onsdag 27 maj 2020

Preffar vs börsnedgång





Jag brukade ju gilla preffar. Jag tänkte mig att de borde fungera som ett mellanting av obligation och aktie, dvs visserligen begränsad uppsida men också begränsad nedsida.

Sedan kom Corona-kraschen och det visade sig stämma mycket dåligt. De flesta preffar gick ner precis lika mycket som allt annat, dvs uppsidan var begränsad men dessvärre inte nedsidan.

Men det spelar väl inte så stor roll, då blir ju bara den procentuella utdelningen ännu större? Som vanligt finns det förstås tyvärr inga garantier till utdelning, preferensaktier innebär ju bara att man har företräde till utdelning, framför stamaktier.

För några dagar sedan meddelade t ex Volati att de ställer in utdelningen även för preferensaktien.

Den som ägt Volati Pref i år har alltså fått snarlik (eller faktiskt sämre) utveckling som index och nu ställs dessutom utdelningen in.

Jag sålde av mina preffar i början av kraschen och det är inget jag ångrar. Har svårt att se att det är något jag skulle investera i igen. Uppmärksamma läsare minns kanske att även "preferensaktier" tidigare var med i meningen "Aktier, fonder, guld, portföljteori och annat kul" högst upp på sidan. Jag plockade bort det lite diskret för några veckor sedan 😉.

Jag tror inte börsen har bottnat än för i år och då räknar jag med att mönstret upprepas - preffar faller lika mycket som index och några kommer dessutom att ställa in utdelningen.

onsdag 20 maj 2020

Om man skulle börja om



Såg att Miljonär innan 30 hade ett inlägg om hur han skulle bygga upp portföljen om han skulle köpa en ny portfölj i morgon.

Intressant frågeställning tycker jag så jag snor idén rakt av för detta inlägg.

I mitt fall har jag ju 5 olika portföljer på 4 olika konton, för enkelhetens skull utgår jag från att man bara får ha en portfölj.

Vilken fördelning jag i nuvarande marknadsläge skulle vilja ha skrev jag om för cirka 2 månader sedan och det gäller fortfarande:


De val jag skulle göra:

Sparkonto 15%
Valfri nischbank med cirka 1% ränta och insättningsgaranti. Eventuellt konto på sin "vanliga" bank om man kan får över 0% där.

Räntor 15%
Ungefär hälften korta räntor:

Spiltan Räntefond Sverige
SEB Korträntefond C EUR - Lux
SEB Korträntefond C USD - Lux

och hälften långa:

iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04)
Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) (DBXG)
iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) (IBCL)

Guld/Silver/Bitcoin 20%
ETF:er med underliggande fysiskt guld, en eller flera av dessa:

WisdomTree Physical Gold (VZLD)
WisdomTree Physical Swiss Gold (GZUR)
Xetra-Gold (4GLD)

Samt några procent silver:
WisdomTree Physical Silver (VZLC)
AuAg Silver Bullet

Och lite, lite Bitcoin:
BITCOIN XBT

Aktier 50%
Så långt har jag bara räknat upp innehav som jag redan har, jag är nöjd med innehaven och ser ingen anledning att ändra på något i dagsläget. När vi kommer till aktiedelen blir det kanske mer intressant, framförallt vad jag väljer att inte ta med. Jag tänker mig något sånt här:

SPP Global Plus A 29%
Spiltan Aktiefond Investmentbolag 3%
DNB Teknologi 3%
Swedbank Robur Access Asien 3%
Save Earth Fund/Proethos fond 3%
DNB Health Care 3%
MS INVF Global Opportunity 3%
Swedbank Robur Fastighet 3%

En bred globalfond i botten får utgöra nära 30% av den totala portföljen. Jag vill ha lite Sverigeexponering också så väljer Spiltan Aktiefond Investmentbolag för att dessutom få med investmentbolagen.

Övriga fonder ger exponering mot så kallade megatrender och gör förhoppningsvis att aktiedelen utvecklas bättre än index.

Vad som inte kom med
Det mest intressanta med övningen är väl som sagt vad man inte skulle köpa igen:

Enskilda aktier...
Nordnet Indexfond Sverige
SPP Aktiefond Global A
SPP Aktiefond Stabil
PriorNilsson Realinvest A
Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv

Den största insikten är att jag nog inte skulle köpa några enskilda aktier alls. De få aktieinnehav jag har kvar nu är nere på cirka 1% var av totalt sparande så hur de utvecklas gör egentligen varken till eller från. Om t ex Novo Nordisk skulle gå i konkurs i morgon skulle det påverka mitt totala sparande med -1%. Skulle det rusa 100% skulle mitt sparande gå +1%...

Sverigefonden och globalfonder ovan skulle inte heller köpas igen då det skulle bli lite redundant. Anledningen till att jag har dem i dag är att de ligger i olika portföljer.

