Guldpriset över 1300

Guldpriset fortsätter stiga och passerade för några dagar sedan 1300 USD per troy ounce. Eller cirka 384 kronor per gram som vi säger i Sverige.

31,1 gram eller 1 troy ounce guld. Bild från libertysilver.se.

Guldpriset har stigit med cirka 8% de tre senaste månaderna:

Jag har tidigare skrivit ett inlägg om olika sätt att investera i guld. Eftersom jag är kund hos Avanza så har jag valt fonden Pacific Precious som idag utgör cirka 5% av portföljen. Är ganska nöjd med  den andelen men kan tänka mig att öka något.

Pacific Precious fungerar ungefär som det är tänkt, följer guldpriset hyfsat och går upp ner börsen går ner:

Rapport från AT&T

Idag rapporterar AT&T för Q4. Resultat per aktie blev 0,86 dollar och försäljningen 48 miljarder dollar. Helt i linje med analytikernas förväntningar på 0,86 dollar och 48,5 miljarder.

Varför sjunker då kursen (i skrivande stund -4,9%)?

Vad de flesta pekar på är att antalet nya telefonabonnenter inte blev så högt som förväntat, 134 000 mot förväntade 208 000. Det ska sättas i relation till att AT&T har 153 miljoner abonnenter.

Man ser också en minskning av abonnenter till AT&T:s streamingtjänst DirecTV Now som har tappat 267 000 kunder. En del av förklaringen är (enligt AT&T)  kunder som nappat på erbjudanden om lägre pris under en provperiod och sedan inte förlängt avtalet.

Ovanstående är förstås lite oroande men i slutändan handlar det ändå om vinst per aktie och huruvida AT&T kommer klara av att betala stigande utdelningar eller ej.

AT&T har just nu en mycket hög direktavkastning om cirka 7% som de höjt 35 år i följd och har ambitionen att fortsätta göra så.

Utdelningen är 51 cent/kvartal vilket innebär att 59% av vinsten delas ut.

AT&T utgör cirka 2% av min portfölj och jag passade på att öka lite idag.

Rapport från Swedbank

Idag rapporterar Swedbank för Q4. I nyhetsnotiser idag har det varit mycket fokus på att resultatet var under förväntan eftersom rörelseresultatet blev 5 882 miljoner och förväntningarna var 6 239 miljoner. Under Q3 var resultatet 6 962 miljoner.

Om vi istället tittar på helåret och jämför 2018 mot 2017 ser det annorlunda ut, resultatet 2018 är bättre på nästan alla punkter.

Exempel (siffror för 2017 inom parentes):

Räntenetto: 25 228 miljoner (24 595 miljoner)
Rörelseresultat:  26 552 miljoner (24 307 miljoner)
Räntabilitet på eget kapital 16,1% (15,1%)
Resultat per aktie: 18,89 kronor (17,30 kronor)
Utdelning per aktie: 14,20 kronor (13 kronor)

Källa: rapporten.

Aktien sjönk idag med -2,39% och stängde på 204,30 kronor. Efter den höjda utdelningen innebär det en direktavkastning på nästan 7%.

Hade jag haft mindre exponering mot bank hade jag köpt idag. Swedbank utgör dock redan cirka 5% av portföljen och jag har också innehav i Nordea och Sampo.

P/E 10,8, 7% direktavkastning och stabil verksamhet, vad inte att gilla (som amerikanen säger)?

Santander höjer sparräntan

För några veckor sedan flyttade jag mina sparpengar från Santander till Nordax eftersom räntan hos Nordax är 0,95% jämfört med Santanders 0,65%.

Nu har Santander vaknat till och höjer från och med 1 februari till 0,90% med fria uttag och 1,10% om man har ett belopp över 100 000 och kan acceptera att det tar 31 dagar att göra uttag. Tanken med en buffert är ju att pengarna ska vara lättåtkomliga så den högre räntan är inte intressant för mig.

Har man ett målsparande till t ex kontantinsats är det dock ett mycket bra alternativ. 

Skärmdump ovan är från ett mail från Santander, på Santanders site står fortfarande de gamla räntorna kvar.

Allra högst ränta med insättningsgaranti får man i skrivande stund hos Svea Ekonomi, 1,15% om man binder pengarna 1 år. En nackdel med det kontot är att det inte går att månadsspara, man gör en insättning och sen är pengarna låsta 1 år.

