söndag 17 mars 2019

Portföljöversyn



Ser över portföljen igen, den här gången tittar jag på hur stor vikt varje innehav har och hur stor vikt jag är bekväm med att respektive innehav har. För hög vikt = säljkandidat, för låg vikt = köpkandidat.

Som absolut maxvikt har jag satt 5% per aktie men i många fall kan även 5% vara för högt.

Portföljen med (nuvarande vikt) (maxvikt):

Nordiska aktier
Axfood (1,5%) (5%)
Castellum (5%) (5%)
Duni (2%) (3%)
Fortum (0,5%) (3%)
Gjensidige Forsikring (5,5%) (5%)
Industrivärden C (5,5%) (5%)
Investor A (6%) (5%)
Latour B (2%) (5%)
Nordea (1,5%) (2%)
Novo Nordisk B (1,5%) (5%)
Sampo (5%) (5%)
Skanska B (3%) (2%)
SEB (1,5%) (2%)

Amerikanska aktier
AT&T Inc (2%) (3%)
Coca-Cola Co (1,5%) (3%)
Consolidated Edison Inc (1%) (3%)
Johnson & Johnson (1,5%) (5%)
PepsiCo Inc (1%) (3%)
Procter & Gamble Co (1%) (3%)

Preferensaktier
Akelius Residential Pref (3%) (3%)
Hemfosa Fastigheter Pref (3%) (3%)
Klövern Pref (3%) (3%)
Sdiptech Pref (1%) (3%)

Aktiefonder (ETF)
DBX MSCI WORLD (DR) 1C (2%) (80%!)
DBX EUR DIV (1%) (utdelande) (10%)
DBX GLBL DIV 100 (0,5%) (utdelande) (10%)
XACT Högutdelande (11%) (utdelande) (80%!)

Räntefonder
IKC Avkastningsfond (4,5%) (2,5%)
Spiltan Högräntefond (3%) (2,5%)

Hedgefonder
Atlant Multi-Strategy (1,5%) (1,5%)
Atlant Opportunity (1,5%) (1,5%)
Pacific Multi Asset A (1,5%) (1,5%)

Guld och råvaror
Pacific Precious A (5%) (5%)
XACT Ravaror (1%) (1%)

Likvida medel (5%)

Slutsatser efter att ha gått igenom listan:

* Kursiverade innehav har lite för hög vikt. Gjensidige, Industrivärden, Investor och Skanska kommer jag därför troligen hyvla av lite inom kort så att de kommer ner till maxvikten.Gjensidige och Investor råkar dessutom handlas till historiskt höga kurser så det passar ganska bra just nu,

* Jag har lite för mycket räntefonder. Borde sälja av en del men det är ingen brådska eftersom jag ändå har en del likvider just nu.

* Jag kan tänka mig att öka i de flesta aktieinnehav men det mesta känns dyrt just nu. Har nyligen ökat en del i Duni men även där har kursen tagit fart senaste veckan. Nordea och SEB är väl det som ser fortsatt köpvärt ut.

* Jag kan tänka mig att öka väldigt mycket i XACT Högutdelande och DBX MSCI WORLD, har här satt hela 80% av portföljen som max. Så mycket kommer det troligen aldrig att bli men ser egentligen inga problem med en sådan portfölj, dvs 80% bred aktiefond och resten räntefond/guld/råvaror/hedge/preffar.

* På sikt kommer jag få en större andel fonder/ETF:er än aktier, idag är fördelning ungefär 60% aktier.



lördag 16 mars 2019

Keep it simple?



I det förra inlägget gick jag igenom vad jag tycker en bra portfölj bör innehålla. Om man vill göra det så enkelt som möjligt för sig kommer här några förslag på portföljer.

100% Indexfond (bra)
En mycket enkel strategi om man klarar av de stora svängningarna det innebär. Månadsspara i t ex Avanza Global med 0,11% avgift, klart. Vill man ha utdelning kan man komplettera med t ex XACT Högutdelande eller någon annan fond med utdelning.