PriorNilsson Realinvest A ger ganska stor fastighetsexponering så det kan kanske räcka med en fastighetsfond i portföljen.

Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv är faktiskt något av en favoritfond(!) men jag ser den som en hedgefond och med 20% guld/silver/krypto har man hedge så det räcker och blir över.

Vad jag förändrar nu
Troligen ingenting just nu. Även om jag inser att det skulle gå att förenkla ganska mycket och slå ihop 5 portföljer och 4 konton till 1 så finns det vissa fördelar med att ha det så också. Jag gillar t ex både Lysa och SAVR och vill därför ha konton där också. Avanza/Nordnet kan ha tillfälliga problem och då kan man handla hos den andra aktören osv. Flera olika konton gör också att man inte orkar logga in på alla varje dag och kolla utvecklingen vilket många gånger är en fördel😀.

tisdag 12 maj 2020

Portföljuppdatering



För snart 2 månader sedan gjorde jag en översyn av mitt totala sparande och kom väl framförallt fram till att jag ville öka andelen guld till cirka 20%.

Aktuell fördelning ser vi här ovan, guld och silver är numera uppe i 16% så det börjar närma sig. På bekostnad av detta har också aktieandelen sjunkit något, från 43% till 40%.

Investerar i guld och silver gör jag i följande ETF:er och fonder:

WisdomTree Physical Gold (VZLD)
WisdomTree Physical Swiss Gold (GZUR)
Xetra-Gold (4GLD)
WisdomTree Physical Silver (VZLC)
AuAg Silver Bullet

ETF:erna fanns tidigare bara på Nordnet men finns nu sedan en tid tillbaka (äntligen!) även på Avanza.

Uppgången kan fortsätta ett tag till så jag har flyttat över ganska mycket som låg som likvider hos Avanza till ett vanligt sparkonto istället. Som bekant får man ju betala ISK-avgiften om cirka 0,45% även på likvider så det är inte att rekommendera att ha några större summor som likvider under längre perioder.

Jag har sedan tidigare sparkonto på Nordax med 0,85% ränta. Enda nackdelen med det är att det tar 1 dag att flytta pengarna. När nu min "vanliga" bank Danske Bank hade ett erbjudande för SACO-anslutna att öppna sparkonto med 0,6% ränta passade jag därför på att göra det.

Det tog en evighet (dvs 3-4 dagar...) att öppna konto men nu är det i alla fall på plats.

Ser man fördelningen ovan kommer det nog inte som någon överraskning att jag tror på en ytterligare nedgång inom kort. T ex ligger arbetslösheten på cirka 15% i USA just nu men eftersom det finns ett stort mörkertal kan den enligt vissa vara så hög som 25%(!).

Jag vill därför ha ganska mycket guld/silver och kontanter just nu. Syftet är i båda fallen att kunna köpa mer aktier när nedgången väl kommer. Faller börsen bör guld stiga i värde och portföljerna kan då ombalanseras, dvs man säljer av lite guld och köper mer aktier.

Jag kan också ha helt fel och gå miste om avkastning när börsen fortsätter uppåt, gör alltid din egen analys osv 😀.

onsdag 6 maj 2020

Dreams inför månadsavgift



För drygt 1 år sedan testade jag appen Dreams  som ska göra det lättare att spara genom så kallade "sparhacks" och microsparande. Jag gillar visserligen verkligen idén men målgruppen är nog  egentligen mer de som tycker sparande och investerande är svårt och tråkigt så jag slutade använda Dreams efter några månader.

Appen och "sparhacks" fungerar utmärkt men hur pengarna placeras lämnar en del i övrigt att önska. Man har att välja på sparkonto med 0,10% ränta eller en blandfond med normalt 50% aktier och 50% räntor till en avgift om 1%.

0,10% på sparkonto är ju riktigt dåligt, det finns nischbanker som i alla fall ger strax under 1%.

Fonden med en aktieandel på 50% är det väl egentligen inget fel på men avgiften om 1% är ganska hög. Det finns billigare och bättre.

Nu har man för några månader sedan då dessutom infört en månadsavgift på 10 kronor/månad. Inte så mycket kan tyckas men för den som sparar t ex 2000 kronor per månad innebär det en avgift om 0,5%. Väljer man sparkontot innebär det i praktiken att man får negativ ränta(!). Väljer man blandfonden blir den ännu dyrare, 1,5%.

Enligt Dreams införs avgiften för att "kunna förverkliga massor av nya spännande funktioner och spar- och investerartjänster".

Vi får hoppas att det innebär bättre och billigare fonder 😀.

söndag 3 maj 2020

What would Buffett do?


Igår gick Berkshire Hathaways årsstämma av stapeln, för första gången i digital form förstås pga av Corona. Vad många nog ville veta var hur Warrren Buffet, en av världens rikaste män och en av tidernas bästa investerare, har agerat under krisen.

