Översyn Golden Butterfly

Från och med i år försöker jag göra en större översyn och ombalansering av samtliga portföljer två gånger per år, i juni och december. Det är många portföljer så jag tjuvstartar lite med Golden Butterfly i det här inlägget.

En Golden Butterfly ska egentligen bestå av 40% aktier, 40% räntor och 20% guld. Jag har viktat den lite tyngre mot guld och kör i dagsläget istället 40% aktier, 30% räntor och 30% guld:

Guld

30% WisdomTree Physical Gold (VZLD)

Aktier
10% Nordnet Indexfond Sverige
10% AMF Aktiefond Småbolag
20% SPP Aktiefond Global A
Långa räntor
10% iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04)
2,5% Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) (DBXG)
2,5% iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) (IBCL)
Korta räntor
5% Spiltan Räntefond Sverige
5% SEB Korträntefond C EUR - Lux
5% SEB Korträntefond C USD - Lux

Jag har viktat guld lite högre helt enkelt eftersom jag tror mer på guld än på räntor kommande år. Som jag skrivit tidigare blir jag mer och mer tveksam till att ha räntor över huvud taget så vad jag till slut har kommit fram till är att ändra till följande fördelning:

50% aktier

30% guld

20% räntor

Nu flyttar jag alltså över 10% till aktiedelen istället. Den innehåller fortfarande samma tillgångsslag som en klassisk Golden Butterfly men fördelningen är ganska långt därifrån så jag borde kanske egentligen byta namn på portföljen till något annat (Greedy Butterfly?).

Inte den bästa tajmingen att sälja räntefonder och köpa mer aktier just nu kanske men jag har svårt att se någon uppsida i räntefonderna på kort sikt. 

Efter omfördelningen tänker jag mig att portföljen ser ut så här:

Guld

30% WisdomTree Physical Gold (VZLD)

Aktier
25% AMF Aktiefond Småbolag
25% SPP Aktiefond Global A
Långa räntor
10% iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04)
Korta räntor
5% Spiltan Räntefond Sverige
5% SEB Korträntefond C USD - Lux

Jag säljer de mindre ränteinnehaven som handlas i euro och behåller de som handlas i USD och flyttar över de till aktier istället. Passar samtidigt på att sälja Nordnet Indexfond Sverige och flytta över till AMF Aktiefond Småbolag istället. Småbolagsfonden har högre risk men har utklassat bredare svenska index de senaste 1, 3 och 5 åren. Totalt sett i mitt sparande har jag också en aktieandel på under 50% så jag tycker att jag kan ta lite större risk i aktiefonderna än jag gör idag.

Detta ger en lite mer lätthanterlig portfölj med 6 fonder/ETF:er istället för 9 och det kommer också bli intressant att jämföra den med portföljen Golden Future som innehåller 50% aktier, 40% guld och 10% silver.

Enligt skolboken bör denna ge lite lägre avkastning men också lägre volatilitet. Vid nästa ombalanseringen är det väl inte omöjligt att tänka sig att man förenklar ytterligare och slår ihop dem till en portfölj, med eller utan räntor.

4 portföljer som klarar en nedgång

Samtidigt som vi är med om en av de största ekonomiska kriserna sedan depressionen fortsätter börsen uppåt. Amerikanska indexet S&P 500 noterade t ex nytt All Time High nyligen. En uppgång mestadels driven av stimulanser/pengatryckande och "optimistiska" värderingar på framförallt teknikbolag.

Sitter man med 100% aktier finns det alltså all anledning att börja fundera på diversifiering. På Portfolio Charts kan man t ex läsa om vilka fyra portföljer som har klarat sig bäst genom olika nedgångar sedan 1970 (spoiler: samtliga har låg aktieandel).

De fyra portföljerna är följande:

Permanent Portfolio (25% aktier, 25% långa räntor, 25% korta räntor, 25% guld)

Golden Butterfly (40% aktier, 20% långa räntor, 20% korta räntor, 20% guld)

All Seasons Portfolio (30% aktier, 40% långa räntor, 15% korta räntor, 7,5% råvaror,  7,5% guld)

Larry Portfolio (30% aktier, 70% korta räntor)

De tre första känner de flesta troligen till medans Larry Portfolio väl inte riktigt fått samma erkännande. Vad de har gemensamt är som sagt en låg aktieandel där Golden Butterfly som har mest bara har 40%. Golden Butterfly är en personlig favorit, jag kör själv en liknande fördelning i en av mina portföljer, dock med lite högre andel guld och lägre andel räntor.

