Översyn aktieportföljen

Dags för ombalansering/översyn av den sista portföljen, nämligen aktieportföljen. Aktieportföljen/Avanzaportföljen består för närvarande av följande innehav:

50% aktier:

Axfood
Castellum
Fortum
Getinge
Gjensidge Forsikring
Hufvudstaden
Investor
Latour
Lundbergföretagen
Novo Nordisk
Svolder
Avanza World Tech by TIN (ny)

2,5% BITCOIN XBT
20% Xetra-Gold (4GLD)
2,5% WisdomTree Physical Silver (VZLC)

25% Likvider

Aktier och fonder

Tidigare ingick även Telia i aktieportföljen men när Avanza lanserade den nya fonden Avanza World Tech by TIN så valde jag att sälja av Teliainnehavet och investera det i den nya fonden istället. 

Telia är inget innehav jag vill ha för evigt utan var en mer kortsiktig spekulation om att det skulle klara sig bättre än många andra företag genom Coronakrisen, vilket inte visade sig stämma, även om aktien har gått ganska starkt de senaste veckorna efter att försäljningen av Turkcell blev känd.

TINs tidigare fond var ingen favorit hos mig när den lanserades men i efterhand kan man väl utan att överdriva säga att det hade varit en bra investering. Den nya fonden tycker jag ser intressant ut när fokuset är globalt och inte på norden. Se inlägg från t ex Thoke och Stojko för mer info om fonden.

Innehaven väger här ungefär lika mycket, cirka 5% vardera, Lundbergs undantaget som väger drygt 2%. 

Krypto och ädelmetaller 

Jag är ganska nöjd med fördelningen (20% guld, 2,5% silver och 2,5% bitcoin) så den får vara kvar tills nästa översyn.

Likvider

Jag har för tillfället cirka 25% likvider i aktieportföljen eftersom jag tror det kommer dyka upp bra köptillfällen nu när Q2-rapporterna börjar komma in. Igår rapporterade t ex HM om en förlust på -6,2 miljarder.

På längre sikt är målet förstås att vara fullinvesterad (0% likvider).

Översyn

Den aktie jag skulle vilja öka i är framförallt ständigt högt värderade Lundbergs. Jag plockade upp aktien under raset runt 335 kronor och köper gärna mer om/när nästa ras kommer.

I övrigt kommer likviderna fördelas mellan övriga innehav, jag har inga nya uppslag jag tittar på för tillfället utan försöker koncentrera nysparandet till fondportföljerna.

Ombalansering SAVR-portföljen

Dags för nästa ombalansering och översyn, den här gången av SAVR-portföljen. Till skillnad från portföljerna Golden Butterfly och Golden Future har den inte lika tydlig inriktning utan består mest av aktivt förvaltade fonder jag gillar och som handlas med rabatt på SAVR...

Nuvarande fördelning

21,7% SPP Aktiefond Stabil 
19,5% PriorNilsson Realinvest A
10,1% Swedbank Robur Fastighet
9,5% AuAg Silver Bullet
16,7% Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv
10,7% Proethos fond
11,5% MS INVF Global Opportunity

Översyn

Tanken med SPP Aktiefond Stabil var att den skulle vara just stabil och klara sig bättre än index i nedgångar vilket inte att har fungerat i Coronakraschen, snarare tvärtom. Nu är ju den här kraschen lite speciell (alla krascher är speciella) då redan högt värderade techbolag har klarat sig bättre än bolag inom traditionellt defensiva sektorer. Jag låter därför fonden även fortsatt väga ganska tungt i portföljen och hoppas på bättre utveckling i nästa kris...

Portföljen är ganska tungt viktad mot fastigheter i och med fonderna PriorNilsson Realinvest A och Swedbank Robur Fastighet. Den förstnämnda består till cirka 50% av fastigheter och den sistnämnda till 100%. I aktieportföljen har jag dessutom innehav i Castellum och Hufvudstaden så jag väljer nu att sälja av Swedbankfonden.

Efter försäljningen kommer jag vikta upp framförallt Saxxum Aktiv, Proethos fond och MS INVF Global Opportunity.

