söndag 29 januari 2023

Bygger kassa igen

 


För tre veckor sedan konstaterade jag att man på bara 4 dagar hade fått ungefär en halv årsavkastning  (4%) på Stockholmsbörsen. I skrivande stund har OMXSPI stigit med +8,78% så nu får man väl istället säga att det blivit lite drygt en årsavkastning på bara 1 månad.

Mina defensiva portföljer har inte hängt med riktigt men ligger båda på runt +5% för året vilket heller inte är så illa. Eftersom jag har som ambition att öka andelen på sparkontot till cirka 20% har det kommit mycket lägligt och jag har sålt av aktiefonder (främst Storebrand Global All Countries) två gånger hittills i år och flyttat över till sparkontot. Förhoppningsvis blir det en tredje försäljning under kommande vecka.

Jag har en viss summa jag vill se på Avanzakontot och när det går över det säljer jag av lite och flyttar över till sparkontot istället för att sänka risken. Märkligt nog känns pengarna också mer verkliga när de ligger på sparkontot.

Jag har också flyttat över en del från aktier till AMF Räntefond Mix och ungefär 5% av Multi Asset-portföljen utgörs nu av den fonden. Utvecklingen hittills i år är +1,58% för fonden så det har i alla fall börjat bra.

Kanske ska tillägga att jag drar ner på risken framförallt för att jag inte tycker att jag behöver ta mer risk just nu och inte nödvändigtvis för att jag tror att börsen är på väg ned.

Aktuell fördelning i Multi Asset är således numera:

45% Storebrand Global All Countries
10% AMF Aktiefond Småbolag

4% Skogsfond Baltikum
4% Amundi Fds Volatil Wld A USD C
1% BITCOIN XBT
5% AMF Räntefond Mix
15% Xetra-Gold (4GLD)
6% WisdomTree Physical Silver (VZLC)
10% Amundi Blbrg Equlwght Commdt ex-Agricl UCITS ETF A (LYTR)

Övrigt noterbart i Multi Asset är att Skogsfond Baltikum av någon anledning har rusat över +20% de senaste tre månaderna efter att ha legat i princip flat i flera år. Jag försöker hålla mig till min fördelning och säljer av lite då och då.

Bitcoin var portföljens sämsta tillgångsslag förra året och är i år med råge det bästa med en uppgång på cirka +45%. Har sålt av lite här också.

Sist men inte minst har min råvaru-ETF bytts ut, vad jag vet utan något meddelande från Avanza. Jag använde mig tidigare av Lyxor EX-Energy (LCTR) som inte innehöll energi/olja. Den är nu ersatt av ETF:en med det smidiga namnet Amundi Blbrg Equlwght Commdt ex-Agricl UCITS ETF A som alltså innehåller energi men inte jordbruksråvaror (vilket LCTR) gjorde. Det behöver inte nödvändigtvis vara ett sämre val men tål att funderas på om det finns bättre/bredare råvaru-ETF:er.

Jag har fortsatt fylla på i utdelningsfonden och har nu för första gången också sålt ett innehav. Tanken med fonden/portföljen var egentligen att ha så många små innehav att de som inte presterade så bra ändå skulle få ligga kvar men ingen regel utan undantag antar jag 😏.

När Azelio gick under 1 krona tröttnade jag till slut och sålde av det lilla som fanns kvar av innehavet. För cirka två år sedan toppade kursen på 72 kronor och i skrivande stund handlas Azelio till 74 öre. 

För att ta igen en nedgång på 90% krävs som bekant en  uppgång på 1000% (!) och det var väl också ungefär vad som krävdes för att jag skulle gå +-0 på affären. Jag tror inte det händer i närtid om man säger så. För de drygt 36 000 ägarna på Avanzas skull hoppas jag förstås att utvecklingen vänder snart.


lördag 7 januari 2023

Strategi 2023

 


Börsåret har börjat starkt och Stockholmsbörsen har på bara 4 dagar stigit med +4%, eller ungefär en halv årsavkastning sett i ett längre perspektiv. De egna portföljerna är därmed återigen på All Time High så det verkar som tillfället att göra en viss förflyttning från aktier till spakonto kom tidigare än jag hade trott. Förutom det har jag två andra förändringar jag vill göra i år.

Öka sparkontot

Som jag skrivit tidigare har jag som mål att öka andelen på sparkontot från cirka 15% till 20%. Hur jag hanterar det hittills är att jag har en viss summa som jag vill se på Avanzakontot och när den överskrids så säljer jag av lite och placerar det på sparkontot istället. Under veckan har det som sagt varit ett bra tillfälle att göra det.

