fredag 24 juni 2022

178 aktier och 3 ETF:er i utdelningsfonden


Nu är det nästan en halvår sedan jag skrev om utdelningsfonden förra gången så en uppdatering är kanske på sin plats. Då bestod den av 156 aktier vilket nu har ökat till 178 stycken och dessutom 3 ETF:er.

Förra gången satte jag lite kaxigt rubriken "vilken krasch?" och det gäller väl till stor del fortfarande. Årets utveckling är -5,99% att jämföra med Stockholmsbörsens cirka -29% och en global indexfond cirka -12%.

Direktavkastningen är enligt Avanza 4,85% för aktiedelen (för ETF:erna visas tyvärr ingen data på Avanza) vilket jag tycker låter lite högt så möjligen har Avanza fel data för vissa av aktierna, det har hänt förr om man säger så.

Aktierna är förvisso mestadels sådana med hög och/eller stigande utdelning men jag har på senare tid också plockat in ett tiotal innehav som i dagsläget inte ger någon utdelning alls. I många fall har det handlat om så kallat bottenfiske och aktier som har fallit 70% eller mer.

Jag har tidigare skrivit att jag gärna skulle ta in Amazon på den här nivån men att att aktiepriset på över 2000 USD hindrade mig från att ta en för mig "liten" position. Lämpligt nog genomfördes nyligen en split 20:1 så Amazon handlas numera till mer hanterbara dryga 100 USD istället för 2000 USD. Skulle gärna se att Alphabet (Google) gör samma sak.

Förutom aktier har jag som sagt nu också tagit in 3 ETF:er också, som om 178 aktier inte skulle vara riskspridning nog...

Vngrd FTSE All-Wld Hgh Div Yld UCITS ETF USD D

XACT Norden Högutdelande

iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF USD (Dist)

Den första har Petrusko skrivit om flera gånger, en globalfond med inriktning på utdelning och över 1600 bolag. Dessutom bara cirka 40% viktning mot USA jämfört med vanliga indexfonders cirka 60-70% så det känns som ett bra komplement. 

XACT Norden Högutdelande är en gammal favorit som innehåller 45 nordiska bolag och var otroligt populär för några år sedan. Kan kanske få ett uppsving nu när allt fler flyr från tillväxt till värde.

Den sista ETF:en följer indexet Dow Jones Asia/Pacific Select Dividend 50 Index dvs 50 högavkastande bolag inom Asien och Stillahavsområdet, framförallt Australien, Hong Kong och Japan.

ETF:erna utgör nu cirka 15% av portföljen och det får gärna bli mer än så. Att bara ha de 3 ETF:erna ger förstås riskspridning så det räcker och blir över, men det är ju inte lika roligt. 

Nedan listas samtliga innehav, mycket nöje:

Aktier

3M Co

Abbvie Inc

Acadian Timber Corp

Aflac Inc

AGNC Investment Corp

Akelius Residential Prop. D

Algonquin Power & Utilities Corp

Alibaba Group Holding Ltd

Allianz SE

ALM Equity Pref

Altria Group Inc

Amazon.com Inc

Amcor PLC

American Shipping Company

American States Water Co

Amgen Inc

Anora Group Oyj

Antero Midstream Corp

Apple Inc

Arbor Realty Trust Inc

Archer-Daniels-Midland Co

Ares Capital Corp

AT&T Inc

Atria Oyj A

AXA SA

Axfood

Azelio

B&G Foods Inc

Babylon Holdings Ltd

Bank of Nova Scotia

BASF SE

Bayer AG

BCE Inc

Boston Pizza Royalties Income Fund

Bristol-Myers Squibb Co

Broadmark Realty Capital Inc

Cameco Corp

Campbell Soup Co

Canadian Imperial Bank of Commerce

Canadian Utilities Ltd

CapMan Oyj

Cardinal Health Inc

Carlsberg B

Castellum

Chevron Corp

Cibus Nordic Real Estate

Cisco Systems Inc

Cloetta B

Coca-Cola Co

Colgate-Palmolive Co

Community Trust Bancorp Inc

Consolidated Edison Inc

Corem Property Group Pref

Credit Agricole SA

Danske Bank

Deutsche Telekom AG

Digital Realty Trust Inc

DNB Bank

E ON SE

Electrolux B

Elisa Oyj

Enbridge Inc

Enel SpA

Ericsson B

Essity B

Europris

Exxon Mobil Corp

Federal Realty Investment Trust

Ferrari NV

Fortum Oyj

Franklin Resources Inc

freenet AG

General Mills Inc

Gibson Energy Inc

Gilead Sciences Inc

Gjensidige Forsikring

Gladstone Investment Corp

GSK plc

Handelsbanken A

Heimstaden Pref

Hennes & Mauritz B

Hewlett Packard Enterprise Co

Holmen B

Horizon Technology Finance Corp

Hufvudstaden A

Intel Corp

International Business Machines Corp

Intrum

Investor B

Iron Mountain Inc

Johnson & Johnson

JP Morgan Chase & Co

Kellogg Co

Kemira Oyj

Kimberly-Clark Corp

Kindred Group

Kinnevik B

KONE Oyj

Kopparbergs B

Kraft Heinz Co

Lazard Ltd

Leggett & Platt Inc

LTC Properties Inc

Lundbergföretagen B

M&T Bank Corp

Main Street Capital Corp

McDonald's Corp

Medical Properties Trust Inc

Meta Platforms Inc

Metro AG

Metsä Board Oyj B

Microsoft Corp

Muenchener Rueckversicherungs Gesellschaft in Muenchen AG

NAXS

Netflix Inc

Nokian Renkaat Oyj

Nordea Bank Abp

NorthWest Healthcare Properties REIT

Northwest Natural Holding Co

Novo Nordisk B

Old Republic International Corp

Omega Healthcare Investors Inc

ONEOK Inc

Orange SA

Orion Oyj A

Orkla

PepsiCo Inc

Pfizer Inc

Philip Morris International Inc

Physicians Realty Trust

Power Corporation of Canada

Procter & Gamble Co

Prudential Financial Inc

Realty Income Corp

Resurs Holding

Rogers Sugar Inc

Samhällsbyggnadsbo. i Norden B

Samhällsbyggnadsbo. i Norden D

Sampo Oyj A

Sanofi SA

SCA B

Scandinavian Tobacco Group

SEB A

Securitas B

SJW Group

Skanska B

SKF B

Stora Enso R

Storebrand

Storskogen Group B

Swedbank A

T Rowe Price Group Inc

Tele2 B

Telecom Italia Pref SpA

Telefonica Deutschland Holding AG

Telenor

Telia Company

Tietoevry

Topdanmark

TotalEnergies SE

TransAlta Renewables Inc

Tryg

Unilever PLC

Uniper SE

UPM-Kymmene Oyj

Verizon Communications Inc

Via Renewables Inc

VNV Global

Volati Pref

Volvo B

Volvo Car B

Vonovia SE

Walgreens Boots Alliance Inc

Wallenstam B

Walt Disney Co

WP Carey Inc

Yara International

Öresund

ETF:er

Vngrd FTSE All-Wld Hgh Div Yld UCITS ETF USD D

iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF USD (Dist)

XACT Norden Högutdelande


lördag 18 juni 2022

Coronakraschen del 2

 


Efter veckans nedgång noterade Stockholmsbörsen nytt årslägsta och är nu -28% för året. En global indexfond ligger på cirka -13%.

Försöker man titta i ett lite längre perspektiv är det kanske så att vi fortfarande befinner oss mitt i Coronakraschen. Börsen bottnade som bekant i mars 2020 och sedan följde penningpolitiska stimulanser som saknar motstycke i historien och därav också en rekordsnabb återhämtning.

Vi var många då som tyckte att återhämtningen kanske gick lite väl snabbt och att alla stimulanser borde skapa ännu större problem i framtiden, inte minst inflation. Själv satt jag ganska länge med lite extra kassa och väntade på att den riktiga kraschen skulle komma. Till slut tröttnade jag dock och tryckte in det mesta under hösten 2021 men har faktiskt haft kvar lite i år också och har fortfarande kvar en ytterst liten del. Med facit i hand skulle jag väntat ännu längre...

Men nu verkar det hur som helst som att vi "äntligen" börjar se effekterna av många års penningpolitik, inte minst under Corona. Inflationen är över 8% i USA och över 7% i Sverige. Fed smällde till med en "trippelhöjning" av räntan dvs en höjning med 0,75% och i Sverige är en höjning med 0,5% att vänta i slutet av juni.