Larry Portfolio var en ny bekantskap för mig där det vid första anblick kan se extremt ut med 70% räntor. Den har dock en twist och det är att man tar hög risk i aktieandelen, 22,5% utgörs av småbolag och 7,5% av tillväxtmarknad.

Jag har själv haft liknande tankar tidigare, om jag nu bara har 40% aktieandel just nu så behöver jag kanske inte ha defensiva aktiefonder också utan kan ta lite mer risk.

Som en första justering så har jag omfördelat SPP Global Plus A och Spiltan Aktiefond Investmentbolag från 30%/10% till 25%/15% i portföljen Golden Future.

Så mycket andra justeringar blir det troligen inte just nu, möjligen byter jag ut Nordnet Indexfond Sverige helt mot AMF Aktiefond Småbolag i Golden Butterfly.

Avkastning sedan 1970

Enligt Portfolio Charts har portföljerna haft följande genomsnittliga avkastning sedan 1970:

Permanent Portfolio: 5,0% 

Larry Portfolio: 5,3% 

All Seasons Portfolio: 5,5% 

Golden Butterfly: 6,4% 

Som jämförelse har 100% aktier (Total Stock Market) gett i genomsnitt 8% men till betydligt högre risk. Om man undrar vad det spelar för roll om man sparar på lång sikt kan man titta på följande bild från Portfolio Charts:

Bilden visar "Max Drawdown" dvs största nedgången under ett enskilt år för ett antal olika portföljer. Som synes har en portfölj med 100% aktier som mest tappat nästan -50% under ett år medans de fyra defensiva portföljerna ligger på mellan -10% och -20%.

Det ska dock sägas att klarar man av att ha en hög aktieandel utan att sälja bort sig vid stora nedgångar så har det lönat sig historiskt.

Den klara vinnaren bland de fyra sedan 1970 är Golden Butterfly med både högst avkastning (6,4%) och lägst drawdown (drygt -10%).

Gyllene tider

Guldpriset har så äntligen med råge passerat det tidigare ATH om 1921 USD per troy ounce (31,1 gram). Det nya ATH är i skrivande stund 2069 USD.

Goda tider för de av mina portföljer som har exponering mot ädelmetaller således. Ovan ser vi utvecklingen för portföljen Golden Future som har målfördelningen 40% guld, 10% silver och 50% aktier. I nuläget är det lite övervikt för ädelmetaller, snarare 60/40 än 50/50.

+11% jämfört med index -1,49%, till betydligt lägre risk än att ha 100% aktier skulle jag säga men det kanske inte alla håller med om. 50% ädelmetaller är väldigt mycket men det är ju bara en av flera portföljer. Totalt sett ligger jag på cirka 20% exponering vilket väl är mer rimligt.

Utvecklingen för övriga portföljer hittills i år:

Golden Butterfly (30% guld): +7,75%

SAVR: (10% AuAg Silver Bullet) +2,63%

Aktieportföljen (20% gulder/silver/bitcoin): +- 0%

Lysa 70/30:  -4,6%

Som synes ganska starkt samband mellan andel guld/silver och avkastning, den enda portföljen som ligger på minus i år är Lysa och den innehåller ju inga ädelmetaller (eftersom det inte går...).

Silver har haft ännu bättre utveckling och är nu mer än +70% de 3 senaste månaderna.

Kan bara konstatera att fonden AuAg Silver Bullet har haft precis så stora svängningar som utlovades vid starten, i mars låg jag som sämst cirka -40% på fonden och i dagsläget är det +80%...

Frågan är då hur det här ska sluta och hur man ska agera nu. Att det snart kommer en tillfällig dipp i priset för guld och silver är det många som tror och i sådana fall kan det mycket väl vara köpläge igen.

Själv har jag en fast procent som ska utgöras av guld/silver i portföljerna och kommer försöka använda ombalansering när den börjar avvika för mycket. Problemet nu är bara det att även aktier är högt värderade så att sälja guld/silver för att köpa aktier känns inte så lockande.

