Multi Asset-portföljen

 

Efter många om och men har jag nu till slut sålt av den långa räntefonden som jag skrev om i förra inlägget. Istället för att ha 10% långa räntor i den portföljen väljer jag tillsvidare att ha 5% silver och 5% råvaror. 

Den korta räntefonden Spiltan Räntefond Sverige behåller jag tillsvidare. Sedan fadäsen under Coronakraschen har den tickat på som vanligt, ett typiskt resultat är +0,01% per börsdag.

Efter omfördelningen ser det ut så här:

30% WisdomTree Physical Gold (VZLD)

10% Spiltan Räntefond Sverige

5% WisdomTree Physical Silver (VZLC)

5% Lyxor Commodities Refinitiv/CoreCommodity CRB EX-Energy (LCTR)

20% AMF Aktiefond Småbolag
20% SPP Aktiefond Global A

10% Länsförsäkringar Tillväxtmrkd Idxnära 

Portföljen började som en Golden Butterfly men jag har sedan avvikit mer och mer från det och byter nu också namn på den till kort och gott "Multi Asset".

Hade jag startat den idag hade jag troligen minskat något på andelen guld och ökat silver och råvaror istället, kanske enligt fördelningen 20/10/10. Känns dock lite fel att göra det just nu när guldet har utvecklats så svagt den senaste tiden.

Guldpriset mätt i USD är cirka -8% hittills i år så det känns snarare som ett bra köpläge och tillfälle att minska aktier något och öka i guld.

Guldets utveckling senaste tiden har förstås slått hårt mot de portföljer som är tungt viktade mot guld, både Golden Future och Multi Asset ligger nu på cirka +-0 för året. Men det är ju lite av poängen(!) med att ha flera olika tillgångsslag, alla ska inte gå bra samtidigt.

Genom att ombalansera portföljen (sälja lite av det som gått bra och köpa lite av det som gått sämre) då och då får man förhoppningsvis en god avkastning ändå över tid. Och framförallt undviker man de stora nedgångar om -30% eller mer som förr eller senare inträffar i en portfölj med bara ett tillgångsslag (aktier).

Portföljjusteringar och funderingar

 

XACT Norden Högutdelande revisited

Det går som bekant trender inom finans, för något eller några år sedan var XACT Norden Högutdelande en mycket populär ETF som "alla" skulle ha. Även jag förstås, det var en ganska stor andel av totalt sparande för cirka 1 år sedan. I samband med kraschen i mars förra året sålde jag dock av hela innehavet och låg likvid med en del och placerade en del på annat håll.

I efterhand var det kanske inte så tokigt ändå för till skillnad från mycket annat har den inte återhämtat sig från toppen i februari förra året, långt därifrån. Sedan juni förra året har den haft en ganska tråkig utveckling, i princip +-0.

När mycket annat nu börjar kännas minst sagt högt värderat börjar jag därför bli intresserad igen och har tagit en (än så länge) liten position i Avanzaportföljen. Kommer troligen inte bli något jätteinnehav, en eller några procent av totalt sparande.

En del talar också om att vi snart kommer få se en sektorrotation då kapital söker sig från högt värderade tillväxtaktier till lägre värderade värdeaktier och det skulle också gynna XACT Norden Högutdelande.

Innehaven i fonden är nämligen i de flesta fall så långt man kan komma från hypade (och ofta övervärderade) teknikaktier. Här finns bland annat försäkringsbolag (Gjensidige, Tryg, Topdanmark, Sampo), Teleoperatörer (Elisa, Telia, Telenor, Tele 2), livsmedel/hygien (Axfood, ICA, Kesko, Orkla, Essity) och bank (Swedbank, Nordea, SEB, Handelsbanken). Samtliga innehav finns listade hos Xact.

Inte särskilt spännande alltså men i många fall jämförelsevis lågt värderade bolag som kan antas både växa och dela ut några procent per år över tid.

ETF:en betalar också utdelning och från och med i år sker detta varje kvartal (mars, maj, september och november). 1,34 kronor per andel varje gång ger totalt 5,36 kronor eller cirka 4,3% på nuvarande kurs.

För egen del bryr jag mig faktiskt inte särskilt mycket om (längre) om jag får utdelningen kontant eller om den återinvesteras i fonden men det är förstås positivt med kvartalsutdelningen för de som ser utdelningen som en del av sin inkomst.

