Vinsthemtagning

I början av Coronakrisen köpte jag på mig en del aktier som jag trodde skulle stå emot nedgången bättre än andra och/eller hade fallit omotiverat mycket. Den senaste månaden har ju det mesta gått uppåt, vilket jag och många andra har svårt att förstå med tanke på vilka konsekvenser krisen kommer få.

Bara som exempel så har 30 miljoner(!) amerikaner blivit arbetslösa de senaste sex veckorna.

Förr eller senare borde verkligheten komma ifatt börsen så idag passade jag därför på att sälja av en del av de aktier jag köpte för drygt en månad sedan. Följande fick lämna portföljen (vinst inom parentes):

AstraZeneca (+41%)
ICA (+27%)
Essity (+12%)
Sampo (+11%)

AstraZeneca och ICA har utvecklats bättre än börsen och börjar nu få en väldigt hög värdering. Jag valde därför att hem vinsten och sälja innehaven. Skulle kursen falla tillbaka sådär -30% kan jag tänka mig att ta in dem igen.

Essity redovisade en betydligt högre vinst än vanligt under Q1, till stor del pga hamstring. Jag tror att det var en engångseffekt och att pengarna kan utvecklas bättre på annat håll från och med nu.

Sampo är jag lite tveksam till och köptes mest för att det såg ut att ha fallit omotiverat mycket. Igår gick aktien +7% och jag valde då att sälja.

Efter försäljningen har aktieportföljen förstås krympt ännu mer och andelen enskilda aktier är nu bara cirka 10% av totalt sparande.

En del av pengarna från försäljningen kommer att sparas för att kunna användas vid nästa nedgång (om den nu kommer...) och en del kommer gå in i fondportföljerna.

Av någon anledning har jag betydligt enklare för att vara långsiktig i fonder, där månadssparar jag som vanligt och säljer sällan.

AuAg Green Gold

Grönt och guld...

I november förra året startades AuAg fonders första fond, Silver Bullet. Med 100% exponering mot ädelmetallsgruvbolag har det som utlovat varit stora svängningar i fonden, som mest har den varit på -42% i år och är nu cirka -8% för året. För den som tror på silver och guld på några års sikt kan det alltså vara läge att köpa lite extra i fonden när den går ner som mest.

Nu meddelar förvaltare Eric Strand på twitter att nästa fond, Green Gold, är på gång. Mycket sparsmakat med information än så länge men vad vi vet hittills (kan komma att ändras, antar jag):

* 60% aktier, 40% fysiskt guld
* Aktiedelen är inriktad på bolag som "ser till och gör det möjligt att skapa en ny grön värld"
* 20 procentenheter av aktiedelen utgörs av "green metal miners" (lithium, kobolt osv)
* Riskklass 5/7
* Lanseras om 2-3 månader

Tidigare har det talats om det skulle komma två nya fonder, en med inriktning på guld och en på råvaror som behövs vid grön teknik, detta ser ut att vara en kombination av båda.

Jag tycker förstås det här ser mycket intressant ut, lite förenklat så har man tagit den klassiska 60/40-fördelningen och bytt ut räntor mot guld och sedan viktat aktieandelen mot megatrenden miljö/klimatomställning. Det är inte helt olikt hur jag har tänkt i portföljen Golden Future.

Silver Bullet är en väldigt nischad fond som de flesta kanske inte vill ha allt för stor andel av sitt sparande i men det här ser ut att bli en betydligt bredare fond som skulle kunna utgöra en ganska stor del av en portfölj.

Fondroboten BetterWealth

BetterWelath är ännu en fondrobot och liknar därmed Lysa, fundler, opti mfl. Vad som framförallt skiljer BetterWealth från de övriga är lägre aktieandel och att många av portföljerna innehåller en del guld. Tyvärr är också avgiften något högre.

De erbjuder 7 olika portföljer och den med högst risk har faktiskt bara 63% aktier. Närmare 30% placeras i räntor, 2% i råvaror och resten i "alternativa fastighetsbolag". Ganska låg risk för att vara den mest aggressiva portföljen alltså, de flesta brukar vilja ha högre aktieandel för ett långsiktigt sparande.