Räntan måste ju upp för att få bukt med inflationen men frågan är hur mycket Fed kan/vågar höja? Under 2018 försökte man höja räntan  men stannade vid 2,5% efter att börsen tappat -20% på några månader. I dagsläget ligger den amerikanska styrräntan efter den senaste höjningen på 1,75%.

Nedgången börjar slå mot mina defensiva portföljer också, jag har ju flyttat över det mesta till portföljerna på Avanza (Multi Asset och Utdelningsfonden) och årets utveckling visar nu -6,7%. Inte riktigt som att se färg torka längre men väldigt långt från t ex Stockholmsbörsens utveckling.

Även om det kanske ser mörkt ut den kommande tiden är det viktigt att komma ihåg att för den som är ung och/eller har en lång sparhorisont är en nedgång något positivt(!). Behöver man inte pengarna inom 10 år och köper varje månad köper man ju billigare nu än för ett år sedan. Man kan också se det som att risken blir lägre för varje procent som börsen går ner och att det är mer riskfyllt att investera på toppen än nu.

Det låter enkelt i teorin men i praktiken ogillar jag ändå att se kontot minska med flera månadslöner på kort tid trots att jag inte tänker använda pengarna på över 10 år, därav en mer defensiv strategi.

En nyttig övning man kan göra är att räkna på hur mycket man kommer att skjuta in på börsen i framtiden. Låt säga att man i början av året hade 500 000 investerat som nu har sjunkit till 350 000 kronor. Men man månadssparar 5000 kronor i månaden och tänker fortsätta med det i 35 år.

Totalt kommer man alltså investera 5000 x 12 x 35 = 2,1 miljoner under sitt liv. I det perspektivet är  kanske nedgången på 150 000 inte så farlig. Och då har jag inte ens räknat med att man höjer sitt månadssparande någon gång under dessa 35 år...

lördag 11 juni 2022

Nya sparplattformen levler

 


SAVR var först ut att erbjuda fonder med "upp till" 50% lägre avgifter än t ex Avanza. Sedan kom Fondo som oftast är ytterligare några punkter billigare och nyligen lanserades så levler som har en liknande affärsidé.

Här har man dock nöjt sig med 25% lägre fondavgifter och verkar istället satsa på ett större utbud, över 2000 fonder. Om man verkligen behöver så många att välja bland är väl en relevant fråga, själv går jag ju mer och mer mot att lägga det mesta i breda och billiga indexfonder.

Levlers rekommenderade paket innehåller en blandning av just billiga indexfonder men också ganska många dyra aktivt förvaltade fonder med avgifter på nära 2%.

Levler finns för närvarande endast som app till IOS men app för Android och webbversion ska komma senare under året. Det är ganska knapphändigt med information på sidan, även högst relevanta saker så som valutaväxlingsavgift saknas i skrivande stund. Enligt en forumtråd så ska dock avgiften vara 0,20% men inte tas ut alls fram till 1 januari nästa år.

Om det stämmer är det riktigt bra då avgiften normalt (Avanza, Nordnet, Fondo) brukar ligga på 0,25%. SAVR tar 0,50%. Fondavgifterna är dock generellt sett högre på levler än på SAVR och Fondo så man får jämföra de fonder man är intresserad av mellan alla tre.

För egen del finner jag inte levler särskilt intressant i dagsläget, men så försöker jag också hålla nere antalet aktivt förvaltade fonder. Den enda lite dyrare fond jag har i dagsläget är AuAg Precious Green och den är billigare på Fondo.

Av SAVR, Fondo och levler tycker jag fortsatt Fondo ser mest intressant ut. Minst utbud med cirka 700 fonder men också lägst avgifter.

Oavsett vilken man väljer är de alla hur som helst ett bättre (billigare) val än Avanza och Nordnet om det bara är fonder man är ute efter.

När får vi se en aktör som på allvar kan utmana Avanza med lägre avgifter och som även erbjuder ETF:er och aktiehandel?

lördag 4 juni 2022

Bottenfiske #2


Jag fortsätter sälja av Lysa-portföljen och flyttar över allt till de två portföljerna på Avanza istället. Det mesta går in i Multi Asset-portföljen och då främst globalfonden SPP Aktiefond Global men har även ökat så smått i guld och råvaror.

Det som inte sätts in i Multi Asset används till mer eller mindre (oftast mindre) genomtänkta köp i utdelningsportföljen. Den består mestadels av "tråkiga" bolag inom t ex energi, bank, försäkring och dagligvaror men några procent går också till lite mer spännande bolag med både hög upp och -nedsida.