Långa räntefonder

Den (mycket) långa räntefonden iShares $ Treasury Bond 20+yr med kortnamn IS04 har varit ett riktigt sänke i portföljen Golden Butterfly och visar nu cirka -20%. Det var för cirka ett år sedan jag bytte från AMF Räntefond Lång till denna och även om utvecklingen för AMF:s fond varit ganska tråkig hade det i efterhand förstås avkastningsmässigt ändå varit ett bättre val.

I teorin är dock IS04 ett bättre val, man behöver den långa löptiden för att få den effekt man vill ha i en Golden Butterfly. Eller behövde historiskt kanske man ska säga, för att den ska lyfta nu behöver ju räntan bli ännu lägre vilket det väl är få som tror.

Med en modellportfölj som Golden Butterfly (som jag nu i och för sig gjort ganska stora avsteg från när det gäller fördelningen...) ska man väl egentligen inte "tro" någonting utan bara allokera i de olika tillgångsslagen och ombalansera någon gång per år. Kan låta bra i teorin men innebär i praktiken att man kan tvingas köpa mer av tillgångar man inte tror på(!) vilket kanske kräver ett särskilt psyke.

Det är en sak med t ex guld som har haft en lite tråkig utveckling senaste tiden men som jag än så länge inte har några problem att öka i eftersom jag tror på det långsiktigt. 

Så nu funderar jag på att byta ut den igen... frågan är bara till vad. Min första tanke var att byta tillbaka till AMF Räntefond Lång igen men tittar man på utvecklingen senaste tiden är den inte heller så imponerande:

i år: -0,45%

1 år: +0,7%

3 år: +4,74%

På ett års sikt kunde man alltså lika gärna haft pengarna på ett bankkonto med insättningsgaranti, till 0 risk.

Så det lutar väl just nu mera åt att ta bort den långa räntefonden helt och kanske byta det mot mer guld/silver/råvaror/något annat 😀.

Gott och blandat #2

Ny fond/ETF från AuAg fonder?

Det har väl framgått sedan tidigare att jag gillar både Eric Strand och AuAg fonder. Jag har ägt båda fonderna (Silver Bullet och Precious Green) i princip sedan start och nu verkar det som att en tredje fond är på väg, saxat från nyhetsbrevet:

"Nu har vi även gjort klart med vad vi hoppas blir nästa fond. Konceptet är satt och vi skall nu se om det kan "gå igenom" alla instanser. Så än så länge vill vi inte berätta för mycket.... Men kan däremot säga att fonden blir en ETF - en börshandlad fond. Går det riktigt smidigt så skulle vi kunna ringa in börsnoteringen på Londonbörsen i mitten av april (med notering även på Xetra/Frankfurt och Borsa Italiana/Milano) - Håll tummarna!"

Det blir i så fall alltså ingen "vanlig" fond utan en börshandlad fond (ETF). Jag är lite tudelad till ETF:er, å enda sidan är det förstås trevligt att kunna vet till exakt vilken kurs man köper och att köpet går igenom direkt precis som när man köper aktier. Å andra sidan kan jag ibland uppskatta att det är viss trögrörlighet med fonder, det känns som det faktum att man inte kan köpa och sälja fonden fram och tillbaka på några minuter tvingar fram en viss långsiktighet.

Exakt hur ETF:en är utformad verkar vara hemligt än så länge. Vad man tidigare kommunicerat så hade man planer på att skapa en "renare" guldfond med målet att gå lite bättre än guld när guld går upp samtidigt som den inte skulle påverkas lika mycket av nedgångar. Info om detta verkar vara bortplockat från webbplatsen så jag utgår från att det inte är det den nya ETF:en innehåller.

Eric Strand skriver på twitter att de skapat en ett eget index mot en viss sektor men avslöjar inte vilken... exponering mot guld, silver och "green tech" har man ju redan via de andra två fondera så det blir spännande att se vad det kan vara.

Min andra teckna-sälj

I juli gjorde jag min första teckna-sälj och i torsdags var det dags igen när Fractal Gaming Group börsnoterades. Min "analys" var ungefär lika djup som den The Dividend Story gjorde, börsen är het, gaming är ännu hetare, TIN fonder är ankarinvesterare osv så stor chans att det blir övertecknat. 

Jag tecknade mig för minsta möjliga antalet (250 stycken) a 41 kronor och fick tilldelning om 150 aktier. Jag sålde allt några sekunder efter öppningen på 73 kronor och gjorde alltså en vinst på 78% eller 4 800 kronor. Säger väl det mesta om dagens börsklimat men det är bara att tacka och ta emot så länge det varar...

