Köpt högräntefonder

Som jag nämnde i det förra inlägget börjar räntan på sparkonton bli lite väl låg nu så jag har börjat titta på andra alternativ med låg risk, eller i alla fall med lägre risk än aktier.

Jag landade i att Multi Asset-portföljen numera ska bestå av ungefär 1/3 guld + silver, 1/3 räntefonder och en 1/3 högräntefonder.

De räntefonder jag hade sedan tidigare var AMF Räntefond Mix och Spiltan Räntefond Sverige och dessa får vara kvar och utgöra en tredjedel av portföljen.

För guld och silver får Xetra-Gold och WisdomTree Physical Silver vara kvar.

Och den sista tredjedelen ska som sagt bestå av högräntefonder. Jag tycker fortfarande räntefonder är svårt så jag använder ungefär samma taktik som när jag köper utdelningsaktier, jag vet inte vilka som kommer gå bra i framtiden... så jag köpte 8 stycken.

För att välja ut fonder har jag helt enkelt tittat på historisk utveckling de senaste 3 och 5 åren. Det är väl inte att rekommendera då det inte säger så mycket (eller rent av ingenting?) om framtiden men jag tycker inte jag har inte så mycket annat att gå på.

Nåväl, dessa mer eller mindre slumpmässigt utvalda högräntefonder blev det i alla fall:

Alfred Berg Nordic 

Atlant Opportunity

Case Högräntefond A

Cicero Nordic Corporate Bond A

IKC Avkastningsfond

Lannebo High Yield

Simplicity High Yield

Storebrand High Yield Företagsobl. 

Avgiften ligger i det flesta fall runt 1% vilket egentligen är i högsta laget. Billigast är Storebrand High Yield Företagsobl. som bara har 0,52% i avgift.

Atlant Opportunity (som väl tekniskt sett är en hedgefond) sticker ut åt andra hållet och har en avgift på hela 1,61%. Avgiften är dessutom prestationsbaserad så den kan bli ännu lite högre om fonden presterar bra ett år. Återigen är det historisk avkastning som lockar med fonden men är det nån jag ska välja bort ur listan är det väl kanske den här.

Förväntad avkastning årligen för de "vanliga" räntefonderna (Spiltan Räntefond och AMF Mix) är väl cirka 2-3 procent och 4-5 procent för högräntefonderna. För guld och silver, högst oklart på kort sikt men på längre sikt bör det väl ligga där någonstans de också.

Jag har flyttat över det mesta jag hade på sparkontot till den här portföljen istället och har nu ett historiskt lågt belopp på sparkontot, kan inte minnas när det det var ett femsiffrigt belopp senast. 

Rent rationellt börjar väl buffert/sparkonto spela ut sin roll när man har lite större belopp investerat. Behöver man pengarna kan man sälja av lite istället för att låta pengarna ligga på ett sparkonto i flera år. Som vanligt är det dock en annan sak emotionellt så vi får väl se hur länge jag klarar av att ha det så 😏. 

Den ultimata allvädersportföljen

 

Jag lyssnar nu för tiden i princip bara på två ekonomipoddar, RikaTillsammans (RT) och Sparmakarna. Den gemensamma nämnaren är väl att de sällan eller aldrig handlar om enskilda aktier utan mer tar ett helhetsgrepp kring ekonomi.

RT tycker jag personligen har tagit det några steg för långt de senaste åren och känns allt oftare som en podd som handlar mer om personlig utveckling än ekonomi, men jag lyssnar oftast på avsnitten ändå av någon anledning.

Nyligen dök det dock upp ett avsnitt som kändes mer som "gamla" RT, nämligen det om hur man skapar en allvädersportfölj som visserligen ger 1-2 procent lägre avkastning än en ren aktieportfölj men å andra sidan i princip aldrig kommer ge negativ avkastning heller.

Många drömmer kanske om en portfölj som kan avkasta 15 procent per år (och därmed dubblera pengarna var femte år!), vilket jag jag tyvärr inte tror det går att lyckas med över tid. Och om det ändå går så berodde det till stor del på tur 😏.

För mig är det betydligt mer intressant med en portfölj som denna som kan ge kanske 5-6 procent per år men inte backa mer än kanske -10% vid en riktig krasch (dvs om börsen som helhet går ner -30% eller mer).

Nu finns det ju ett avsnitt på 1.5 timme och en forumtråd med över 1000 inlägg om hur man bygger portföljen men det kan faktiskt sammanfattas ganska enkelt: man har tagit Permanent Portfolio och bytt ut kontanter mot råvaror.

Portföljfördelningen blir därmed:

25% Aktier

25% Guld

25% Långa räntor

25% Råvaror

Exakt vilka fonder eller ETF:er man sedan väljer kan man diskutera i all evighet (vilket också görs i forumtråden...) men i sin enklaste form räcker det ju faktiskt med bara en fond eller ETF för varje tillgångsslag.

Guld är väl det som är lättast, här väljer man lämpligen en fysiskt backad ETF så som 4GLD.

Vill man göra det enkelt för sig i aktiedelen räcker det egentligen med en globalfond så som Storebrand Global All Countries.

Långa räntor och råvaror tycker jag är svårt men två fonder/ETF:er som rekommenderas i forumtråden ser ut att vara L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities (EN4C) för råvaror och fonden Captor Irirs Bond för långa räntor.

Min egen Multi Asset har väl vissa likheter med denna och innehåller 50% aktier, 14% räntor, 10% råvaror och 15% guld. Resterande utgörs av 6% silver, 4% volatilitet och 1% bitcoin. Till skillnad från allvädersportföljen är dock mina fördelningar mer eller mindre tagna ur luften 😉.

Sammanfattningsvis tycker jag det ser ut som en mycket intressant portfölj men jag tycker mig ha för dålig koll på både långa räntor och råvaror för att våga tillämpa den rakt av.

Resultat 2023

 

Vad som länge såg ut att bli ett ganska dåligt (svenskt) börsår visade sig till slut bli ett riktigt bra sådant med uppgångar på dryga 15% både i Sverige och globalt. Så sent som i oktober noterades OMXSPI på -5% för året.

Relevanta jämförelseindex beroende på hur man investerat:

OMXS30: +17,26%

OMXSPI:  +15,48%

DJ USA: +24,51%

NASDAQ 100: +53,81%

Lysa Aktier Bred: +16.82%

Storebrand Global All Countries: +17.77%

Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF - (USD) Dist: +3,6%

XACT Norden Högutdelande: +2,82%

Både globala och svenska indexfonder har som sagt givit dryga 15% medans det varit tuffare för de som fokuserar på utdelning.

Som så ofta är det också det som gick dåligt förra året som har gått bra detta. NASDAQ slutade t ex på -32,97% 2022 och på +53,81% 2023.

Det var ett tag sedan jag hade något investerat hos Lysa nu men kan bara konstatera att de fortfarande verkar leverera vad de lovar, dvs avkastning i nivå med en global indexfond. Räntedelen har av naturliga skäl också gått ganska bra i år, +5,8%.

Mina defensiva portföljer har förstås inte följt med i de senaste månadernas uppgång och totalt landar jag på +6,91% för året. 

