tisdag 19 februari 2019

Bästa hedgefonden del 2



Har gått igenom historisk avkastning för de fonder som vaskades fram i gårdagens inlägg. Historisk avkastning är som man brukar säga ingen garanti för framtida avkastning, men... det är det bästa vi har att gå på. Särskilt när det gäller hedgefonder som ju är lite av en "svart låda".

Vad jag har tittat på är helt enkelt historisk avkastning på perioden ett år, tre år, fem år och om möjligt tio år. Eftersom jag vill ha en stabil avkastning på 3-5% per år från fonden bör historisk avkastning idealt ligga runt 3-5% senaste året, 9-15% senaste tre åren osv.

Ligger fonden i närheten av det har jag gått vidare och tittat på hur stora nedgångar det har varit. En hedgefond ska ju egentligen aldrig gå back så mer än 5% nedgång under loppet av några månader vill jag inte se. Har också tittat på hur de har klarat höstens nedgång på cirka 15%.

Efter utvärderingen är det nästan så att jag tar tillbaka det jag skrev om oförtjänt dåligt rykte i förra inlägget... förvånansvärt få klarade den första gallringen, dvs att leverera den avkastning de säger sig kunna göra. Gör det de så faller de oftast sedan bort när man tittar på hur de klarar börsnedgångar.

Jag gick faktiskt vidare och tittade igenom även de fonder med låg risk som har en avgift på mer än 2%. Det såg inte bättre ut där.

Hur som helst, efter att ha gått igenom närmare 50 fonder kom jag fram till tre stycken som ser intressanta ut:

Atlant Multi-Strategy
Atlant Opportunity
Pacific Multi Asset A

Som av en händelse har jag redan Atlant Multi-Strategy ochPacific Multi Asset A i portföljen. Pacific Multi Assest A har egentligen lite för stora svängningar men jag gillar att man får viss exponering mot guld.

Men den bästa fonden sett till historisk avkastning är faktiskt Atlant Opportunity:


Väldigt fin och stabil avkastning de senaste tre åren med minimala nedgångar.

Under hösten klarade sig fonden galant:

Ja det ser nästan för bra ut för att vara sant. Viktigt då att påminna sig om det där med historisk och framtida avkastning.

Jag kommer i alla fall att justera mitt innehav i hedgefonder och sätta en tredjedel i varje fond från och med nu.

måndag 18 februari 2019

Bästa hedgefonden del 1



Finns det något mer kontroversiellt inom investering än hedgefonder? Det skulle väl vara guld då. Jag har båda två i portföljen 😃.

Anledningen till hedgefondernas oförtjänt(?) dåliga rykte är bland annat att man ofta klumpar ihop alla hedgefonder och avfärdar dem som dåliga. Dels har vi hedgefonderna med hög risk, hög utlovad avkastning och hög avgift. Vad de utlovar är att slå index med flera procent varje år vilket är dömt att misslyckas. Undantag finns dock.

Sen har vi hedgefonder med lägre risk som utlovar en avkastning på 3-5%/år oavsett hur index går. Det är dessa jag tänkte titta närmare på.

Ungefär 5% av portföljen utgörs av hedgefonder med låg risk, de jag har valt är Pacific Multi Asset och Atlant Multi-Strategy. Syftet är precis som med räntefonder och guld att sänka risken i portföljen, eller en försäkring om man så vill. Rasar börsen 50% är det ganska skönt att ha några procent av portföljen som inte påverkas, eller t om går upp några procent.

Med "bästa hedgefonden" menar jag alltså en hedgefond som uppfyller följande kriterier:

* Låg avgift
* Låg risk
* Går att handla ofta och till små belopp
* Jämn historisk utveckling, 3-5% per år

Hedgefonder har ofta höga avgifter. Jag har satt gränsen till 2% vilket är ganska lågt för att vara en hedgefond. Vissa hedgefonder handlas av någon anledning månadsvis eller kräver insättningar på minst 10 000 eller t om 100 000, de går också bort. Med låg risk avses max 4 på den sjugradiga skalan.