Får utdelning varje månad

Att få utdelning varje månad har inte varit ett självändamål när jag har satt ihop min portfölj eftersom jag inte är beroende av utdelningar för min försörjning. Men ett stabilt flöde av utdelningar är förstås alltid trevligt 😃.

Jag har gjort en genomgång av min portfölj och jag får utdelning fler gånger och oftare än jag hade trott, resultatet blev följande:

Januari: Hemfosa pref, Klövern pref, Procter & Gamble (3)
Februari: Akelius Pref, AT&T (2)
Mars: Axfood, Castellum, Coca Cola, Consolidated Edison, JNJ, Nordea, Novo Nordisk, Pepsi, Sdiptech Pref, Swedbank (10)
April: Fortum,Gjensidige, Industrivärden, Hemfosa pref, Klövern pref, Procter & Gamble, Skanska (7) Maj: Akelius Pref, AT&T, Duni, Investor, Latour, Sampo (6)
Juni: Coca Cola, Consolidated Edison, JNJ, Pepsi, Sdiptech Pref, XACT högutdelande (6)
Juli: Hemfosa pref, Klövern pref, Procter & Gamble (3)
Augusti: Akelius Pref, AT&T, Novo Nordisk (3)
September: Castellum, Coca cola, Consolidated Edison, JNJ, Pepsi, Sdiptech Pref (6)
Oktober: Hemfosa pref, Klövern pref, Procter & Gamble (3)
November: Akelius Pref, AT&T, Coca Cola, Investor (4)
December: Consolidated Edison, JNJ, Pepsi, Sdiptech Pref (4)

Om jag har räknat rätt så blir det totalt 57 utdelningar under året fördelat på 24 innehav. Som väntat blir det flest utdelningar under våren eftersom svenska bolag enligt tradition delar ut då. På senare år har det dock börjat förändras och många (t ex Investor och Castellum) delar nu ut 2 gånger per år.

Tack vare en del amerikanska innehav och svenska preferensaktier som båda delar ut en gång per kvartal blir det ändå en ganska bra spridning.

På grund av kvartalsutdelning behöver man logiskt nog bara 3 innehav för att få utdelning varje månad, t ex Procter & Gamble, AT&T och JNJ eller Klövern Pref, Akelius Pref och Sdiptech Pref.

Hundarna på OMXS30

För att följa upp inlägget om Dogs of the Dow tänkte jag titta på vilka bolag det motsvaras av på OMXS30, dvs vilka bolag som har högst förväntad direktavkastning i år.

Det är följande bolag (direktavkastning inom parentes):

1. Nordea (8,4%)
2. Handelsbanken (7,5%)
3. H&M (7,3%)
4. SEB (6,3%)
5. Swedbank (6,2%)
6. Skanska (5,2%)
7. Swedish Match (4,2%)
8. Electrolux (4%)
9. ABB (3,9%)
10. SKF (3,8%)

Alla fyra storbankerna och sen mestadels cykliska bolag, som förväntat eftersom det är så OMXS30 ser ut. Med denna strategi skulle man alltså få 40% av portföljen viktad mot bank vilket inte är att rekommendera. Det är kanske också en anledning till att denna strategi inte riktigt slagit igenom :). På den amerikanska börsen brukar "hundarna" resultera i en bättre spridning mellan olika branscher.

Även om ett enskilt år inte säger så mycket så var förra året inte något bra år för hundportföljen, siffror inklusive utdelning:

1. Nordea -16,5%
2. Handelsbanken -4,9%
3. H&M -18,2%
4. SEB -3,7%
5. Swedbank +6,2%
6. Skanska -11,8%
7. Swedish Match +12,2%
8. Electrolux -25,2%
9. ABB -18,6%
10. SKF -23,9%

Totalt  -10,4% att jämföras med OMXS30 som slutade på cirka -7%.

Listan fungerar nog bäst som inspiration, själv äger jag Nordea, Swedbank och Skanska. Övriga på listan är jag inte intresserad av.

Rapport från Telia

Idag rapporterade Telia resultat för 2018. EBITDA-resultatet blev 6 375 miljoner att jämföra med ett snittestimat bland analytiker på 7 153 miljoner. Den organiska tillväxten sjönk med 2,9% under det fjärde kvartalet. Det enda positiva är väl utdelningshöjningen, från 2,30 till 2,36.