På lite längre sikt är 3000 USD för guld och 100 USD för silver en vanlig prognos/gissning, bland annat från Eric Strand som förvaltar ovan nämnda fond.

Det skulle i så fall innebära cirka +50% uppsida för guld och +300% för silver. En fond som Silver Bullet som investerar i gruvor bör då gå 2-3 ggr så bra som silverpriset dvs 600-900%...

Lite väl optimistiskt kanske, åtminstone vad gäller silver, men det räcker med att det blir hälften så bra för att jag ska vara nöjd 😀.

Ombalansering Golden Butterfly

Det har blivit dags för årets första ombalansering och översyn av alla portföljer. Det här är något jag tänkt göra i juni och december i år, på lite längre sikt kanske det räcker med en gång per år.

I fondportföljerna har jag en fast fördelning mellan olika fonder och vid en ombalansering säljer man helt enkelt av lite av det som gått bra och köper lite av det som gått mindre bra för att på så sätt komma tillbaka till ursprungsfördelningen. Man kan se det som att man får lite hjälp med det som låter så enkelt men är så svårt - sälja dyrt och köpa billigt.

Först ut är min variant av Golden Butterfly där jag valt att flytta 10 procentenheter från räntor till guld och kör fördelningen 40% aktier, 30% guld och 30% räntor. Jag tror fortfarande mer på guld än på räntor så fördelningen får vara kvar året ut. 

Målfördelning

30% WisdomTree Physical Gold (VZLD)
20% Nordnet Indexfond Sverige
20% SPP Aktiefond Global A

10% iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04)
2,5% Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) (DBXG)
2,5% iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) (IBCL)

5% Spiltan Räntefond Sverige
5% SEB Korträntefond C EUR - Lux
5% SEB Korträntefond C USD - Lux

Nuvarande fördelning

29,6% WisdomTree Physical Gold (VZLD)
21,5% Nordnet Indexfond Sverige
20,6% SPP Aktiefond Global A

8,4% iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04)
3,3% Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) (DBXG)
2,7% iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) (IBCL)

5% Spiltan Räntefond Sverige
4,6% SEB Korträntefond C EUR - Lux
4,4% SEB Korträntefond C USD - Lux

Ombalansering

Som synes är det inga gigantiska skillnader mot målfördelningen vilket till stor del beror på att jag har fyllt på i portföljen kontinuerligt under året och då har försökt ta hänsyn till fördelningen vid varje köp.

Räntefonderna har inte presterat särskilt bra, jag ligger faktiskt minus på samtliga. IS04 är dock upp drygt +12% i år så i det fallet beror det på dålig tajming med köpen. Spiltan Räntefond Sverige har också gått mycket starkt sedan början på april.

Eftersom det är så små skillnader skulle man egentligen kanske kunna strunta i ombalanseringen men vad jag kommer göra nästa vecka är att sälja lite av Nordnet Indexfond Sverige och köpa lite mer av iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04) samt SEB Korträntefond C USD - Lux.

Översyn 

Sex olika räntefonder/ETF:er känns lite i mesta laget men jag har inte hittat något bättre sätt att få exponering mot både korta och (mycket) långa räntor i olika valutor.

Gulddelen är väl inte så mycket att säga om, det är en ETF men underliggande fysiskt guld. Eventuellt tar jag in en snarlik ETF (Xetra-Gold (4GLD)) till i portföljen.

Enligt teorin ska 20% består av "Total Stock Market" och 20% av "Small Cap Value". Som "small cap" har jag använt mig av Nordnets gratisfond som följer det svenska indexet OMXSBGI. Det bör fungera hyfsat, många svenska bolag är ju "småbolag" internationellt sätt... 

Från och med nu kommer jag dock dela upp det i: 

10% Nordnet Indexfond Sverige

10% AMF Aktiefond Småbolag

Svenska småbolag har historiskt presterat bättre än index, på bekostnad av större volatilitet. I en portfölj med bara 40% aktier bör det dock inte vara något problem.

. 

Guldportföljerna på plus igen

När Coronakrisen började drogs även portföljer med lägre risknivå med i fallet och hamnade på minus. De senaste dagarna har dock guldpriset tagit fart och just nu är faktiskt både Golden Butterfly och Golden Future tillbaka på plus igen.