Multi Asset +8,94%

Är som vanligt ganska nöjd med Multi Asset-portföljen, den innehåller bara cirka 50% aktier och fortsätter avkasta ganska bra sett till risknivån. Så här utvecklade sig innehaven under året:

Storebrand Global All Countries: +17,77%

Spiltan Aktiefond Investmentbolag: +20,44%

Amundi Fds Volatil Wld A USD C: -9,09%
BITCOIN XBT: +168,15%
AMF Räntefond Mix: +4,25%
Xetra-Gold (4GLD): +9,38%
WisdomTree Physical Silver (VZLC): -4,84%

Amundi Blbrg Equlwght Commdt ex-Agricl UCITS ETF A (LYTR): -15,34%

Spiltans fond började jag köpa i november så har tyvärr inte fått del av hela avkastningen där. Det som sticker ut är förstås bitcoins utveckling (som för övrigt slutade på -64% 2022...) men i övrigt inga större överraskningar.

Räntefonden har äntligen börjat ge lite avkastning och nu när sjunkande räntor verkar vara att vänta har den väl potential att göra så även nästa år.

Amundi Fds Volatil har inte varit så rolig att investera i i år men den finns med som en hedge/försäkring mot börsfall. När jag börjar fundera på att sälja den tittar jag på hur den utvecklades under coronakraschen...

Utdelningsfonden +5,43%

Den oöverskådliga utdelningsfonden med 165 aktieinnehav och 3 ETF:er ökade med +5,43% under året. Dåligt om man jämför med svenska eller globala indexfonder, bra om man jämför med utdelande ETF:er som Vanguard All-World High Dividend Yield (+3,6%) eller XACT Norden Högutdelande (+2,82%) vilket väl är en mer rättvis jämförelse.

Utdelningsrekord blev det i alla fall för portföljen då utdelningarna ökade med +78% jämfört med 2022, fördelat på 592 utdelningar.

Frågan är väl snarare om man ska använda sig av utdelningsstrategin över huvud taget eller bara köra indexfonder. Under dåliga börsår är väl svaret "ja" och under bra "nej" vilket också gäller för Multi Asset-strategin. Båda portföljerna är med andra ord konstruerade mer med tanke på att bevara kapitalet än att öka det.

Jag inser att det går att göra på betydligt enklare sätt med en indexfond eller två, eventuellt guld och ett stort sparkonto. Men det är ju inte lika roligt 😏.

Uppdatering Multi Asset

I förra inlägget gick jag igenom portföljen "utdelningsfonden" och detta blir en uppdatering av den (ännu) mer defensiva portföljen Multi Asset. Fördelningen är i dagsläget: 

Storebrand Global All Countries 51%
Skogsfond Baltikum
Amundi Fds Volatil Wld A USD C 5%
BITCOIN XBT 1%
AMF Räntefond Mix 10%
Xetra-Gold (4GLD) 16%
WisdomTree Physical Silver (VZLC) 7%

Amundi Blbrg Equlwght Commdt ex-Agricl UCITS ETF A (LYTR) 10%

Enda förändringen den senaste tiden är att jag sålt Skogsfond Baltikum för några månader sedan efter en uppgång på cirka 50% sedan köp. Anledningarna är väl egentligen just att den gått upp så mycket på kort tid utan att jag förstår varför och det är dessutom väldigt låg handel (och därmed hög spread) i fonden.

Aktiedelen utgörs fortfarande endast av fonden Storebrand Global All Countries men här börjar jag fundera på att ta in en svensk indexfond igen pga valutarisken. Det mesta i fonden handlas i Euro eller USD så en förstärkning av kronan med 10% eller 20% skulle nästan påverka portföljen lika mycket i negativ riktning. 

Om en sådan förstärkning någonsin kommer inträffa vet jag förstås inte, man kan bara konstatera att kronan är historiskt svag och att förhållandet mellan olika valutor har en tendens att jämna ut sig över tiden.

I så fall blir det troligen på sikt 40% Storebrand Global All Countries och 10% PLUS Allabolag Sverige Index vilket väl inte kommer göra någon enorm skillnad.

I övrigt är jag ganska nöjd med fördelningen mellan olika innehav och planerar inte att göra några större förändringar. AMF Räntefond Mix har länge haft en tråkig utveckling men har nu stigit +2% den senaste tre månaderna, vilket får anses vara ganska mycket för en räntefond med låg risk.

BITCOIN XBT brukar antingen vara det som går bäst eller sämst i portföljen och så även detta år, +137%(!) hittills i år. Jag har en pragmatisk inställning till bitcoin och vet inte om värdet kommer bli 0 eller 1 000 000 USD i framtiden så jag vågar inte ha mer än 1% exponering i portföljen. 

Utvecklingen hittills i år för portföljen är +8,84% vilket väl är ungefär det förväntade med 50% i en global aktiefond.

Inför nästa krasch

 

Under veckan har som bekant det mesta av årets uppgång utraderats, till stor del pga. av den rådande bankkrisen vilket i sin tur till stor del beror på stigande räntor.

I SVB:s fall satt man t ex med obligationer med en genomsnittlig avkastning på 1,66% vilket ju inte var något konstigt för bara något år sedan. Men med en styrränta på 4,5-4,75% blir dessa naturligtvis inte mycket värda när SVB tvingades sälja när kunderna började ta ut sina pengar från banken. 

I USA har man tydligen en bankgaranti på 250 000 USD men detta skulle bara täcka en bråkdel av kundernas insättningar. USA:s finansdepartement försäkrade dock snart att alla insättningar skulle täckas av bankgarantin i just det här fallet.

Vad kommer de pengarna ifrån och hur kommer det påverka den redan höga inflationen på längre sikt är väl två relevanta frågor man kan ställa sig, även om det troligen räddar ekonomin på kort sikt.

Nästa bank på tur är kanske Credit Suisse som nu lånar 560 miljarder(!) av centralbanken. Samma sak där, det räddar kanske banken och ekonomin på kort sikt men vilka konsekvenser det kan få på längre sikt är svårt att sia om. 

Först trodde många att det här skulle få centralbankerna att slå av något på takten i räntehöjningarna eller kanske till och med börja sänka räntan men nu verkar det tyvärr(?) inte så. I Sverige är i alla fall en höjning med 0,25-0,50% att vänta i april.

Är det då början på en ny finanskris a la 2008? Det är det förstås ingen som vet man jag tror inte man ska underskatta risken.

Som vanligt kan den som har en mycket långt sparhorisont (gärna 10+ år) åtminstone i teorin strunta i detta och fortsätta spara som vanligt.

I PPM och tjänstepension gör jag inga förändringar för där är ju sparhorisonten lång "på riktigt" men i de egna portföljerna försöker jag vara lite mer defensiv och skydda kapitalet. Man vet ju aldrig...

Som jag skrivit tidigare skalade jag av en del efter uppgången i januari och placerade de pengarna på sparkonto istället, vilket känns som hyfsat bra tajming just nu.

