torsdag 30 maj 2019

Plötsligt händer det



Ja plötsligt händer det att portföljen går om OMXS30 alltså. Det finns ett antal problem med jämförelsen så det är mest en kul grej:

1. OMXS30 tar inte hänsyn till utdelningar, det är därför mer rättvist att jämföra mot SIX30RX eller varför inte gratisfonden Avanza Zero som bör ge samma avkastning. Det indexet ligger på strax under +13% i år för närvarande.

2. Fem månader är för kort tidsperiod att jämföra på.

... men alla jämför sig ändå eftersom man får bilden ovan i ansiktet när man loggar in på Avanza.

För mig blir det en bekräftelse på att portföljen fungerar som den är tänkt och ger en jämn avkastning som inte påverkas lika mycket av nedgångar som en portfölj med 100% aktier.

Toppen hittills i år för OMXS30 var cirka +20% vilket nu har fallit till +9,83%. Toppen för portföljen var +12,82% vilket nu har fallit till +10,15%. Fortsätter nedgången kommer sannolikt portföljen gå om även SIX30RX.

Förklaringen är mestadels defensiva aktier och kanske framförallt en lägre aktieexponering. Fördelningen ser i dagsläget ut ungefär så här:

Aktier: 50%
Preferensaktier: 10%
ETF:er (aktier): 20%
Räntefonder: 7%
Guld och råvaror: 6%
Hedgefonder: 4%
Likvider: 3%

Aktieexponeringen är alltså 70-80% beroende om man ska räkna preferensaktierna som aktier eller som ränteinstrument. Jämför vi OMXS30 mot de alternativ tillgångsslagen får vi följande bild:




Akelius Pref får här representera preferensaktierna, Spiltan Högräntefond räntefonderna och Saxxum Aktiv hedgefonderna. Som synes har råvaror gått något bättre än index medans de övriga förvisso har gett en lägre avkastning men inte påverkats av nedgångar heller.


tisdag 28 maj 2019

Köpt Disney och portföljöversyn



Idag gjorde jag slag i saken och köpte mina första aktier i Walt Disney Co, motsvarande cirka 0,5% av portföljen. På sikt är målet (minst) 2%.

Jag har ju också som mål att minska ägandet i enskilda aktier till cirka 50% (är 60% idag) så det betyder att jag behöver sälja av ett antal innehav vilket är lättare sagt än gjort då jag är ganska nöjd med de flesta. 

När jag ändå håller på passar jag på att se över fonder och ETF:er också då det börjar bli ganska spretigt i portföljen. 25 aktier, 6 fonder och 5 ETF:er...

Säljkandidater aktier:

Duni
Fortum
Nordea
Resurs
Skanska

Fortum har en för hög värdering för att jag ska vilja öka. Övriga har haft en svag utveckling den senaste tiden och det verkar dröja innan det vänder för bolagen. Har dessutom viss exponering mot Nordea och Skanska via korsägande.

Säljkandidater fonder:

Pacific Multi Asset A

Svag utveckling senaste åren och ganska volatil. Ett plus är att den innehåller guld med det gör även Saxxum Aktiv som har lyckats bättre. Vid försäljning åker pengarna in i den och Atlant Opportunity.


Säljkandidater ETF:er:

DBX MSCI WORLD (DR) 1C

Jag började månadsspara hos Lysa  för några månader sedan med fördelningen 80% aktier 20% räntor så kommer med tiden få ett ganska stort innehav i globala indexfonder. Blir därmed kanske lite tårta-på-tårta att ha en global indexfond i den vanliga portföljen också. 

Jag har ingen brådska med att sälja av innehav men kommer troligen börja sälja av successivt och vikta över mot fonder och ETF:er istället, då framförallt XACT Högutdelande.

söndag 26 maj 2019

Funderar på Disney




Sedan 2015 har Disneys aktiekurs i princip rört sig mellan 100-120 dollar men sedan detaljerna om den kommande streamingtjänsten Disney+ blev kända för någon månad sedan har kursen stuckit iväg och stängde i fredags på 132,79 dollar.