Det enda skälet till att köpa Telia är väl just utdelningen, någon större kursuppgång kan man nog inte räkna med.

Aktien stängde idag på 39,78 kronor, -4,58%. På nuvarande kurs är direktavkastningen 5,9%.

Jag har tidigare ägt Telia i några år vilket har gett helt ok avkastning. Aktien har rört sig runt 40 kronor +-3 eller så och delat ut 5-6% per år. Sålde dock för cirka ett halvår sen då jag inte tror på någon kursuppgång i aktien. Man vill ju helst ha både stigande kurs och hög utdelning...

Mitt val bland teleoperatörer är istället AT&T - högre direktavkastning, lägre P/E och större tillväxtpotential 😎.

Rapport från Gjensidige Forsikring

Idag kom Gjensidige Forsikrings rapport för 2018. Jämfört med 2017 är det ett betydligt svagare resultat på många punkter, bland annat till följd av förra årets extrema väder.

Nyckeltal (resultat för 2017 inom parentes):

Resultat före skatt: 4 265 miljoner (5 216 miljoner)
Vinst per aktie: 7,44 (9,05)
Combined ratio: 85% (85,4%)
Föreslagen utdelning per aktie: 7,10 (7,10)

Rapporten togs dock väl emot av marknaden och aktien stängde på +0,7%.

Combined ratio innebär enkelt förklarat utbetalda premier/intjänade premier. Dvs får man in 1 miljon i premieintäkter och betalar ut 850 000 har man en combined ratio på 85%. Under 90% kan anses vara en bra combined ratio.

Gjensidiges combined ratio ser fortsatt mycket bra ut. Utdelningen behålls på 7,10 vilket man med nöd och näppe klarar av när resultatet per aktie är 7,44, cirka 95% av vinsten delas med andra ord ut.

En kurs om 143 (norska) kronor motsvarar ett P/E om cirka 20 vilket måste anses dyrt för ett försäkringsbolag. Gjensidige väger idag cirka 5% i min portfölj, jag behåller mina aktier men ökar inte på dessa nivåer.

Dogs of the Dow 2019

Dogs of the Dow är en otroligt enkel investeringsstrategi som helt enkelt innebär att man i början av året köper de 10 aktier i Dow Jones Industrial Average (DJIA) Index som har högst direktavkastning. Efter ett år säljer man eller ombalanserar till årets "dogs".

Dogs of the Dow 2019 (förväntad direktavkastning inom parentes):

IBM (5,5%)
ExxonMobil (4,8%)
Verizon (4,3%)
Chevron (4,1%)
Pfizer (3,3%)
Coca-Cola (3,3%)
JPMorgan Chase (3,3%)
Procter & Gamble (3,1%)
Cisco Systems (3%)
Merck (2,9%)

Fungerar det då? Det beror på vilken tidsperiod man tittar på, sedan 2010 har strategin presterat enligt följande jämför med DJIA:

2018: +2%
2017: -6%
2016: +3%
2015: +3%
2014: +1%
2013: +5%
2012: +0%
2011: +11%
2010: +7%

Ett mycket bra resultat under detta decennium alltså.

Aktiespararna direktavkastning

Aktiespararna direktavkastning är en fond som följer indexet SIXDIV15SWGI vilket består av de 15 storbolag på Stockholmsbörsen som ger högst direktavkastning (baserat på historisk och föreslagen utdelning). Fondavgiften är 0,33%. Fonden betalar ingen kontant utdelning.

Innehav som alla väger mellan 4 och 9% i fonden:

ABB
AstraZeneca
Boliden
Castellum
H&M B
Handelsebanken
ICA Gruppen (sic!)
JM
Nordea
SEB A
Skanska
Swedbank
Swedish Match
Tele 2
Telia

Mycket bank, fastigheter, teleoperatörer och överlag stabila bolag som ICA och AstraZeneca. De jag inte skulle vilja ha i portföljen är väl ABB, Boliden, H&M och Swedish Match men annars är det precis såna bolag jag själv gärna investerar i.