Med de tre första kriterierna får jag ut följande lista från Avanza:

Atlant Stability
PriorNilsson Yield
Aktie-Ansvar Multistrategi
Atlant Multi-Strategy
Atlant Opportunity
BSF Fixed Income Strategies A2 EUR
Catella Hedgefond A
Invesco Global Targeted Ret A EUR Acc
Länsförsäkringar Multistrategi
SEB Alternative Fixed Income C SEK - Lux
SEB Multi Asset Defensive SEK Lux ACK
Jupiter Global Absolute Rt L SEK HSC Acc
Pacific Multi Asset A
Schroder ISF Strategic Bd A Acc SEK
Schroder ISF Strategic Bd A Acc USD

Den sista punkten om en jämn historik avkastning tänkte jag titta på i ett kommande inlägg, resultatet av det får också avgöra om jag har valt rätt hedgefonder eller om jag ska göra några justeringar där.




söndag 17 februari 2019

Utdelning (nästan) varje månad från Trine


Har investerat i mitt femte Trine-lån, denna gång till Greenlight Planet som verkar i Indien, Kenya, Uganda, Nigeria, Tanzania och Myanmar. Räntan är 3,75% (5,75% på belopp över 1000 euro), lite lägre än vanligt men räntan ska ju också återspegla risken. Greenlight Planet har "A"-rating enligt Trine.

Trine finansierar lån till företag som säljer solpaneler i utvecklingsländer. Risken är att betrakta som ganska hög och nyligen hände det för första gången att ett företag inte kunde betala tillbaka lånet. Läs mer om det i detta inlägg. Väljer man att investera i Trine är det därför viktigt att sprida risken med många små lån till olika företag.

Jag försöker sedan december 2018 sätta en mindre summa i varje nytt lån, i de första lånen satte jag lite mer men har nu landat i 100 euro i varje nytt lån. Totalt är det hittills 800 euro utspritt över fem lån.

Från och med april ska det om allt går som det ska börja komma in ränta och återbetalning på kontot, utbetalningsplanen ser ju nu ut så här:

Mot slutet av året bör det har kommit in cirka 100 euro som då kan återinvesteras i ett nytt lån 😃.

Man kan också se Trine som ren välgörenhet istället för investering (jag ser det som ett mellanting av de båda) och då är kanske följande bild mer intressant:

Mina 800 euro ska enligt Trine ha minskat CO2 med 12 ton. Det är mer betydligt mer än de utsläpp en medelsvensk orsakar på ett år.

Vill du själv testa att investera i Trine kan du använda följande länk så får både du och jag 10 euro att investera för. Minsta investering är 25 euro.



lördag 16 februari 2019

Köpläge i Coca-Cola?



I torsdags rapporterade Coca Cola för Q4. Amerikanska rapporter är i vanlig ordning ganska svårgenomträngliga så Coca Cola har varit snälla och gjort en liten film på 2 minuter som sammanfattar det viktigaste. Sammanfattningsvis så var det en bra rapport och helt i linje med analytikernas förväntningar.

Trots detta rasade aktien över 8%. Anledningen tros vara att utsikterna för 2019 är en tillväxt på +-0, dvs förväntat resultat är samma som för 2018. Tidigare hade man trott på en tillväxt på 4%. Marknaden agerar kortsiktigt och kursen faller.

Jag äger Coca Cola på lång sikt och ser detta som ett köptillfälle. Jag har efter köpet ett blygsamt innehav i Coca Cola på drygt 1% av portföljen. Coca Cola har höjt utdelningen i över 50 år och lär så göra även i år och nästa år.

Många väljer Pepsi framför Coca Cola framförallt pga ett mer diversifierat utbud. Jag har inte kunnat bestämma mig utan har båda två i portföljen (med liknande viktning) 😃.

Köpläge?


fredag 15 februari 2019

Lysa börjar med utdelning/utbetalning



Lysa meddelar idag på twitter att de har infört möjligheten till "utbetalningsplan", se exempel ovan. Jag hittar ingen mer information om det hos Lysa än så länge, men det kommer väl.