Många blev överraskade över det låga priset på tjänsten, 6,99 dollar/månad eller 69,99 dollar/år. För ett årsabonnemang betalar man alltså motsvarande cirka 55 svenska kronor i månaden. Förutom Disneys klassiker innehåller tjänsten också allt innehåll från bland annat Marvel och Star Wars då ju dessa numera ägs av Disney.

Som exempel kan nämnas att nya Star Wars-serien Mandolarian ska finnas tillgänglig från start (12:e November 2019 i USA, senare under 2020 i Sverige) och att bioaktuella filmen Avengers: Endgame blir tillgänglig på tjänsten under December.



Spelar Disney sina kort rätt kan det här bli en enorm framgång. Dels har vi alla barnfamiljer som kommer skaffa tjänsten för att komma åt det tecknade innehållet och dels alla som vill komma åt Marvel, Star Wars osv. De kommer nämligen inte att gå att se på andra tjänster som t ex Netflix vilket går idag utan det är Disney+ som gäller.

Disney kommer satsa stora belopp på att ta fram innehåll, prislappen för Mandalorians 10 avsnitt uppges vara cirka 100 miljoner USD vilket är i nivå med en säsong av Game Of Thrones.

Att köpa nu kan tyckas vara dålig tajming, det hade förstås varit mycket bättre att köpa tidigare i år runt 105-110 dollar. Men då var inte alla detaljer om Disney+ kända.

Värderingen på runt P/E 18 är faktiskt inte så farlig, inte billigt men inte allt för dyrt heller. De senaste 5 åren har Disney ofta handlats till högre P/E än så. Nu gör ju Disney betydligt mer än streamingtjänsten men för skojs skull kan nämnas att Netflix handlas till P/E 126.

Utdelningen är inte så rolig i Disney, just nu cirka 1,3%. Men de har i alla fall delat ut pengar sedan 1989 och höjt utdelningen varje år sedan 2010.

Det lutar åt att det blir ett mindre köp med ett mål om cirka 2% Disney i portföljen på sikt.

Eftersom jag också har som mål att minska ägandet i enskilda aktier till cirka 50% av portföljen så innebär det också att något annat kommer minska eller säljas av helt, mer om det i kommande inlägg.





onsdag 22 maj 2019

Trackers på Avanza



Avanza lanserade igår ett antal trackers, som plåster på såren för det skrala utbudet av ETF:er.

Bloggkollegan petrusko skräder inte orden och tycker helt enkelt att man ska hålla sig borta från trackers och andra syntetiska produkter. Jag håller väl i princip med, men om det inte finns något likvärdigt alternativ kan det ändå vara ok (mer om det nedan).

Avanza delar in sina egna trackers i fyra kategorier: Världen, Teman, Bolag och Råvaror. Det som är speciellt med Avanzas egna trackers är att de har 0 i courtage vid köp över 1000 kronor. En avgift på 0,1 - 0,6% tillkommer. Emittentrisken ska också vara lägre, så här skriver Avanza själva:

"I ett vanligt certifikat utan hävstång (andra Trackers) utsätts din investering för en större risk eftersom du har en motpartsrisk mot emittenten. Det betyder egentligen att du har en risk att emittenten skulle gå i konkurs och att du då förlorar dina pengar. Den risken har vi lyckats minska i Avanza Trackers genom att emittera dem i en så kallad SPV (Special Purpose Vehicle) där alla kunders investeringar säkras."

Världen
Ett antal trackers för Japan, Ryssland, Globalt osv. I de flesta fall finns det fonder som gör samma sak så förstår inte riktigt vitsen med denna kategori.