Nedan är några exempel på vad jag köpt eller fyllt på i senaste tiden, med årets utveckling inom parentes och bolagsbeskrivning från Avanza. Ingen rekommendation givetvis och man får ha i åtanke att jag har satt cirka 0,1-0,2% av mitt totala sparande i varje aktie. Det räcker således med att 1 av de går 5-10x och de andra går till 0 för att jag ska gå plus. Blir samtliga värda 0 påverkar det inte heller totalt sparande mer än en normal börsdag.

Azelio (-70,15%)

"Azelio är verksamma inom solenergi. Bolaget har utvecklat en egen teknik för termisk energilagring som används för små- och medelstora installationer. Kunderna återfinns bland EPC-leverantörer, som i sin tur monterar olika system hos sina slutkunder. Verksamhet återfinns på global nivå, med störst närvaro på den nordiska och afrikanska marknaden."

Hur jag funderade på att köpa Azelio på 6 kronor och sedan såg kursen dra iväg till över 70 kronor tror jag att jag har skrivit om förut. Efter raset ner till 40 kronor slog jag till och började köpa men idag är kursen nere på 7 kronor och jag ligger back -55%. Otrolig uppsida om de lyckas leverera vad de lovar men också hög risk.

VNV Global (-67,49%)

"VNV Global är ett investmentbolag som fokuserar på långsiktiga investeringar i primärt onoterade bolag i både utvecklade marknader och tillväxtmarknader. Bolagets affärsidé är att identifiera och investera i tillgångar med värdeökningspotential, med ett övergripande fokus på bolag med starka nätverkseffekter. Portföljen består av innehav inom sektorerna digital hälsa, mobilitet och online marknadsplatser. Bolaget gick tidigare under namnet Vostok New Ventures."

Också en gammal favorit som jag ägt till och från. Jag har för mig att jag skrev att det började se billigt ut när kursen var runt 80 kronor. Så vad ska man säga nu när kursen är 34 kronor och substansrabatten enligt ibindex är nära 57%? Jättebilligt?😀

VNV Globals VD Per Brilioth deltog för övrigt i senaste uppesittarkväll och sa väl ungefär det som förväntades. Vi investerar på lång sikt, om 5 år kan substansvärdet vara 500 kronor (idag: 78 kronor) osv. Jag tänker nog behålla mina aktier så det bir spännande att se om han får rätt.

Babylon (-80,20%) (ny)

"Babylon är verksamma inom hälsovårdssektorn. Bolaget tillhandahåller digitala tjänster som kopplar patienter till kliniker. Bolaget är verksamt i Storbritannien, USA, Asien och Stillahavsområdet, Kanada och internationellt."

VNV Globals största innehav så lite onödigt att äga båda egentligen men jag kunde inte låta bli när den gått från 11 dollar till 1 dollar sedan i november.

Storskogen (-72,66%) (ny)

"Storskogen är en privatägd bolagsgrupp som förvärvar och driver bolag inom varierande sektorer. Bolaget är uppdelat i tre affärsområden: tjänster, handel och industri. Visionen är att vara en långsiktig ägare med kapacitet att stötta företagen med kapital och kompetens. Bolaget fokuserar på förvärv av små- och medelstora företag inom Norden och Europa."

Aktien som har gått sämst på Large Cap Stockholm hittills i år. Börsnoterades förra hösten och de flesta analytiker avrådde från att teckna. En av mina favoritbloggare gick mot strömmen och gick in med en ganska stor summa (i kronor, inte av total förmögenhet). Som tur var hakade jag inte på då utan köpte nyligen på cirka 18 kronor.

Ironin i det hela är att samme bloggare är en varm förespråkare för indexfonder och brukar avråda från att investera i enskilda aktier. Vad är det man brukar säga, "do as I say, not as I do" 😉.

lördag 28 maj 2022

Börsen för nybörjare


Bloggen börjar närma sig 400 inlägg men jag vet inte om jag har skrivit någon gång tidigare om hur man faktiskt kommer igång med sitt investerande, vad en fond är osv. 

Sparhorisont

Det viktigaste innan man börjar investera på börsen är kanske att förstå tidsaspekten. Man brukar säga att pengar man kan komma att behöva inom 5 år ska man inte ha på börsen. 10 år är ännu bättre.