Lysa (bättre)
lysa har man möjlighet att ha en andel räntor/obligationer också. Öppna ett konto och ställ in önskad fördelning mellan aktier och räntor, t ex 90/10, 80/20 eller 60/40 beroende på risknivå. Klart. Vill man kan man få en viss procent utbetalt varje månad.

Aktier, räntor och ytterligare tillgångslag (bäst)
För att få ihop den här portföljen behöver vi ett tillgångsslag till, förslagsvis guld eller råvaror. Förslag:

1. Avanza Auto (bra)
Avanza Auto 1-5 innehåller alla tre tillgångsslagen. T ex innehåller Avanza Auto 5 i nuläget cirka 74% aktier, 20% räntor och 6% råvaror. Blir lite trubbigt när man inte själv kan välja fördelning och fördelningen kan variera över tiden men hittar man en fond med önskad fördelning kan det vara ett alternativ.

2. Avanza Global + Spiltan räntefond Sverige + Spiltan högräntefond + Pacific Precious/XACT Råvaror (bättre)
Med fyra fonder får vi en blandning av aktier, korta och långa räntor och guld eller råvaror.

3. Lysa + Pacific Precious/XACT Råvaror (bäst)
Med ett konto på lysa och fonden Pacific Precious och/eller XACT Råvaror får vi exponering mot aktier, räntor/obligationer och guld/råvaror.




torsdag 14 mars 2019

Har du en portfölj?



Enligt Avanzapodden är det drygt 40% av de svenskar som innehar aktier som bara har en enda aktie i portföljen. Det är naturligtvis vansinnigt i de flesta fall då det blir en alldeles för hög risk. Undantaget skulle väl vara om man sitter på information som gör att man "vet" att aktien kommer stiga kraftigt, men då kan man å andra sidan få andra problem 😉.

För 99% av spararna bör det alltså vara en dålig strategi.

Aktiespararna rekommenderar 10-15 bolag i 5-6 olika branscher. Det är en bra början, men jag skulle nog påstå att även det ger för låg riskspridning för de flesta.

Ungefär så här tänker jag att man bygger sin portfölj, från nivå 1 till 7, där 7 är den bästa:

Nivå 1
1-3 aktier. Gör det inte!

Nivå 2
3-9 aktier i färre än 5 branscher. Fler aktier är bättre, upp till en viss gräns (15-20?), för de flesta. Det är viktigt att sprida innehaven mellan olika branscher. En portfölj med 5 olika banker är förstås bättre än en med bara 1 bankaktie, men inte så mycket bättre som man kan tro. 9 aktier tycker jag också ger för hög vikt för varje bolag (minst 11%).

Nivå 3
10-15 aktier i färre än 5 branscher. Med 15 innehav med samma viktning motsvarar varje bolag 6,67%. Vissa tycker att 15 är det optimala antalet då viktningen inte skiljer sig så mycket mot t ex 20 innehav men att det då blir desto fler innehav att hålla koll på. Själv är jag mer bekväm med drygt 20.

Nivå 4
10-15 aktier (eller fler) i minst 5 branscher. Nu börjar det likna något, detta är också Aktiespararnas rekommendation.

Nivå 5
Som nivå 4 + en indexfond. Att ha en del av portföljen i en indexfond gör underverk för riskspridningen. Med en globalfond har man t ex plötsligt över 1 000 innehav. Det kan lika gärna vara en Sverigefond som SEB Sverige Indexfond  eller en "smart beta"-fond som XACT Högutdelande. En indexfond är en "hedge" mot dig själv, tar du dumma beslut i dina övriga affärer kommer åtminstone en del av portföljen att gå som index.

Nivå 6
Som nivå 5 + ett tillgångsslag till. Man kan argumentera för att det är först på den här nivån det blir en portfölj på riktigt, övriga nivåer är ju mest en samling aktier.

Tidigare nivåer har bara bestått av ett enda tillgångslag, nämligen aktier.

Det finns (minst) två problem med det. Det första är att vid olika tidpunkter kommer andra tillgångslag gå bättre än aktier.