Teman
Ett antal mer eller mindre fantasifulla teman, t ex "Gender Equality". Den trackern följer ett jämställdhetsindex så är man ute efter en sådan investering kan det här faktiskt vara ett alternativ (jag avstår dock). Det känns som ett smalt område så jag är inte säker på att det finns fonder eller ETF:er som går att handla på ett enkelt sätt.

Bolag
Här hittar vi trackers för ett antal bolag/aktier så som Tencent, Samsung och Nintendo och det är nu det faktiskt börjar bli intressant.

Varför då köpa trackern istället för att köpa aktier i Tencent direkt? Jo, handel på de asiatiska börserna går på Avanza bara att göra med telefonorder och då till minimumcourtage 749 kronor! För att komma ner till 0,5% i courtage behöver man alltså handla för minst 150 000 varje gång vilket är omöjligt för de flesta.

Vill man ha exponering mot t ex Tencet kan därför trackern vara ett alternativ.

Råvaror
"Kommer snart" skriver Avanza. Finns dock sen tidigare trackers för t ex guld på Avanza. Problemet med dem är att de inte brukar följa guldpriset särskilt väl.

Sammanfattning
Går samma sak att köpa som fond, ETF eller aktier - gör det. Om inte (t ex asiatiska bolag) kan trackers vara ett alternativ.

måndag 20 maj 2019

Ny statistik på Trine

I december 2018  började jag investera en mindre summa i varje nytt lån de flesta nya lån som dyker upp på Trine, i de första lånen satte jag lite mer men har nu landat i 50 euro i varje nytt lån. Totalt är det hittills 1200 euro utspritt över tolv lån och nio olika företag. 

Ambitionen var från början att investera i varje nytt lån under hela 2019 men jag har nu fått sänka det till 1-2 lån/månad a 50 Euro. Dels kommer det väldigt många nya lån och dels är det samma företag som återkommer vilket gör det svårt att investera i alla utan att dra på sig för hög bolagsrisk.

tidigare inlägg har jag skrivit mer om investeringar i Trine och vilka risker som finns. 

Nu har Trine uppdaterat gränssnittet så det bland annat är betydligt lättare att se just spridningen mellan länder och företag, mycket bra! Nya lån till Pawame ska jag kanske undvika t ex då det redan utgör 25% av lånen. 

Återbetalningarna har börjat rulla in så smått och idag kom den tredje återbetalningen på cirka 2 Euro. Det blir låga summor i början när det bara är en initial räntekostnad men snart kommer även amorteringarna igång.

Under Juni-Augusti är det en mängd lån som börjar återbetalas:


Mestadels låga summor här också men lär se bättre ut nästa år 😃.

Vill du själv testa att investera i Trine kan du använda följande länk så får både du och jag 10 euro att investera för. Minsta investering är 25 euro.



lördag 18 maj 2019

Portföljen i år och kommande köp



Börsen har varit fortsatt stökig under veckan vilket har varit positivt för den egna portföljen då den är konstruerad för att stå emot nedgång. Portföljens avkastning börjar nu närma sig OMXS30 för året (till SIX30 är det en bit kvar). Som synes klarar inte portföljen av att hänga med i kraftiga uppgångar men dras å andra sidan inte med så mycket i nedgångarna heller. Hittills i år har det resulterat i en väldigt jämn och ökande avkastning.

Bland innehaven har jag funderat på hur jag ska göra med bankinnehaven (SEB, Nordea, Resurs) som inte har utvecklats särskilt väl. Som de känns nu får de ligga kvar i portföljen och uppta cirka 2% var men jag kommer inte köpa mer just nu då jag inte vill ha mer än 2% i varje innehav.

Skulle kursen sjunka kraftigt kan jag således köpa mer för att komma upp i 2% igen. Borde vara en enkel strategi att tillämpa på alla innehav, åtminstone i teorin. Med den synen så har jag "köpt klart" i ganska många innehav.