Den som lyckades ännu bättre med tajmingen kunde sålt på 82 kronor och då gjort +100% på några minuter. Aktien stängde igår på 64 kronor.

Aktieportföljen blev (nästan) en allvädersportfölj

 

När jag började dela upp mitt sparande i olika portföljer var tanken från början att Avanzaportföljen mestadels skulle innehålla enskilda aktier. 

Tydligen har jag haft svårt att hålla mig till det för nu börjar den mer och mer likna något av en allvädersportfölj med en mängd olika tillgångsslag, även om aktieandelen väl fortfarande är lite hög för att det ska kunna kallas för allvädersportfölj.

Så här ser fördelningen ut i Avanzaportföljen i dagsläget:

Aktier (~60%)

Berkshire Hathaway
Castellum
Gjensidige Forsikring
Hufvudstaden
Investor
Latour
Lundbergföretagen
Novo Nordisk
Svolder

Avanza Emerging Markets
Avanza World Tech by TIN
Avanza Småbolag by Skoglund

Numera försöker jag snarare göra mig av med aktier och flytta sparandet till fonder istället för att försöka hitta nya case (vilket förvisso har lett till att jag börjar få lite väl många fonder istället...). Jag följer inte bolagen alls vilket väl möjligen fungerar för investmentbolagen men är en strategi som kanske inte är att rekommendera för övriga innehav. 

Under veckan sålde jag därför Hufvudstaden som köptes in cirka 15% under dagens kurs under kraschen förra året. 

Övriga säljkandidater är Castellum och Gjensidige Forsikring av samma skäl, jag följer inte bolagen längre och har då svårt att motivera att ha positioner i enskilda aktier.

De fonder jag har i Avanzaportföljen är samtliga Avanzas egna. Avanza Emerging Markets som jag nyligen börjat köpa i skulle jag tro är Sveriges billigaste (0,29%) indexfond för tillväxtmarknader så det är inte så mycket att fundera över om man vill ha exponering mot tillväxtmarknader.

De övriga två är mer spekulativa, aktivt förvaltade och med inriktning mot teknik respektive småbolag. De är relativt nystartade så det är egentligen för tidigt att säga något om utvecklingen. Om man ändå skulle göra det så kan man säga att de trots hög avkastning i % på den korta tiden ändå bara har gått "okej" jämfört med likande fonder.

Guld och silver (~20%)

Xetra-Gold (4GLD)
WisdomTree Physical Silver (VZLC)

Guld och silver finns också i portföljen i form av fysiskt uppbackade ETF:er, cirka 15% guld och 5% silver.

Kryptovalutor (~10%)

ETHEREUM XBT
BITCOIN XBT

Jag har exponering mot Bitcoin och Ethereum genom certifikaten BITCOIN XBT och ETHEREUM XBT, cirka 2/3 mot Bitcoin och 1/3 mot Ethereum. 

När man tittar på utvecklingen (Ethereum har t ex stigit +152% i år) kan man ibland önska att man hade större exponering men volatiliteten är också enorm så det här känns som en lagom nivå (cirka 2% av totalt sparande). Jag försöker också skala av lite när det börjar avvika från målfördelningen, vilket t ex Ethereum gjorde under veckan.

Råvaror (~10%)

LyxorCommRefinitiv/CoreCommCRBExEnergyTRUCITSETFA (LCTR)

Sist (och minst) är innehavet i Råvaru-ETF:en som på Avanza listas med det omöjliga namnet LyxorCommRefinitiv/CoreCommCRBExEnergyTRUCITSETFA, eller med det lite enklare kortnamnet LCTR.

Det här är också ett ganska nytt innehav och ger exponering mot ett antal råvaror så som koppar, sojabönor, kaffe, kakao, majs osv.

Liknande portföljer

Jag inser nu att även Avanzaportföljen börjar likna två av mina andra portföljer ganska mycket, Golden Future och Golden Butterfly. Jag försöker egentligen göra ungefär samma sak i alla tre portföljerna, en relativt låg aktieandel blandat med andra tillgångsslag som hedge.

Golden Future: 50% aktier, 50% guld/silver

Golden Butterfly: 50% aktier, 50% guld/räntor

Avanzaportföljen: 60% aktier, 40% guld/silver/krypto/råvaror

Vill man förenkla skulle man alltså kunna slå ihop dem till 1 portfölj och så kan det mycket väl bli i framtiden.