Utvecklingen för Golden Butterfly ser vi ovan, +2,87% i år jämfört med Stockholmsbörsen -16%. Det är framförallt guldet som har bidragit till det men även de amerikanska räntefonderna. Till skillnad från en "klassisk" Golden Butterfly har jag viktat guldet 30% istället för 20 vilket hittills visat sig vara rätt beslut.

Utvecklingen för Golden Future i år ser ut så här:

Nästan identisk med Golden Butterfly med andra ord. Fördelningen är här 10% silver, 40% guld och 50% aktier i vad jag bedömer som framtidsbranscher (därav namnet). Även här är det förstås framförallt ädelmetallspriserna som har bidragit positivt till utvecklingen men även många av fonderna har presterat bättre än index i år:

SPP Global Plus A -9,68%
DNB Teknologi -6,70%
Swedbank Robur Access Asien -8,33%
Save Earth Fund -7,72%
DNB Health Care -1,28%

Tillsammans utgör portföljerna drygt 30% av mitt sparande. Jag tror/hoppas mycket på portföljerna kommande år pga den stora andelen guld. Eller rättare sagt pga den enorma ökning av stimulanser och skulder som bör driva upp guldpriset ännu högre.

Räntor känns svårt att investera i över huvud taget just nu, men flykten till dollar bör åtminstone hålla uppe de amerikanska räntefonderna ett tag till. Jag ska försöka vara långsiktig och fortsatt ha 30% räntor i portföljen, ska jag göra någon förändring är det väl i så fall att vikta över lite mer till USD-fonderna.

Då känns Golden Future enklare, håll 50% guld (och eventuellt lite silver) och 50% aktier och ombalansera 1-2 ggr/år. Vad skulle kunna gå fel? 😀

Fonderna i Golden Butterfly

När jag startade Golden Butterfly-portföljen för snart ett år sedan körde jag först en förenklad variant med Spiltan Räntefond Sverige som korträntefond och AMF Räntefond Lång som långräntefond.

För inte så länge sedan bytte jag ut långräntefonden mot fonder (ETF:er) med betydligt längre löptid:

10% iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04)
2,5% Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) (DBXG)
2,5% iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) (IBCL)

Den första (IS04) är den som väger tyngst och den har också utvecklats betydligt bättre än de två övriga, +29% i år jämfört med 2-3% för de övriga. Inte så konstigt kanske, stärkt dollar + låga räntor har den effekten på statsobligationer med lång löptid.

Efter strulet med låsta företagsobligationsfonder har jag också börjat delvis byta ut Spiltan Räntefond Sverige så exponeringen mot kort ränta består just nu av tre olika fonder:

5% Spiltan Räntefond Sverige
5% SEB Korträntefond C EUR - Lux

5% SEB Korträntefond C USD - Lux

Anledningen till att jag fortfarande har kvar spiltanfonden är jag har svårt att hitta några andra bra svenska alternativ. Cornucopia har gjort en genomgång av räntefonder med låg andel företagsobligationer och sammanfattningsvis kan  man väl säga att samtliga har givit svagt negativ utveckling de senaste fem åren.

Just nu har jag därför kvar en liten del i spiltanfonden tills jag hittar bättre alternativ. Att helt enkelt ha 5% likvider på kontot kan faktiskt också vara ett alternativ.

Sammantaget blir då målfördelningen enligt följande:

Guld

30% WisdomTree Physical Gold (VZLD)

Aktier
20% Nordnet Indexfond Sverige
20% SPP Aktiefond Global A

Lång ränta
10% iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) (IS04)
2,5% Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR)  (DBXG)
2,5% iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR)  (IBCL)

Kort ränta
5% Spiltan Räntefond Sverige
5% SEB Korträntefond C EUR - Lux

5% SEB Korträntefond C USD - Lux

Som synes på grafen ovan har portföljen presterat mycket bra i det här börsklimatet, -1% i år mot index -20%.

Så kommer det förstås inte alltid se ut, men om börsen går +30% kan man ändå räkna med runt +15% i den här portföljen vilket är väldigt bra riksjusterat. Över längre tidsperioder räknar jag med cirka 5% per år istället för de 8% man brukar räkna med för en portfölj med 100% aktier.