Sålt i utdelningsportföljen

Under veckan har jag sålt av några surdegar i utdelningsportföljen (som dessutom inte betalar någon utdelning för tillfället):

Babylon Holdings

Uniper

VNV Global

Telecom Italia pref

De tre första köptes i spekulation om att de inte kunde bli billigare, men det kunde de... samtliga såldes efter en nedgång på -50% eller mer. Telecom Italia pref har stigit ganska kraftigt under året så såldes med en förlust på "bara" cirka -15%. Det var dock små innehav motsvarande cirka 1 extra månadsspar tillsammans så effekten är nog mest psykologisk egentligen.

Nu blir det förhoppningsvis inga fler försäljningar i den portföljen på ett bra tag. Tanken med portföljen är ju att utdelningarna ska öka varje år så det börjar väl snarare bli läge att köpa lite extra.

Sålt i Multi Asset

I Multi Asset-portföljen gjorde jag en lite större försäljning, nämligen AMF Aktiefond Småbolag som vägde 10% av portföljen.

Motiveringen är att om nedgången fortsätter eller om det till och med blir en ny finanskris så vill jag inte sitta med en svensk småbolagsfond. Stora nedgångar tenderar att drabba den lilla högriskmarknaden Sverige hårdare än t ex USA och småbolag ännu hårdare.

Det mesta av pengarna går istället in i globalfonden Storebrand Global All Countries som nu får väga 50% av portföljen. Resten utgörs av alternativa tillgångsslag så som guld, silver, råvaror, räntor mm.

Portföljutveckling i år

Utdelningsfonden är numera nere på -1,47% medans Multi Asset ligger på +3,02%. 

En orsak till att utdelningsfonden gått sämre än index antar jag är viss övervikt mot bank och finans. De "stabila" branscherna visade sig ju plötsligt inte vara så stabila längre, även om det förstås är en överreaktion i många fall. Det börjar väl se ut som köpläge i svenska banker t ex. Kanske.

Multi Asset har förstås klarat sig bättre under veckan och till viss del räddats av uppgångar på +5-6% för både guld och silver. Värt att notera är också att BITCOIN XBT rusat med +33% under veckan.

Bygger kassa igen

 

För tre veckor sedan konstaterade jag att man på bara 4 dagar hade fått ungefär en halv årsavkastning  (4%) på Stockholmsbörsen. I skrivande stund har OMXSPI stigit med +8,78% så nu får man väl istället säga att det blivit lite drygt en årsavkastning på bara 1 månad.

Mina defensiva portföljer har inte hängt med riktigt men ligger båda på runt +5% för året vilket heller inte är så illa. Eftersom jag har som ambition att öka andelen på sparkontot till cirka 20% har det kommit mycket lägligt och jag har sålt av aktiefonder (främst Storebrand Global All Countries) två gånger hittills i år och flyttat över till sparkontot. Förhoppningsvis blir det en tredje försäljning under kommande vecka.

Jag har en viss summa jag vill se på Avanzakontot och när det går över det säljer jag av lite och flyttar över till sparkontot istället för att sänka risken. Märkligt nog känns pengarna också mer verkliga när de ligger på sparkontot.

Jag har också flyttat över en del från aktier till AMF Räntefond Mix och ungefär 5% av Multi Asset-portföljen utgörs nu av den fonden. Utvecklingen hittills i år är +1,58% för fonden så det har i alla fall börjat bra.

Kanske ska tillägga att jag drar ner på risken framförallt för att jag inte tycker att jag behöver ta mer risk just nu och inte nödvändigtvis för att jag tror att börsen är på väg ned.

Aktuell fördelning i Multi Asset är således numera:

45% Storebrand Global All Countries
10% AMF Aktiefond Småbolag

4% Skogsfond Baltikum
4% Amundi Fds Volatil Wld A USD C
1% BITCOIN XBT
5% AMF Räntefond Mix
15% Xetra-Gold (4GLD)
6% WisdomTree Physical Silver (VZLC)

10% Amundi Blbrg Equlwght Commdt ex-Agricl UCITS ETF A (LYTR)

Övrigt noterbart i Multi Asset är att Skogsfond Baltikum av någon anledning har rusat över +20% de senaste tre månaderna efter att ha legat i princip flat i flera år. Jag försöker hålla mig till min fördelning och säljer av lite då och då.

Bitcoin var portföljens sämsta tillgångsslag förra året och är i år med råge det bästa med en uppgång på cirka +45%. Har sålt av lite här också.

Sist men inte minst har min råvaru-ETF bytts ut, vad jag vet utan något meddelande från Avanza. Jag använde mig tidigare av Lyxor EX-Energy (LCTR) som inte innehöll energi/olja. Den är nu ersatt av ETF:en med det smidiga namnet Amundi Blbrg Equlwght Commdt ex-Agricl UCITS ETF A som alltså innehåller energi men inte jordbruksråvaror (vilket LCTR) gjorde. Det behöver inte nödvändigtvis vara ett sämre val men tål att funderas på om det finns bättre/bredare råvaru-ETF:er.

Jag har fortsatt fylla på i utdelningsfonden och har nu för första gången också sålt ett innehav. Tanken med fonden/portföljen var egentligen att ha så många små innehav att de som inte presterade så bra ändå skulle få ligga kvar men ingen regel utan undantag antar jag 😏.

När Azelio gick under 1 krona tröttnade jag till slut och sålde av det lilla som fanns kvar av innehavet. För cirka två år sedan toppade kursen på 72 kronor och i skrivande stund handlas Azelio till 74 öre. 

För att ta igen en nedgång på 90% krävs som bekant en  uppgång på 1000% (!) och det var väl också ungefär vad som krävdes för att jag skulle gå +-0 på affären. Jag tror inte det händer i närtid om man säger så. För de drygt 36 000 ägarna på Avanzas skull hoppas jag förstås att utvecklingen vänder snart.

Resultat 2022

 

Ett av de sämre börsåren på länge är till ända och det har återigen blivit dags att summera årets utveckling och eventuella förändringar inför 2023.

Eller var det ett så dåligt börsår egentligen? Tittar man på Stockholmsbörsen och USA kan man nog konstatera att så var fallet medans den som hade sina pengar i en global indexfond klarade sig betydligt bättre. Så här slutade ett antal populära index och fonder 2022:

OMXS30: -15,55%

OMXSPI: -24,61%

DJ USA: -20,68%

NASDAQ 100: - 32,97%

Lysa Aktier Bred: -7,76%

Storebrand Global All Countries: -7,34%

Jag hade tidigare mycket placerat på Lysa men har numera övergett det till förmån för framförallt Storebrands globalfond. Som synes är avkastningen snarlik även om Lysas portfölj i teorin är något bredare och bättre. Kan bara konstatera att Lysas aktieportfölj fortsätter prestera precis som förväntat och  aktiedelen ser fortfarande ut att vara ett bra alternativ till att välja sina egna indexfonder.

Dock visar Lysas räntedel -8% för året vilket också var ungefär som väntat i år och anledningen till att jag övergav Lysa. Nu börjar dock räntor faktiskt se intressant ut igen så jag skulle tro att det blir ett positivt resultat för räntedelen under 2023. Jag är väl inte så sugen på att byta tillbaka till Lysa igen men man vet aldrig...

