättre köpläge men en del har trots allt hänt i portföljerna.

Köpt

Öhman Global Growth (ny)

Berkshire Hathaway (ny)

Hufvudstaden (ökat)

Sålt

DNB Teknologi

Fortum

Getinge

I samband med att jag flyttade över ett antal fonder till SAVR bytte jag från DNB Teknologi till Öhman Global Growth. Jämför man utvecklingen mellan olika teknikfonder de senaste åren kommer DNB-fonden tyvärr ganska långt ner i listan medans det ser desto bättre ut för Öhmans fond. Det betyder förstås inte att det kommer se ut så även kommande år men Öhmans största innehav ser onekligen mer "spännande" ut än DNBs som ligger ganska tungt viktad mot telekom.

Jag har under veckan sålt innehaven i Fortum och Getinge. Båda två plockades upp när det såg som mörkast ut i mars med tanken att de skulle klara sig bättre än index. I Fortums fall började jag köpa lite för tidigt och sålde nu med +11% i vinst. I Getinges fall gick det bättre och jag sålde med +45% vinst.

För en del av pengarna har jag köpt en liten post i den kanske inte helt okände Warren Buffetts investmentbolag Berkshire Hathaway. Att köpa investmentbolag är ju lite som att köpa en fond och man får i det här fallet en mängd innehav och framförallt väldigt mycket Apple. 

I mars utgjorde Apple 35% av portföljen och efter Apples uppgång är det idag över 40%. Det kan man tycka är lite mycket men Buffett brukar veta vad han gör och diversifiering behöver man ju bara om man inte vet vad man håller på med eller hur han nu brukar uttrycka det 😏. Bland övriga större innehav återfinns Bank Of America, American Express och Coca Cola.

Berskshire är en aktie som inte riktigt har hängt med i uppgången än så länge och är back -15% i år. Den för tillfället svaga dollarn ger också cirka 15% "rabatt" (allt annat lika) jämfört med när USD kostade över 10,40 SEK i mars.

Slutligen har jag liksom många andra noterat den omotiverat(?) höga substansrabatten i fastighetsbolaget Hufvudstaden och fyllt på kontinuerlig runt 110 kronor. Enligt fbindex är substansrabatten hela 40% för närvarande. Hufvudstaden äger kontors- och butikslokaler på de absolut bästa lägena i Stockholm och Göteborg och marknaden prisar nu in inte bara butiksdöd utan även kontorsdöd...

Numera har jag bara 10 enskilda aktier som tillsammans utgör under 10% av totalt sparande. 5 av dem är dessutom investmentbolag där man kan vara ganska passiv. 

Portföljuppdatering

Dags för en ny översyn av den totala fördelningen mellan portföljer, den förra gjordes för drygt två månader sedan.

Det har inte hänt jättemycket fördelningsmässigt, framförallt är det guld/silver som har ökat från 16% till 18% och likvider och sparkonton har minskat något.

Guldpriset har nu precis tagit sig över 1900 USD och är mycket nära att sätta nytt ATH (1920 USD från 2011).

Silverpriset har också rusat  närmare +30% den senaste månaden till drygt 22 USD. Trots uppgången är silver historiskt sett inte särskilt dyrt just nu, enligt fondförvaltare Eric Strand är det tom billigt upp till 100 USD...

Ökningen från 16% till 18% har alltså mestadels skett "av egen kraft" och inte genom nya köp.

Om jag gjorde fel i att sälja en del aktier i mars så verkar jag i alla fall hittills gjort rätt i att öka exponeringen mot guld och silver.

Aktieandelen på 41% är egentligen alldeles för låg men jag tror ju att det kommer komma bättre köplägen så småningom och då ska en hel flyttas från sparkonton och likvider till aktier.

Jag har tidigare skrivit att jag strävar efter en aktieandel på 50% men även det är väl egentligen i lägsta laget. På längre sikt tänker jag mig ungefär:

Aktier: 60%

Guld/Silver: 20%

Räntor: 10%

Sparkonto: 10%

Börskraschen som kom av sig

I skrivande stund är börsen återigen på plus för året, från att han bottnat på cirka -30% i slutet av mars. Många av oss som var mer pessimistiska (realistiska?) när börsen började gå upp i april trodde att raset skulle komma tillbaka när de förmodat katastrofala rapporterna för Q2 började komma in under juli.