Att ha kakan och äta den

Jag har ju dragit ner på risken en del senaste tiden och när jag går igenom alla portföljer kommer jag fram till bilden ovan, dvs bara 43% aktieexponering. Jag har ökat en del i guld och silver senaste tiden och är nu uppe i 12%. Runt 15% ligger nu också som likvida medel på olika konton i väntan på att investeras.

Likvida medel ger 0% i avkastningen och har man dem på ISK eller KF får man ju faktiskt betala för att ha dem där så det är väl inte att rekommendera att göra så några längre perioder.

Känns dock ganska bra just nu att det finns medel att investera om nedgången fortsätter.

På lite längre sikt tänker jag mig nu ungefär den här fördelningen:

50% aktier, 20% guld och resten på sparkonto och i räntor. Jag tror ju att det kommer löna sig att äga guld kommande år så jag vill öka den delen ganska kraftigt. Enligt ryktet kommer det för övrigt att gå att handla ETF:er med underliggande fysiskt guld på Avanza inom kort, kanske redan imorgon(!) eller nästa vecka. Jag lär återkomma till det i så fall.

Med ovanstående fördelning blir det så att säga möjligt att både äta kakan och ha den kvar. Om det värsta skulle inträffa och börsen går ner -90%(!) bör portföljen fortfarande bevara cirka 60% av värdet. Av aktiedelen blir det bara 5% kvar men övriga 50% bör öka i värde pga guldet.

Av en portfölj med 100% aktier blir det bara 10% kvar i samma scenario.

Om börsen istället skulle gå åt andra hållet och stiga låt säga +30% är man ändå med på resan hyfsat och bör få ut cirka +15%.

Bästa kakätarportföljen hittills i år är Golden Butterfly som har en mix av just räntor, aktier och guld:

Utveckling hittills i år

Det är fortsatt berg- och dalbana på börsen, OMXS30 var igår som mest upp cirka +7% men slutade på +1,8%. Amerikanska index slutade dock på +9% efter Trumps tal som utlovade stödpaket och stimulanser. Även i Sverige kom igår beskedet att Riksbanken lånar ut 500 000 000 000 (!) till 0% ränta för att hjälpa drabbade företag.

Samtidigt eskalerar åtgärderna mot Corona i raskt takt och just nu stänger t ex Danmark gränserna  tom den 13 April.

Vart det här tar vägen och hur marknaderna reagerar på måndag är omöjligt att säga men vad man kan vara säker på på lite längre sikt är att ökad penningmängd leder till att pengar förlorar i värde vilket brukar innebära att sådant som har ett verkligt värde (så som guld och råvaror) kommer öka i värde.

De senaste veckorna har visserligen även ädelmetaller backat men inte alls lika mycket som aktier. Guldet stod för några veckor sedan i +10% för året men har nu backat till cirka +1%. När det är panik säljs allt - aktier, obligationer, guld, silver, råvaror, kryptovalutor... på lite längre sikt ser det dock ljust ut för guldet.

För snart två år sedan började jag växla ner från att bara ha haft aktier till att även ha andra tillgångslag så som räntefonder och guld och fortsatte förra året genom att skapa ett antal nya fondportföljer.

Innan Coronaraset hade jag faktiskt under 60% i aktier om man räknar in sparkontot, och cirka 70% om man inte gör det.

Man lär sig mycket av en större nedgång och eftersom jag nu sålt det mesta av aktieportföljen så var det uppenbarligen ändå högre risk än jag klarade av.

Det blir nu mer fokus på sparande i fondportföljerna och jag funderar också på att delvis automatisera det genom automatiskt månadssparande i vissa fonder.

Just nu känns det ändå bra att inte ha så hög aktieexponering, i det lilla som är kvar av aktieportföljen är det 100% aktier men i övriga portföljer är det 40-70% och de har förstås klarat sig bättre än index:

OMXS30: -22,32%

Aktieportföljen: -15,67%
Lysa 70/30: -15,92%
SAVR: -11,83%
Golden Future: -9,04%
Golden Butterfly: -6,57%

Köpt och sålt

Igår fick vi se kraftiga nedgångar om närmare -8% i USA och drygt -5% i Stockholm vilket jag utnyttjade till att fylla på i ett antal innehav. Mest skulle jag tro att det har blivit i Fortum som har backat -25% i år. Handlas för närvarande till P/E 10 och till en direktavkastning om cirka 6,5%.

