lördag 21 september 2019

Fondroboten Opti



Som fondrobot har jag själv valt att använda Lysa men det finns förstås ett antal andra alternativ. Många banker har sina egna, Danske Bank har t ex June, Nordea har Nora, Avanza har Avanza Auto osv.

Men sen finns det också de som likt Lysa har det som sin huvudverksamhet som t ex Opti som jag tänkte titta lite närmare på nu. Jag har tidigare avfärdat den då den ser att göra ungefär samma sak som Lysa, fast till dubbla avgiften. Spoiler: det visade sig stämma ganska bra, fast man får med råvaror också.

Appen
Till skillnad från Lysa så sköts allt via en app och inte i webbläsaren. Att ha båda delarna hade väl varit det bästa, men ok.

Frågorna
När man startar appen får man svara på ett antal frågor om inkomst, om man sparat tidigare, hur mycket man sparar osv och också några frågor om hållbarhet och hur man ser på risk. Riskdelen tycker jag är riktigt bra, bättre än Lysas frågor faktiskt.

Portföljerna
Utifrån detta får man då en rekommenderad portfölj graderad från 1 till 9 där 1 är lägst risk och 9 högst. Jag fick rekommendationen 6/9.

Portföljerna för de olika risknivåerna ser ut så här:

1/9: 10% aktier, 85% räntor, 5% råvaror
2/9: 20% aktier, 75% räntor, 5% råvaror
3/9: 29% aktier, 66% räntor, 5% råvaror

4/9: 34% aktier, 58% räntor, 8% råvaror
5/9: 41% aktier, 51% räntor, 8% råvaror
6/9: 48% aktier, 45% räntor, 8% råvaror

7/9: 57% aktier, 33% räntor, 10% råvaror
8/9: 68% aktier, 22% räntor, 10% råvaror
9/9: 75% aktier, 15% räntor, 10% råvaror

Vid risknivå 6/9 har man alltså bara 48% aktier. Intressant också att portföljen med högst risk bara har 75% aktier, Opti verkar ha en lite mer försiktig inställning till risk en de flesta andra. Skulle jag starta en portfölj på Opti skulle jag i så fall välja den med risk 9/9.

Fonderna
Med en portfölj med risken 9/9 får man följande fonder:

Aktier: Swedbank Robur Access Global (43%), SPP Emerging Markets SRI (16%), SEB Sverige Indexfond (13%), Handelsbanken Global Småbolag (4%)

Räntor: Öhman Obligationsfond A (5%), JPMorgan Funds - Global Corporate Bond SEK Hedged (4%), Danske Invest Globala Realräntor SEK (5%), Goldman Sachs Global High Yield SEK-Hedged (1%)

Råvaror: Handelsbanken Råvarufond (10%)

Bland aktiefonderna är det inga överraskningar utan det är standardupplägget med billiga indexfonder globalt, tillväxtmarknad och Sverige. Kryddat med lite småbolag förvisso. Helt ok.

Jag har inte gått in på djupet när det gäller räntefonderna men noterar att flera av dem är "valutasäkrade", dvs de ska inte påverkas av rörelser i t ex USD eller Euro jämfört med SEK. Det är väl en smaksak om man vill ha det men i år när kronan har tappat så mycket mot andra valutor så har det inte varit en bra idé. Jag tror trenden med en svag krona kommer fortsätta ett bra tag till och vill därför inte ha valutasäkrade fonder.

För råvaruexponering har Opti gjort det enkelt för sig och valt fonden Handelsbanken Råvarufond. Jag är inte så förtjust i fonden då jag tycker den är för bred och innehåller allt från olja till kaffe och guld. Det kan andra se som en fördel förstås. Jag skulle hellre se en mer nischad råvarufond, t ex Ex-energy eller ännu hellre guld/ädelmetaller.

Avgiften
Avgiften för portföljerna anges till 0,82%-0,87%.