Nu är rapportsäsongen i full gång och man kan bara konstatera att rapporterna inte är så illa som man hade kunnat tro, och är de det så ignoreras det i princip av marknaden, det är ju bara en tillfällig nedgång till följd av pandemin.

Läget börjar mer och mer likna det i som var i februari, börsen fortsätter uppåt, tar fasta på de positiva nyheter som finns och ignorerar det negativa.

Att det är svårt att tajma marknaden fick jag erfara i mars då jag sålde av delar av portföljen eftersom jag trodde på ytterligare nedgång. Jag vågar inte gå tillbaka och kolla exakt när jag gjorde den sista försäljningen men tror det var när det redan gått ner cirka -20%. Det bottnade i så fall någon vecka senare och har sedan fortsatt uppåt...

Även om värderingarna börjar bli höga nu kommer jag därför inte göra om samma misstag igen utan fortsätter månadsspara som vanligt. Jag har förvisso bara cirka 40% aktieexponering för tillfället.

Efter försäljningen i mars har jag parkerat ett sexsiffrigt belopp på ett särskilt konto som ska användas vid nästa nedgång. Rent matematiskt är det ganska dumt att göra så om man sparar på lång sikt, pengarna gör ju i längden mycket bättre nytta på börsen än på ett bankkonto med nästintill obefintlig ränta.

Känslomässigt är det en helt annan sak, det jag upplevde som jobbigast under förra nedgången var just att inte ha tillräckligt med likvider för att kunna utnyttja nedgången. Rationellt är det bäst att alltid vara fullinvesterad (obs det behöver inte vara 100% aktier utan kan med fördel vara en del guld, råvaror, räntor osv också) men känslomässigt verkar det inte passa mig riktigt.

Någon typ av regelverk för när man använder den så kallade krigskassan bör man väl ha också, t ex att använda lika många procent av kassan som börsen gått ner från toppen i intervallen 10-20-30-40. Dvs går börsen ned 10% använder man 10% av den ursprungliga kassan, fortsätter den ner till -20% använder man 20% osv tills kassan är slut om/när börsen gått ner -40% från toppen.

Utgår man från OMXS30 som toppade på 1905 i februari får man följande hållpunkter:

10%: 1714

20%: 1524

30%: 1333

40%: 1143

Att hålla sig till en liknande modell är troligen även det lättare sagt än gjort, nedgången är ju sällan spikrak, men jag ska göra ett försök 😀.

Justeringar i portföljerna

Som jag skrev i förra inlägget håller jag på att flytta några av fonderna som idag finns i portföljen Golden Future till SAVR istället eftersom det är betydligt lägre avgift där. 

Jämfört med att sälja aktier och ETF:er tar det ju en evighet, jag skickade säljorden i tisdags och än så länge har en av tre fonder sålts. Sen ska pengar flyttas till bankkonto och slutligen köpas igen på SAVR också... ska men se det positivt kan det dock faktiskt vara en fördel att det finns en viss tröghet i att handla med fonder, det uppmuntrar inte till försök till marknadstajming direkt utan snarare till långsiktighet.  

När jag köper fonderna igen är det mycket möjligt att fonderna stigit mer än den lägre avgiften om 0,66% som jag är ute efter men på lång sikt kommer det löna sig att samla aktivt förvaltade fonder hos SAVR.

Fonderna jag flyttar till SAVR är följande:

DNB Teknologi
DNB Health Care
Save Earth Fund

Det ställer till det lite för portföljen Golden Future som bestod av 40% guld, 10% silver och sedan 10% vardera i ovanstående fonder samt SPP Global Plus A och Swedbank Robur Access Asien.

Jag funderade faktiskt på att sälja av alla indexfonder och räntefonder i både Golden Future och Golden Butterfly och flytta det till Lysa istället och bara ha kvar guld och silver i de portföljerna. Det skulle kanske underlätta en del men efter lite funderande har jag kommit fram till att jag nog vill ha kvar portföljerna ett tag till.