Räntefonder i Multi Asset

Jag undvek räntefonder förra året vilket i efterhand var ett bra beslut. Som ränteklimatet är nu börjar det dock se intressant ut igen och jag kommer nu flytta några procent från aktier till räntor i Multi Asset-portföljen.

Att välja rätt räntefond är inte det lättaste (betydligt svårare än att välja en bra aktiefond) och det finns många olika åsikter om hur man ska tänka. Ska man ha företagsobligationer, statsobligationer eller kanske realräntor? Och ska det vara lång eller kort duration?

Det jag lutar åt nu är att göra det enkelt för mig och bara välja AMF Räntefond Mix som innehåller obligationer från ett antal olika länder med en löptid på mellan 2 och 12 år. Låg avgift (0,13%), bra riskspridning och mestadels statsobligationer vilket jag har kommit fram till är det jag vill ha.

Öka investeringarna i Trine

Trine är också något jag vill öka i under 2023. Sedan Coronapandemin bröt ut blev jag lite försiktigare med att investera i Trine men kan väl nu konstatera att de flesta av företagen verkar ha överlevt det med. I Augusti låg default rate på 6,7% men är i skrivande stund "bara" 4,4%. 

Nyligen har två av mina lån också blivit tillbakabetalade i sin helhet i förtid vilket inte tillhör vanligheterna. I det ena fallet berodde det på att Shell(!) har köpt Daystar.

Som tidigare ser jag Trine som ett mellanting av investering och välgörenhet och räknar inte in det som är investerat i Trine i totalt sparande.

En långsiktigt mål är att komma upp i nästa "nivå" på Trine som innebär att man får en lite högre ränta på alla nya lån man investerar i. Detta åstadkoms genom att ha 10 000 euro i "outstanding portfolio" (dvs ännu ej tillbakabetalade lån), i skrivande stund ligger jag på 3348 euro.

Målet för 2023 får bli 5000 euro i outstanding portfolio med sikte på 10 000 under 2025.

Vill du själv testa att investera i Trine så kan du använda följande länk så får både du och jag 10 euro att investera för 😀.

lördag 31 december 2022

Resultat 2022

 


Ett av de sämre börsåren på länge är till ända och det har återigen blivit dags att summera årets utveckling och eventuella förändringar inför 2023.

Eller var det ett så dåligt börsår egentligen? Tittar man på Stockholmsbörsen och USA kan man nog konstatera att så var fallet medans den som hade sina pengar i en global indexfond klarade sig betydligt bättre. Så här slutade ett antal populära index och fonder 2022:

OMXS30: -15,55%

OMXSPI: -24,61%

DJ USA: -20,68%

NASDAQ 100: - 32,97%

Lysa Aktier Bred: -7,76%

Storebrand Global All Countries: -7,34%

Jag hade tidigare mycket placerat på Lysa men har numera övergett det till förmån för framförallt Storebrands globalfond. Som synes är avkastningen snarlik även om Lysas portfölj i teorin är något bredare och bättre. Kan bara konstatera att Lysas aktieportfölj fortsätter prestera precis som förväntat och  aktiedelen ser fortfarande ut att vara ett bra alternativ till att välja sina egna indexfonder.

Dock visar Lysas räntedel -8% för året vilket också var ungefär som väntat i år och anledningen till att jag övergav Lysa. Nu börjar dock räntor faktiskt se intressant ut igen så jag skulle tro att det blir ett positivt resultat för räntedelen under 2023. Jag är väl inte så sugen på att byta tillbaka till Lysa igen men man vet aldrig...

Utvecklingen i mina egna portföljer landade på -1,23% vilket man väl får vara väldigt nöjd med ett år som detta. Fördelat på de två portföljerna såg det ut så här:

Multi Asset -2,42%

Multi Asset-portföljen har fungerat ungefär som det är tänkt och varken gått upp eller ner särskilt mycket under året. När aktier har gått ner så har de alternativa tillgångsslagen bidragit positivt istället:

Skogsfond Baltikum: +18,8%
Amundi Fds Volatil Wld A USD C:  +22,45%
Xetra-Gold (4GLD): +7,01%
WisdomTree Physical Silver (VZLC): +10,87%
Lyxor EX-Energy (LCTR): +9,99%

Det som inte gick lika bra:

Storebrand Global All Countries: -7,34%
AMF Aktiefond Småbolag: -37,09%
BITCOIN XBT: -64%

Globalfonden klarade sig som sagt ganska bra medans det blev desto tuffare för småbolagsfonden. Bitcoin (och Ethereum) var det som gick bäst i portföljen under 2021 och i år har det varit precis tvärtom. Jag kommer troligen ligga kvar med runt 1% i bitcoin även i år, jag kan förlora max 1% men får vi en ny topp är ju uppsidan enorm härifrån.

