lördag 15 januari 2022

Pinwheel Portfolio och andra sätt att sänka risken

 


Trots att jag sparar på lång sikt får jag då och då för mig att det kanske vore bra att sänka risken lite, oftast efter en lång tids uppgång och/eller när det börjar skaka lite på marknaden.

Jag upplever att det är ganska vanligt i USA att man har en portfölj som inte bara innehåller ett tillgångsslag (aktier) men av någon anledning ganska ovanligt i Sverige.

För inspiration kan man besöka t ex Portfoliocharts. En portfölj som fått ganska mycket uppmärksamhet är Golden Butterfly som är framtagen av skaparen till Portfoliocharts och består av 40% aktier, 40% räntor och 20% guld.

Ett problem med många av portföljerna på Portfoliocharts tycker jag är att de flesta innehåller så mycket räntor. Till slut hittade jag en portfölj som bara innehåller 15% räntor och som även den är skapad av mannen bakom Portfoliocharts - Pinwheel Portfolio.

Den består av följande tillgångsslag:

15% Total Stock Market
10% Small Cap Value
15% International Stocks
10% Emerging Markets
15% Intermediate Bonds
10% Cash
15% REITs
10% Gold

Teorin bakom är att man utgår från de delar som brukar utgöra de flesta (amerikanska) portföljer - aktier, obligationer med medellång löptid och fastigheter/REITs. Sedan har man kompletterat det med två tillgångsslag för att öka risken (tillväxtmarknader och småbolag) och två för att minska den (kontanter och guld).

Sammantaget får man 65% aktier (varav 15% fastigheter/REITs), 15% räntor, 10% kontanter (sparkonto) och 10% guld. En "lagom" aggressiv portfölj skulle man kanske kunna säga, högre risk än t ex Golden Butterfly men också mycket lägre än att ha 100% aktier. 

Att ha med sparkonto i en portfölj är minst sagt ovanligt men som ränteläget är nu skulle jag nog tom kunna tänka mig att byta ut medellånga räntor mot det. Räntefonder ger kanske 1-2% per år men har en möjlig nedsida på några procent också. Sparkonto på Lunar ger efter skatt 0,74% och har ingen nedsida så länge man ligger under insättningsgarantin om 1 050 000.

En något förenklad (och försvenskad) variant skulle kunna se ut så här:

40% SPP Aktiefond Global
10% AMF Aktiefond Småbolag
7,5% Plus Fastigheter Sverige Index
7,5% UB Global REIT A
10% Sparkonto
15% AMF Räntefond Lång (alternativt sparkonto)
10% Xetra-Gold ETC

SPP:s fond innehåller redan tillväxtmarknader så för att förenkla lite bör man kunna välja den istället för massa olika index.

REITs är lite klurigt att investera i men jag hittar i alla fall en fond (UB Global REIT A) som till största delen ska bestå av REITs. Dock ganska dyr på Avanza (1,57%), billigare på Fondo (0,87%).

Trots namnet är löptiden i AMF Räntefond Lång mer åt det "medellånga" hållet, betydligt under de 10 år som är gränsen för "Intermediate Bonds". I dagsläget ser dock som sagt ett sparkonto ganska attraktivt ut som alternativ. Eller varför inte föra över 5% till guld istället så det blir 20% sparkonto och 15% guld.

Sammanfattningsvis tycker jag det här var en intressant portfölj att utgå från för den som söker lite lägre risk. Jag kör ju en egen Multi Asset-variant som jag för tillfället är ganska nöjd med och nog inte kommer ändra något på just nu.

Efter mycket funderade på om jag skulle lägga till räntor också har jag kommit fram till att det nog faktiskt får bli sparkonto istället.

lördag 8 januari 2022

Sparkonto med 1,05% ränta

 


Jag ser över räntan på sparkontot någon gång per år och när jag kan få cirka 0,3% högre än vad jag har idag brukar jag byta. Sedan 3 år tillbaka har jag använt Nordax bank som vid tillfället gav 0,95% i ränta vilket sedan (som vanligt får man väl tyvärr säga) sänkts i omgångar till dagens 0,75%.