De nya portföljerna blir således:

SAVR

SPP Aktiefond Stabil
PriorNilsson Realinvest A
Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv
Proethos fond
MS INVF Global Opportunity
AuAg Silver Bullet

DNB Teknologi (ny)
DNB Health Care (ny)
Save Earth Fund (ny)

Förutom att plocka in de nya fonderna här så säljer jag också SPP Aktiefond Stabil och flyttar de pengarna till globalfonden i Golden Future istället. Tanken bakom SPP Aktiefonden Stabil är god men vad jag kan se har det inte fungerat särskilt väl de senaste fem åren, den har gått ner ungefär lika mycket som en bredare globalfond i nedgångar men sen inte hängt med lika bra i uppgångar.

Golden Future

40% WisdomTree Physical Swiss Gold (GZUR)/Xetra-Gold (4GLD)
10% WisdomTree Physical Silver (VZLC)
30% SPP Global Plus A
10% Swedbank Robur Access Asien

10% Spiltan Aktiefond Investmentbolag (ny)

Eftersom jag inte vill ha kvar de lite dyrare fonderna i samma portfölj får nu globalfonden väga 30% istället för som tidigare 10%. Jag plockar också in Spiltan Aktiefond Investmentbolag som får utgöra 10% av portföljen.

SAVR blir bättre och bättre

I höstas lanserades SAVR som erbjuder fonder till lägre avgifter än övriga aktörer så som Avanza och Nordnet och jag var ganska snabb med att flytta över en del av mina fonder dit.

SAVR prioriterade att få ut sajten/appen snabbt framför funktionalitet så i början saknades en del mer eller mindre nödvändiga funktioner. Den senaste tiden har det dock börjat hända saker, några exempel på vad som tillkommit de senaste månaderna:

Filtrering

Att kunna söka och filtrera bland fonder kan man ju tycka är en ganska grundläggande funktion men den lanserades faktiskt på SAVR ganska nyligen. Tidigare funkade det ju bra att leta bland fonder på t ex Avanza och sedan köpa dem på SAVR 😏.

Flyttfunktion

Att kunna flytta ett helt ISK med fonder till SAVR är också något som har efterfrågats sedan start och nu finns även det på plats.

Fondnyheter från Finwire

Ännu en ganska grundläggande funktion, nu kan man se nyheter från Finwire om respektive fond.

Fler fonder

Sist men inte minst tillkommer det hela tiden fler fonder. Bland de senaste tillskotten finns bland annat globalfonden Lancelot Camelot och Sean George fond Hamiltonian Global Credit Opportunity Fund.

När jag nu tittar igenom mina fonder ser jag att jag har några stycken i portföljen Golden Future som är betydligt billigare på SAVR:

DNB Teknologi
DNB Health Care
Save Earth Fund

Samtliga fonder har en total avgift på 1,75% enligt Avanza, på SAVR är prislappen 1,09% för DNB-fonderna och 1,34% för Save Earth Fund.

För t ex DNB-fonderna innebär det alltså 0,66% lägre avkastning varje år, ganska onödigt.

Jag kommer därför flytta även ovan nämnda fonder till SAVR inom kort. Det ställer förstås till det lite i befintliga portföljer (igen...) eftersom de ingår i en portfölj med 50% guld/silver och 50% aktier. 

Att ha fonderna hos olika aktörer gör det ju svårt att se utvecklingen för portföljen på något enkelt sätt så jag får kanske tänka om lite med hur jag hanterar olika portföljer men det får det väl vara värt för att få lägre avgifter.

Högre avkastning med Trine Rewards

Trine har nyligen infört något de kallar Trine Rewards som helt enkelt innebär att ju mer man investerar i Trine desto högre ränta får man.

Tidigare gällde detta per lån, gick man t ex in med över 1000 euro i ett enskilt lån fick man högre ränta på just det lånet.

Nu har man gjort om upplägget så att nivåerna istället gäller för "outstanding portfolio" dvs hur mycket man som investerare har utlånat för tillfället. Ett ganska smart upplägg då det ju gäller att investera regelbundet för att inte halka ner en nivå.