Sammanfattning
Sammanfattningsvis så är aktiefonderna helt ok men jag är inte särskilt förtjust i vare sig räntefonderna eller råvarufonden. Dessutom är avgiften ungefär det dubbla mot Lysa.

Med nuvarande fonder och avgift kommer jag inte investera i Opti.

torsdag 19 september 2019

Trinelån #16




I december 2018 började jag investera i Trine. Från början var ambitionen att sätta en liten summa i varje nytt lån som dök upp på Trine men efterhand har jag landat i 100 euro i ett lån per månad. Totalt har jag hittills investerat 1600 euro utspritt över 16 lån och 9 olika företag

I tidigare inlägg har jag skrivit mer om investeringar i Trine och vilka risker som finns.

Den senaste investeringen blev 100 euro till Daystar Power i Nigeria. Räntan är 7% över 3 år. Den här gången hade det hunnit komma in 22 euro på kontot sedan förra investeringen vilket då används som del i betalningen till det nya lånet.

Numera rullar ju återbetalning + ränta från lånen på ganska bra och det kommer in minst 20 euro varje månad som kan användas till nya lån eller överföras till bankkonto.


Att det blir hela 150 euro i April skulle jag tro beror på att jag har ett ickeamorterande ettårigt lån som (förhoppningsvis) betalar tillbaka hela beloppet då.

Det har blivit en del investeringar i lån till Daystar Power på senare tid, helt enkelt för att det har varit det attraktivaste lånet som erbjuds för tillfället. Jag väljer sällan det lån med högst risk (och därmed högst ränta) utan tar hellre de med lite lägre risk och ränta.

För att sprida riskerna försöker också prioritera lån från företag som jag inte har investerat i så mycket tidigare.


Som synes hoppas jag på att det nästa månad finns en attraktivt lån som inte är från Daystar Power eller Pawame.

Något annat jag hoppas på är ett lån som backas av SIDA. Det förekommer ibland och innebär att SIDA garanterar en del av beloppet (vanligen 60%) om företaget inte skulle kunna betala tillbaka lånet. Kommer det ett sådant lån kommer jag nog lägga in 200 euro istället för de sedvanliga 100 för att på så sätt komma upp i 2000 euro investerat på ett år.

Vill du själv testa att investera i Trine kan du använda följande länk så får både du och jag 10 euro att investera för. Minsta investering är 25 euro

tisdag 17 september 2019

Hur jag investerar i megatrender



För en tid sedan började jag rikta in mitt sparande lite mer mot megatrender och nu börjar fördelningen mellan olika trender ta form.

Jag har delat upp i de två delar, i den mer defensiva huvudportföljen har jag koncentrerat mig på åldrande befolkning och urbanisering och i den betydligt mindre portföljen "Golden Future" på tillväxtmarknader, digitalisering samt miljö och hållbarhet. En vikt på 10% i Golden Future kan låta mycket men det motsvarar i dagsläget cirka 0,5% av totalt sparande.

Jag har ju en del aktier också som säkert kan passa in på vissa megatrender men koncentrerar mig här på de fonder som har inhandlats i detta syfte.


Åldrande befolkning
Fond: DNB Health Care
Vikt i huvudportföljen: 2%
Alternativ: LO Funds Golden Age USD PA

Valet blev här DNB Health Care som placerar i de större läkemedelsbolagen.

Som alternativ finns t ex LO Funds Golden Age USD PA som faktiskt har som uttalat mål fokusera på en åldrande befolkning. Den har en del innehav där jag inte ser kopplingen riktigt dock, som t ex Visa och L'Oreal. Det behöver ju inte vara fel iofs.

Urbanisering
Fonder: UB Infra A, Swedbank Robur Fastighet
Vikt i huvudportföljen: 2% vardera
Alternativ: UB EM Infra A, Länsförsäkringar fastighetsfond, PriorNilsson Realinvest A

För infrastruktur har jag här valt UB Infra A som placerar i infrastrukturbolag globalt. Som alternativ finns syskonet UB EM Infra A som placerar i liknande bolag, fast på tillväxtmarknader. Man får alltså både exponering mot infrastruktur och mot tillväxtmarknad.