0,3% extra innebär efter skatt 210 kronor per 100 000 och år så det är inte direkt det här som kommer göra skillnad i ens ekonomi utan mer en kul(?) optimering av sitt sparande som inte tar så många minuter att göra.

Bäst ränta just nu erbjuder Lunar, 1,05%, Jag har för mig att Avanzas Niklas Andersson vid något tillfälle sa ungefär "man blir ju inte kund i en bank längre, man laddar ner en app" och precis så är det i det här fallet. Eftersom det är "framtidens bank" måste hela hemsidan förstås också fyllas av bilder på coola personer i tjugoårsåldern men det slipper man som tur är i appen.

Förutom sparkonto finns det lite andra funktioner också så som VISA-kort (både gratis och med avgift) och det går faktiskt också att investera i aktier, fonder och ETF:er. Enligt deras FAQ så måste aktieaffärer redovisas till skatteverket så det verkar alltså röra sig om en traditionell depå (inte ISK) vilket troligen inte är vad man vill ha.   

Men nu var det ju sparkontot jag var ute efter och det ger som sagt 1,05% i ränta och har fria uttag och insättningsgaranti upp till 1 050 000. Något förvirrande står det på något ställe att räntan bara gäller upp till 100 000 men jag har dubbelkollat med supporten och det är upp till 1 050 000 som gäller.

Enda eventuella nackdelen jag hittar är att det tekniskt sett är ett danskt konto vilket innebär att uttag hanteras som en internationell överföring och därmed enligt Lunar tar 2-4 dagar. Mottagarbanken kan också ta ut en avgift för att ta emot överföring. Vad jag kunde utläsa gör dock min bank (Danske Bank) inte det.

Själva registrering gick som väntat smidigt men man var dock tvungen att fotografera körkort eller annan id-handling i appen och sedan invänta bekräftelse på registrering vilket tog mindre än 24 timmar. Överför pengar gör man sedan enklast med Swish.

När jag kontrollerade räntan på mitt sparkonto i Danske Bank upptäckte jag också att de sänkte förra året från 0,6% till 0,1% så det blir troligen en flytt även av de pengarna till Lunar.

lördag 1 januari 2022

Resultat 2021 och förändringar 2022


2021 är slut vilket innebär en obligatorisk genomgång över hur portföljerna har utvecklas och kanske framförallt om man ska ändra något under 2022.

Sammanfattningsvis så gick Lysa precis som förväntat, ungefär som en global indexfond eller tom något bättre. Multi Asset-portföljen gick oväntat bra, troligen tack vare den lilla exponeringen mot krypto.

Utdelningsfonden och framförallt Fondo-portföljen är för nya för att kunna utvärdera än.

Lysa

Lysa Bred 80/20: +24,68%

Lysa Hållbar 80/20: +29,66%

På Lysa har jag cirka 2/3 i den breda portföljen och 1/3 i det hållbara alternativet. I teorin är det breda alternativet bättre då det innehåller många fler bolag (cirka 8000 istället för cirka 800) och även inkluderar tillväxtmarknader. 

Just i år gick dock det hållbara alternativet betydligt bättre, så det är kanske inte fel att helgardera sig genom att placera i båda.

Aktiedelen i den breda portföljen avkastade +30,91% i den breda och +36,79% i den hållbara. Som jämförelse så avkastade min favorit bland globala indexfonder SPP Aktiefond Global +30,93% så Lysa har fungerat precis som det är tänkt under 2021, eller tom något bättre för den hållbara portföljen.

Utvecklingen för räntedelen var som väntat tråkig med -0,22% för den breda medans den hållbara i alla fall lyckades åstadkomma positiva +1,12%.

Jag är fortsatt mycket nöjd med Lysa och startade nu i december äntligen också ett automatiskt månadssparande. Tanken är att cirka 1/3 av mitt månadssparande går in i Lysa-portföljerna och resten sprids ut över övriga portföljer.

Förändringar 2022: Eftersom sparande i Lysa är på lång sikt (pension om ~25 år) borde jag egentligen ändra fördelningen till 90/10. Ett utmärkt tillfälle att göra det hade varit under Coronakraschen för snart 2 år sedan men i den allmänna paniken som rådde då ändrade jag istället till 70/30 för att försöka rädda lite av besparingarna. Det var förstås helt fel så jag hoppas jag har nerver nog att ändra åt "rätt" håll vid nästa krasch...