Fonden är relativt nystartad (2016-10-03) så historiken säger kanske inte så mycket, men noterbart är att det lär ha varit en av de bättre sverigefonderna förra året med ett resultat på -0,47%:

Intressant fond/index att följa om man är utdelningsinvesterare. Om inte för att köpa fonden så för att ta rygg på innehaven.

Index ner, lekonomiportföljen upp

OMXS30 stängde idag på -0,4%. Då är det skönt att se att portföljen fungerar som det är tänkt. ETF-delen backade -0,07% och aktiedelen (som utgör över 60% av portföljen) slutade på +0,26%.

En dag säger egentligen ingenting men det är ett återkommande mönster, går index ner går portföljen inte ner lika mycket, eller upp i sällsynta fall.

Jag har en inbyggd "broms" i portföljen med cirka 20% placerat i räntefonder/hedgefonder/guld som gör att om index är -1% bör min portfölj bara backa cirka -0,8%. Det är utgångsläget. Sen är de flesta aktier och fonder i portföljen ganska defensiva vilket minskar nedgången ytterligare.

Tvärtom gäller ju tyvärr också, portföljen kan inte hänga med i den uppgång på cirka 6% som OMXS30 gett hittills i år utan ligger för närvarande på drygt 4%.

Sätt över hela året tror jag dock den kommer gå bättre än index, till lägre risk 😏.

Investera i guld

Guld har varit en bra investering (framförallt) i oroliga tider i tusentals år och lär så förbli. För att ta ett dagsaktuellt exempel:

"Customers are taking money -- physical money -- out of the bank and they're buying gold bullion with us to store it, and it's a hedge,"

Källa: Brexit bullion: Fear of no-deal triggers Irish gold rush

Vad det handlar om här är alltså en oro för att Brexit ska försvaga valutan och att investerare då söker sig till guld.

Guldprisets utveckling under senaste året:

Som synes har guldet gått upp kraftigt senaste tiden när börsen har gått ner. Det är precis därför man vill ha guld i portföljen, det är en försäkring (eller "hedge" som det står i citat ovan) mot en fallande börs. 

Lämplig andel i en "normal" portfölj kan vara 5-10%, jag har självt cirka 5% i dagsläget men kan tänka mig att öka något. I portföljer så som Permanent Portfolio och Golden Butterfly är guld en viktig del och utgör 20-25% av portföljen. 

Vilka alternativ finns då för att investera i guld?

Certifikat

Certifikat kan sägas vara en spekulation i terminspriset på guld, vilket inte nödvändigtvis är det samma som priset på guld. Kan fungera på kort sikt för att spekulera i priset på guld men sämre på lång sikt.

Exempel: GULD AVA, GULD S

ETF

ETF:er som har fysiskt guld som underliggande tillgång är ett betydligt bättre alternativ än certifikat. En nackdel för mig personligen är att de inte går att handla på Avanza, utan bara på Nordnet. Eller rättare sagt, de går bara att handla via telefonorder hos Avanza vilket har ett minimumcourtage om cirka 200 kronor enligt Avanzas prislista. Handlar man för över 20 000 per gång kan det kanske vara ett alternativ då courtaget i så fall blir cirka 1%.

Exempel: ETFS Physcial Swiss Gold (GZUR), Xetra Gold (4GLD)

Fond som investerar i guld

Finns mig veterligen bara en fond (ej ETF) som investerar i guld och det är Pacific Precious. Tittar man på historiken så fungerar den relativt väl, dvs den korrelerar betydligt mer med guldpriset än med t ex OMXS30. Förvaltare Eric Strand har varit med i ett antal poddar och annat och pratat om sin fond. Särskilt avsnitt 51 av rikatillsammans rekommenderas.

Exempel: Pacific Precious

Förvara i valv

Ett intressant alternativ är att köpa guld fysiskt men betala för att ha det förvarat. En populär tjänst för detta är BullionVault. Enda nackdelen är väl egentligen kostnaden för förvaring som är minimum cirka 500 kronor/år. För att komma ner i en avgift på 1% bör man alltså ha minst 50 000 hos BullionVault.

En ny (svensk!) aktör är Nordic Gold Trade. Även här ligger årskostnaden på minst 500 kronor. Det är ganska knapphändig information på Nordic Gold Trades sida, det enda som framgår är egentligen att köp av förvaring är en manuell process som sker via mail eller telefon. Ser intressant ut men avvaktar tills det finns mer information. 