Utvecklingen i mina egna portföljer landade på -1,23% vilket man väl får vara väldigt nöjd med ett år som detta. Fördelat på de två portföljerna såg det ut så här:

Multi Asset -2,42%

Multi Asset-portföljen har fungerat ungefär som det är tänkt och varken gått upp eller ner särskilt mycket under året. När aktier har gått ner så har de alternativa tillgångsslagen bidragit positivt istället:

Skogsfond Baltikum: +18,8%
Amundi Fds Volatil Wld A USD C:  +22,45%
Xetra-Gold (4GLD): +7,01%
WisdomTree Physical Silver (VZLC): +10,87%
Lyxor EX-Energy (LCTR): +9,99%

Det som inte gick lika bra:

Storebrand Global All Countries: -7,34%

AMF Aktiefond Småbolag: -37,09%

BITCOIN XBT: -64%

Globalfonden klarade sig som sagt ganska bra medans det blev desto tuffare för småbolagsfonden. Bitcoin (och Ethereum) var det som gick bäst i portföljen under 2021 och i år har det varit precis tvärtom. Jag kommer troligen ligga kvar med runt 1% i bitcoin även i år, jag kan förlora max 1% men får vi en ny topp är ju uppsidan enorm härifrån.

Räntor börjar som sagt faktiskt se intressant ut igen och jag kommer troligen flytta över några procent från aktier till räntefonder, mer om det i kommande inlägg. Efter det kommer aktieandelen vara 50-55% istället för 60% som idag.

Utdelningsfonden +0,11%

Defensiva aktier har generellt gått bättre än mycket annat och utdelningsfonden med närmare 190 olika individuella innehav lyckades på något vis klara sig precis över nollan.  

Den innehåller framförallt aktier med hög och/eller stigande utdelning men jag har också tillåt mig att göra lite mer spekulativa köp under året. Det har fungerat bra ibland (t ex Netflix, +67% sedan köp) men oftast inte (Meta -29%, Azelio -84%, Storskogen -54%, Uniper -81% osv). Trots det kunde jag inte låta bli att göra ett litet köp i Tesla under veckan, efter en nedgång på nära -70% under året.

Att inte försöka bottenfiska hade alltså troligen gett en ännu något bättre avkastning, åtminstone i år. 

Som helhet är jag i alla fall mycket nöjd med hur portföljen har presterat i år och det är även kul att se utdelningar trilla in igen efter att ha varit borta från utdelningsstrategin i några år.

Några större förändringar under 2023 tror jag inte det blir i portföljen utan det lär väl rulla på och säkert passera 200 individuella innehav. 

Just nu är Multi Asset-portföljen något större och ambitionen är att de två portföljerna ska vara lika stora så jag kommer fortsätta prioritera köp i utdelningsfonden ett tag till. Vill även öka andelen på sparkonto till cirka 20% så att jag till slut får följande fördelning:

Utdelningsfonden: 40%

Multi Asset: 40%

Sparkonto: 20%

Sänker jag aktieandelen i Multi Asset hamnar jag då på en aktieexponering om 60%, 20% sparkonto och 20% "annat" (guld, silver, råvaror osv).

Börsen 2023

Hur börsen kommer gå 2023 eller vad man ska satsa på vet förstås ingen så för att belysa detta återanvänder jag ett citat från förra årets genomgång från Claes Hemberg om hur börsen skulle gå 2022

"Jag skulle säga att ekonomin fortsätter i bra styrka under 2022 och 2023. Det finns inga hot på himlen. Vi har låga räntor och de kommer inte att höjas de närmaste åren, säger han till tidningen."

Det var kul då och ännu roligare nu när vi har facit 😄.

Slutet för TINA

Av förklarliga skäl hör man inte så mycket om TINA längre. Länge ansågs aktier vara det enda tillgångsslaget som var värt att investera i men på senare tid finns det mycket annat som också börjar se intressant ut.

Sparkonto

Det här trodde man inte för något år sen men att parkera pengar på sparkonto hos en nischbank ser mer och mer intressant ut. För några veckor sedan skrev jag om sparkonton med 1,50% ränta och det inlägget har inte åldrats särskilt väl. Lunar som jag själv använder höjde nyligen från 1,15% till 1,75% och var under några dagar den aktör med högst ränta.

I skrivande stund är det Ikano bank som ger högst ränta, 1,85% med fria uttag och 2% vid minst 100 000 och då begränsat till fyra uttag per år. Dessvärre ska det ju som vanligt betalas skatt på 30% på räntan så det blir i praktiken 1,4% efter skatt.

Styrräntan lär ju dock höjas både en och tre gånger till (nästa gång i slutet av november) och räntan hos nischbanker lär väl följa med. Om ett år ser vi kanske räntor på 3-4 % på sparkonton.

Guld

I dollar har guld backat cirka -9% i år vilket förvisso är bättre än både den svenska och amerikanska börsen.  På grund av valutaeffekter är dock en fysiskt backad ETC så som Xetra-Gold (4GLD) plus cirka 7% för året. Man kan tycka att guldet borde ha nått ATH nu när inflationen är så hög men tyvärr fungerar det inte så enkelt att när inflationen är 10% går guldpriset upp 10%. Under mycket långa tidsperioder har dock guld fungerat bra som inflationsskydd under tusentals(!) år.

I dollar ser det billigt ut nu, tyvärr inte i kronor.

Silver

Ungefär samma sak som för guld kan sägas även om silver. -19% i dollar men pga valutaeftekter är WisdomTree Physical Silver (VZLC) bara -3% i år. 

Råvaror

Som råvaruexponering har jag valt ETF:en Lyxor EX-Energy (LCTR) vilket har fungerat bra som hedge i år, +11,71%.

Volatilitet

För några månader sedan breddade jag Multi Asset-portföljen ytterligare och tog in skog och volatilitet också vilket än så länge har fungerat bra. Amundi Fds Volatil Wld A USD C är plus cirka 30% i år och cirka 10% sedan jag gjorde mina köp. Det mesta är förstås valutaeffekter pga urstark dollar men även rensat för det är det några procent plus.

Skog

Även köpet av Skogsfond Baltikum har gått ok, plus någon procent sedan köp och +6% i år. Dock väldigt liten handel i fonden så enstaka ordrar kan påverka kursen ganska mycket.

Men aktier då?

Nu kanske det låter som jag är negativ till att köpa aktier nu men det är snarare tvärtom, det är mycket som börjar se billigt ut nu. De egna portföljerna är "bara" -6% i år men i kronor är det ett sexsiffrigt belopp sedan toppen i augusti.

Den lilla "extra" kassa jag hade kvar är nu slut efter månadens inköp. Har sett att en del bloggare har börjat fundera på att använda belåning nu men det är inget jag nånsin gjort och kommer troligen inte göra det nu heller. Eventuellt blir det ett uttag från sparkontot istället om nedgången fortsätter.

Ska man köpa det som fallit mest är det ju fortsatt Sverige man ska köpa, eller vad sägs om:

PLUS Allabolag Sverige Index (-31,84%)

AMF Aktiefond Småbolag (-45,14%)

PLUS Fastigheter Sverige Index (-54,16%)

Själv har jag AMF:s småbolagsfond i Multi Asset-portföljen som varit ett riktigt sänke i år. Tyvärr(?) ändrade jag även till 10% av samma fond i PPM i slutet av förra året, men det blir nog bra på sikt... tror man att fonden någonsin kommer återhämta sig till tidigare ATH ska den ju gå nära +100%. 