Multi Asset (+35,19%)

Lite oväntat är det Multi Asset-portföljen som bara innehåller 55% aktier som har gått bäst i år. Förklaringen är nog till stor del exponering mot krypto, även om den bara är 5%. Mitt lilla innehav i Ethereum är faktiskt det som givit högst procentuell avkastning någonsin, ett kort tag låg jag drygt +900%, dvs min första så kallade tenbagger. I skrivande stund är dock avkastning "bara" cirka +700%.

Förändringar 2022: I det förra inlägget om Multi Asset-portföljen kom det en kommentar som jag tyvärr missat att svara på om varför det inte finns några långa amerikanska räntor i portföljen. Det är ju en berättigad fråga och det korta svaret är väl att jag tycker det är svårt att välja ut lämpliga räntefonder.

Inte ens Ingves eller Lysa verkar ju klara att välja de bästa 😉.

Jag gillar dock tanken på att ha (ännu) fler tillgångsslag i portföljen, den heter ju trots allt Multi Asset. Eventuellt blir det därför ett nytt försök med kanske 2,5% kort ränta (Spiltan Räntefond?) och 2,5% lång ränta (IS04?).

Utdelningsfonden (+8,32%)

Utdelningsfonden startade jag så smått i Maj så resultatet är inte riktigt jämförbart med helåret. En global indexfond har avkastat ungefär +15% under perioden medans avkastningen för XACT Högutdelande som har liknande inriktning (dock bara nordiska bolag) är i princip identisk, runt +8%

Förändringar 2022: Från början var inte tanken att den här portföljen skulle bli särskilt stor men det visade sig vara så kul att köpa aktier och få utdelningar igen att den nu innehåller 140+ mer eller mindre (oftast mindre) genomtänkta innehav och står för cirka 20% av totalt sparande.

Runt 20% av totalt sparande tycker jag ändå är en ok nivå men jag ska försöka lugna mig lite så att det inte går över 25%.

Fondo

Slutligen startade jag nyligen en ny fondportfölj på Fondo med tre olika fonder:

AuAg Precious Green

Lucy Global Fund

PLUS Allabolag Sverige Index

Förändringar 2022: Storleken på innehavet i de två första fonderna är jag ganska nöjd med så där blir det nog inga fler köp just nu. Sverigefonden är ju så bred så den kommer jag sannolikt fylla på i om/när den svenska börsen dippar.

Hur går börsen 2022 då?

Jag ska inte ge mig på att gissa men tyckte det här färska citatet från Hemberg var lite kul: 

"Det finns inga hot på himlen. Vi har låga räntor och de kommer inte att höjas de närmaste åren, säger han till tidningen."

Det verkar som vi lever i olika verkligheter, på rak arm kommer jag att tänka på Omikron, produktionsstörningar, inflation och energikris och det finns säkert fler. FED har väl dessutom utlovat flera räntehöjningar under 2022.

Det får mig osökt att tänka på ett annat citat som någon (kanske) yttrade några dagar före kraschen 1929: "värdet på aktier har stigit till vad som förefaller vara en permanent hög nivå" 😉.


lördag 25 december 2021

Riksbankschefernas portföljer

 


Är det några som borde ha koll på svensk ekonomi, makroläget, inflationen osv och hur man ska tänka när man bygger upp sin portfölj så är det väl riksbankscheferna. Bilden ovan kommer från en artikel i GP för några veckor sedan och redogör i detalj för de 4 chefernas portföljer.

Jag nöjer mig med att lista förste vice riksbankschef Cecilia Skingsley och riksbankschef Stefan Ingves  portföljer nedan då de sticker ut lite mer. Övrigas portföljer är i princip en global indexfond med 100% aktier, fast tillkrånglad genom att välja ett antal olika indexfonder.