Räntor börjar som sagt faktiskt se intressant ut igen och jag kommer troligen flytta över några procent från aktier till räntefonder, mer om det i kommande inlägg. Efter det kommer aktieandelen vara 50-55% istället för 60% som idag.

Utdelningsfonden +0,11%

Defensiva aktier har generellt gått bättre än mycket annat och utdelningsfonden med närmare 190 olika individuella innehav lyckades på något vis klara sig precis över nollan.  

Den innehåller framförallt aktier med hög och/eller stigande utdelning men jag har också tillåt mig att göra lite mer spekulativa köp under året. Det har fungerat bra ibland (t ex Netflix, +67% sedan köp) men oftast inte (Meta -29%, Azelio -84%, Storskogen -54%, Uniper -81% osv). Trots det kunde jag inte låta bli att göra ett litet köp i Tesla under veckan, efter en nedgång på nära -70% under året.

Att inte försöka bottenfiska hade alltså troligen gett en ännu något bättre avkastning, åtminstone i år. 

Som helhet är jag i alla fall mycket nöjd med hur portföljen har presterat i år och det är även kul att se utdelningar trilla in igen efter att ha varit borta från utdelningsstrategin i några år.

Några större förändringar under 2023 tror jag inte det blir i portföljen utan det lär väl rulla på och säkert passera 200 individuella innehav. 

Just nu är Multi Asset-portföljen något större och ambitionen är att de två portföljerna ska vara lika stora så jag kommer fortsätta prioritera köp i utdelningsfonden ett tag till. Vill även öka andelen på sparkonto till cirka 20% så att jag till slut får följande fördelning:

Utdelningsfonden: 40%
Multi Asset: 40%
Sparkonto: 20%

Sänker jag aktieandelen i Multi Asset hamnar jag då på en aktieexponering om 60%, 20% sparkonto och 20% "annat" (guld, silver, råvaror osv).

Börsen 2023

Hur börsen kommer gå 2023 eller vad man ska satsa på vet förstås ingen så för att belysa detta återanvänder jag ett citat från förra årets genomgång från Claes Hemberg om hur börsen skulle gå 2022

"Jag skulle säga att ekonomin fortsätter i bra styrka under 2022 och 2023. Det finns inga hot på himlen. Vi har låga räntor och de kommer inte att höjas de närmaste åren, säger han till tidningen."

Det var kul då och ännu roligare nu när vi har facit 😄.

fredag 23 december 2022

Utdelningsaktier och guld nästa år?

 


Så här mot slutet av året kommer det i vanlig ordning ett antal artiklar om vad man ska satsa på nästa år. Det vet ju förstås ingen utan det handlar om mer eller mindre (oftast mindre) kvalificerade gissningar.

Det sägs ju att man dras till det som stärker ens egen tes så här kommer två korta artiklar som av en händelse stämmer väldigt väl med hur jag själv investerar.

”Utdelningar viktiga 2023” – bjässarna som ger mest

"Satsa på stabila kvalitetsbolag eftersom utdelning kommer att vara en viktigare del i totalavkastningen för investerare nästa år, skriver Carnegie Private Bankings aktiechef Karl Hedberg i bankens senaste veckobrev."

Man passar också på att lista bolagen på OMXS30 med högst förväntad direktavkastning:


  1. Telia: 7,8%
  2. Tele2: 7,7%
  3. Handelsbanken: 7,5%
  4. SBB: 7,4%
  5. Nordea: 6,9%
  6. Boliden: 5,9%
  7. H&M: 5,6%
  8. Swedbank: 5,6%
  9. SEB: 5,2%
  10. Electrolux: 4,8%

Det kan vara lite lockande att bygga en portfölj med endast de 10 innehaven ovan men det är nog inte att rekommendera, man skulle ligga med 40% exponering mot bank t ex. Som inspiration i en lite större portfölj fungerar den dock utmärkt och jag tror faktiskt jag har alla förutom Boliden i utdelningsfonden. Kanske får bli ett köp.

Strategier kommer och går och utdelningar verkar nu bli mer och mer populärt efter några år när det kändes som nästan ingen brydde sig om dem.

Utdelningsfonden har fungerat väldigt bra i år (-0,86% hittills) och jag lär väl fortsätta med den ett bra tag till, om inte annat av rent praktiska skäl. Det skulle kosta ganska mycket både i tid och courtage att sälja av 188 individuella innehav och investera i något annat...