Exempel: BullionVault, Nordic Gold Trade

Förvara själv

Det går givetvis att köpa investeringsguld själv från t ex Liberty Silver. Fördelen är ju här att du själv äger guldet fysiskt och inte har det i pappersform (som i Certfikat, ETF, Fond) eller i valv i Schweiz (BullionVault). Den uppenbara nackdelen är hur man ska förvara det. Förvar man det hemma behöver man undersöka med sitt försäkringsbolag vilka regler som gäller och vad man behöver för försäkring. Något säger mig dock att det inte är den vanligaste frågan till ett försäkringsbolag och att det kan vara svårt att få ett glasklart svar...

Slutsats

Sammanfattningsvis skulle jag säga att investerar man stora belopp är egentligen BullionVault att föredra. För mindre belopp är Pacific Precious eller ETF bra alternativ. Själv har jag idag valt Pacific Precious.

Eller varför inte sprida riskerna och dela upp investeringen: lite BullionVault, lite Pacific Precious, lite ETF och (väldigt) lite fysiskt guld hemma 😃.

Utdelningsportfölj

Som utlovat i inlägget om börsveckans utdelningsportfölj kommer här min egen lista på 10 utdelningsaktier. Direktavkastning beräknad på dagens kurs med förra årets utdelning inom parentes, årets blir sannolikt något högre i de flesta fall.

De som jag anser vara extra köpvärda på dagens kurs är fetmarkerade.

Akelius Pref (5,8%)
AT&T (6,6%)
Axfood (4,4%)
Castellum (3,18%)
Duni (4,78%)
Fortum (5,75%)
Gjensidige Forsikring (5,24%)
Nordea (8,64%)
Sampo (6,44%)
XACT Högutdelande (4,2%)

XACT Högutdelande är förvisso ingen aktie utan en börshandlad fond (ETF) med 45 högutdelande nordiska bolag. Fonden betalar dock kontant utdelning precis som en aktie så den som vill göra det enkelt för sig kan mycket väl investera enbart i fonden.

Börsveckans utdelningsportfölj - 2 rätt av 10

Nu har börsveckan presenterat årets utdelningsportfölj, så här se den ut:

ABB
Akelius Pref
Bilia
Byggpartner
Coor
Kindred
Nobina
Nordea
SJR
Telenor

Akelius Pref och Nordea är ju klockrena men resten är mestadels precis sånt jag inte vill ha i portföljen. Cykliska aktier, bilindustri, bygg, spelbolag och aktier listade på First North är något jag undviker.

Återkommer med en egen lista på tio utdelningsaktier.

Investerat i Trine

I december 2018 började jag investera i Trine. Tanken är att sätta en liten summa i alla lån som lanseras. Minsta investering är 25 euro och under 2018 lanserades 26 lån så bör inte bli några problem.

För att kort försöka förklara vad Trine gör så handlar det om att finansiera lån till företag som säljer solpaneler i utvecklingsländer. Risken får väl anses som ganska hög men vad jag vet har alla lån hittills betalats tillbaka enligt plan. Att sätta en liten summa i alla lån minskar också risken.

För många lån är man också garanterad av SIDA att få tillbaka en viss minimisumma, ofta runt 60%.

Avkastningen är vanligen mellan 6-8% + 2% om man går in med mer än 1000 euro.

Dagens investering blev SolarHome 2 i Myanmar med en förväntad ränta om 6,25% över 30 månader. Något att tänka på är att de flesta lån är amorterande så det blir inga 6,25%/år pga att lånet amorteras och man får ju givetvis bara ränta på den del som ännu inte är återbetald...

Så här ser det t ex ut om man sätter in 100 euro i SolarHome 2:

Strax under 10% på 30 månader alltså, eller cirka 3,9%/år. Minus skatt på 30% förstås. Och eftersom lånet handlas i euro kan det tillkomma avgifter för köp via din bank... vill man tjäna pengar finns det med andra ord bättre investeringar 😄. Jag väljer att se det som ett mellanting av investering och välgörenhet och betraktar det än så länge inte som en del av portföljen.