Cecilia Skingsley (2, 5 miljoner)

Brummer Multistrategy 2XL 1 125 615

Swedbank Robur Access Asien 331 054

Atlas Copco A 294 424

Swedbank Robur Access USA 263 474

Swedbank Robur Access Europa 148 758

Epiroc A 113 672

Ericsson B 65 489

Didner och Gerge Aktiefond 54 164

Essity B 32 088

Astra Zeneca 26 302

Odin Fonder Europa 15 512

SCA 15 283

Skanska B 10 815

Saab 9 656

Odin Fonder Finland 9 588

Odin Fonder Offshore 8 931

Atlas Copco B 4 848

Old Mutual 3 674

Quliter PLC 2 713

Epiroc B 1 823

Frida Bratts kommentar är att det är en spännande portfölj eftersom den har nordisk exponering och tror på Asien. Andra skulle kanske beskriva den som spretig och utan klar strategi 😉.

Varför ligger t ex nästan 50% i en dyr hedgefond som har underpresterat de senaste åren (-4,84% i år)? Och varför så stor exponering mot Atlas Copco (och varför både A och B)?

För att röra till det ännu mer finns det en också en mängd småposter i både aktier och fonder som väl varken kommer göra till eller från i det stora hela.

Stefan Ingves (29,1 miljoner)

Handelsbanken Sverigefond index 20 700 821

Handelsbanken Lux Långräntefond 4 132 008

Handelsbanken Lux Korträntefond 3 836 143

Volvo B 156 038

H&M 65 188

Telia 39 155

Sandvik 37 872

Alfa Laval 37 280

Ericsson B 33 232

ABB 31 980

Essity 30 620

Nokia Oy 25 735

Assa Abloy B 23 913

SKF A 21 400

SCA B 14 585

SAS 8 937

Handelsbanken Multi 50 4 669

Ingves portfölj är kanske också lite spretig med både en svensk indexfond och dessutom ett gäng i samhanget små poster i svenska bolag (samt Nokia då). Men här anar man åtminstone en tydlig strategi - 70% i svenska aktier, 15% långa räntor och 15% korta räntor.

Ingves har en enorm inverkan på svensk ekonomi så det hedrar honom förstås att han placerar sina egna pengar i just svenska aktier. Skin in the game som man brukar säga, respekt!

Vilka räntefonder Ingves har valt tycker jag också är intressant, jag har ju för tillfället valt bort räntefonder i mina egna portföljer (förutom Lysa) eftersom jag tycker det är svårt att hitta någon som ger positiv avkastning.

Några räntefonder med det listade namnet ovan hittar jag inte hos Handelsbanken så det verkar som det är fonderna Handelsbanken Kortränta och Handelsbanken Långränta Critera som avses.

Korträntefonden har utvecklats +0,92% på tre år, att jämföras med t ex Spilan Räntefond Sveriges +6,5%.

Utvecklingen för Handelsbanken Långränta Critera är +0,55% de senaste tre åren och har dessutom en ganska hög avgift på 0,79% som därmed ätit upp det mesta av avkastningen de senaste tre åren. Som jämförelse har AMF Räntefond Lång utvecklats +3,41% under samma tid och har en avgift om 0,15%.

Ska man ha räntor i sin portfölj bör man därför kanske välja ett antal olika fonder, att bara välja ut en enskild räntefond är för svårt, inte ens Ingves klarar det 😉.

lördag 18 december 2021

Om svårigheten att förutsäga framtiden

 


För snart ett år sedan skrev jag om vilka sektorer som många förutspådde skulle gå bra under 2021.

Nu när 2021 börjar närma sig sitt slut kan det kanske vara intressant med en liten uppföljning över hur det gått. Fonderna nedan är de jag gav som exempel i det tidigare inlägget och avkastningen är hittills i år.

Som jämförelse är en global indexfond så som SPP Aktiefond Global +28% för året.

Asien och tillväxtmarknader

Swedbank Robur Access Asien (+4,82%) 
Swedbank Robur Asienfond (+6,14%)
Nordea Asian Stars (+0,86%)

Asien startade året starkt men har sett till helåret haft en riktigt dålig utveckling. Värt att notera att den dyraste aktivt förvaltade fonden Nordea Asian Stars är den som har gått sämst.

Bra råd? Nej. 