Tittar jag igenom portföljen kommer jag fram till att det är dessa jag vill vikta upp:

Nordiska aktier
Axfood (1,5%)
Fortum (1%)
Latour B (2,5%)
Novo Nordisk B (1,5%)

Amerikanska aktier
Coca-Cola Co (1,5%)
Consolidated Edison Inc (1%)
Johnson & Johnson (1,5%)
PepsiCo Inc (1%)
Procter & Gamble Co (1%)

Preferensaktier
Sdiptech Pref (1%)

Det enda innehav där värderingen ser ok ut just nu tycker jag är Novo Nordisk så det kommer sannolikt att viktas upp inom kort.

Fonder och och ETF:er känns lättare att öka i även när värderingen är hög så det kommer troligen bli mer köp där än i enskilda aktier ett tag framöver. Ett långsiktigt mål är också att ha fördelningen 50/50 mellan fonder och aktier i portföljen, just nu är det 59% aktier.

onsdag 15 maj 2019

Lysa vs egen portfölj



Nu har det gått cirka 2 månader sedan jag öppnade ett konto på Lysa. Jag har valt fördelning 80/20 mellan aktier och räntor för att kunna jämföra hyfsat med min egen portfölj som har en liknande sammansättning.

Kortfattat så är tanken med Lysa att man väljer en fördelning mellan aktier och räntor och sedan sköter Lysa resten, dvs ombalanserar till den valda fördelningen då och då. Man får en ett antal fonder med global spridning och det är bra fonder.

Man kan göra ungefär samma sak själv genom att köpa ett antal fonder på t ex Avanza och sedan ombalansera mellan dem själv men det blir bara marginellt billigare, Lysas totalavgift är cirka 0,4%. Risken här är också att man börjar peta för mycket själv i olika innehav, ska man verkligen ha en emerging markets-fond t ex, är det inte bättre med USA?

Det är ingen risk att man gör med Lysa-kontot, eftersom det inte går. Man kan inte själv påverka vilka fonder man får utan bara fördelningen mellan aktier och räntor. Fördelningen går att ändra men det finns en begränsning på 1 gång/vecka eller liknande.

Med fördelningen 80/20 tror jag inte jag kommer ändra den heller, precis som i den egna portföljen är tanken att det ska vara tillräckligt stor aktieexponering för att ge bra avkastning vid goda tider men samtidigt gå bättre än index vid sämre tider.

Så det enda jag gör med Lysa-kontot är egentligen att logga in 1 gång/månad och sätta in pengar, cirka 30% av månadssparandet. Ingen idé att logga in oftare eftersom det ändå inte går att påverka. Ganska stor skillnad mot mitt Avanza-konto där jag loggar in i princip varje dag. Faktiskt ganska skönt att slippa det på Lysa.

Så här ser avkastningen ut hittills på Lysa:

Aktiedelen har stigit +18% i år vilket väl är något bättre än många index. Räntedelens +3% hittills i år är mycket bra. I en 80/20-portfölj innebär det drygt +15% hittills i år, till lägre risk än att ha allt i aktier eller aktiefonder.

Den egna portföljen ligger runt +12% för året.

måndag 13 maj 2019

Let your winners run?



Finansmarknaden är full av goda råd, problemet är bara att dessa ofta står i konflikt med varandra.

Några exempel:

1. "Köp billigt och sälj dyrt!"

2. "Cut your losses short and let your winners run."

Nummer ett är kanske det vanligaste och mest självklara rådet, vem vill inte köpa billigt och sälja dyrt? Lättare sagt än gjort dessvärre.

Nummer två innebär att man ska våga hålla kvar sina vinnande aktier (dvs de som har ökat mest i värde) och inte sälja av innehavet för tidigt bara för att kursen har gått upp. Har kursen stigit den senaste tiden är det sannolikt att den kommer fortsätta göra det också. Förlorare (aktier där kursen har fallit) ska man däremot göra sig av med.