Det andra är att svängningarna blir väldigt stora, kommer det en nedgång liknande finanskrisen 2007-2008 kan portföljen mycket väl tappa 50% av värdet och då är det lätt att drabbas av panik och börja sälja i precis fel tillfälle. Med flera tillgångslag tappar portföljen kanske "bara" 20 eller 40%. Att se att portföljen går bättre än index gör det förhoppningsvis lättare att inte drabbas av panik.

Det vanligaste tillgångslaget vid sidan av aktier i en portfölj torde vara räntor/obligationer.

Nivå 7
Som nivå 5 + två tillgångslag till. Det näst vanligaste tillgångslaget vid sidan av aktier torde vara guld eller råvaror. Guld har den trevliga egenskapen att det oftast stiger när aktiekurserna sjunker, kan alltså fungera som en hedge vid börsnedgångar.

Som av en händelse uppfyller min egen portfölj kriterierna för nivå 7, vilken nivå har din?

tisdag 12 mars 2019

Testar Lysa

Lysande


Har varit sugen på att testa Lysa ett tag och nu har jag gjort slag i saken och öppnat ett konto där. Det gick mycket smidigt både att skapa konto och föra över en pengar med mobilt bankid.

Ett plus för att man inte behöver logga in på sin bank och föra över pengar utan kan göra det direkt på lysas sida. Fungerar för alla stora banker och några till. Finns även möjlighet att föra över med Swish.

Minsta belopp att föra över är 1 000 kronor vilket jag tycker Lysa kunde vara lite tydligare med, jag hade fått för mig att det var 10 000 och har därför dragit mig lite för att öppna ett konto. För att testa började jag nu med 1 000 kronor.

Lysa är en så kallad fondrobot där du väljer fördelning mellan aktier och räntor/obligationer och sedan sköter "roboten" allt ditt sparande. Dina pengar placeras i breda indexfonder och ränteinstrument i ett ISK och ombalanseras då och till vald fördelning. Avgifterna är mycket låga, fondavgifter och Lysas avgifter blir totalt max cirka 0,4%.

Man får svara på ett fåtal frågor när man öppnar konto och får sedan ett förslag på fördelning som givetvis kan ändras. Lite kul att jag fick förslaget 82/18, jag hade bestämt mig innan för 80/20 för att kunna jämföra hyfsat med min egen portfölj.

Fonderna man får i Lysa är mycket bra, aktiefonderna innehåller cirka 6000 bolag med global spridning.

Innehav för 1 000 kronor i Lysa enligt 80/20

Något annat som är bra är möjligheten till återkommande utbetalningar. Man kan välja att det ska betalas ut ett fast belopp eller ett procentuellt belopp varje månad alternativt sätta ett datum några år framåt i tiden när hela kontot ska vara utbetalt.

Det här är väl egentligen tänkt för de som har sparat ett tag och ska börja leva på pengar från lysakontot men fungerar ju faktiskt också som en egen utdelande globalfond om man vill. Bara att ställa in t ex 5% som årlig procent så kommer man få "utdelning" varje månad. När jag kommit upp i lite större belopp kommer jag kanske börja använda det.

Framöver kommer jag fördela sparandet mellan Avanza och Lysa men har inte bestämt fördelningen än, kan nog variera från månad till månad.

söndag 10 mars 2019

Sparroboten June från Danske Bank


Inte June.


Så kallade sparrobotar eller fondrobotar är hett just nu och nu har även Danske Bank hoppat på tåget och lanserat sin sparrobot "June" i Sverige.

Jag blir som vanligt besviken när jag inser att det inte är något annat än en vanlig fond-i-fond, dvs en fond med innehav i andra fonder.