Lysa är en så kallad fondrobot där du väljer fördelning mellan aktier och räntor/obligationer och sedan sköter "roboten" allt ditt sparande. Dina pengar placeras i breda indexfonder och ränteinstrument i ett ISK och ombalanseras då och till vald fördelning. Avgifterna är mycket låga, fondavgifter och Lysas avgifter blir totalt max cirka 0,4%.

Exempel på en investering på 10 000 kronor i Lysa med fördelningen 80% aktier och 20% räntor:


Man kan förvisso göra ett snarlikt upplägg själv lite billigare, t ex en portfölj med enbart Avanza Global (0,10% avgift) och Spiltan Räntefond Sverige (0,23% avgift). Dock innehåller Avanza Global "bara" cirka 1500 bolag och Lysas fonder cirka 6000. Lysas räntefonder är också mer diversifierade.

Jag har tidigare tittat på Lysa men är inte kund där (än). Dagens besked att man kan få utdelning, jag menar utbetalning, gör det ännu mer intressant. Det här är ju egentligen ingen skillnad mot att själv sälja av fondandelar då och då men det är snyggt att Lysa inför möjligheten att göra det automatiserat.

Anledningen till att jag gärna vill ha utdelning/utbetalning från en fond är att jag själv kan välja vad jag vill göra med utdelningen istället för att det som brukligt är återinvesteras i fonden. Jag har många olika innehav och kan då välja om jag vill investera utdelningen i något av dem eller om det ska gå tillbaka in i Lysa-fonden.

För de som lever på avkastningen av sin portfölj är detta förstås också suveränt.


torsdag 14 februari 2019

Rapport från Duni



Idag rapporterar Duni för Q4. Högre omsättning men lägre vinst pga högre massapriser kan man kanske sammanfatta den som. Siffror för 2018 (2017):

Nettoomsättning: 4 927 miljoner (4 441)
Resultat per aktie: 5,22 (6,99)
Utdelning per aktie: 5 (5)

Aktien backade cirka -2,9% på rapportdagen.

En stark orsak till det lägre resultatet är som sagt ökade massapriser som är 35% högre än under 2017.

Duni är inte nöjda med resultat och nämner tre åtgärder under 2019 för att förbättra marginalerna:

1. Prishöjningar
2. Optimering av logistikflödet
3. Ett effektiviseringsprogram för indirekta kostnader inklusive personalminskningar

Enligt Duni kommer dessa åtgärder att få en stegvis ökande effekt under 2019.

Utdelningen har varit 5 kronor sen 2015 och är så även i år. Med en vinst per aktie på 5,22 är utdelningen minst sagt ansträngd. Utdelningen motsvarar i skrivande stund en direktavkastning på 5%.

P/E beräknat på 2018 års vinst är strax under 20 vilket är dyrt för ett defensivt bolag som Duni. Tror man att de kan hitta tillbaka till vinster runt 7 kronor/aktie blir det en mer rimlig värdering runt P/E 14.

Duni utgör cirka 2% av portföljen och jag passade på att öka lite idag. Jag tror/hoppas att årets resultat inte är början på en trend utan en avvikelse som till stor del beror på höjda massapriser.

onsdag 13 februari 2019

Rapport från Klövern



Idag rapporterar Klövern för Q4. Det är en bra rapport där intäkterna ökade med 7% till 3 250 miljoner (3 029), resultatet före skatt uppgick till 3 688 miljoner (3 211) och fastigheternas värde ökade till 52,7 miljarder (42,9).

Utdelningen för stamaktien höjs från 0,44 kronor till 0,46 kronor vilket ger en direktavkastning om cirka 3,8%. Utdelningen för preferensaktien är (såklart) oförändrad, 20 kronor vilket innebär cirka 6%. Värt att nämna är också att stamaktien precis som preffen har kvartalsvis utdelning.

Stamaktien steg cirka 6% efter rapporten och preferensaktien 2%.

Klövern pref utgör cirka 3% av min portfölj och jag är ganska nöjd med den storleken. Preffen är extra köpvärd när direktavkastningen är över 6%, dvs kursen är under 330 kronor. Inlösenkursen är satt till 500 kronor vilket innebär att det är högst osannolikt att Klövern någonsin kommer lösa in preffen.