lördag 25 januari 2020

Medelspararen på Avanza


Hur mycket kapital har den genomsnittliga spararen egentligen? Följer man bloggar och kanske framförallt #finanstwitter på twitter kan man lätt få intrycket att var och varannan sparare har miljoner på kontot.

T ex delade en känd twitterprofil för någon vecka sedan en bild som visade en avkastning på drygt 1 miljon. Ja för året hittills alltså... det tog tydligen bara 11 börsdagar att åstadkomma detta. Det är ju så ränta-på-ränta fungerar, det blir lättare att tjäna pengar när man redan har mycket pengar. 5% på 10 000 blir bara 500 kronor men på 20 miljoner blir det 1 miljon.

Därför kan det ibland vara bra med en "reality check" som bilden ovan @Investeraren på twitter nyligen delade med sig av. Den visar median och medelvärde för samlat kapital och månadssparande för Avanzas snart 1 miljon kunder.

Genomsnittet säger egentligen ingenting då det påverkas för mycket av extremvärden men medianen är desto mer intressant. Det är inte direkt några astronomiska summor i samlat sparande:

30 år: 28 932
40 år: 64 016
50 år: 68 095
60 år: 96 071

Eftersom det är medianvärdet innebär det alltså att 50% av åldersgruppen har en lägre summa än den som redovisas.

Sparande på Avanza säger förstås inte hela sanningen, man kan ju ha konton hos flera olika aktörer men jag tror ändå statistiken ger en fingervisning om hur sparandet ser ut i Sverige. Tidigare undersökningar har t ex visat att 27% av svenskarna inte klarar en oväntad utgift på 5000 kronor


torsdag 23 januari 2020

Höjd utdelning från Gjensidige



Igår rapporterade Gjensidige Forsikring för 2019. Det var en bra rapport där det som sticker ut är utdelningen på totalt 12,25 NOK, varav 7,25 NOK är ordinarie utdelning (höjt från 7,10 förra året) och 5 NOK är extrautdelning. Aktien steg nästan +6% efter rapporten.

Man delar ut en stor del av vinsten på 13,19 NOK per aktie vilket är helt i linje med Gjensidiges strategi att över tid dela ut över 80% av vinsten.

Jag gjorde mina första köp i Gjensidige 2013 runt 90 NOK och det har hittills varit en bra affär med både kurstillväxt och höga utdelningar.


Bolaget handlas just nu runt P/E 15 vilket inte känns särskilt dyrt för ett bolag som växer och som i år har en direktavkastning på cirka 6%. Resultatet  på 7 754 miljoner för 2019 är väl i och för sig lite dopat i och med försäljningen av Gjensidige Bank om 1 600 miljoner.

Efter kursuppgången är Gjensidige faktiskt mitt största innehav med nära 7% av portföljen. I annat fall hade jag kunnat tänka mig att öka.

tisdag 21 januari 2020

What's up with Vostok?


Sedan jag skrev om investmentbolag förra veckan har kursen i Vostok New Ventures stigit över 10% vilket också innebär att beräknad substansrabatt har minskat från drygt 25% till 17%. Jag har letat efter en orsak till uppgången men inte direkt hittat någon.

Carnegie Micro Cap har nyligen börjat köpa bolaget men det förklarar väl knappast hela uppgången.

Jag har också börjat köpa så smått men fortsätter det så här är det snart inte mycket kvar av rabatten. Det var framförallt den då höga rabatten om 25% som fick mig intresserad men jag tycker också många av innehaven ser intressanta ut då de rider på rådande trender så som hälsa och delningsekonomi.

Topp 5 innehav i Vostok New Ventures för närvarande:

Babylon (29%)
Digital hälsovård, tänk Kry/Min doktor/Netdoktor och allt vad de heter fast i global skala. Lanserades 2015.

BlaBlaCar (21%)
Kopplar samman människor som vill resa en viss sträcka med förare som ska åka den sträckan så att båda kan spara pengar genom att dela på kostnaden. Grundat 2006.