Som fastighetsfond har jag valt Swdbank Robur Fastighet som är en global fastighetsfond med övervikt (20-30%) Sverige.

Som alternativ kan man välja Länsförsäkringar fastighetsfond som har väldigt fin historik men nackdelen att den bara innehåller svenska/nordiska bolag.

Slutligen tycker jag PriorNilsson Realinvest är ett intressant alternativ då den inte bara innehåller fastigheter. Även här kan den höga Sverigeexponeringen vara en nackdel.

Tillväxtmarknader
Fond: Swedbank Robur Access Asien
Vikt i Golden Future: 10%
Alternativ: Avanza Emerging Markets

Här har jag valt en av de billigare Asienfonderna. Har man kontot på Avanza kan man välja Avanza Emerging Markets som är lite billigare och lite bredare.

Digitalisering
Fond: DNB Teknologi
Vikt i Golden Future: 10%
Alternativ: Core ny teknik

DNB Teknologi har mycket fin historik och placerar i de större techbolagen så som Alphabet (Google), Microsoft och Apple.

Många väljer istället fonden Core ny teknik men det är ingen favorit hos mig, även om de största innehaven faktiskt ser lite intressantare ut nu än när jag tittade på den senast.

Miljö och hållbarhet
Fond: Save Earth Fund
Vikt i Golden Future: 10%
Alternativ: Proethos Fond

Jag har valt Save Earth Fund då jag dels gillar inriktningen mot vatten och dels att den har lite lägre risk än de flesta jämförbara fonder. 

En annan fond jag har sneglat lite på är svenska Proethos fond. Avgiften är förhållandevis låg (0,94%) för att vara en aktivt förvaltad nischfond och den innehåller dessutom 20% (gröna) obligationer vilket bör innebära lite lägre risk.

Det som talar emot den är kort historik (snart 2 år) och också att det tar emot psykologiskt att köpa nu när fonden har rusat +37% i år.

söndag 15 september 2019

Det finns inga defensiva aktier?



Att det inte finns några defensiva aktier är ett uttryck man hör ibland och under veckan har min portfölj fått känna på det i praktiken. Den innehåller ju en stor del aktier inom traditionellt defensiva branscher så som läkemedel, fastighet, dagligvaror och telecom.

Den senaste veckan har det skett en så kallad sektorrotation från defensiva branscher till mer cykliska verkstadsbolag , samt bank. Det vill säga investerare säljer t ex Castellum och Novo Nordisk och köper Atlas Copco och Nordea istället.

En "defensiv" portfölj klarar sig (troligen) bättre än index vid nedgång men kan dessvärre också gå åt motsatt håll vid plötsliga uppgångar vilket är vad som har hänt nu.

Vad som ligger bakom veckans uppgång är dels ECB:s besked om ännu lägre räntor och ännu mer stimulanser och dels lite tillfälliga ljusningar i det pågående handelskriget mellan Kina och USA.

För några veckor sedan pratades det om att en recession var nära förestående men det verkar vara bortglömt nu.

På lite längre sikt tror jag dock att pendeln kommer svänga tillbaka igen och då bör min portfölj klara sig bättre än index. Låga räntor och stimulanser från centralbankerna är inget som kan pågå i all evighet och det är framförallt det som håller uppe kurserna just nu.

När index för OMXS30 var nära 1700 i april funderade jag faktiskt på att skala av lite i portföljen men gjorde det aldrig. I efterhand hade det varit ett bra tillfälle men som bekant måste man ju ha rätt två gånger om man försöker sig på att tajma marknaden - när man går ur och när man går in igen.

Att gå ur marknaden helt när det börjar bli höga värderingar och sedan gå in igen när det är lägre tror jag är dömt att misslyckas. Att se att vi är på toppen må vara enkelt men svårigheten är just att veta när man ska gå in igen.