Förra årtiondets vinnare fastigheter har det svårt nu med stigande räntor och lär väl så ha ett bra tag framöver. Över en halvering i värde kan man tycka är överdrivet men jag har nog inte riktigt nerver nog att går in med några större summor i den fonden nu. Har dock ett antal mindre positioner i svenska fastighetsbolag som Castellum, Hufvudstaden, Wallenstam mfl.

Frejvid blir bättre och bättre, samt lite om vikten av diversifiering

 

Första gången jag skrev om Frejvid var jag inte särskilt imponerad. En vecka senare framkom det en del ny information vilket gjorde att det såg lite mer intressant ut och nu har det hänt grejer igen. Kan vara vara värt att påpeka att jag inte har något samarbete med Frejvid, jag är bara intresserad av tjänsten.

Nu har man lanserat något man kallar Frejvid ZERO (hade detta varit i USA hade väl Avanzas advokater redan stoppat namnet 😉) där man för vissa ETF:er köper helt utan courtage eller valutapåslag. Observera att avgifter alltså tillkommer när man säljer.

Man erbjuder idag 196 ETF:er och 32 av dessa ingår i Frejvid ZERO. Den kanske mest intressanta enligt mig är "Global Aktier - MSCI World Index" med 0,12% i avgift.

Det tillkommer som sagt avgifter vid försäljning (0,25% courtage + 0,15% valutaväxlingsavgift) så köper man den idag och säljer efter ett år har man betalat 0,52% i avgift. Månadssparar man i den i 10 år och sedan säljer blir avgiften utslaget per år om jag räknat rätt 0,16%.

Frejvid skriver dessutom i en forumtråd att ambitionen är att ta bort även säljavgifterna i framtiden.

En annan ganska stor nyhet är att man nu också kan ombalansera sin portfölj till ursprunglig fördelning utan att sälja och köpa manuellt vilket gör att det mer börjar likna en fondrobot. 

Skulle jag byta ut någon av befintliga portföljer mot Frejvid är det väl Multi Asset som ligger närmast till hands, dock saknas ETF:er för silver och kryptovalutor. De erbjuder ETF:er för guld, palladium, platina och råvaror så silver borde väl också gå att lösa medans krypto känns mer osannolikt. Det är nog inget jag kommer göra just nu men jag följer utvecklingen med intresse.

På tal om guld, silver och råvaror så har de ETF:erna i min nuvarande Multi Asset reagerat enligt skolboken på det geopolitiska läget och den portföljen ligger nu faktiskt +3% för i år.

"Vilken krasch?"gäller således i högsta grad även för Multi Asset-portföljen för närvarande.

OMXSPI har nu backat -22% sedan toppen 4 januari och befinner sig alltså för stunden i björnmarknad. Samtidigt som jag gick ur Sverige helt i Multi Asset för någon vecka sedan så är det PLUS Allabolag Sverige Index i Fondoportföljen som jag har köpt mest av senaste tiden. Portföljerna har olika tidshorisont (oklar respektive pension) så det är inte så konstigt som det kanske låter.

Fortsätter nedgången nästa vecka blir det sannolikt nya köp för att sedan trycka in det sista av kassan om vi når -30%.

Risk off

 

I början av veckan när de såg mörkare och mörkare ut gjorde jag vissa förändringar i Multi Asset-portföljen för att dra ner på risken lite. Övriga portföljer har mycket  lång (20-30 år) sparhorisont så där gör jag inga förändringar.

I torsdags hände då som bekant det som många fruktat men få kanske trott verkligen skulle inträffa. För den som vill bidra finns det en rad olika alternativ, Cornucopia tipsar t ex om Mir & Co och sedan finns förstås de mer välkända organisationerna som Röda Korset som samlade in 10 miljoner redan första dygnet. 

Vilket alternativ som är bäst vet jag inte men eftersom det här trots allt är en ekonomiblogg kan det vara värt att påpeka att den senare är godkänd för skattereduktion för gåvor. Beloppet höjdes dessutom nyligen från tidigare 6000 kronor per år till hela 12000 vilket innebär maximalt 3000 tillbaka på skatten.

Nåväl, i ett försök att dra ner på risken lite gjorde jag följande förändringar tidigare i veckan:

Sålt

Berkshire Hathaway
Investor
Lundbergföretagen
PLUS Fastigheter Sverige Index (minskat)

ETHEREUM XBT (minskat)

BITCOIN XBT (minskat)

Köpt

SPP Aktiefond Global (ökat)

Lyxor EX-Energy (LCTR) (ökat)

VanEck Global Real Estate UCITS ETF (ny)

Det satt långt inne men är det något jag har lärt mig av tidigare nedgångar är det att jag inte vill sitta med större positioner i enskilda innehav när det det börjar gå utför. De tre kvarvarande enskilda aktierna såldes således och pengarna placeras istället i SPP Aktiefond Global. 

Att sitta med svenska innehav i kristider brukar också straffa sig, internationellt sett är ju Sverige en ganska liten och volatil högriskmarknad. Sålde därför hälften av PLUS fastighetsfond och plockade in en ETF med global fastighetsexponering istället. Funderar på att sälja resten av plusfonden också.

Kryptovalutor har fungerat mycket dåligt som hedge senaste tiden och mer fungerat som en hävstång mot aktiemarknaden (dvs går aktiemarknaden -3% går krypto -10%, och vice versa). Halverade därför innehavet och lade över det till råvaror istället. Lyxor EX-Energy har utvecklats väl i år men en ETF som inkluderar olja och gas hade förstås varit ännu bättre. Kanske lite sent att byta nu dock när oljepriset redan ligger runt 100 dollar.

Multi Asset är tänkt att vara en portfölj med lite lägre risk så egentligen passar kanske inte krypto i den alls, är dock inte så sugen på att starta ännu en portfölj.

Det här fungerade mycket väl under torsdagen, när aktier och krypto sjönk så steg guld, silver och råvaror och jag kunde skala av lite och köpa mer aktier. Men det är ju aldrig så enkelt, igår var förhållandet det motsatta... på lite längre sikt tror jag dock att jag minskat risken i portföljen något.

Stockholmsbörsen var faktiskt nere i björnmarknad (-20%) under torsdagen som lägst men än så länge är det dock inte mycket krasch att tala om globalt sett, globala indexfonder är cirka -4% i år och Multi Asset och Utdelningsfonden mindre än så. Men man får nog räkna med att det blir minst sagt skakigt ett tag framöver med svängningar på ett antal procent under dagen.

Tänkt fördelning i Multi Asset är numera:

45% Globala Aktier (SPP Aktiefond Global)

5% Infrastruktur (Carnegie Listed Infrastructure A)

5% Fastigheter (VanEck Global Real Estate, eventuellt PLUS Fastigheter Sverige Index)

20% Guld (Xetra-Gold)

10% Silver (WisdomTree Physical Silver)

12,5% Råvaror (Lyxor EX-Energy)

2,5% Krypto (ETHEREUM XBT, BITCOIN XBT)

Resultat 2021 och förändringar 2022

2021 är slut vilket innebär en obligatorisk genomgång över hur portföljerna har utvecklas och kanske framförallt om man ska ändra något under 2022.