Gett (10%)
Taxiapp. Hittar automatiskt den taxi som är närmast kunden.

Property Finder (6%)
Fastighetsannonser. Som Hemnet fast för Mellanöstern och Nordafrika (Hemnet finns för övrigt också i Vostoks portfölj och utgör cirka 2,5%).

VOI (4%)
Delningstjänst för elscootrar. Kanske inte helt obekant för den som besökt några av Sveriges större städer de senaste åren.

Samtliga innehav är onoterade och bolagen återfinns ofta på "spännande" marknader så som Ryssland så jag kommer nog inte vikta det tyngre än 2% av portföljen. Jag har gjort några mindre köp senaste veckan men kommer ta det lite försiktigt om rabatten fortsätter minska.

2020-02-12 kommer nästa rapport från Vostok vilket också innebär ett nytt och fräscht substansvärde. Det substansvärde om 86,47 kronor per aktie som visas på t ex Ibindex utgår från rapporten från 2019-11-13 och kan var både lägre och högre idag.



lördag 18 januari 2020

Resultat PPM 2019



pensionsmyndigheten kan man nu logga in och se sin värdeutveckling i PPM för 2019. Mina fonder slutade på +32% för året, dvs ungefär som index, vilket inte är så konstigt då jag sedan 2018 kör en mycket enkel strategi:

90% AP7 Aktiefond
10% Spiltan Räntefond Sverige

Jag har alltså i princip gjort min egen viktning av AP7 Såfa då jag tycker att den tar för hög risk, 100% aktier fram till 55 års ålder och sedan en mycket långsam nedtrappning av aktieandelen med t ex 83% aktier vid 60 års ålder:


I den åldern tycker jag personligen att en aktieandel på kanske 40% är mer rimlig. Antar att fondförvaltarna utgår från en pensionsålder om minst 75 år 😀.

 Jag kunde ha valt AP7 Räntefond istället men den har faktiskt gett svag negativ avkastning om -0,1% för 2017 och 2018 och -0,2% 2019. Spiltan Räntefond Sverige gick +2% under 2019.

Innan jag bytte till denna strategi hade jag under många år bland annat Länsförsäkringar Fastighetsfond som blev decenniets näst bästa fond och slutade på över +60% 2019.

Andra lite mer tveksamma fondval genom åren har gjort att jag ändå har en ganska normal(?) genomsnittlig avkastning om 10,7% per år sedan start.


torsdag 16 januari 2020

Köpvärda investmentbolag



Ibindex listar som många känner till aktuell premie eller substansrabatt för de svenska investmentbolagen. Handlas bolaget till "rabatt" innebär det att det skulle vara dyrare att köpa de underliggande innehaven separat och tvärtom för premie. Handlas ett investmentbolag till ovanligt stor rabatt kan det alltså vara läge att slå till.

I skrivande stund handlas följande bolag med rabatt:

Vostok New Ventures 25,41%
NAXS 22,69%
Investor 18,84%
Kinnevik 17,03%
Industrivärden 11,64%
Traction 4,53%
Svolder 3,48%

Av dessa äger jag Investor och Industrivärden. Kursmässigt handlas Investor på ATH men sett till substansrabatten är det alltså ändå inte så dumt köpläge just nu. Även industrivärdens rabatt är ungefär i linje med vad den varit historiskt.

Kinnevik har något högre rabatt än vanligt just nu men jag är inte helt förtjust i att cirka 75% av portföljen utgörs av Zalando och Tele2.

NAXS lockar inte heller, investerar främst i fonder och har underpresterat mot OMXS30 på 3 och 5 års sikt.

Traction handlas med en rabatt strax under 5%. Av någon anledning har man drygt 40% i ränteplaceringar och likvider vilket gör det lite svårt att få grepp om portföljen.