Målfördelning

20% SPP Aktiefond Stabil 
20% PriorNilsson Realinvest A
10% AuAg Silver Bullet
20% Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv
15% Proethos fond
15% MS INVF Global Opportunity

Efter detta är det bara aktieportföljen kvar, vilket nog blir mer av en översyn än en ombalansering.

Ombalansering Golden Future

Dags för nästa ombalansering och översyn, den här gången av portföljen Golden Future.

Den innehåller 40% guld, 10% silver och 50% aktier med inriktning mot megatrender. Aktiedelen är i sin tur uppdelad i 5 fonder med 10% i vardera fond.

Målfördelning 

40% WisdomTree Physical Swiss Gold (GZUR)/Xetra-Gold (4GLD)
10% WisdomTree Physical Silver (VZLC)
10% SPP Global Plus A
10% DNB Teknologi
10% Swedbank Robur Access Asien
10% Save Earth Fund
10% DNB Health Care

Nuvarande fördelning

40,5% WisdomTree Physical Swiss Gold (GZUR)/Xetra-Gold (4GLD)
9,5% WisdomTree Physical Silver (VZLC)
10,3% SPP Global Plus A
10,5% DNB Teknologi
9,6% Swedbank Robur Access Asien
9,6% Save Earth Fund
9,9% DNB Health Care

Ombalansering

Precis som i fallet med Golden Butterfly har jag fyllt på i portföljen kontinuerligt under året så alla innehav ligger som synes väldigt nära målfördelningen. Väljer därför att inte göra någon ombalansering alls just nu. En inställd ombalansering är också en ombalansering som man brukar säga.

Översyn

Mycket enkel portfölj att underhålla då det för varje tusenlapp går 400 kronor till någon av guld-etf:erna och 100 kronor till varje av de övriga innehaven.

Tanken med fonderna är att de ska var inriktade mot miljö/hållbarhet, teknik, asien/tillväxtmarknad samt hälsovård. Jag är över lag nöjd med fondinnehaven och kommer inte göra några förändringar just nu.

Inga förändringar här heller alltså... portföljerna som är kvar är nu SVAR samt aktieportföljen där det nog kommer hända lite mer.

Ombalansering Golden Butterfly

Det har blivit dags för årets första ombalansering och översyn av alla portföljer. Det här är något jag tänkt göra i juni och december i år, på lite längre sikt kanske det räcker med en gång per år.

I fondportföljerna har jag en fast fördelning mellan olika fonder och vid en ombalansering säljer man helt enkelt av lite av det som gått bra och köper lite av det som gått mindre bra för att på så sätt komma tillbaka till ursprungsfördelningen. Man kan se det som att man får lite hjälp med det som låter så enkelt men är så svårt - sälja dyrt och köpa billigt.

Först ut är min variant av Golden Butterfly där jag valt att flytta 10 procentenheter från räntor till guld och kör fördelningen 40% aktier, 30% guld och 30% räntor. Jag tror fortfarande mer på guld än på räntor så fördelningen får vara kvar året ut. 

Målfördelning

30% WisdomTree Physical Gold (VZLD)
20% Nordnet Indexfond Sverige
20% SPP Aktiefond Global A

10% iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04)
2,5% Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) (DBXG)
2,5% iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) (IBCL)

5% Spiltan Räntefond Sverige
5% SEB Korträntefond C EUR - Lux
5% SEB Korträntefond C USD - Lux

Nuvarande fördelning

29,6% WisdomTree Physical Gold (VZLD)
21,5% Nordnet Indexfond Sverige
20,6% SPP Aktiefond Global A

8,4% iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04)
3,3% Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) (DBXG)
2,7% iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) (IBCL)

5% Spiltan Räntefond Sverige
4,6% SEB Korträntefond C EUR - Lux
4,4% SEB Korträntefond C USD - Lux

Ombalansering

Som synes är det inga gigantiska skillnader mot målfördelningen vilket till stor del beror på att jag har fyllt på i portföljen kontinuerligt under året och då har försökt ta hänsyn till fördelningen vid varje köp.