Anledningen är helt enkelt att börsen rör sig väldigt mycket upp och ner enskilda år men har historiskt alltid stigit bara man tittar på tillräckligt långa tidsperioder. På 5 eller 10 års sikt är sannolikheten mycket hög att få tillbaka ett högre belopp än man har investerat. Som synes på bilden ovan har det stämt de senaste 70 åren eller så.

Varför ska man spara?

Innan man ger sig på att spara på börsen behöver man ha en buffert på plats på ett vanligt sparkonto. Storleken på bufferten kan vara allt från kanske 1-2 (singel i hyresrätt utan bil) till 6-12 månadslöner (familj i villa, 2 bilar, sommarstuga...).

Sparandet på börsen är mer långsiktigt och syftet kan t ex vara att kunna sluta jobba tidigare än normal pensionsålder eller att få ut lika mycket i pension som i lön. För den som är (relativt) ung idag är normal pensionsålder troligen närmare 75 än 65 så det här borde vara intressant för de flesta.

Hur mycket ska man spara?

En vanlig tumregel är 10% av nettoinkomsten varje månad. 20% eller mer är förstås ännu bättre om man har möjligheten.

Hur mycket pengar blir det?

Man brukar räkna med att börsen ger cirka 8% i snitt årligen. Vissa år kan det vara +40% och andra -30% men det historiska snittet är cirka 8% per år. 

10% av svensk medianinkomst är cirka 2500 kronor och 20% 5000 kronor. Sparar man denna summa varje månad blir resultatet följande:

10 år, 2500/månad: 450 000

10 år, 5000/månad: 900 000

20 år, 2500/månad: 1,4 miljoner

20 år, 5000/månad: 2,8 miljoner

30 år, 2500/månad: 3,5 miljoner

30 år, 5000/månad: 7 miljoner

40 år, 2500/månad: 8 miljoner

40 år, 5000/månad: 16 miljoner

Vad är en aktie?

En andel i ett företag. I Apple finns det t ex 16 185 181 000 utgivna aktier. Köper du en aktie kan man därmed säga att du har köpt en mikroskopisk del av Apple och får del av framtida vinster (och förluster).

Hur sätts priset på aktier?

Aktiestinsen sa det bäst - "börsen är inte krångligare än en vanlig bonnauktion". Det vill säga det pågår egentligen en ständig budgivning för att bestämma det "rätta" priset på en aktie. När företag går bra vill många köpa och priset stiger, när företaget går dåligt vill många sälja och priset sjunker.

Vad är en aktiefond?

En samling aktier. Fonden kan vara antingen aktivt eller passivt förvaltad (vanligen en indexfond). 

Är den aktivt förvaltad är det en eller flera förvaltare som försöker välja ut de bästa aktierna inom ett visst område och fonden har då också en betydligt högre avgift än en passivt förvaltad fond.

Det har visat sig vara ganska svårt att generera en högre avkastning än index över tid och om man nu hittar en förvaltare som har gjort det hittills, hur vet man att denne kommer göra det i framtiden? För att göra det enkelt för sig brukar därför en passivt förvaltad indexfond med låga avgifter rekommenderas, se nedan.

Vad är en indexfond?

En passivt förvaltad fond som består av de aktier som ingår i ett visst index. 

Vi kan ta Sverigefonden PLUS Allabolag Sverige Index som exempel. 

Som namnet antyder innehåller den i princip alla aktier på den svenska börsen, eller rättare sagt de aktier som man har bestämt ingår i indexet "Nasdaq OMX Stockholm All-Share Gross Index" vilket är cirka 330 stycken.

I skrivande stund är de tre största innehaven Atlas Copco, Investor och Hexagon. Detta beror till skillnad från en aktivt förvaltad fond inte på att förvaltaren tror att dessa bolag kommer gå bättre än andra i framtiden utan på att de är de största bolagen just nu helt enkelt. Är några andra bolag större om ett år kommer de få större vikt.

Den som tänker att detta borde man väl kunna göra själv med ett kalkylblad har helt rätt men det skulle ta ganska mycket tid att sälja och köpa 330 innehav manuellt och dessutom kosta väldigt mycket i courtage (avgift till nätmäklaren). Investerar man i fonden gör förvaltarna jobbet till en låg avgift om 0,22% vilket är ungefär vad man bör betala för en indexfond.

Ska man köpa aktier eller fonder?

Indexfonder är troligen det bästa valet för de flesta. Kräver ingen kunskap(!) och har gett fantastisk avkastning historiskt.