Sammanfattningsvis så gick Lysa precis som förväntat, ungefär som en global indexfond eller tom något bättre. Multi Asset-portföljen gick oväntat bra, troligen tack vare den lilla exponeringen mot krypto.

Utdelningsfonden och framförallt Fondo-portföljen är för nya för att kunna utvärdera än.

Lysa

Lysa Bred 80/20: +24,68%

Lysa Hållbar 80/20: +29,66%

På Lysa har jag cirka 2/3 i den breda portföljen och 1/3 i det hållbara alternativet. I teorin är det breda alternativet bättre då det innehåller många fler bolag (cirka 8000 istället för cirka 800) och även inkluderar tillväxtmarknader. 

Just i år gick dock det hållbara alternativet betydligt bättre, så det är kanske inte fel att helgardera sig genom att placera i båda.

Aktiedelen i den breda portföljen avkastade +30,91% i den breda och +36,79% i den hållbara. Som jämförelse så avkastade min favorit bland globala indexfonder SPP Aktiefond Global +30,93% så Lysa har fungerat precis som det är tänkt under 2021, eller tom något bättre för den hållbara portföljen.

Utvecklingen för räntedelen var som väntat tråkig med -0,22% för den breda medans den hållbara i alla fall lyckades åstadkomma positiva +1,12%.

Jag är fortsatt mycket nöjd med Lysa och startade nu i december äntligen också ett automatiskt månadssparande. Tanken är att cirka 1/3 av mitt månadssparande går in i Lysa-portföljerna och resten sprids ut över övriga portföljer.

Förändringar 2022: Eftersom sparande i Lysa är på lång sikt (pension om ~25 år) borde jag egentligen ändra fördelningen till 90/10. Ett utmärkt tillfälle att göra det hade varit under Coronakraschen för snart 2 år sedan men i den allmänna paniken som rådde då ändrade jag istället till 70/30 för att försöka rädda lite av besparingarna. Det var förstås helt fel så jag hoppas jag har nerver nog att ändra åt "rätt" håll vid nästa krasch...

Multi Asset (+35,19%)

Lite oväntat är det Multi Asset-portföljen som bara innehåller 55% aktier som har gått bäst i år. Förklaringen är nog till stor del exponering mot krypto, även om den bara är 5%. Mitt lilla innehav i Ethereum är faktiskt det som givit högst procentuell avkastning någonsin, ett kort tag låg jag drygt +900%, dvs min första så kallade tenbagger. I skrivande stund är dock avkastning "bara" cirka +700%.

Förändringar 2022: I det förra inlägget om Multi Asset-portföljen kom det en kommentar som jag tyvärr missat att svara på om varför det inte finns några långa amerikanska räntor i portföljen. Det är ju en berättigad fråga och det korta svaret är väl att jag tycker det är svårt att välja ut lämpliga räntefonder.

Inte ens Ingves eller Lysa verkar ju klara att välja de bästa 😉.

Jag gillar dock tanken på att ha (ännu) fler tillgångsslag i portföljen, den heter ju trots allt Multi Asset. Eventuellt blir det därför ett nytt försök med kanske 2,5% kort ränta (Spiltan Räntefond?) och 2,5% lång ränta (IS04?).

Utdelningsfonden (+8,32%)

Utdelningsfonden startade jag så smått i Maj så resultatet är inte riktigt jämförbart med helåret. En global indexfond har avkastat ungefär +15% under perioden medans avkastningen för XACT Högutdelande som har liknande inriktning (dock bara nordiska bolag) är i princip identisk, runt +8%

Förändringar 2022: Från början var inte tanken att den här portföljen skulle bli särskilt stor men det visade sig vara så kul att köpa aktier och få utdelningar igen att den nu innehåller 140+ mer eller mindre (oftast mindre) genomtänkta innehav och står för cirka 20% av totalt sparande.

Runt 20% av totalt sparande tycker jag ändå är en ok nivå men jag ska försöka lugna mig lite så att det inte går över 25%.

Fondo

Slutligen startade jag nyligen en ny fondportfölj på Fondo med tre olika fonder:

AuAg Precious Green

Lucy Global Fund

PLUS Allabolag Sverige Index

Förändringar 2022: Storleken på innehavet i de två första fonderna är jag ganska nöjd med så där blir det nog inga fler köp just nu. Sverigefonden är ju så bred så den kommer jag sannolikt fylla på i om/när den svenska börsen dippar.

Hur går börsen 2022 då?

Jag ska inte ge mig på att gissa men tyckte det här färska citatet från Hemberg var lite kul: 

"Det finns inga hot på himlen. Vi har låga räntor och de kommer inte att höjas de närmaste åren, säger han till tidningen."

Det verkar som vi lever i olika verkligheter, på rak arm kommer jag att tänka på Omikron, produktionsstörningar, inflation och energikris och det finns säkert fler. FED har väl dessutom utlovat flera räntehöjningar under 2022.

Det får mig osökt att tänka på ett annat citat som någon (kanske) yttrade några dagar före kraschen 1929: "värdet på aktier har stigit till vad som förefaller vara en permanent hög nivå" 😉.

Multi Asset-portföljen +36% i år

 

Det blir aldrig som man tänkt sig. När jag startade Multi Asset-portföljen var tanken att det skulle vara en portfölj med lägre risk och avkastning än en portfölj med 100% aktier. Målet är en genomsnittlig årsavkastning på runt 5% mot aktiemarknadens historiska snitt på 7-8%.

Tidshorisonten för det mesta av mitt sparande är till pension och det ligger i andra portföljer som har 80-100% aktier. Tanken med den här portföljen är att ha lite lägre risk och att eventuella uttag ska kunna ske tidigare än så.

Det är troligen ett undantag men hittills i år så har den här portföljen gått betydligt bättre (+36,12% YTD) än mina övriga portföljer. Nästan så att jag börjar fundera på att ta in andra tillgångsslag i övriga portföljer också men det är som sagt troligen ett undantag, de flesta år "ska" en portfölj med 100% aktier gå bättre än denna.

Målfördelningen är 55% aktier, 20% guld, 10% silver, 10% råvaror och 5% krypto, exakt nuvarande fördelningen ser vi i bilden ovan. Det som ligger i likvider borde tryckas in i aktier istället men annars är det ganska nära målfördelningen.

Guld och silver har inte gått särskilt bra i år men däremot råvaror och framförallt krypto vilket troligen är förklaringen att den här portföljen gått bättre än en global indexfond hittills i år. Nedan följer en genomgång av samtliga innehav med avkastning hittills i år inom parentes. De markerade med "*" saknar historik för hela året.

Aktier

Berkshire Hathaway (+20,66%)
Investor (+43,86%)
Lundbergföretagen (+20,79%)
Svolder (+93,55%)
SPP Aktiefond Global (+28,46%)
Carnegie Listed Infrastructure A (+1,97%)*
PLUS Fastigheter Sverige Index (+19,45%)*

Det som sticker ut är framförallt Svolder där kursen nästan har dubblerats i år. Jag köpte i Mars 2020 och ligger +350% på det lilla jag har kvar av mitt innehav. Premien är åter runt 20% så det blir kanske snart dags att skala av ytterligare.