Ska jag göra något alls blir det i så fall mer åt hållet att skala av 5-10% av huvudportföljen och istället placera det i de nystartade portföljerna som är mer passiva och dessutom innehåller en stor del guld.

onsdag 11 september 2019

Hur jag egentligen vill handla på börsen



Som jag skrivit tidigare har jag mycket lättare att inte ligga likvid i de nystartade portföljerna som bara innehåller ett fåtal fonder med fast fördelning än i huvudportföljen som har 30+ innehav. Det är ganska många innehav men jag ser inget jag kan/vill välja bort faktiskt.

Jag funderar på om det skulle fungera att sätta en målfördelning på varje innehav även i huvudportföljen. T ex att Investor alltid ska väga 4%. Sedan stämmer man av en gång i månaden eller så, är det under 4% har kursen sjunkit - köp billigt, är det över 4% - sälj dyrt.

En invändning är förstås att man lika gärna kan se det som att man säljer av vinnarna och köper mer av förlorarna.

Efter att ha försökt sätta en målfördelning på alla innehav har jag kommit fram till följande:


Grönt innebär öka och rött minska. Vad som förvånade mig lite var att det inte var några jättejusteringar som behöver göras, det är en ökning på 0,5 eller i vissa fall 1% som behöver göras i de flesta fall. Den stora posten som borde minskas är likvida medel, från 7,5% till 1%.

Ungefär så skulle jag alltså vilja handla på börsen men i praktiken är det inte så enkelt då ju mallen inte tar hänsyn till värderingen. Jag ser inga problem med att öka i de grönmarkerade fonderna men i många av aktierna blir det desto svårare pga hög värdering.

tisdag 10 september 2019

Bank upp, fastigheter ner

Castellum vs Handelsbanken


Riksbankens besked att de står fast vid att räntan kommer börja höjas mot slutet av året var goda nyheter för banker och dåliga för fastighetsbolag vilket också snabbt har visat sig på börsen.

Bilden ovan visar utvecklingen för Castellum och Handelsbanken den senaste veckan. I Castellums fall har kursen gått ner cirka -8% och i Handelsbankens upp cirka +10%. Som synes lyckades jag för en gångs skulle sälja av lite i Castellum med vad som just nu ser ut att vara bra timing.

Det är fortfarande ett av mina större innehav men jag minskade storleken från cirka 5% av portföljen till cirka 4%. Fortsätter nedgången kommer jag sannolikt köpa mer.

Jag tror ju på fortstatt låga räntor kommande år och goda tider för fastighetsbolagen och sämre för bankerna oavsett vad riksbanken säger. Konsensus bland analytiker verkar faktiskt vara att det är mer troligt med en sänkning(!) av räntan i december än en höjning...


söndag 8 september 2019

Strategi i huvudportföljen



Om strategin i "huvudportföljen" som är den överlägset största portföljen har jag tidigare skrivit att den ska bestå av 85% aktier och 15% övrigt och att 10% ska utgöras av preferensaktier. Enligt min syn på preffar blir då aktieexponeringen ungefär 80%.

Nu tänkte jag försöka bryta ner det och titta på syftet med de olika delarna lite mer noggrant.

Aktiedelen
Syfte: Generera hög riskjusterad avkastning över tid. Ska framförallt innehålla bolag med en stigande vinst och utdelning och företaget ska också gärna vara verksamt i en relativt konjunkturokänslig bransch.

Aktiedelen består i sin tur av tre delar:

Norden: Castellum, Sampo, Gjensidige Forsikring, Industrivärden, Investor, Novo Nordisk, Latour, Fortum och Axfood. Andel i portföljen: 30%.

USA: AT&T, Johnson & Johnson, Walt Disney, Coca-Cola, Pepsi, Consolidated Edison och Procter & Gamble. Andel i portföljen: 13%.