Miljö och hållbarhet

Save Earth Fund (+35,62%)
Proethos Fond  (-6,92%)
Handelsbanken Hållbar Energi (+6,64%)

Lite svårare att säga något generellt om utfallet här. Save Earth Fund har ju gått riktigt bra och Proehtos Fond riktigt dåligt. Handelsbankens fond ganska dåligt jämfört med index. Ett tag hade jag för övrigt både Save Earth Fund och Proethos men sålde sen Save Earth Fund eftersom det kändes onödigt att ha två fonder inom samma sektor...

Bra råd? Nja.

Kryptovalutor

BITCOIN XBT  (+83,42%)
ETHEREUM XBT (+495,70%)

Jag fick dubbelkolla siffran för Ethereum några gånger, men det stämmer, en uppgång på nästan 500% i år och då har ändå kursen gått ner ganska kraftigt senaste tiden...

Bra råd? Ja!

Guld, Silver, råvaror

Xetra-Gold ETC (+4,56%)
WisdomTree Physical Silver ETC (-7,07%)
LyxorCommRefinitiv/CoreCommCRBExEnergyTRUCITSETFA (LCTR) (+31.50%)

Guld bör på lång sikt avkasta ungefär som inflationen så det ser inte så illa ut för i år, även om man förstås hade hoppats på en betydligt större uppgång. Silver har däremot inte varit någon vidare rolig investering i år. Över +30% för en bred råvaru-ETF får dock betraktas som lyckat.

Bra råd? Nja.

Sammanfattning

Bara ett riktigt bra tips av fyra alltså, din eller min gissning hade i det här fallet sannolikt varit minst lika bra som experternas.

Tittar man på vilka fonder som gått riktigt bra i år är det istället fastighetsfonder som dominerar, där IKC Fastighetsfond ligger i topp med en uppgång på över +70% i år. Det var det väl få som trodde för ett år sedan.

Många av de under förra året så populära teknikfonderna har också gått riktigt dåligt i år. TIN Ny Teknik gick t ex +70% under 2020, i år -0,68%.

Allt det här får mig att tänka på den historia aktieprofilen Kavastu brukar berätta om hur han tog fram sin egen strategi. Som jag minns det så hade han sparat flera års affärstidningar, nyhetsbrev osv från tiden några år före IT-kraschen i början av 00-talet.

När han i efterhand gick igenom vad "experterna" hade trott om framtiden kom han fram till en viktig slutsats - ingen vet mer än någon annan. De allra flesta hade haft fel helt enkelt.

Möjligen lite motsägelsefullt var Kavastus lösning att arbeta fram en egen strategi som ändå slår index. Enligt egen utsago fungerar det mycket bra och han skriver också böcker och leder kurser på ämnet. 

Min egen lösning är att röra mig mer och mer mot indexliknande portföljer.

lördag 11 december 2021

Ny fondportfölj på Fondo

 


Som jag skrev i förra inlägget så har (eller rättare sagt hade) jag efter flytten från SAVR till PPM endast en fond kvar i SAVR-portföljen, AuAg Precious Green.

Att man egentligen (om möjligt) borde ha sina fonder hos Fondo har jag väl skrivit både en och två gånger. Sagt och gjort, jag säljer även AuAg Precious Green och startar istället en ny portfölj på Fondo där den fonden kommer ingå.

När SAVR startade 2019 var jag ganska snabb med att flytta över vissa fonder dit då fondavgiften är betydligt lägre än på t ex Avanza. 

Något år senare startades Fondo som har ännu lägre avgifter. Man slipper SAVR:s "plattformsavgift" på 0,09% och valutaväxlingsavgiften är dessutom 0,25% istället för 0,5% på SAVR. Nackdelen är ett sämre utbud av fonder, i skrivande stund 500 stycken jämfört med SAVR:s över 1300. Det är dock troligen ett övergående problem, när jag tittade tidigare i veckan har jag för mig att det var 470-480 stycken...

Skillnaden i avgift är ändå ganska liten så ärligt talat spelar det nog inte så stor roll vilken av plattformarna man väljer. De fonder jag var intresserad av fanns på Fondo och det är ju alltid kul att testa en ny plattform 🤓.

Att komma igång gick lika smidigt som man förväntar sig idag, mycket tack vare mobilt bankid och Swish. Ladda ner appen, logga in med mobilt bankid, bekräfta epost, svara på de vanliga KYC-frågorna, gör en insättning med Swish.