Svolder har jag tittat på en del tidigare men inte köpt ännu. Aktien står i ATH och har en liten rabatt om cirka 3,5% som dock är lite lägre än det historiska genomsnittet.

Vostok New Ventures är det som har störst rabatt men då samtliga innehav är onoterade är den svårberäknad. På 5 år sikt har bolaget utklassat index men de senaste åren har utvecklingen inte varit lika bra. Utdelningen av Avito gör förvisso att det blir lite svårt att jämföra med index.

Portföljen är också så långt från Investor och Industrivärden man kan komma med en rad "spännande" onoterade innehav varav många i Ryssland. Inte direkt vad jag brukar investera i men jag tycker faktiskt många av innehaven ser intressanta ut. Kan bli något att titta vidare på.

tisdag 14 januari 2020

Köpt Cibus



Cibus Nordic Real Estate har fått en del uppmärksamhet den senaste tiden. Bland annat har petrusko, pengabingen och KTM skrivit om bolaget och nyligen kom Börsveckan med en köprekommendation.

Lite sen på bollen kanske men nu har jag också börjat köpa in mig.

I korta drag är Cibus ett fastighetsbolag med drygt 130 fastigheter som hyrs ut till livsmedelsbutiker och kedjor i Finland. Vad jag gillar med det är förstås den stabila verksamheten och förutsägbara intjäningsförmågan.

Aktien noterades på First North i mars 2018 och rusade cirka 40% under förra året. Med tanke på att Stockholmsbörsen slutade på cirka +35% inklusive utdelningar och att fastigheter gick ännu bättre säger det i och för sig kanske inte så mycket.

Värderingen är nu alltså ganska hög men det är också direktavkastningen på cirka 6,2% till nuvarande kurs 152,50. Bolaget har dessutom ambitionen att höja utdelningen med 5% varje år. Man ska kanske inte förvänta sig någon vidare kursutveckling utan jag ser det mer som ett alternativ till preferensaktier eller D-aktier. Utdelningen sker också kvartalsvis.

Aktien handlas som sagt på den lite mer obskyra listan First North på Stockholmsbörsen men bolaget har ändå en ansenlig storlek med ett börsvärde på cirka 4,7 miljarder SEK. Under 2020 är ambitionen att noteras på någon av de större listorna (Mid Cap antar jag med tanke på börsvärdet) vilket kan komma att påverka kursen positivt.

Dels får fler kännedom om bolaget men framförallt kommer det då ingå i ett antal index vilket innebär att fonder kommer börja köpa bolaget med automatik.



lördag 11 januari 2020

2000 euro investerat i Trine



För snart ett år sedan hade jag kommit upp i 1000 euro investerat i Trine och med det senaste (tjugonde) lånet har jag nu kommit upp i 2000.

Jag investerar 100 euro i ett nytt lån varje månad och denna gång blev det till Greenlight Planet i Kenya. Räntan är 6% över 4 år och Trines ranking av företaget är A- vilket är lite högre än normalt vilket alltså innebär lite lägre risk och avkastning. I skrivande stund ligger det ute ett nytt lån med precis samma villkor fast till Greenlight Planet i Tanzania.

Eftersom jag har ganska många lån blir det också många utdelningar återbetalningar, det kommer in ett antal varje månad och i februari tydligen hela 8 stycken:


Sett över året ser det ut så här:

Cirka 40 euro per månad med toppar på över 100 euro i april och maj då två lån återbetalas i sin helhet. Återbetalningarna använder jag till att investera i nya lån så det blir ännu mer återbetalningar nästa år osv 😀.

Det var det första P:et (Profit), tittar man även på People och Planet ser det ut så här:


När lånen är återbetalade ska de enligt Trine ha bidragit med att 94 människor fått tillgång till el och en minskning av co2 med cirka 41 ton.

Vill du själv testa att investera i Trine kan du använda följande länk så får både du och jag 10 euro att investera för. Minsta investering är 25 euro.