Man får svara på ett fåtal frågor om tidshorisont och risk och får sedan ett förslag som är en av följande fem fond-i-fonder (fördelning mellan räntor/aktier/övrigt inom parentes)

June Moderate (67,8/26,3/5,9)
June Balanced (52,6/43,1/4,2)
June Progressive (37,3/57,8/4,9)
June Oppurtunity (12/85,9/2,1)
June Equity (0/99,2/0,8)

Om vi t ex tittar på mittenalternativet June Progressive (som har en fördelning mellan aktier och räntor mycket när den klassiska 60-40-portföljen) ser de 10 största innehaven enligt faktabladet just nu ut så här:

Procapture Usa Index Fund - Akkumulerende, Klasse Dkk W 18,1%
Procapture Global Ac Index Fund - Akkumulerende, Klasse Dkk W 10,0%
Procapture Global Emerging Markets Index Fund - Akkumulerend... 8,8%
Procapture Europe Index Fund - Akkumulerende, Klasse Dkk W 8,5%
Danske Invest Emerging Markets Debt Hard Currency - Accumula... 7,2%
Db X-Trackers Ii Iboxx Sovergn. Euroz. 1c Ucits 6,9%
Danske Invest Sicav Euro High Yield Bond Class I 6,0%
Lyxor 3-5y Investment Grade (Dr) Ucits Etf(Fr) 4,8%
Spdr Barclays 1-3 Year Euro Go B Ucits Etf(De) 4,6%
Danske Invest Sicav Global Corporate Bonds Class I 4,3%

Aktiedelen är som väntat uppdelat mellan indexfonder USA/Globalt/Tillväxtmarknad/Europa. Inte så mycket att säga om förutom att det blir lite tårta-på-tårta att ha både globalfond och indexfonder från övriga regioner, men ok.

Räntedelen är desto svårare att utvärdera men det är i alla fall en mix av obligationer med kortare (1-3 år) och lite längre (3-5 år) löptid och av obligationer av högre kvalitet (Investment Grade) och lägre kvalitet med potential till högre avkastning (High Yield, även känt som "junk bonds" 😃). Det finns även spridning mellan olika regioner.

Sammantaget verkar det vara helt okej fonder men inte fantastiskt.

Personligen ogillar jag att andelen räntor och aktier kan svänga ganska kraftigt men det kanske är en smaksak:

"Fondens normala tillgångsallokering är 50% i aktier och 50% i obligationer, men detta kan justeras beroende på förvaltarens marknadsutsikter. Allokeringen till aktier ska vara mellan 30% och 75% samt allokeringen till obligationer och andra räntepapper mellan 25% och 70%"

I t ex Lysas robot väljer man själv fördelning (t ex 60-40) och sen hålls den fördelningen genom automatisk ombalansering vilket jag tycker är att föredra.

Avgiften då? Danske Bank tar 0,59% avgift för fond-i-fonden, oavsett vilken man väljer. Billigt jämfört med många andra bankfonder men ganska dyrt jämfört med andra alternativ (som dessutom är bättre).

Omdöme
Sammanfattningsvis så är det här ett okej alternativ för den som enbart är kund i Danske Bank men bemödar man sig med att öppna ett konto på Avanza eller Lysa så finns det bättre alternativ.

Alternativ
Några alternativ som jag tycker är bättre än Danske Banks, med det bästa först:

Lysa
Jag har tidigare skrivit kort om lysa när de började med återbetalning/utdelning men inte kommit till skott att själv öppna konto där än. Lysa tycker jag är den bästa sparroboten då den har bäst fonder, lägst avgift (0,4%), fast fördelning mellan räntor och aktier och möjlighet till utbetalning.

DIY på Avanza
Do It Yourself-lösningen på Avanza är att helt enkelt köpa Avanza Global som är en globalfond med extremt låg avgift (0,10%). Vill man ha räntor också kan man t ex välja Spiltan räntefond Sverige (0,23%) och AMF Räntefond Lång (0,14%). En 60-40-portfölj med dessa hamnar på 0,13% i avgift. Man får dock inte samma spridning som i robotalternativen.