Preffar: Akelius, Hemfosa, Klövern och Sdiptech. Andel i portföljen: 11%.

För de amerikanska aktierna kan man göra det enkelt för sig (vilket jag har gjort) och titta på listorna för Dividend Aristrocrats/Kings. Inom norden har jag valt en blandning av investmentbolag, försäkring, fastigheter, läkemedel, energi och dagligvaror.

Bland preffar har jag helt enkelt valt de som såg prisvärda ut just då och som handlades under inlösenkursen. Lågränteläget har gjort att preffar har uppvärderats ganska kraftigt och mina innehav är kanske inte köpvärda just nu.

Om man skulle förenkla lite så innehåller faktiskt XACT högutdelande samtliga mina nordiska innehav förutom Fortum! Att minska i de enskilda innehaven och öka i XACT Högutdelande är något att fundera på helt klart.

Aktiefonder
Syfte: Det samma som aktiedelen. Sänker risken genom att innehålla fler bolag.

Består av XACT Högutdelande, 14% av portföljen. Som sagt så innehåller den nästa alla mina nordiska innehav.

Räntefonder
Syfte: Minska risken i portföljen, viktigare att kapitalet bevaras än att det ökar.

Består av IKC Avkastningsfond och Spiltan Högräntefond, cirka 7,5% av portföljen.

Hedgefonder
Syfte: Minska risken i portföljen, viktigare att kapitalet bevaras än att det ökar.

Består av Atlant Opportunity och Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv, cirka 6,5% av portföljen.

Defensiva fonder
Syfte: Minska risken i portföljen men ändå ge bra avkastning över tid. Risknivå någonstans mellan räntor/hedge och aktiedelen.

Består av: DNB Health Care, DNB Telecom, UB Infra A, Swedbank Robur Fastighet, cirka 7% av portföljen.

Om DNB Health Care och Swedbank Robur Fastighet är så defensivt kan kanske diskuteras, allt är relativt 😃.

Ädelmetaller
Syfte: Minska risken i portföljen.

Består för närvarande av fonden Pacific Precious, cirka 1% av portföljen. Inom kort förhoppningsvis även av fonder från AuAg fonder.

Kryptovalutor
Syfte: Spekulation(!) i en kommande uppvärdering av kryptovalutor/bitcoin.

Består av BITCOIN XBT, cirka 0,3% av portföljen. Kommer troligen ligga kvar på den nivån ganska länge, eventuellt bredda med fler kryptovalutor så andelen blir max 1%. Som jag ser det kan värdet mycket väl bli nära 0 i bitcoin men det kan också bli tiotals gånger högre än idag. Därför räcker det med en mycket liten del av portföljen.

Likvida medel
Syfte: Inget? Eller möjligen extra kassa vid en större nedgång.

Uppgår för närvarande till cirka 10% av portföljen. Jag skrev för några månader sen att jag skulle försöka minska till 0-1% men det har alltså gått sådär... Tror en anledning är att det är så många olika innehav, det kan ju alltid uppstå köpläge i något. I de nystartade portföljerna går det betydligt bättre, där har jag bara 5 fonder i varje med en fast fördelning och är alltid fullinvesterad.

Kommande förändringar
Vad som framförallt slog mig var att jag skulle kunna minska rejält i de nordiska innehaven och öka i XACT Högutdelande istället. Det skulle minska bolagsrisken och därmed risken i portföljen. Det innebär dock inte att utvecklingen i portföljen per automatik skulle bli bättre för det.

Jag har ju andra portföljer med en stor andel guld men kommer öka andelen ädelmetaller något även i huvudportföljen. Swedbank Robur Fastighet ska upp någon procent till, sen är jag nöjd med andelen "defensiva" fonder.

Nordiska aktier (enskilda + XACT) uppgår till 44% vilket känns lite i överkant. Överväger att minska något och istället flytta över kapital till t ex Lysa-portföljen och amerikanska aktier.