Hur köper man fonder (och aktier)?

Det finns ett antal olika nätmäklare där Avanza är störst. Tröskeln har sänkts betydligt de senaste åren och det går snabbt att registrera sig och bokstavligt talat tycka på köpknappen för lämplig fond. Insättningar går idag också väldigt smidigt med t ex Swish.

Avslutning, en enkel portfölj för månadssparande

Vilka indexfonder ska man ha då? Enklast möjliga är faktiskt att bara välja en enda global indexfond, då får man aktier i cirka 1500-2000 av världens största bolag. Två populära alternativ är:

Länsförsäkringar Global Indexnära

SPP Aktiefond Global

Länsförsäkringars fond har 0,22% i avgift och cirka 1500 innehav. SPP:s fond har 0,32% i avgift men är ännu bredare med cirka 2000 innehav och också lite större exponering mot tillväxtmarknader. Vilken man väljer är mest en smaksak men personligen gillar jag SPP:s fond.

Om man bor i Sverige vill man kanske få viss exponering mot Sverige också, vilket man visserligen får i en globalfond också men bara cirka 1% av fonden eftersom Sverige trots allt är en ganska liten marknad. Hur stor exponering man ska ha finns det delade meningar om men lägger man sig på 20% har man nog vare sig tagit i för lite eller för mycket. Tidigare nämnda PLUS Allabolag Sverige Index är ett bra val här.

Således, en mycket enkel portfölj att månadsspara i:

80% SPP Aktiefond Global
20% PLUS Allabolag Sverige Index 

Upprepa i 10-40 år 😀.

lördag 21 maj 2022

All In Avanza?

 


När jag började investera på börsen för drygt 10 år sedan hade jag längre bara ett enda konto och det var på Avanza. De senaste åren har jag testat på ett antal olika portföljer och också på olika plattformar, i nuläget har jag konton på Avanza, Lysa och Fondo och har tidigare haft SAVR och Nordnet. Strategin har dock varit ungefär densamma med fokus på riskspridning och olika tillgångsslag.

Nu börjar jag fundera på att lägga tillbaka allt i de två nuvarande portföljerna på Avanza igen.

Jag har skrivit ett tag om att jag är fortsatt tveksam till Lysas räntedel och att växla över till 100% aktier känns inte så meningsfullt då man lika gärna kan ha pengarna i en eller ett par indexfonder i en egen portfölj i så fall. I teorin ger Lysa lite bättre riskspridning med cirka 8000 olika innehav i aktiedelen men bara genom att köpa en globalfond som SPP Aktiefond Global får man ju cirka 2000 innehav vilket är mer än nog.

Så nu har jag sålt av 1/5 av innehavet på Lysa och flyttat över det till Multi Asset och utdelningsfonden på Avanza istället. Marknaden är volatil just nu så planen är att fortsätta flytta över till Avanza under kommande fyra veckor.

Återstår att se vad jag gör med den lilla portföljen på Fondo när det är klart. Jag har den egentligen bara för att kunna köpa AuAg Precious Green med rabatt. Väldigt nischad fond (40% guld, 60% grön teknik) som har klarat sig bra i år (+4,91%) men frågan är hur länge det håller i sg. För eller senare brukar ju det mesta återgå till någon slags normalnivå igen (reversion to the mean), se bara på vad som har hänt med tillväxtbolag och teknikfonder hittills i år...

Det mesta av pengarna går in i Multi Asset-portföljen som i dagsläget består av 55% aktier men eftersom portföljen kommer växa ganska rejält kommer jag sannolikt öka det något, kanske uppåt 70%.

Aktiedelen består idag av:

SPP Aktiefond Global
Carnegie Listed Infrastructure A
VanEck Global Real Estate UCITS ETF

Eftersom jag håller på att avveckla Lysa där Sverige väger 20% har jag också börjat köpa så smått i AMF Aktiefond Småbolag. Fonden kan sannolikt få det tufft kommande tid men det är svårt att låta bli när den har backat -30% i år. Ett köpläge för den långsiktige som det brukar heta.

Funderar också på att sälja infrastrukturfonden och/eller fastighets-ETF:en och flytta över det till globalfonden enligt resonemanget om "reversion to the mean". Småbolag är ett undantag och det finns ganska mycket stöd i forskning om att små bolag över tid ger högre avkastning än stora. Den enklaste förklaringen är väl helt enkelt att att små bolag inte har växt färdigt än och därmed kommer ge högre avkastning. Men när det väl går utför går det också utför rejält så jag vågar inte ha särskilt mycket i småbolag ändå.