Även nystartade indexfonden PLUS fastigheter har börjat otroligt bra med nära +20% på två månader. Snart dags att skala av lite här också om det fortsätter så.

Carnegie Listed Infrastructure startades också i höstas och är kanske inte så mycket att säga om än så länge. En defensiv fond som nog inte kommer ge någon rekordavkastning men som förhoppningsvis klarar sig lite bättre än index vid en börskrasch.

Råvaror
Lyxor EX-Energy (LCTR) (+34,08%)

Råvaror har inte varit någon lysande investering de senaste åren men har gått starkt i år och om inflationshotet blir verklighet finns det väl anledning att tro att de kommer fortsätta göra det.

Guld och silver

Xetra-Gold (4GLD) (+7,31%)
WisdomTree Physical Silver (VZLC) (+2,31%)
AuAg ESGO ETF (+1,84%)*

Det som har gått sämst i år är guld och silver men den senaste månaden har det också börjat ta fart, AuAg ESGO ETF är t ex +24% senaste månaden.

Krypto
ETHEREUM XBT (+540,22%)
BITCOIN XBT (+126,13%)

Så till det tillgångsslag som har utklassat alla andra - kryptovalutor. De väger bara 5% i portföljen men med avkastningen ovan blir påverkan på resultatet förstås ganska stor ändå. Jag vågar inte ha större andel än så och skalar av då och då när de börjar väga för tungt (dvs 6% eller så 😉) vilket har fungerat väldigt bra hittills.

För några år sedan resonerade många (även jag) som så att de kan antingen gå 10x eller 100x eller också kan värdet bli noll. Att värdet skulle bli noll är det väl ganska få som tror idag, men däremot är det fortfarande mycket volatilt och vi kan säkert få se krascher på 50% eller ännu mer lite då och då. Senast hände det under april-juli i år då priset på bitcoin sjönk med över 50%.

Uppdatering Multi Asset-portföljen

 

Igår dök den nya ETF:en från AuAg upp på Avanza. Jag tryckte på köpknappen och passade samtidigt på att göra lite mindre justeringar i Multi Asset-portföljen:

Köpt

AuAg ESGO ETF

AMF Aktiefond Småbolag

Kavaljer Investmentbolagsfond

Sålt

Avanza World Tech

Avanza Småbolag by Skoglund

Silver Bullet (minskat)

Xetra-Gold (minskat)

För att inte få allt för stor exponering mot guld så sålde jag halva innehavet i Silver Bullet och placerade det i ESGO ETF istället. Har även minskat en del i Xetra-Gold och total guldexponering (hit räknar jag Xetra-Gold, ESGO och för enkelhetens skull även Silver Bullet) i portföljen är nu cirka 24%. Målvikten är cirka 20% så eventuellt blir det ytterligare en liten minskning i Xetra-Gold.

Jag har sålt hela innehavet i Avanza World Tech. Likt många andra resonerar jag som så att i en vanlig globalfond så får man redan väldigt mycket tech så just nu behöver man kanske inte en separat fond för det. Topp 7 innehav i SPP Aktiefond är t ex Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet (Google) C, Alphabet (Google) A och Nvidia. Att techfoden underpresterat kraftigt mot index (+7% mot +19%) i år påverkar säkert också beslutet...

Ersättare blir Kavaljer Investmentbolagsfond som jag har spanat på ganska länge. Jag har ju redan ett antal investmentbolag i portföljen men överlappet ser ut att bli ganska litet, av topp 10 innehav äger jag bara Investor och Svolder.

Jag har också sålt hela innehavet i Avanza Småbolag by Skoglund. När jag köpte den förra året ville jag öka min exponering mot småbolag och tyckte detta var ett kul initiativ av Avanza. Det finns många bra småbolagsfonder där ute så förväntningarna var höga när både Avanza och Skoglund riskerar sitt namn genom att sätta det på en fond.

Man kan väl säga att det har gått helt ok, men den har inte överpresterat utan ligger någonstans i mitten. Den har i princip skuggat den betydligt billigare AMF Aktiefond Småbolag och senaste tiden har AMF:s fond börjat dra ifrån.

Hur det kommer utveckla sig i framtiden är tyvärr omöjligt att veta men det enda man kan vara säker på är att AMF:s fond har en avgift på 0,45% (0,38% på SAVR) och Skoglunds fond 1,30%. AMF :s fond har en fin historik och med den låga avgiften goda förutsättningar att fortsätta prestera bra så nu byter jag till den.

Avkastning

Jag fick en läsarfråga om hur portföljen har avkastat historiskt vilket tyvärr inte är så lätt att svara på då den är ett resultat av en sammanslagning av flera tidigare portföljer i april i år.

Under 2020 avkastade i alla fall mina två tidigare portföljer med låg aktieandel (40-50%) mellan 7% och 10% vilket jag var väldigt nöjd med.

Nuvarande Multi Asset-portfölj har följande ungefärliga målfördelning:

Aktier: 55%

Guld: 20%

Silver: 10%

Råvaror: 10%

Kryptovalutor: 5%

Svårt att säga vad man ska förvänta sig för framtida avkastning med två volatila tillgångsslag som silver och framförallt krypto. I bästa fall tänker jag mig att det blir ungefär som en global indexfond (cirka 7-8% årligen) fast till lägre risk. Blir det runt 5% är jag nöjd med tanke på den låga aktieandelen.

Uppdatering Multi Asset-portföljen

Efter att ha förenklat mina portföljer ganska kraftigt har jag numera bara två portföljer - pension och Multi Asset. Syftena med Multi Asset är flera:

* Ett visst skydd vid större börsnedgångar på grund av lägre aktieandel.

* Gör det möjligt att ha kortare sparhorisont, uttag från Multi Asset är ok men inte från pensionsportföljen.

* Till skillnad mot pensionsportföljen tillåter jag mig att vara lite mer aktiv här, även om det är något jag försöker undvika (går sådär).

Fördelningen av "nya" Multi Asset-portföljen ser vi här ovan. 

Aktier

Aktieandelen ligger strax under 50%. Sen förra uppdateringen har jag förenklat lite till och sålt Novo Nordisk och Xact Högutdelande och köpt globalfonden SPP Aktiefond Global istället. Nu har jag bara investmentbolag som enskilda aktieinnehav.

Det börjar bli svårt att köpa investmentbolag till rabatt nu, t ex handlas Latour med cirka 50% premie och Svolder med 20% enligt Ibindex så jag skalade faktiskt ner något i båda innehaven under veckan. Sedan köpet av Svolder i mars föra året är det +200%.

Vinsten går in i SPP Aktiefond Global, en mycket bred globalfond med cirka 2000(!) innehav som även viktar tillväxtmarknader lite högre än övriga globalfonder. Ska man bara ha en fond är det väl en bra kandidat.