Den portfölj jag tycker ser mest intressant ut är istället den som benämns Medelhög risk (se bild ovan) och har följande fördelning:

Aktier: 43%
Råvaror: 9% (Varav guld 8%)
Alternativa fastighetsbolag: 3%
Räntor: 44%

Andelen räntor tycker jag i och för sig är för hög och skulle gärna skjuta över en del till råvaror och guld men tyvärr går det inte att välja en egen fördelning.

Aktiedelen är inte så mycket att säga om utan det ser ut att vara en bra blandning mellan globalt/Sverige/Japan/Europa/USA.

Guldet består av en fysiskt backad ETC från Ishares vilket förstås är utmärkt.

Räntedelen ser också bra ut med mestadels europeiska och amerikanska statsobligationer men även en del företagsobligationer.

Jag tycker alltså det här ser ganska bra ut men hittar två ganska stora nackdelar:

1. Avgiften är ganska hög, 1%. Dyrt jämfört med t ex Lysa som kostar under 0,4% och fortfarande ganska dyrt även om man tar i beaktande att det kostar en del i courtage att köpa t ex ETF:er för guld om man ska sätta ihop portföljen själv.

2. Jag hittar ingen fördelning jag är riktigt nöjd med, jag skulle vilja ha max 30% räntor och minst 15% guld/råvaror. Nu är förvisso fördelningen en ögonblicksbild och kommer variera över tiden men så stor skillnad blir det kanske inte.

Vad jag inte förstår är varför inte fler kan göra som Lysa och låta kunden själva bestämma exakt vilken fördelning man vill ha. Med lite lägre avgift och med den möjligheten skulle jag gärna testa BetterWealth 😀.

Trine vs Corona

I december 2018 började jag investera i Trine med ambitionen att sätta cirka 100 Euro/månad  i nya lån.

Inte helt oväntat har Coronakrisen i viss mån drabbat även Trine, men än så länge kanske inte i lika stor utsträckning som man skulle kunna tro. Enligt Trine har betalningar försenats i Pakistan, Indien och Uganda men övriga marknader är än så länge opåverkade.

En titt på utbetalningsplanen för mina lån visar också att det har blivit några stycken som är försenade, vissa av dem hade i och för sig problem redan innan Corona:

Att något av dem inte blir helt återbetalt är förstås en överhängande risk, men det är något man får räkna med och därför det är bra att investera mindre belopp i många olika lån.

Jag tar det ändå lite lugnt med Trine just nu, jag hade nu 91 euro på kontot som kommit in som återbetalning från tidigare lån och valde att skjuta till måttliga 9 euro för att investera 100 euro i ett nytt lån.

Som nästan alltid blev det det lån jag bedömer har lägst risk (och därmed lägst ränta). Den här gången blev det till Greenlight Planet i Tanzania. Greenlight Planet har ett bra track record och företaget rankas som A- av Trine. Räntan är 6% över 48 månader.

Det blev det 23:e lånet och jag har nu totalt investerat 2300 euro i Trine.

Nästa månad blir (förhoppningsvis) månaden med högst utdelning återbetalning hittills, drygt 100 euro:

Vill du själv testa att investera i Trine kan du använda följande länk så får både du och jag 10 euro att investera för. Minsta investering är 25 euro.

Spiltans uppgång och fall

Spiltan Räntefond Sverige var länge en av de mest populära räntefonderna men efter att ett flertal räntefonder hölls låsta har Spiltans förtroende blivit något naggat i kanten.

Felen Spiltan gjorde var framförallt två:

1. Spiltan Räntefond Sverige marknadsfördes som en fond med låg risk och som ett "alternativ till sparkonto" vilket inte visade sig stämma.

2. Spiltan höll av någon anledning sina fonder stängda längre än alla andra (veckor istället för dagar). Det är möjligt att det var rätt beslut men Spiltan misslyckades med att kommunicera varför de gjorde som de gjorde.

Morningstar har nedgraderat Högräntefonden från fyra till tre stjärnor medans Spiltan Räntefond Sverige än så länge behåller sina fyra stjärnor.

Många har nu börjat se sig om efter andra alternativ till Spiltans räntefonder, vilket är lättare sagt än gjort. I Golden Butterfly har jag kvar 1/3 av innehavet i Spiltan Räntefond Sverige och har placerat resten i SEB Korträntefond C EUR och SEB Korträntefond C USD.