Det har också blivit en liten post i ett nytt innehav, nämligen Essity.

Likt Axfood bör det vara ett bolag som kan stå emot kommande nedgångar. Essitys produkter innefattar bland annat toalett- och hushållspapper, servetter, handdesinfektion och avtorkningsprodukter. Inte särskilt spännande alltså (förutom möjligen handdesinfektionen då) utan snarare tråkigt och defensivt, vilket är positivt i det här fallet.

Jag har rensat upp lite mer i huvudportföljen och sålt innehavet i fonden Pacific Precious. Fonden har backat -6% i år samtidigt som guldpriset stigit +9%. En del av förklaringen är att fonden innehåller även andra ädelmetaller och dessutom gruvbolag men för mig är hela syftet med fonden att den ska prestera bra vid börsoro och därför sålde jag.

I Golden Butterfly är jag nu klar med bytet från AMF Räntefond Lång till räntefonder med extremt lång löptid, 15-30 år jämfört med AMF:s cirka sju(?) år:

iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) – IS04
iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) – IBC
Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) – DBXG

De har stigit mellan +8% och +24% i år så det hade varit ännu bättre att ha gjort det i början av året men jag tror att vi kommer få se sänkta räntor framöver och då kommer uppgången fortsätta.

Golden Butterfly är en portfölj som jag tror kommer prestera bra kommande år och kommer därför vikta den lite tyngre än i dagsläget, på sikt blir det troligen också en återgång till den klassiska fördelningen med 40% aktier, 20% korta räntor, 20% långa räntor och 20% guld.

3 stjärnor på Shareville

Utveckling för Golden Butterfly hittills i år

Sedan en tid tillbaka finns mina båda guldportföljer på Nordnet även på Nordnets Shareville. Nu har Golden Butterfly-portföljen kommit upp i tre stjärnor vilket är den högsta rankingen och innebär att den har en riskjusterad avkastning som tillhör den bästa tiondelen av portföljerna på Shareville.

Den riskjusterade avkastningen mäts genom Sharpekvoten som för portföljen i skrivande stund är 3,22.  Enkelt förklarat är Sharpekvot ett mått på avkastning i förhållande till den risk man tar, ju högre Sharpekvot desto bättre.

Som synes i grafen ovan har portföljen gått något bättre än OMXS30 (100% aktier) hittills i år. Portföljen har bara 40% aktier så riskjusterat är det en väldigt bra avkastning.

Portföljen är mycket enkelt att sätta ihop på Nordnet och består av följande fonder:

20 % Nordnet Superfond Sverige
20 % SPP Aktiefond Global A
30 % WisdomTree Physical Gold (VZLD)
15 % AMF Räntefond Lång
15 % Spiltan Räntefond Sverige

Det avsteg jag gjort från en klassisk Golden Butterfly är att jag för närvarande har 30% guld istället för 20%. Det är en spekulation från min sida att guldet bör ge mer än räntor den närmaste tiden vilket har stämt än så länge men på längre sikt bör man kanske närma sig 20% då volatiliteten i guld kan vara ganska hög.

Att använda AMF Räntefond Lång som lång räntefond är en förenkling, i framtiden kommer den troligen bytas ut mot räntefonder med längre löptider.

Till sist ska det väl sägas att hög avkastning till låg risk tyvärr inte är något man kan förvänta sig ska fungera för alltid. På lång sikt räknar jag med att få ut cirka 5% per år från en portfölj av den här typen. Det är en ganska märklig period på börsen just nu när både aktier och guld rusar, historiskt har det ena tagit ut det andra.

Guldportföljerna i januari

Förra året startade jag två nya portföljer med en stor andel guld och i detta inlägg tänkte jag följa upp hur de har utvecklats hittills i år.

Golden Butterfly

Utvecklingen för januari blev 3,14% vilket man får vara väldigt nöjd med med tanke på att portföljen bara innehåller 40% aktier. Över långa tidsperioder bör den ge cirka 5% i årsavkastning så det här är (tyvärr) ingen normalmånad. Det är en lite speciell period på börsen just nu då guldet har stigit ganska kraftigt utan att aktier för den skull har gått åt motsatt håll.