Tittar man på fördelningen mellan innehaven i aktiedelen så verkar Avanza Emerging Markets ha hamnat lite snett och borde kanske minskas något till förmån för just SPP Aktiefond Global. I övrigt är jag ganska nöjd med fördelningen för tillfället.

Övrigt

För råvaror använder jag ETF:en Lyxor Ex-energy (LCTR). Målfördelningen är cirka 10% av portföljen.

Målfördelningen för kryptovalutor är max 5%. Senaste tiden har de gått ner lite men framförallt Bitcoin har jag skalat av lite då och då, senast när kursen var över 60 000 USD. Jag ligger fortfarande på över +300% för Ethereum och +500% för Bitcoin så jag vill nog se en ganska rejäl nedgång innan jag köper mer.

Exponering mot fysiskt silver får jag via ETF:en WisdomTree Physical Silver (VZLC) med målfördelning cirka 10%.

Slutligen ligger jag ganska tungt viktad mot guld, dels fysiskt guld genom ETF:en Xetra Gold (4GLD) och dels genom fonden Silver Bullet som ju ger exponering mot både guld- och silvergruvor. Fonden Precious Green har dessutom 40% allokerat i fysiskt guld...

Cirka 30% guld är väl på gränsen till för mycket men frågan är vilket annat tillgångsslag jag skulle byta ut det mot i så fall. Räntor skulle väl vara ett alternativ men dels är det svårt att välja ut en bra blandning av räntefonder och dels är avkastningen kommande år högst tveksam. 

Vill man göra det enkelt för sig är AMF Räntefond Mix kanske ett alternativ, då får man en blandning av räntor i olika valutor och med olika löptider. Avkastningen senaste åren imponerar dock inte direkt:

I år: -1,21%

1 år: -0,07%

3 år: +4,12%

5 år: +2,98%

De senaste fem åren hade alltså ett sparkonto med insättningsgaranti och en ränta på strax under 1% varit en bättre placering, till 0 risk.

Enligt ryktet kommer det dock snart en ny fond (eller faktiskt en ETF) från AuAg fonder. Exakt hur den kommer vara konstruerad är än så länge hemligt, förutom att den (förstås) kommer vara inriktad på ädelmetaller. Deras övriga två fonder har jag köpt i princip på första handelsdagen så det här se jag förstås fram emot.

Om jag minns rätt sker lanseringen i bästa fall redan i maj i år. 

I've been doing it wrong

 

Efter att ha förenklat mina portföljer ganska kraftigt har jag insett att jag nog hittills har missat en liten detalj i mitt sparande, nämligen sparhorisont.

Jag har ju länge rapporterat fördelningen mellan olika tillgångsslag för samtliga portföljer men börjar nu inse att det troligen är fel sätt att göra det på.

Det blir konstigt att blanda sparkonton som kan ha en mycket kort sparhorisont med sparande som är tänkt till pensionen om 20 eller 30 år helt enkelt.

Tekniskt sett har jag nu tre olika portföljer (eller egentligen fyra, jag sparar både i Lysas breda och hållbara alternativ) på Lysa, Avanza och SAVR. Mentalt har jag nu dock delat upp dem i två portföljer enligt följande:

Pension: Lysa 80/20

Multi asset: Avanza+SAVR

När jag är klar med omfördelningen från tidigare portföljer kommer de vara ungefär lika stora, cirka 40% av totalt sparande var. Resterande 20% ligger på sparkonton.

Eftersom pensionsportföljen är på så lång sikt kommer den vara kraftigt viktad mot aktier. Idag är det 80% aktier och 20% räntor. I PPM och snart även i tjänstepensionen kör jag ju 100% aktier så egentligen borde jag väl öka till minst 90/10 här också, känns inte som att det är riktigt rätt läge att göra det just nu bara...

Syftet och sparhorisonten för Multi asset-portföljen är lite mer oklart men här är tanken i alla fall att både ha lägre risk och kunna ha kortare sparhorisont. Skulle jag behöva pengarna om några år är det ok att göra uttag från Multi asset-portföljen men inte från pensionsportföljen. Med sin lägre aktieandel (cirka 50%) ger också portföljen ett ganska bra skydd mot kommande börsnedgångar.

Den svåra frågan är då hur stora de olika portföljerna ska vara. Jag har inte riktigt kommit fram till något bra svar på det än förutom att pensionsportföljen ska vara den största portföljen. Jag kommer således försöka prioritera insättningar till Lysa i kommande månadsspar.

Portföljerna i sin helhet:

Pension
Lysa 80/20

Multi Asset
Berkshire Hathaway
Investor
Latour
Lundbergföretagen
Novo Nordisk
Svolder
Avanza Emerging Markets
Avanza World Tech by TIN
Avanza Småbolag by Skoglund
XACT Norden Högutdelande
ETHEREUM XBT
BITCOIN XBT
Xetra-Gold (4GLD)
WisdomTree Physical Silver (VZLC)
Lyxor EX-Energy (LCTR)
Proethos fond (SAVR)
AuAg Silver Bullet (SAVR)
AuAg Precious Green (SAVR)

Betydligt mer lätthanterligt än tidigare och också en tydligare strategi än jag haft förut. Tills jag ändrar mig nästa gång...

Multi Asset-portföljen

 

Efter många om och men har jag nu till slut sålt av den långa räntefonden som jag skrev om i förra inlägget. Istället för att ha 10% långa räntor i den portföljen väljer jag tillsvidare att ha 5% silver och 5% råvaror. 

Den korta räntefonden Spiltan Räntefond Sverige behåller jag tillsvidare. Sedan fadäsen under Coronakraschen har den tickat på som vanligt, ett typiskt resultat är +0,01% per börsdag.

Efter omfördelningen ser det ut så här:

30% WisdomTree Physical Gold (VZLD)

10% Spiltan Räntefond Sverige

5% WisdomTree Physical Silver (VZLC)

5% Lyxor Commodities Refinitiv/CoreCommodity CRB EX-Energy (LCTR)

20% AMF Aktiefond Småbolag
20% SPP Aktiefond Global A

10% Länsförsäkringar Tillväxtmrkd Idxnära 

Portföljen började som en Golden Butterfly men jag har sedan avvikit mer och mer från det och byter nu också namn på den till kort och gott "Multi Asset".

Hade jag startat den idag hade jag troligen minskat något på andelen guld och ökat silver och råvaror istället, kanske enligt fördelningen 20/10/10. Känns dock lite fel att göra det just nu när guldet har utvecklats så svagt den senaste tiden.

Guldpriset mätt i USD är cirka -8% hittills i år så det känns snarare som ett bra köpläge och tillfälle att minska aktier något och öka i guld.

Guldets utveckling senaste tiden har förstås slått hårt mot de portföljer som är tungt viktade mot guld, både Golden Future och Multi Asset ligger nu på cirka +-0 för året. Men det är ju lite av poängen(!) med att ha flera olika tillgångsslag, alla ska inte gå bra samtidigt.

Genom att ombalansera portföljen (sälja lite av det som gått bra och köpa lite av det som gått sämre) då och då får man förhoppningsvis en god avkastning ändå över tid. Och framförallt undviker man de stora nedgångar om -30% eller mer som förr eller senare inträffar i en portfölj med bara ett tillgångsslag (aktier).