Historiskt rekord för guld nästa år? ”Priset kan dubblas”

"...rekordet kan mer än fördubblas under det kommande året, då marknaderna ser fortsatt volatila ut och investerare söker säkra platser att vila sina pengar i, under lågkonjunkturen."

Tja det låter väl logiskt, man kan tycka att hög inflation och en osäker marknad borde gynna guldpriset. Men det har man å andra sidan sagt många gånger förr och effekten har visat sig bli ganska begränsad.

Man brukar säga att guld behåller värdet väldigt bra under mycket långa tidsperioder, gärna hundratals eller tusentals(!) år men att det tyvärr inte fungerar så att när inflationen rapporteras ha stigit 10% så går guldpriset direkt upp 10%.

Nån gång tror jag också att vi kommer få se ett guldpris på över 3000 USD (i skrivande stund ligger det runt 1800) men om det blir redan nästa år har jag ingen aning om.

I år har dock guld varit en bättre investering än de flesta börsindex, -2% mätt i USD men pga valutaeffekter är t ex Xetra-Gold ETC +6%.

Guld är också något jag haft ganska länge i mina portföljer och jag har i dag 15% guld i Multi Asset-portföljen.  


söndag 11 december 2022

PPM-fonder 2023

 


Jag brukar se över PPM-fonderna mot slutet av varje år och så även i år. Förra året gjorde jag följande val:

80% AP7 Aktiefond 
10% AMF Aktiefond Småbolag 
10% Proethos


När jag går tillbaka till gamla inlägg så har jag varje år skrivit att det hade varit bättre att bara ligga 100% i AP7 Aktiefond och i år är som synes inget undantag.

Proethos har presterat ungefär som index medans AMF:s småbolagsfond tagit mycket stryk. Som tur är ligger ju bara 10% av pengarna i den fonden och beloppet jag har i PPM är också ganska litet jämfört med privat sparande.

Men jag ligger nu ändå på -10,2% hittills i år istället för -8% som det varit om jag bara valt AP7.

Proethos fond är kanske lite väl nischad så den kommer jag nog välja bort inför nästa år men småbolagsfonden får nog faktiskt ligga kvar på 10%. Det kan bli ett tufft år för den även nästa år men på lite längre sikt så borde det vara köpläge nu. 

Valen inför 2023 blir således:

90% AP7 Aktiefond 
10% AMF Aktiefond Småbolag 

Vi får väl se om jag kan konstatera även nästa år att 100% AP7 Aktiefond varit ett bättre val. I sådana fall är jag i alla fall i ganska gott sällskap, många av de mest populära fonderna underpresterar mot AP7. 

Privata Affärer redovisar följande tabell över de mest populära fonderna:

FondAntal sparareUtveckling i år (%)*
AP7 Såfa – Statens årskullsförvaltningsalternativ5 067 393-7,7**
Swedbank Robur Technology A320 147−18,9
AMF Aktiefond Sverige190 870−25,7
Didner & Gerge Aktiefond179 658-22,5
AMF Aktiefond Världen176 711-17,5
Swedbank Robur Aktiefond Pension164 052-6,3
AP7 Aktiefond148 191-7,7
Swedbank Robur Access Sverige A145 777-21,7
Swedbank Robur Transfer 80123 430-6,4
Swedbank Robur Access Global A120 342-6,8

Glädjande nog är ickevalsalternativet AP7 Såfa (vilket är samma sak som AP7 Aktiefond upp till 55 års ålder) den överlägset populäraste fonden.

Överlag inte särskilt mycket som sticker ut på listan utan mestadels ganska tråkiga fonder, vilket är positivt i det här sammanhanget.

Möjligen Swedbank Robur Technology som haft en fantastisk utveckling de senaste åren men som alla andra teknikfonder haft det tufft i år. Dock faktiskt en av de teknikfonder som gått bäst i år, om det kan vara till någon tröst.

Vad Didner & Gergers fond gör på listan förstår jag inte heller riktigt, de hade väl sin storhetstid för 10 år sedan och har underpresterat mot index de senaste åren. Gissar att det beror på att det är många som inte ser över sina fonder varje år 😉.

lördag 3 december 2022

Sparkontots återkomst

 


Snabbt stigande räntor slår hårt mot framförallt alla med bolån men det är faktiskt inte bara negativt. Även räntorna på sparkonton har höjts i snabb takt, åtminstone hos nischbankerna.

För bara fyra månader sedan var den högsta räntan som erbjöds 1,15%. I skrivande stund erbjuder Qliro 2,55% ränta med fria uttag och insättningsgaranti. Och högre lär det väl bli, konsensus just nu verkar vara att det blir minst en höjning till av styrräntan till 2,75% i februari vilket också brukar påverka sparräntorna. 