Räntefonderna har inte presterat särskilt bra, jag ligger faktiskt minus på samtliga. IS04 är dock upp drygt +12% i år så i det fallet beror det på dålig tajming med köpen. Spiltan Räntefond Sverige har också gått mycket starkt sedan början på april.

Eftersom det är så små skillnader skulle man egentligen kanske kunna strunta i ombalanseringen men vad jag kommer göra nästa vecka är att sälja lite av Nordnet Indexfond Sverige och köpa lite mer av iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04) samt SEB Korträntefond C USD - Lux.

Översyn 

Sex olika räntefonder/ETF:er känns lite i mesta laget men jag har inte hittat något bättre sätt att få exponering mot både korta och (mycket) långa räntor i olika valutor.

Gulddelen är väl inte så mycket att säga om, det är en ETF men underliggande fysiskt guld. Eventuellt tar jag in en snarlik ETF (Xetra-Gold (4GLD)) till i portföljen.

Enligt teorin ska 20% består av "Total Stock Market" och 20% av "Small Cap Value". Som "small cap" har jag använt mig av Nordnets gratisfond som följer det svenska indexet OMXSBGI. Det bör fungera hyfsat, många svenska bolag är ju "småbolag" internationellt sätt... 

Från och med nu kommer jag dock dela upp det i: 

10% Nordnet Indexfond Sverige

10% AMF Aktiefond Småbolag

Svenska småbolag har historiskt presterat bättre än index, på bekostnad av större volatilitet. I en portfölj med bara 40% aktier bör det dock inte vara något problem.

. 

Fast i fondträsket

"Undvik ett fondträsk och ha inte för många fonder" Skriver Avanzas Johanna Kull i ett blogginlägg. Tre till fem fonder räcker för de flesta och man bör inte ha fler än sju enligt inlägget.

Egentligen håller jag väl med, en globalfond, en Sverigefond, en fond för asien/tillväxtmarknad och eventuellt några spetsfonder inom t ex teknik, miljö eller läkemedel borde väl räcka. Men när jag skrev om vilka fonder jag skulle satsa på om jag skulle börja om blev det ändå ett 20-tal och då hade jag ändå valt bort några som jag har idag...

Jag har svårt att klara mig med "bara" sju fonder bland annat eftersom jag vill få med räntor, guld och silver också.

Skulle jag ändå göra ett försök skulle det bli något åt det här hållet:

SPP Global Plus A (eller annan globalfond)

Spiltan Aktiefond Investmentbolag
DNB Teknologi
Swedbank Robur Access Asien
Save Earth Fund/Proethos fond
DNB Health Care

Xetra-Gold (4GLD) (eller annan ETF med underliggande fysiskt guld)

Vad jag skulle missa i så fall är räntefonder, fastighetsfond, silver och Bitcoin. Räntefonder är väl det jag skulle sakna minst om man säger så, idag har jag 6 olika räntefonder/ETF:er i Golden Butterfly för att få exponering mot korta och långa räntor i olika valutor vilket gör det lite omständligt att handla och balansera den.

Att byta ut globalfonden ovan mot Lysa skulle kunna vara ett alternativ, så får man med en bra mix av räntor också.

I och med att det nu är juni månad börjar det bli dags för en översyn och ombalansering av samtliga portföljer, vilket jag från och med i år har tänkt göra i juni och december.

Lysa-portföljen kan jag avhandla redan i detta inlägg, det enda man kan göra där är ju att bestämma fördelningen mellan aktier och räntor. I normalfallet vill jag ha 80/20 där men sänkte till 70/30 när Coronakrisen började.

Sedan dess har börsen stigit i rask takt och är nu nästan tillbaka på 0 för året igen. Som jag skrivit tidigare tror jag att det är långt ifrån över och att vi inte har sett botten än men börsen går av någon anledning åt andra hållet. Ovanpå Coronakrisen har vi ju de senaste dagarna också fått se de största kravallerna i USA på många år och en president som på allvar överväger att sätta in militären. Börsen reagerar med att gå upp...

Om det inte vore för att jag redan har så låg aktieexponering (40%) skulle jag sannolikt dra ner på risken. Som det är nu behåller jag 70/30 på Lysa.