Som utdelningsinvesterare gillar jag dock nedanstående bild, jag har investerat i fyra lån och kommer få utdelning återbetalning varje månad:

269 fonder försvinner från PPM

På grund av nya regler försvinner inom kort 269 valbara fonder från PPM. De nya reglerna handlar bland annat om att fonden ska ha en viss storlek och ha en historik på minst tre år. Kapital som finns i fonderna kommer i de flesta fall hamna i AP7 och i vissa fall i likvärdiga fonder.

Listan på vilka fonder som försvinner finns att läsa hos pensionsmyndigheten.

Syftet med det hela är väl förstås att höja kvalitén på fondutbudet men tittar man igenom listan finns det faktiskt ett antal riktigt bra fonder som försvinner. Exempel:

Aktiespararna Direktavkastning: Fond med låg avgift som investerar i 15 bolag på stockholmsbörsen med hög direktavkastning.

IKC avkastningsfond: Aktivt förvaltad räntefond som presterat mycket bra de senaste åren.

Pacific Multi Asset: Hedgefond med låg risk och låg avgift (för att vara en hedgefond).

Pacific Precious: Hedgefond med låg avgift som investerar i guld och ädelmetaller.

Tre av fyra av fonderna ovan har jag i min egen portfölj. I PPM kör jag dock 90% AP7 Aktiefond och 10% Spiltan räntefond.

Amerikanska utdelningsaktier

I USA finns det två olika listor som är extra intressanta för utdelningsinvesterare, Dividend Aristocrats och Dividend Kings. För att platsa på den förstnämnda listan måste företaget ha betalat stigande utdelningar i 25 år och för den sistnämnda i hela 50 år.

Listorna kan t ex hittas här:

Dividend Aristocrats
Dividend Kings

SureDividend är för övrigt en bra sida för att läsa på lite om amerikanska utdelare. I början av året gör de en genomgång av alla Aristocrats och Kings med fokus på utdelning. Vad sägs t ex om AT&T som handlas till P/E 9 och delar ut över 6%?

I min portfölj har jag faktiskt bara Dividend Aristocrats och Kings bland de amerikanska innehaven vilket är ett medvetet val. I dagsläget ser det ut så här (år med höjd utdelning inom parentes):

AT&T (35)
Coca-Cola Co (56)
Consolidated Edison Inc (44)
Johnson & Johnson (56)
PepsiCo Inc (46)
Procter & Gamble Co (62)

Golden Butterfly

Som en uppföljning på gårdagens inlägg om Permanent Porfolio kommer här en jämförelse med hur en Golden Butterfly med samma fonder hade presterat. Läs det inlägget först!

Golden Butterfly är en portfölj som är snarlik Permanent Portfolio i sin utformning. Den består av av 40% aktier, 20% långa räntor, 20% korta räntor och 20% guld.

Egentligen ska aktiedelen splittas i två så att man har 20% i index och 20% småbolag, men för att kunna jämföra med det jag tidigare skrivit om Permanent Portfolio använder jag samma fonder här.

Korta räntor: Spiltan räntefond
Långa räntor: AMF räntefond lång
Aktier: Länsförsäkringar Global Indexnära
Guld: Pacific Precious

Eftersom den innehåller lite mer aktier (40% mot permanent portfolios 25%) kan vi förvänta oss lite högre avkastning och lite högre risk. 

Så här skulle portföljerna presterat de senaste tre åren:

2016
Permanent Portfolio: 6,3%
Golden Butterfly: 7,9%

2017
Permanent Portfolio: 3,4%
Golden Butterfly: 4,9%

2018
Permanent Portfolio: -0,3%
Golden Butterfly: -0,4%

Genomsnitt för de tre åren blir 3,1% för Permanent Portfolio och 3,8% för Golden Butterfly.

Sparkonto med 0,95% ränta

Uppdatering 2019-06-01: Bäst ränta ger i skrivande stund Insta Bank (1%)

Efter riksbankens höjning av reporäntan med 0,25% har i princip alla banker höjt räntan på sina bolån med ungefär lika mycket. Räntan på sparkonton har de dock inte varit lika snabba med att höja.

Några undantag är Volovfinas som höjt från 0,65% till 0,90% och Nordax Bank som höjt från 0,85% till 0,95%. I Nordax fall höjs också lägsta insättning för att få räntan på 0,95% till överkomliga 10 000 kronor. Har man mindre än så på kontot är räntan 0,05%.