I SAVR-portföljen har jag sålt av Spiltan Högräntefond och i stället viktat upp Saxxum Aktiv.

Jag har inga av Spiltans övriga fonder men jag ser ingen anledning till att byta ut t ex populära Spiltan Aktiefond Investmentbolag om man har den i sitt sparande.

Även stora aktörer som Lysa har valt att inte längre ha med Spiltans räntefonder i sina portföljer. För den som vill ha räntor i sitt sparande men inte välja räntefonder själv är för övrigt en fondrobot så som Lysa en bra idé. Att välja ut indexfonder för aktier kan många ärligt talat göra ganska bra själva medans räntefonder är desto svårare.

Vad man kan ta med sig från det här är väl framförallt två saker:

1. Det finns inga säkra fonder. Behöver man pengarna närmaste året/åren är det tyvärr sparkonto som gäller.

2. Bolagsrisken i fonder är minimal men inte obetydlig. Dvs, har man t ex ett stort sparande i en enda global indexfond ska man kanske överväga att dela upp det i (minst) två olika fonder från olika bolag.

Guldportföljerna på plus igen

När Coronakrisen började drogs även portföljer med lägre risknivå med i fallet och hamnade på minus. De senaste dagarna har dock guldpriset tagit fart och just nu är faktiskt både Golden Butterfly och Golden Future tillbaka på plus igen.

Utvecklingen för Golden Butterfly ser vi ovan, +2,87% i år jämfört med Stockholmsbörsen -16%. Det är framförallt guldet som har bidragit till det men även de amerikanska räntefonderna. Till skillnad från en "klassisk" Golden Butterfly har jag viktat guldet 30% istället för 20 vilket hittills visat sig vara rätt beslut.

Utvecklingen för Golden Future i år ser ut så här:

Nästan identisk med Golden Butterfly med andra ord. Fördelningen är här 10% silver, 40% guld och 50% aktier i vad jag bedömer som framtidsbranscher (därav namnet). Även här är det förstås framförallt ädelmetallspriserna som har bidragit positivt till utvecklingen men även många av fonderna har presterat bättre än index i år:

SPP Global Plus A -9,68%
DNB Teknologi -6,70%
Swedbank Robur Access Asien -8,33%
Save Earth Fund -7,72%
DNB Health Care -1,28%

Tillsammans utgör portföljerna drygt 30% av mitt sparande. Jag tror/hoppas mycket på portföljerna kommande år pga den stora andelen guld. Eller rättare sagt pga den enorma ökning av stimulanser och skulder som bör driva upp guldpriset ännu högre.

Räntor känns svårt att investera i över huvud taget just nu, men flykten till dollar bör åtminstone hålla uppe de amerikanska räntefonderna ett tag till. Jag ska försöka vara långsiktig och fortsatt ha 30% räntor i portföljen, ska jag göra någon förändring är det väl i så fall att vikta över lite mer till USD-fonderna.

Då känns Golden Future enklare, håll 50% guld (och eventuellt lite silver) och 50% aktier och ombalansera 1-2 ggr/år. Vad skulle kunna gå fel? 😀

Aktieportföljen vs Corona

I början av Coronakrisen gjorde jag ganska stora förändringar i aktieportföljen. Jag sålde av en del och omplacerade det till breda fonder, guld/silver samt mer defensiva aktier. En del finns också kvar i likvida medel i väntan på nästa nedgång.

Aktieportföljen är numera en ganska liten del av det totala sparandet men det kan ändå vara intressant att se hur den har utvecklats under året. Det antagande jag gjorde var att på kort sikt skulle defensiva sektorer så som telekom, dagligvaror och läkemedel klara sig bättre än övriga.

Så här har aktierna utvecklats hittills i år:

AstraZeneca +1,84%
Axfood -1,92%
Castellum -25,20%
Essity +1,66%
Fortum -28,91%
Getinge +10,46%
Gjensidge Forsikring +3,66%
Hufvudstaden -26,53%
ICA +0,78%
Investor -6,65%
Latour +2,95%
Lundbergföretagen +5,84%
Novo Nordisk +5,28%
Sampo -26,42%
Svolder -19,91%
Telia -11,38%

Siffrorna ovan visar alltså utvecklingen från 1/1 i år. Lyckades man plocka upp dem under det största raset kan man ligga +30% eller mer.