Troligen kan man få en ränta på sparkontot på 3% nästa år, vilket dessvärre bara blir 2,1% efter skatt.

Från och med den 1 januari 2023 får man faktiskt också ränta på eventuella likvider man har på sitt ISK eller KF hos Avanza. För de flesta av oss är det dock bara 0,25% i dagsläget. De som är Pro-kunder respektive Private Banking ser dock ut att få 1,93% respektive 1% i ränta.

Pro-kund blir man kort sagt genom att göra väldigt många affärer och därmed också betala mycket i courtage varje månad. Private Banking genom att ha minst 3 miljoner hos Avanza. Det blir som man brukar säga lättare att tjäna pengar när man redan har mycket pengar.

För egen del kommer jag få 0,25% men har numera ändå i princip inga likvider liggande i portföljerna.

Sparkonto börjar däremot se mer och mer intressant ut av lite olika anledningar, i fallande ordning:

* Jag börjar tycka att jag har tillräckligt investerat på börsen

* Mätt i kronor är portföljerna på All Time High. I procent är utvecklingen i år dock i princip +-0%. 

* Det går numera att få ränta på sparkontot

* ISK-skatten höjs kraftigt i år 

Eller tl;dr: Jag gillar nog inte risk egentligen.

Som sparkonto använder jag Lunar som nyligen höjde sparräntan till 2,25%. Fungerar väldigt smidigt med insättningar via Swish och räntan betalas ut månadsvis. Jag har gjort ett uttag en gång och även det gick smidigt, pengarna fanns på kontot dagen efter.

I dagsläget ligger cirka 14% av totalt sparande hos Lunar och jag funderar nu på att på sikt höja det till cirka 20%.

lördag 26 november 2022

Räntechocken


Under veckan höjde riksbanken återigen styrräntan, denna gång med 0,75% till 2,5%. Ett ganska väntat besked som trots detta beskrivs som en "räntechock" av många medier. 

Ett populärt grepp i samband med detta är (tyvärr) att intervjua "vanliga människor" på stan om vad de tycker om höjningen. Jag vet inte om det som visas är representativt för befolkningen men i sådana fall är det ju inte utan att man blir lite orolig. Eller vad sägs om följande två kommentarer, citerade fritt ur minnet:

"Jag tänker inte binda räntan nu, den bundna är ju högre än den rörliga."

Här verkar man ha missförstått något fundamentalt om bunden ränta, den ska i normalfallet vara högre än den rörliga. Det är en försäkring om att man inte kommer få betala högre ränta än så de kommande åren och försäkringar brukar väl sällan vara gratis. Vet man att man inte klarar av en ränta på 7% får man kanske bita i det sura äpplet och binda räntan.

"Vi får väl hoppas att den är lägre om ett halvår igen".

Långt ifrån lika tokigt som föregående kommentar men kanske lite väl optimistiskt.

Enligt Riksbanken själva "väntas inflationen sjunka tillbaka nästa år och stabiliseras nära 2 procent under 2024" vilket man väl får tolka som att en sänkning kan blir aktuell först någon gång under 2024. Efter att ha höjts ytterligare under 2023 förstås. Riksbanken har förvisso misslyckats kapitalt de senaste 10 åren med att förutspå hur de själva kommer att agera så man kanske inte ska lägga särskilt mycket vikt vid detta.

Nordea är i alla fall inne på samma spår och tror att styrräntan toppar på 2,75% i februari 2023 och sedan ligger fast där tills den kan börja sänkas i slutet av 2024.

Å ena sidan tror jag att de har rätt i att det kommer bli svårt att höja så mycket mer, många hushåll kommer helt enkelt inte att klara av det. Även om en bolåneränta på runt 5% historiskt är att betrakta som en normal ränta så är det en höjning från extremt låga nivåer på (för) kort tid.

Varje höjning med 1% ger cirka 600 kronor i ökade räntekostnader per månad och miljon. För ett bolån på 3 miljoner innebär alltså en höjning med 4% en ökad kostnad på 7 200 kronor per månad. Efter ränteavdrag.

Å andra sidan, om inflationen fortfarande ligger nära 10% så har man kanske inte mycket annat val än att fortsätta höja räntan. 

Man lät dessutom vansinnet med minusränta pågå alldeles för länge och vad jag är lite rädd för nu är att man kommer göra samma sak så länge inflationen är över 2%, fast åt andra hållet, dvs höja för mycket... 

Vi får väl hoppas att jag har fel.