Som synes motsäger sig råden, köper man billigt är det oftast ett bolag som har (förhoppningsvis) tillfälliga problem och plockar man upp ett sånt bolag kan det ta lång tid innan vändningen kommer. Enligt råd 2 skulle vi ju i så fall sälja förlorarna...

Tittar jag på min egen portfölj är det bara tre bolag som ligger på minus nämligen SEB (-2%), Resurs Holding (-4%) och Nordea (-7%). Samtliga banker, hmm.

När jag sålde Swedbank skrev jag något om att man kanske borde hålla sig borta från bank helt och hållet och det hade nog inte varit så dumt. Nu har förvisso samtliga delat ut ganska mycket också så egentligen ligger de något plus, men ändå.

Går man på råd nummer 1 borde jag köpa mer nu när det är "billigt", ha is i magen och invänta uppgången. Det kan säkert bli bra på sikt men det kan också ta låång tid innan banksektorn blir attraktiv på marknaden igen.

Enligt råd nummer 2 borde jag sälja av bankerna och stoppa in pengarna i det som går bra istället. I mitt fall skulle det t ex kunna vara Gjensidige Forsikring där jag ligger på drygt +70% (+25% i år) exklusive utdelningar. Det är dock redan ett av mina större innehav så det är inte aktuellt.

Vad jag troligen kommer göra är ett mellanting, om jag ser ett köpläge i något annat och behöver likvider kommer jag sälja av Nordea först och därefter Resurs. Om de inte är "winners" vid det laget förstås.

lördag 11 maj 2019

Portfölj för nedgång



För en vecka sedan skrev jag ett inlägg med clickbait-rubriken "Inför nästa nedgång" och passande nog har Stockholmsbörsen dippat med cirka -4% under veckan.

Eftersom det i princip var min egen portfölj jag skrev om kan det kanske vara passande med en uppföljning över hur den stått emot nedgången.

Portföljen klarade sig bättre än väntat med en nedgång på -0,89%. Totalt har portföljen nu närmat sig index betydligt under veckan och är +11% för året.

Nya favoritfonden Saxxum Aktiv klarade sig ännu bättre och steg +1,26% fram till torsdagen (siffror för fredagen är dessvärre inte tillgängliga i skrivande stund).


onsdag 8 maj 2019

Utdelande ETF:er på Nordnet



Nordnet har lanserat en ny screener för ETF:er som hittas på https://next.nordnet.se/market/etfs. Nordnet har ju ett betydligt större utbud än Avanza av ETF:er, 1587 stycken för att vara exakt, jämfört med Avanzas mer blygsamma 36 stycken.

Något jag tycker är särskilt intressant är ETF:er med utdelning och det finns det också gott om på Nordnet. Väljer man utdelningspolicy "Utdelande" och gör en sökning får man hela 715 träffar!

Många av dem har troligen ganska låg utdelning, väljer man t ex en globalfond med utdelning är den ofta runt 2%. Som exempel erbjuds Lyxor MSCI World UCITS ETF D-EUR som är en globalfond med 1632 innehav och en nuvarande utdelning runt just 2%.

Vilken utdelning en ETF har visas tyvärr inte hos Nordnet utan man får googla på ISIN-koden för att få fram informationen, visas t ex på justETF.

Lägger man till kategorin "Utdelning" får man mer hanterbara 22 träffar och här hittar vi också normalt ETF:er med lite högre utdelning. Till exempel Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF med en utdelning på cirka 3,5%.

Vad jag vet finns det bara fyra stycken ETF:er med utdelning på Avanza (XACT Sverige, XACT Högutdelande, DBX EUR DIV och DBX GLBL DIV). De ger förvisso ganska bra spridning men ett större utbud vore förstås önskvärt, vad jag särskilt saknar är en globalfond med utdelning som den ovan.

måndag 6 maj 2019

Portföljuppdatering



Med ojämna mellanrum uppdaterar jag innehavens fördelning på portföljsidan och idag är en sådan dag. Det passar ganska bra då jag enligt min strategi försöker köpa regelbundet, sedan några år tillbaka blir det ett mindre köp varje måndag. Finns det likvider på kontot kan det sen bli fler köp under veckan men på måndagar är tanken att köpa för ungefär 1/4 av månadssparandet.