För läkemedel/sjukvård (AstraZeneca, Getinge, Novo Nordisk) och dagligvaror (ICA, Axfood, Essity) har det alltså stämt ganska bra. Både Essity och AstraZeneca var för övrigt +8-9% idag, i Essitys fall berodde det åtminstone delvis på hamstring och i AstraZenecas fall rykten om läkemedel som ska ge resultat vid behandling av covid-19.

Telia har klarat sig marginellt bättre än index men inte riktigt utvecklats så som jag hade hoppats.

De flesta defensiva sektorer börjar se dyra ut nu medans framförallt fastigheter fortfarande ser ganska billigt ut, trots den senaste tidens uppgång. Jag ser dock inte något direkt köpläge i nånting just nu, jag tror tyvärr inte börsen bottnade 23/3 utan vi ska ner lägre under året.

Även guld har gått starkt under året och är i skrivande stund +14% för året eller drygt 1730 USD/troy oz. Kanske inget klockrent köpläge där heller alltså, i alla fall inte om man redan har en hyfsad andel guld i sitt sparande.

Silver har också fått lite fart senaste tiden men ser billigt ut jämfört med guld. Idag blev det därför ett köp av WisdomTree Physical Silver (VZLC) som numera går att handla även på Avanza.

Guld och silver på Avanza

Sedan några dagar tillbaka finns det nu äntligen instrument med underliggande fysiskt guld att köpa även på Avanza. På Nordnet har det funnits i flera år medans man på Avanza har fått hålla tillgodo med syntetiska produkter så som GULD AVA.

Men nu kan man köpa t ex Xetra-Gold (kortnamn: 4GLD) även på Avanza.

Även  WisdomTree Physical Gold (VZLD) och WisdomTree Physical Swiss Gold (GZUR) är sökbara men det verkar inte ha skett någon handel i dem än. Samma sak med WisdomTree Physical Silver (VZLC).

Vilken av guldprodukterna man väljer bör inte spela särskilt stor roll då alla är uppbackade med fysiskt guld. Vissa håller 4GLD något högre där kursen hela tiden faktiskt återspeglar priset för 1 gram guld, i skrivande stund cirka 49 euro.

Eftersom den är fysiskt backad går det också att växla sitt innehav till riktiga tackor/bars. Jag blir inte riktigt klok på dokumentationen men tolkar det i alla fall som att att plocka ut 1 kg guld fysiskt kostar 275 euro om man levererar inom Tyskland vilket känns överkomligt i sammanhanget. I närliggande länder blir dock priset cirka det femdubbla och Sverige är inte med på listan över huvud taget.

Jag har inte haft något guld i Avanzaportföljen på ett tag eftersom det har saknats bra alternativ men från och med nu är målet att ha cirka 10-20% guld/silver även i den portföljen.

Den senaste tiden har guldpriset dragit iväg till närmare 1700 igen så det börjar ta emot lite att köpa nu. Om priset utvecklas så som många tror pga alla stimulanser vi nu ser ska å andra sidan guldpriset i första hand passera det gamla ATH om cirka 2000 dollar. Efter det är 3000 dollar en vanlig gissning.

Uppgången fortsätter

Efter dagens uppgång är nu Stockholmsbörsen upp cirka +15% sedan senaste botten 23/3 och -15% för året. Jag tror fortfarande att det är en högst tillfällig uppgång och utnyttjade faktiskt dagens och gårdagens uppgång till att skala av lite på vissa innehav.

I fondportföljerna gör jag inga försök till marknadstajming men i det lilla som är kvar av aktieportföljen tillåter jag mig vara lite mer aktiv.

Så det blev försäljningar i några innehav som hade dragit iväg lite på senaste tiden:

Latour
Castellum
Investor
Axfood
XACT Högutdelande

Aktierna skalades av cirka 10% vardera medans jag sålde det jag hade kvar av XACT Högutdelande vilket inte var särskilt mycket. Inget fel på fonden förstås men jag tänker att jag har så mycket andra fonder i övriga portföljer att Avanzaportföljen nu får bli en ren aktieportfölj.