Fonderna i den nya portföljen blir följande (avgift hos Avanza/SAVR/Fondo inom parentes):

AuAg Precious Green (1,49/0,89/0,79%)

Lucy Global Fund (1,55/1,29/0,85%)

PLUS Allabolag Sverige Index (0,22/-/0,15%)

För att testa hur lång tid det tar för köpen att synas på kontot har jag under veckan gjort 3 köp i vardera fond. De har som utlovat synts dagen efter förutom PLUS-fonden som det någon gång tagit 1 dag extra för vilket väl får anses som klart godkänt.

AuAg Precious Green köper jag alltså igen, nu med något lägre avgift.

Lucy Global Fund har jag funderat på sedan starten i juli i år och nu slog jag till. Mycket bra rabatt jämfört med både SAVR och Avanza av någon anledning. 

Den beskrivs som en global livsstilsfond vilket innebär företag inom bland annat "hälsa, träning, shopping, mode, sport, mat, musik, sömn, djur, ekonomi, barn, natur, upplevelser, smycken och mindfulness". Känns som en bra fond för alla oss med FOMO helt enkelt och jag gillar också viktningen mot lyxkonsumtion med bolag så som Hermes, Ferrari, Kering och Moncler.

PLUS-fonden är kanske inte så mycket att orda om, som namnet antyder så är det en svensk indexfond. Avgiften är låg på t ex Avanza (0,22%) men extremt låg på Fondo (0,15%).

Som jag skrivit tidigare finns det även en globalfond med mycket låg avgift på Fondo (Skandia Global exponering, 0,18%). För den som vill bygga en indexportfölj med så låg avgift som möjligt blir det troligen inte billigare än med de två fonderna.


lördag 4 december 2021

PPM-fonder 2022

 


För cirka ett år sedan valde jag PPM-fonder inför 2021 och landade då i följande val:

60% AP7 Aktiefond

10% BlackRock World Gold A2

10% Nordea Asiatiska Stjärnor

10% Handelsbanken Hälsovård Tema

10% Handelsbanken Hållbar Energi

Så här i efterhand är det ganska tydligt att jag valde sådant som gått bra senaste tiden (som hållbar energi och Asien) vilket kanske inte är så konstigt. En uppgång varar dock sällan för evigt, så här har  nämligen utvecklingen varit hittills i år:

BlackRock World Gold A2: -5,96%

Nordea Asiatiska Stjärnor: +3,73%

AP7 Aktiefond: +28,8%

Handelsbanken Hälsovård Tema: +17,11%

Handelsbanken Hållbar Energi: +11,04%

Efter bara några månader ångrade jag mig dock och ändrade till:

90% AP7 Aktiefond

10% Nordea Asiatiska Stjärnor

Precis som för ett år sedan kan jag konstatera att det hade gått ännu bättre om jag bara hade legat med 100% i AP7 Aktiefond, innehavet i Asienfonden har dragit ner avkastningen något, men det kunde varit värre...

Just att ha 100% i AP7 Aktiefond är nog att rekommendera för de flesta men om man ändå har fonder i andra portföljer bör man väl rent rationellt om möjligt flytta de till PPM istället på grund av rabatten på fondavgiften.

Vilket är precis vad jag har gjort inför 2022:


Nu blir det istället 80% AP7 Aktiefond och 10% vardera i två fonder som jag tidigare haft på SAVR, AMF Aktiefond Småbolag och Proethos.

AMF:s fond behöver kanske inte någon närmare presentation, en bra och billig (0,45%) svensk småbolagsfond. I PPM blir den ännu billigare, 0,14%(!). 

Även klimatfonden Proethos är en mycket populär fond men till skillnad från AMF:s fond har utvecklingen inte varit något vidare i år, -4,92%. Så här kan man i alla fall inte beskylla mig för att bara välja fonder som gått bra senaste tiden 😉. Rabatten är stor även här, 0,26% istället för 0,65%.

Efter denna rockad är då den enda fonden jag har kvar på SAVR AuAg Precious Green. Återstår att se om det blir några nya fondköp på SAVR eller om pengarna från försäljningen helt enkelt får spridas ut i övriga portföljer.