Summa summarum blir det kanske en fördelning som ser ut ungefär så här:

60% SPP Aktiefond Global
10% AMF Aktiefond Småbolag
15% Xetra-Gold (4GLD)
10% Lyxor EX-Energy (LCTR)
4% WisdomTree Physical Silver (VZLC)
1% ETHEREUM XBT och BITCOIN XBT

Ganska enkel portfölj med visst skydd/hedge mot inflation, krig, Corona, apkoppor och annat elände.

lördag 14 maj 2022

Extrem rädsla på börsen just nu?

 


Enligt CNN:s Fear and Greed Index råder det extrem rädsla på börsen just nu. Det är en skala som går från 0 till 100 och där 0 innebär extrem rädsla och 100 extrem girighet. I skrivande stund visar indexet 12:



Man får ta detta med en nypa salt givetvis men det brukar ändå ge en hyfsad indikator på hur marknaden mår just nu. Under Coronakraschen för drygt 2 år sedan har jag för mig att det var nere på 0 t ex. 

Indexet består av ett antal olika delar och tittar bland annat på momentum (M/A 125), andel aktier som befinner sig på årshögsta respektive årslägsta, förhållandet mellan puts och calls (säljoption respektive köpoption), volatilitet och efterfrågan på obligationer. 

Tittar man på hur breda index har gått hittills i år verkar dock "extrem rädsla" vara något av en överdrift. Globala indexfonder var nere på cirka -10% under torsdagen vilket man brukar kalla för en "korrektion". Den blev dock kortvarig och efter gårdagens uppgång är det snarare cirka -8%.

Stockholmsbörsen var som mest nere på -26% i början av veckan men har nu återhämtat sig och stängde på  -21,74%. Fortfarande i björnmarknad men kanske ingen riktig krasch än så länge.

I Bitcoin kan man nog däremot tala om en krasch (igen), från nära 69 000 USD i november 2021 till i skrivande stund strax under 30 000 USD. Jag håller en mycket liten del Bitcoin och Ethereum i Multi Asset-portföljen och försöker sälja av lite när det priset rusar och köpa lite när det kraschar. Det har fungerat bra hittills och jag fyllde således på lite under veckan.

Även guld har tappat något senaste tiden och har nu fallit till cirka 1800 USD från toppnoteringen runt 2050 USD i mars. Även här ser det alltså ut som ett bra köptillfälle, fast det tycker jag i och för sig nästan alltid när det gäller guld 😉.

Köpläge i det mesta skulle man väl kunna sammanfatta läget som helt enkelt.

Jämfört med Coronakraschen är skillnaden för egen del också som natt och dag. Under Coronakraschen gick alla portföljer back cirka -30% på kort tid medans det för tillfället ser ut så här:

Lysa 90/10: -10,17%

Fondo: -9,36%

Multi Asset: -3,66%

Utdelningsfonden: -0,72%

Lite förvånande att portföljen med 100% aktier är den som har gått bäst kanske. Den innehåller dock nästa bara "tråkiga" bolag (aka värdebolag) med hög och/eller stigande utdelning vilka har klarat sig betydligt bättre än tillväxtbolag i år. Valutaeffekter (framförallt USD) gör nog också sitt till.   

På Lysa har jag äntligen ändrat fördelningen mellan aktier och räntor från 80/20 till 90/10. Räntedelen är -6% i år så den känns fortfarande inte så meningsfull att ha kvar. 

Jag har också svårt att se hur utvecklingen skulle kunna vändas. En möjligen förenklad tumregel är att när räntan höjs så tappar en räntefond motsvarande värde, gånger fondens duration. En genomsnittlig duration på 4 år och en höjning av räntan på 0,25% ska alltså i teorin påverka fonden med -1%. Och tvärtom vid sjunkande räntor. Och vi vet alla vad som ser ut att hända med räntan kommande år...

Att ställa om till 100/0 på Lysa är ju en idé men då försvinner också lite av vitsen med att ha en fondrobot eftersom den automatiska ombalanseringen försvinner. Lutar mer åt att flytta över det till Multi Asset-portföljen i så fall, men då med en aktieandel om 70-80% istället för dagens 55%.