Andra skulle kanske kalla det lekportfölj. Såg att någon på twitter (har tyvärr glömt vem) hade döpt sin aktieportfölj till "killgissar" och det är också en bra beskrivning 😀.

En känd blogg brukar rekommendera att man har max 10% i enskilda aktier (om man nu ska ha det alls) och jag inser att det är ditåt jag är på väg. Just nu är det cirka 15%.

Fonderna i Golden Butterfly

När jag startade Golden Butterfly-portföljen för snart ett år sedan körde jag först en förenklad variant med Spiltan Räntefond Sverige som korträntefond och AMF Räntefond Lång som långräntefond.

För inte så länge sedan bytte jag ut långräntefonden mot fonder (ETF:er) med betydligt längre löptid:

10% iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04)
2,5% Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) (DBXG)
2,5% iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) (IBCL)

Den första (IS04) är den som väger tyngst och den har också utvecklats betydligt bättre än de två övriga, +29% i år jämfört med 2-3% för de övriga. Inte så konstigt kanske, stärkt dollar + låga räntor har den effekten på statsobligationer med lång löptid.

Efter strulet med låsta företagsobligationsfonder har jag också börjat delvis byta ut Spiltan Räntefond Sverige så exponeringen mot kort ränta består just nu av tre olika fonder:

5% Spiltan Räntefond Sverige
5% SEB Korträntefond C EUR - Lux

5% SEB Korträntefond C USD - Lux

Anledningen till att jag fortfarande har kvar spiltanfonden är jag har svårt att hitta några andra bra svenska alternativ. Cornucopia har gjort en genomgång av räntefonder med låg andel företagsobligationer och sammanfattningsvis kan  man väl säga att samtliga har givit svagt negativ utveckling de senaste fem åren.

Just nu har jag därför kvar en liten del i spiltanfonden tills jag hittar bättre alternativ. Att helt enkelt ha 5% likvider på kontot kan faktiskt också vara ett alternativ.

Sammantaget blir då målfördelningen enligt följande:

Guld

30% WisdomTree Physical Gold (VZLD)

Aktier
20% Nordnet Indexfond Sverige
20% SPP Aktiefond Global A

Lång ränta
10% iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04)
2,5% Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR)  (DBXG)
2,5% iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR)  (IBCL)

Kort ränta
5% Spiltan Räntefond Sverige
5% SEB Korträntefond C EUR - Lux

5% SEB Korträntefond C USD - Lux

Som synes på grafen ovan har portföljen presterat mycket bra i det här börsklimatet, -1% i år mot index -20%.

Så kommer det förstås inte alltid se ut, men om börsen går +30% kan man ändå räkna med runt +15% i den här portföljen vilket är väldigt bra riksjusterat. Över längre tidsperioder räknar jag med cirka 5% per år istället för de 8% man brukar räkna med för en portfölj med 100% aktier.

Årets hittills bästa fond

Ovan ser vi utvecklingen för fonden Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv. Som synes har den gått cirka +4% i år vilket är ganska imponerande när index ligger på runt -20%. Som sämst har den varit nere på -0,8% i år.

Det gör den till årets hittills bästa fond av de fonder jag har i mina portföljer.

Tekniskt sett är det en blandfond med en blandning av aktier, räntor, råvaror och valutor.  Den uppför sig dock mer som en hedgefond borde göra och har överpresterat mot de flesta hedgefonder i år. Just nu innehåller den ganska lite aktier (gissar på 20-30%), desto mer räntor med lång löptid samt lite guld.

Jag har fonden i SAVR-portföljen där den handlas till 1,35% avgift istället för normala 1,82%.

Efter försäljningen av högräntefonderna ser SAVR-portföljen numera ut så här:

SPP Aktiefond Stabil (26%)

Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv (22%)
PriorNilsson Realinvest A (22%)
Swedbank Robur Fastighet (11%)
AuAg Silver Bullet (8%)
Proethos fond (5%)
MS INVF Global Opportunity (5%)

Jag har gärna en "hedge" i varje portfölj om minst 20%. I den här portföljen utgörs den av Saxxum Aktiv och Silver Bullet och är just nu på en ganska lagom nivå.

De två senaste innehaven Proethos och MS INVF Global Opportunity ska dock öka en del i storlek.