Jag har sedan några år tillbaka min kombinerade buffert + målsparande till nästa bil på Santander Consumer Bank som i dagsläget ger en sparränta på 0,65%. Jag bytte till Santander eftersom de just då hade den bästa sparräntan men nu är det nog dags att byta igen.

Skillnaden i kronor blir inte så stor, i mitt fall blir det på 100 000 kronor efter skatt 210 kronor högre ränta hos Nordax. För den som idag har ett nollräntekonto blir skillnaden 665 kronor.

Att öppna konto hos Nordax gick mycket smidigt med bankid så att få några hundralappar extra varje år kan kanske vara värt några minuters jobb.

Permanent Portfolio

Permanent Portfolio är en modellportfölj utvecklad av Harry Browne som består av fyra lika stora delar: aktier, långa räntor, korta räntor och guld.

Den lämpar sig väl när man accepterar en relativt låg avkastning till låg risk, dvs när det är betydligt viktigare att inte förlora pengar än att tjäna pengar.

Jag har långt (20+ år) kvar till pensionen men tänker mig att det är ungefär så jag kommer förvalta mina pengar då. Ett alternativ är Golden Butterfly eller varför inte en egen variant med 100-ålder (dvs 40% vid 60 års ålder) i aktier t ex.

Förväntad avkastning är cirka 3-4% per år. Det kan låta lite men man får då tänka på att risken att portföljen ska gå back ett enskilt år är mycket låg. Enligt en artikel på Placera har det bara hänt fem gånger sedan 1972! Dock är tre av gångerna de senaste tio åren och ett av de är 2018.

Att avgöra om portföljen har gått back eller inte är dock inte så lätt, det beror ju på vilka fonder inom tillgångslagen vi satsar på och att investera i guld är också ett kapitel för sig.

Hur som helst behöver vi i sin enklaste form fyra olika fonder att placera vardera 25% i. De fyra fonder jag skulle välja i dagsläget är följande:

Korta räntor: Spiltan räntefond
Långa räntor: AMF räntefond lång
Aktier: Länsförsäkringar Global Indexnära
Guld: Pacific Precious

Avanza Global är kanske ett ännu bättre val då den har lägre avgift, men jag har valt Länsförsäkringars fond för att kunna backtesta portföljen (Avanza Global startades 2018).

Guld är lite knepigt att investera i som sagt, det bästa är väl att äga guldet fysiskt (genom att t ex köpa från https://www.libertysilver.se) men då uppstår andra problem som förvaring, försäkring osv. Är man som jag kund på Avanza finns inte så många andra alternativ än fonden Pacific Precious om man vill äga guld långsiktigt.

Hur skulle då portföljen ha presterat historiskt?

2016
Pacific Precious: 5,41%
Spiltan räntefond: 2,40%
AMF räntefond lång: 3,3%
Länsförsäkringar Global Indexnära: 14,14%
Totalt: 6,3%

2017
Pacific Precious: 0,83%
Spiltan räntefond: 1,59%
AMF räntefond lång: 0,73%
Länsförsäkringar Global Indexnära: 10,55%
Totalt: 3,4%

2018
Pacific Precious: -2,08%
Spiltan räntefond: 0,47%
AMF räntefond lång: 1,15%
Länsförsäkringar Global Indexnära: -0,8%
Totalt: -0.3%

Längre historik än så går inte att få eftersom Pacfic Precious startades i februari 2016. 2016 hade varit ett riktigt bra år för portföljen med en avkastning på 6,3% till låg risk. 2017 hade varit ett normalår och 2018 hade visserligen gått svagt minus men ändå gått bättre än i princip alla börsindex.

Genomsnitt för de tre åren blir 3,1%, inte så tokigt med tanke på den låga risken.

Köpt Sdiptech pref

Dagens köp blev ett mindre köp i Sdiptech pref. Sdiptech beskriver sig själva som "en nischad teknikkoncern med fokuks på infrastruktur". Det kan t ex handla om service och underhåll av trafiksystem, vattenförsörjning, hissar osv.

Sdiptech pref blir den fjärde preferensaktien i portföljen och känns som ett bra tillskott då övriga tre samtliga är fastighetsbolag (som så ofta med preferensaktier).

Något som är viktigt att ha koll på när man köper preferensaktier är inlösenkursen, Marcus Hernhag har en bra sammanställning på https://hernhag.se/preffar. Inlösenkursen för Sdiptech pref är för närvarande 110 kronor men 105 kronor from februari.