Svaret är... (nästan) inte alls. Berkshire hade redan innan krisen en mycket stor kassa och nu uppges den vara hela 137 miljarder USD(!). En nedgång på -30% räckte alltså tydligen inte för att Buffett skulle tycka att det fanns något med rimlig värdering att köpa.

Han uttrycker det inte så själv men det är väl svårt att tolka på annat sätt än som att han tror att det kommer bättre köplägen (dvs en större nedgång) längre fram.

Man har alltså inte köpt något, men faktiskt sålt alla aktier i samtliga flygbolag, totalt för cirka 6 miljarder USD. Flygbolagen har det givetvis mycket tufft just nu och man har därför sålt med förlust.

Den långsiktige skulle lika gärna kunna se ett köpläge i flygbolagen nu men Buffett gör här uppenbarligen tolkningen att Corona har förändrat förutsättningarna för flygbolagen i grunden och att vi kommer flyga mindre i framtiden.

Rådet han ger till småsparare är dock detsamma som alltid, krångla inte till det utan köp en billig indexfond som följer S&P 500, dvs de 500 största bolagen i USA. Eftersom USA utgör cirka 60% av den totala ekonomin bör en global indexfond bli minst lika bra.

torsdag 30 april 2020

Vinsthemtagning


I början av Coronakrisen köpte jag på mig en del aktier som jag trodde skulle stå emot nedgången bättre än andra och/eller hade fallit omotiverat mycket. Den senaste månaden har ju det mesta gått uppåt, vilket jag och många andra har svårt att förstå med tanke på vilka konsekvenser krisen kommer få.

Bara som exempel så har 30 miljoner(!) amerikaner blivit arbetslösa de senaste sex veckorna.

Förr eller senare borde verkligheten komma ifatt börsen så idag passade jag därför på att sälja av en del av de aktier jag köpte för drygt en månad sedan. Följande fick lämna portföljen (vinst inom parentes):

AstraZeneca (+41%)
ICA (+27%)
Essity (+12%)
Sampo (+11%)

AstraZeneca och ICA har utvecklats bättre än börsen och börjar nu få en väldigt hög värdering. Jag valde därför att hem vinsten och sälja innehaven. Skulle kursen falla tillbaka sådär -30% kan jag tänka mig att ta in dem igen.

Essity redovisade en betydligt högre vinst än vanligt under Q1, till stor del pga hamstring. Jag tror att det var en engångseffekt och att pengarna kan utvecklas bättre på annat håll från och med nu.

Sampo är jag lite tveksam till och köptes mest för att det såg ut att ha fallit omotiverat mycket. Igår gick aktien +7% och jag valde då att sälja.

Efter försäljningen har aktieportföljen förstås krympt ännu mer och andelen enskilda aktier är nu bara cirka 10% av totalt sparande.

En del av pengarna från försäljningen kommer att sparas för att kunna användas vid nästa nedgång (om den nu kommer...) och en del kommer gå in i fondportföljerna.

Av någon anledning har jag betydligt enklare för att vara långsiktig i fonder, där månadssparar jag som vanligt och säljer sällan.


söndag 26 april 2020

AuAg Green Gold

Grönt och guld...
I november förra året startades AuAg fonders första fond, Silver Bullet. Med 100% exponering mot ädelmetallsgruvbolag har det som utlovat varit stora svängningar i fonden, som mest har den varit på -42% i år och är nu cirka -8% för året. För den som tror på silver och guld på några års sikt kan det alltså vara läge att köpa lite extra i fonden när den går ner som mest.

Nu meddelar förvaltare Eric Strand på twitter att nästa fond, Green Gold, är på gång. Mycket sparsmakat med information än så länge men vad vi vet hittills (kan komma att ändras, antar jag):

* 60% aktier, 40% fysiskt guld
* Aktiedelen är inriktad på bolag som "ser till och gör det möjligt att skapa en ny grön värld"
* 20 procentenheter av aktiedelen utgörs av "green metal miners" (lithium, kobolt osv)
* Riskklass 5/7
* Lanseras om 2-3 månader

Tidigare har det talats om det skulle komma två nya fonder, en med inriktning på guld och en på råvaror som behövs vid grön teknik, detta ser ut att vara en kombination av båda.

Jag tycker förstås det här ser mycket intressant ut, lite förenklat så har man tagit den klassiska 60/40-fördelningen och bytt ut räntor mot guld och sedan viktat aktieandelen mot megatrenden miljö/klimatomställning. Det är inte helt olikt hur jag har tänkt i portföljen Golden Future.

Silver Bullet är en väldigt nischad fond som de flesta kanske inte vill ha allt för stor andel av sitt sparande i men det här ser ut att bli en betydligt bredare fond som skulle kunna utgöra en ganska stor del av en portfölj.