Den första nivån "Star" på 1000 euro bör väl de flesta som investerar regelbundet komma upp i medans de andra nivåerna för egen del känns lite mer avlägsna. Jag har sedan december 2018 satt ungefär 100 euro/månad i Trine-lån och har för närvarande "outstanding portfolio" om drygt 1700 euro.

Det nya programmet ser alltså ut att göra det lättare att få högre avkastning även om man inte investerar så höga belopp.

Hur mycket extra ränta man får verkar variera ganska kraftigt, på nivån Star handlar det på om 0,5-2% på de lån som finns tillgängliga på Trine i skrivande stund. 

Avkastning för Greenlight Planet 13

Eftersom jag har ganska många aktiva lån kommer det också in återbetalningar varje månad:

Risker finns förstås alltid när det handlar om lån vilket nu börjar synas i återbetalningsplanen med ett antal förseningar:

Att alla lån inte kommer bli helt återbetalda är något man får räkna med och det är därför det är en god idé att sprida ut sina investeringar på så många lån som möjligt.

Vill du själv testa att investera i Trine kan du använda följande länk så får både du och jag 10 euro att investera för. Minsta investering är 25 euro.

Min första teckna-sälj

Strategin teckna-sälj har fått en del uppmärksamhet på senare år. Den går helt enkelt ut på att man tecknar sig för en populär, helst övertecknad, börsintroduktion och sedan säljer aktierna under första handelsdagen. Om efterfrågan är större än utbudet är det inte ovanligt att kursen studsar upp +20-30% eller ännu mer under första dagen.

Jag har hittills varit ganska tveksam till detta, framförallt för att det låter för bra/enkelt för att vara sant. Om det nu fungerar, varför gör inte alla det i så fall? 

Man kan också ha vissa moraliska aspekter på det hela, om många tecknar sig med avsikten att sälja under första dagen blir det ju så att säga en självuppfyllande profetia - efterfrågan ökar vilket driver upp kursen och de som faktiskt ville äga aktien på lång sikt kanske blir utan tilldelning.

Eftersom jag just nu har ganska mycket likvider (i väntan på nästa nedgång...) och

efter att ha sett strategin fungera på tidigare introduktioner (bland annat EQT och K-fastigheter) bestämde jag mig i alla fall för att testa när nu fastighetsbolaget Genova Property Group börsnoterades i tisdags. 

Jag tecknade mig för minsta möjliga antal aktier vilket var 200 stycken a 65 kronor = 13 000 kronor vilket är i linje med eller kanske något högre än vad det brukar vara vid börsintroduktioner.

Eftersom aktien övertecknades var det många som blev helt utan aktier och de som fick tilldelning verkar i de flesta fall ha fått 75 stycken vilket även jag fick. Jag har sett uppgifter på andra bloggar om att cirka 50% av de som tecknade fick tilldelning och att det avgjordes genom lottning.

Direkt vid öppningen klockan 09:00 rusade aktien +33% till 87 kronor och jag tryckte på säljknappen. Vinsten blev alltså 22x75 = 1650 kronor för några minuters jobb. Som mest vara aktien uppe i 91 kronor men sjönk sedan under hela dagen för att stänga på 76 kronor.

I det här fallet fungerade alltså strategin precis så bra som jag hade hoppats på, men det kommer den förstås inte göra varje gång, det gäller att välja börsintroduktionerna med omsorg.

Bortsett från eventuella moraliska aspekter är väl det en av få nackdelar jag kan komma på, att man måste kunna avgöra vid vilken introduktion det är sannolikt att strategin kan fungera, det kan ju gå åt andra hållet också. För egen del kommer jag nöja mig med att bevaka vad andra bloggar och publikationer skriver om börsintroduktioner, om flera av varandra oberoende källor tror på en uppgång under första dagen kommer jag teckna.

En annan nackdel är förstås att man inte kan vara säker på att få tilldelning, får man inte det betalar man förvisso inget heller så då är ingen skada skedd utan det är bara att försöka igen. 

För att öka sina chanser har jag sett andra tipsa om att söka på flera olika konton (dvs olika personnummer så som sambo, barn, förälder, företag osv...). Det kräver å andra sida en del kapital då det i det här fallet innebar 13 000 kronor per konto. Det är som bekant enklare att tjäna pengar för den som redan har mycket pengar...