Utveckling under januari (den första siffran anger andel av portföljen):

20% Nordnet Superfond Sverige +0,87%
20% SPP Aktiefond Global A +2,78%
30% WisdomTree Physical Gold (VZLD) +5,81%
15% AMF Räntefond Lång +0,69%
15% Spiltan Räntefond Sverige +0,21%

Guldet har som sagt gått starkt och står för en stor del av portföljuppgången. AMF Räntefond Lång har haft en lite tråkig period under hösten men har tagit fart de senaste dagarna.

Som jag skrivit tidigare funderar jag på att byta ut just AMF Räntefond Lång mot räntefonder med längre löptider, det blir i så fall vid ombalanseringen i juni. Vad som är lite läskigt med räntefonder med löptider på 30 år är att det ökar volatiliteten i portföljen så det är inte helt självklart. Höjs räntan 1% bör i teorin en sådan fond backa -30%... och vice versa vid räntesänkningar förstås.

Golden Future

Resultatet för januari blev 4,58% och även här är det guldet som har gått bäst.

Utveckling under januari (den första siffran anger andel av portföljen):

30% WisdomTree Physical Swiss Gold (GZUR) +5,83%
30% SPP Global Plus A +3,72%
10% DNB Teknologi +4,29%
10% Swedbank Robur Access Asien -1,62%
10% Save Earth Fund +3,98%
10% DNB Health Care +1,97%

Intressant att SPP:s hållbara fond hittills i år har gått drygt en procentenhet bättre än den "vanliga" (ohållbara?) globalfonden jag har i Golden Butterfly. Även tech och miljö har utvecklats väl.

Den enda fonden som backat är Asienfonden som fallit cirka -7% sedan toppen 20 januari. För den som är långsiktig kan det alltså vara köpläge i Asien just nu även om fallet mycket väl kan fortsätta ett bra tag till med tanke på Coronaviruset.

Som alternativ till Save Earth Fund har jag sneglat på Proethos Fond. Den har ganska kort historik men har haft en väldigt bra utveckling förra året vilket fortsatt i år med en uppgång på drygt +7%.

Eventuellt ändrar jag till 5% Save Earth Fund och 5% Proethos Fond vid ombalanseringen i juni.

Allt du behöver veta om fonder

I början av varje år gör RikaTillsammans sedan några år tillbaka en översyn av sina fondportföljer vilket till slut mynnar ut i en artikel om ombalansering av portföljerna.

Jag håller förstås inte med om allt i artikeln (jag tycker inte aktier och guld passar in i den försiktiga portföljen t ex) men tillräckligt mycket för att rekommendera den. Den ger en bra översikt över hur man kan sätta ihop sin portfölj för att få global exponering och fungerar dessutom på olika nivåer.

Nybörjaren kan använda portföljerna rakt av (eller använda Lysa) och den mer avancerade spararen kan använda den som inspiration.

Aktiefonderna är inte mycket att orda om, det är bra och billiga indexfonder på olika marknader helt enkelt. Att hitta rätt räntefonder och få till rätt viktning av dem sinsemellan är desto svårare så här kan man få en del uppslag. Återigen kan man här med fördel använda Lysa istället så får man automatiskt en bra mix av räntor.

Nytt för i år är att RikaTillsammans-portföljen (i princip Permanent Portfolio) har förenklats betydligt och nu bara består av 8 olika fonder. Kort förklarat är det en mycket defensiv portfölj med 25% kontanter eller korta räntor, 25% långa räntor, 25% guld och 25% aktier. Förväntad genomsnittlig avkastning är runt 4% och den "ska" egentligen inte kunna gå back ett enskilt år. Backtestar man den har jag för mig att det bara har hänt 5 gånger sedan 1970-talet.