Dagens köp blev lite påfyllning i Resurs och i den utdelande ETF:en DBX GLBL DIV.

Senaste månaden har det blivit en del köp i Resurs men även i Nordea och SEB. I Nordea och SEB börjar jag bli nöjd med portföljandelen om cirka 2% vardera medans jag i Resurs kan tänka mig upp mot 3%.

Satsar också på att öka upp i de utdelande ETF:erna DBX GLBL DIV och DBX EUR DIV. Ökar även då och då i XACT Högutdelande men den är redan 12% av portföljen. På sikt vill jag minska ägandet i enskilda aktier. Med utdelande ETF:er får man ju det bästa av två världar, riskspridningen som i en fond men går lika snabbt att handla som en aktie och ger dessutom utdelning.





Bland fonderna har jag sålt hedgefonden Atlant Multi-Strategy och istället tagit in Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv vilket ser mycket intressant ut. Marknadsförs som blandfond/mixfond men beter sig mer som en hedgefond med skillnaden att man här får mer insyn i enskilda innehav än vad man brukar få i en hedgefond.



lördag 4 maj 2019

Inför nästa nedgång



När börsen är nära ATH är det kanske viktigare än någonsin att fundera över vilken risknivå man är bekväm med.

Sparar man (som jag) på riktigt lång sikt, säg 10 år eller ännu längre behöver man i teorin inte bry sig om det så mycket, rent matematiskt bör nämligen 100% exponering mot aktier ge den bästa avkastningen över långa tidsperioder. Det ger tyvärr också de största nedgångarna när en nedgång väl kommer.

Har man inte nerver av stål kan det därför vara lämpligt att inte ha 100% aktier i portföljen. Nedan följer därför några tips som man kan leda till bättre nattsömn om/när nästa stora nedgång kommer. Innehav jag själv äger är kursiverade.

Defensiva/ocykliska aktier
Defensiva eller "ocykliska" aktier är aktier som bör klara en allmän nedgång bättre än cykliska aktier (som går jättebra i högkonjunktur men desto sämre i lågkonjunktur). Hit brukar man räkna aktier inom bland annat läkemedel, teleoperatörer och dagligvaruhandel.

Exempel: Telia, Getinge, AT&T, Pfizer, Johnson & Johnson, Novo Nordisk, ICA, Axfood

Preferensaktier
En preferensaktie är ett mellanting av en obligation och en aktie och prissätts (åtminstone i teorin) mer efter ränteläget än efter hur företaget presterar. En fast utdelning betalas ut, vanligen kvartalsvis och vanligen 6-8%.

Något som är viktigt att ha koll på är inlösenkursen, idealt vill man inte betala mer än lägsta inlösenkurs (vilket dessvärre inte är möjligt för de flesta preffar just nu):

Exempel: Akelius pref, Hemfosa Pref, Klövern pref, Sdiptech Pref

Räntefonder/obligationsfonder
Räntefonder innehåller vanligen företagsobligationer dvs skuldsedlar utställda till mer eller mindre kreditvärdiga företag. Väljer man fond med allt för hög avkastning (och därmed mindre kreditvärdiga företag) finns alltså en risk att fonden tappar rejält med värde vid en större nedgång då företagen inte klarar av att betala sina lån.

Som defensiv placering bör man därför inte välja en fond som ger mer än några procent per år i avkastning.

Exempel: Spiltan räntefond Sverige, IKC Avkastningsfond, Spiltan Högräntefond

Guld
Guld brukar oftast (men inte alltid) stiga i värde när börsen rör sig nedåt vilket gör det till en intressant placering vid nedgångar.