Aktien stängde idag på 108 kronor och delar ut 8 kronor per år vilket ger en direktavkastning på 7,4%.

Bästa globalfonden

En globalfond är som bekant ett av de enklare (och tråkigare) sätten att bygga upp sin förmögenhet.

Den fond jag har valt är DBX MSCI WORLD ETF som är en börshandlad fond med 0,45% i avgift.

Det finns billigare fonder, två av de mest populära är Länsförsäkringar Global Indexnära som har 0,22% i avgift och Avanza Global som har endast 0,10%.

Avanza Global är väl egentligen ett bättre val för många då den har lägst avgift men jag har ändå valt ovan nämnda ETF just för att det är en ETF dvs den handlas i realtid och man vet alltid till vilken kurs man köper.

Med en vanlig fond får du normalt dagens eller nästa dags slutkurs och det kan dröja några dagar innan köpet syns på kontot. Spelar ingen roll om man månadssparar i flera år men vill man kunna utnyttja tillfälliga nedgångar är en ETF att föredra.

ETF:n har gått i princip identiskt med Länsförsäkringar Global Indexnära de senaste tre åren, vilket är förväntat då de följer samma index.

Räntan på CSN-lånet för 2019 fastställd

Räntan för lån till CSN är nu fastställd till 0,16% under 2019.

CSN-lånet är ett fantastiskt lån, med en inflation på cirka 2% innebär ju detta i praktiken en nedskrivning av lånet med cirka 2%.

Ingen idé att göra extra inbetalningar i år alltså. Undantaget skulle vara om man inte har några andra lån och har ett stort lån kvar till CSN, då kan det möjligen vara läge att amortera eftersom räntan sannolikt kommer stiga kommande år.

Så får man barn intresserade av aktier

tl;dw:
1. Fråga barnet "Vilket företag i hela världen skulle du helst vilja äga"?
2. Köp aktier i företaget till barnet.

Dagens köp

Jag försöker köper regelbundet för en mindre summa varje måndag, oavsett börsläge. På senare tid har det dock blivit lite fler köp pga den pågående börsnedgången.

Dagens köp blev XACT Ravaror och XACT Obligation.

XACT Ravaror (råvaror) har jag funderat på ett tag för att få en ännu mer diversifierad portfölj och slog nu till med en lägre summa.

XACT Obligation blir den fjärde ränte/obligationsfonden i portföljen, dock med lite annan inriktning än övriga då man får ganska stor exponering mot svenska stats och kommunobligationer.

Nytt år, ny strategi

Från att ha investerat 100% i aktier sedan 2012 har jag det senaste halvåret börjat tillämpa en mer defensiv strategi.

Tanken är nu att ha cirka 80% investerat i aktier och övriga 20% i räntor/hedgefonder/guld/råvaror.

Av det som är investerat i aktier ska cirka 10-15% vara preferensaktier och minst 10% aktiefonder.

Strategin verkar ha fungerat väl under de senaste månadernas turbulens, slutresultatet för 2018 för portföljen blev + 3%.

Fördelningen är i dagsläget ungefär:

50% Enskilda aktier, huvudsakligen defensiva aktier med hög och/eller stigande utdelning.
10% Preferensaktier
10% Aktiefonder
10% Ränte/obligationsfonder
5% Hedgefonder med låg risk
5% Guld
10% Likvida medel

Nedan presenteras min nuvarande portfölj:

Aktier
AT&T Inc
Axfood
Castellum
Coca-Cola Co
Consolidated Edison Inc
Duni
Fortum
Gjensidige Forsikring
Industrivärden C
Investor A
Johnson & Johnson
Latour B
Nordea
Novo Nordisk B
PepsiCo Inc
Procter & Gamble Co
Sampo
Skanska B
Swedbank

Preferensaktier
Akelius Residential Pref
Hemfosa Fastigheter Pref
Klövern pref

Aktiefonder
DBX MSCI WORLD ETF
XACT Högutdelande

Räntefonder
AMF Räntefond Lång
IKC Avkastningsfond
Spiltan Högräntefond

Hedgefonder
Atlant Multi-Strategy
Pacific Multi Asset A

Guld
Pacific Precious A
TRACK GULD AVA