Avanza Auto
Avanzas "robot" är ganska lik Danske Banks med sex olika fond-i-fond att välja mellan. Har dock lägre avgift på max 0,49%.




lördag 9 mars 2019

10 000 investerat i Trine



Trine finansierar lån till företag som säljer solpaneler i utvecklingsländer. Risken är att betrakta som ganska hög och nyligen hände det för första gången att ett företag inte kunde betala tillbaka lånet. Läs mer om det i detta inlägg. Väljer man att investera i Trine är det därför viktigt att sprida risken med många små lån till olika företag.

Jag försöker sedan december 2018 sätta en mindre summa i varje nytt lån som Trine erbjuder, i de första lånen satte jag 2-300 euro men sänkte snart till 100.

Med dagens investering i SolarHome i Myanmar och Kazang i Zambia är jag uppe i 1000 euro, utspritt över åtta lån och sex olika företag.



10 000 på tre månader är betydligt mer än jag hade tänkt mig från början så har nu sänkt till 50 euro per lån. Fortsätter lånen komma in samma takt innebär det 24 lån till under året så jag kanske får sänka ytterligare en gång😉. Det här är ju pengar som inte tas från mitt "vanliga" sparande. En variant kan vara att bara investera i företag som jag inte investerat i förut, för att sprida riskerna.

I lånet till Kazang i Zambia kan man välja att investera till 5% avkastning och då vara garanterad 60% av beloppet av SIDA eller till 6,5% utan garantier. Jag valde den lägre avkastningen vilket också ser ut att vara betydligt populärare än det andra lånet just nu och bör bli fulltecknat inom några dagar. Med en investering på 50 euro spelar det väl inte så stor roll vilket man väljer men det kan vara en bra princip att alltid välja lånet som backas av SIDA om det erbjuds ett sånt.

Efter 1000 euro investerat ser utbetalningsplanen ut så här:

Om jag räknar rätt blir det cirka 1100 euro som ska betalas ut under 3 år. Kan låta lite med en avkastning på bara 10% på tre år men det beror på hur man räknar.

Eftersom de flesta lånen är amorterande så får man ju bara ränta på den kvarstående delen. Det innebär också att efter 1,5 år har jag fått tillbaka cirka 550 euro som kan återinvesteras i nya lån som betalar ut ränta som kan återinvesteras i nya lån osv...

För den som är mer intresserad av effekterna på klimatet än avkastningen är kanske följande bild mer intressant:



Vill du själv testa att investera i Trine kan du använda följande länk så får både du och jag 10 euro att investera för. Minsta investering är 25 euro.




fredag 8 mars 2019

Utdelande ETF på Avanza #2



Jag har tidigare skrivit om ETF:er på Avanza som betalar kontant utdelning, DBX EUR DIV som innehåller 50 bolag i Europa och DBX GLBL DIV 100 som innehåller 100 bolag globalt.

DBX EUR DIV bestämde jag mig för att  investera i direkt men blev mer tveksam till DBX GLBL DIV 100 eftersom den använder syntetisk replikering. Nu har jag tagit mig en funderare och kommit fram till att det inte är en någon deal breaker (även om fysisk replikering hade varit att föredra).

Det är 100 innehav i fonden och de 10 största är följande:

Jag får erkänna att jag inte har särskilt bra koll på de största innehaven men det behövs ju inte heller när man investerar i en bred fond. Den fokuserar på 100 bolag globalt med hög utdelning och det räcker egentligen som information. Fördelningen mellan USA/Europa/Asien (se första bilden ovan) ger en väldigt bra riskspridning och sänker risken ytterligare i min portfölj.

Som kuriosa kan nämnas att svenska SEB utgör 0,96% av fonden.

Exempel på några fler välkända(?) bolag i indexet:

ASTRAZENECA
FORTUM OYJ
VERIZON COMMUNICATIONS INC
FORD MOTOR CO
AT&T INC
PFIZER INC
CONSOLIDATED EDISON INC
THE BANK OF NOVA SCOTIA
SEAGATE
INTEL CORP
HP INC

Överlappet mellan DBX GLBL DIV 100 och DBX EUR DIV är mycket litet så ser inga problem med att äga båda fonderna. Vilket jag nu gör.