Exempel: Pacific Precious, ETFS Physical Gold

Hedgefonder
En hedgefond har som mål att ge positiv avkastning oavsett börsklimat. Tittar man på hedgefonder som grupp har det inte fungerat särskilt bra men undantag finns.

Exempel: Pacific Multi Asset, Atlant Opportunity

Saxxum Aktiv
I förra inlägget skrev jag om fonden Saxxum Aktiv. Efter det har jag sålt Atlant Multi-Strategy och köpt en post i denna fond istället motsvarande cirka 1% av portföljen.

Förvaltare Peder Du Rietz verkar ha en mycket pessimistisk marknadssyn och tror t ex på negativ avkastning på den amerikanska börsen på fem års sikt. Trots låg exponering mot aktier (ofta 20-40%) har man ändå åstadkommit en bra avkastning. Fonden verkar med andra ord perfekt som defensiv placering och jag kommer troligen öka upp den några procent till i portföljen.

Den som vill veta mer om fonden kan t ex lyssna på placeras intervju med förvaltaren.

onsdag 1 maj 2019

Saxxum Aktiv



Saxxum Aktiv från Aktie-Ansvar är en lite annorlunda fond. Den listas som mixfond/blandfond men när man börjar undersöka vad den innehåller påminner den faktiskt mer om en hedgefond.

En typisk blandfond brukar innehålla obligationer och aktier, t ex enligt fördelningen 50/50 eller 70/30. Detta tar man sen ut en oftast ganska hög avgift för (undantag finns, t ex Swedbank Robur Access Mix). I de fallen blir det samma sak som att köpa en ränte/obligationsfond och en aktiefond.

Saxxum Aktiv placerar förutom i aktier och obligationer även i råvaror/guld och i valutor. Fonden har blivit utsedd till bästa blandfonden 2019 av morningstar.

De 10 största innehaven:


För aktiedelen placerar man i breda ETF:er och för obligationsdelen företrädesvis i statsobligationer.  Ganska stor del placeras också i guld vilket är mycket ovanligt i en så här fond.

Risknivån är satt till 4 av 7 och eftersom den är aktivt förvaltad kan aktiedelen teoretiskt sätt variera mellan 0 och 100%. För närvarande har man en ganska pessimistisk marknadssyn vilket märks bland annat genom guldinnehavet.

Det mesta intressanta för den här typen av fond tycker jag är hur den står emot börsnedgångar och som synes på första bilden undvek man helt nedgången i höstas och tuffade på uppåt. För 2018 slutade fonden drygt +4% vilket är mycket bra då de flesta andra index ju slutade på minus.

I år har den förstås inte kunnat hänga med index utan är i skrivande stund upp +7,15% men det är ju inte heller tanken med denna typ av fond. Jag ser det som en intressant placering om man har en defensiv strategi (eller tror på en kommande krasch i närtid) och som ett alternativ till hedgefonder.

Jämfört med de hedgefonder jag har i portföljen är också 7,15% i år betydligt bättre, Pacific Multi-Asset (som till viss del liknar denna fond) är upp drygt +3% och övriga runt +1%.

Eftersom den är aktiv förvaltad är tyvärr avgiften ganska hög, 1,83%. Som vanligt får man då komma ihåg att all avkastning som redovisas är efter att avgiften har dragits, så i vissa fall kan en hög avgift vara motiverat.

Sammanfattning
+ Har presterat bra under dåliga börstider
+ Innehåller statsobligationer
+ Innehåller guld
+ Har presterat bättre än hedgefonder med liknande risk
- Hög avgift

Avgiften till trots så vill jag nog ha några procent av portföljen i den här fonden. Kommer troligen minska något i de hedgefonder som inte gått så bra (Atlant Opportunity och Atlant Multi-Strategy) och satsa på denna istället.