Skulle jag använda den skulle jag förenkla den ytterligare och flytta de 2,5% som finns i Sverigefonden till globalfonden och de 5% som finns i kontanter till den korta räntefonden så att det blir följande 6 fonder:

25% SPP Aktiefond Global
25% Spiltan Räntefond Sverige
25% Xetra Gold (alternativt WisdomTree Physical Gold eller WisdomTree Physical Swiss Gold)
5% iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) – IBCL

15% iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) – IS04

5% Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) – DBXG

Jag använder mig inte av Permanent Portfolio då jag tycker den är lite väl defensiv men däremot av Golden Butterfly som är en vidareutveckling av den och lite mer aggressiv med 40% aktier. I  den har jag medvetet valt AMF Räntefond Lång för att göra den så enkel som möjligt att underhålla även om jag vet att den egentligen inte innehåller obligationer med tillräckligt lång löptid för att få den effekt man vill ha.

Jag startade ett antal nya fondportföljer under förra året och tanken är att inte pilla så mycket i dem under året utan bara gör en utvärdering och ombalansering av dem 2 gånger per år. Första gången blir i juni i år och då kommer jag sannolikt byta ut AMF Räntefond Lång mot de långa räntefonderna ovan.

 

Uppföljning guldportföljerna

I början av juni startade jag en Golden Butterfly på Nordnet och i slutet av juli en portfölj som jag kallar "Golden Future". Det är egentligen lite för kort tid för att följa upp hur de har utvecklats... men jag gör det ändå.

Golden Butterfly
En klassisk Golden Butterfly innehåller 40% aktier, 40% räntor/obligationer och 20% guld. Jag har viktat min lite tyngre mot guld och kör 40-30-30 istället. Nuvarande fördelning:

ETFS Physical Gold: 30,2%
AMF Räntefond Lång: 14,7%
Spiltan Räntefond Sverige: 14,7%
SPP Aktiefond Global: 19,9%
Nordnet Superfonden Sverige: 19,8%

Avkastning de senaste tre månaderna är drygt 4%:

Avkastningen har alltså varit betydligt bättre än Stockholmsbörsen de tre senaste månaderna. Det är inget man kan räkna med i framtiden med så låg aktieandel, över mycket långa tidsperioder är väl runt 5% per år ett rimligt antagande.

Vad grafen dock visar är att volatiliteten förstås är betydligt lägre i portföljen än i en ren aktieportfölj. Stockholmsbörsen (gula linjen) svänger kraftigt både upp och ner medans portföljen (blå linjen) sakta men säkert tuggar på uppåt.

Golden Future
Golden Future är min variant på den klassiska 60/40-portföljen men jag kör med guld istället för räntor. Har dessutom lagt hälften av aktiedelen i framtidsbranscher med lite högre risk än jag normalt investerar i och andra hälften i en globalfond.

Nuvarande fördelning:
ETFS Physical Swiss Gold: 38%
SPP Global Plus: 30,7%
Save Earth Fund: 10%
DNB Teknologi: 10,1%
Swedbank Robur Access Asien: 10,4%

Jag har haft den för kort tid för att lyckas få fram någon vettig graf från Nordnet verkar det som men utvecklingen liknar den i Golden Butterfly, +3,5% sedan starten för två månader sedan.

Mer guld i Golden Butterfly

Portföljen Golden Butterfly är en vidarutveckling av Permanent Portfolio som är en portfölj designad för att klara sig i alla ekonomiska klimat.

Permanent Portfolio
Teorin är egentligen ganska enkel, man har identifierat fyra olika ekonomiska klimat och sedan valt tillgångsslag efter det. Klimaten och tillgångsslagen är:

Högkonjunktur: Aktier
Recession/lågkonjunktur: Korta räntor eller kontanter
Inflation: Guld
Deflation: Långa räntor

Man placerar helt enkelt 25% av portföljen i vardera tillgångsslag och kommer på så sätt klara sig hyfsat i alla väder. Med bara 25% aktier blir det förstås ingen fantastisk avkastning men man kommer å andra sidan inte få särskilt många år med negativ avkastning heller. Drygt 4% per år i snitt är ett rimligt antagande.

Golden Butterfly
Teorin bakom Golden Butterfly bygger som sagt vidare på ovanstående och har förändrat den på ett lika enkelt som genialt sätt. Varför ha 25% fördelat i varje kategori om något av klimaten är mer vanligt förekommande än de andra?

Det klimatet är högkonjunktur och man har därför gjort följande förändringar:

40% Aktier
20% Korta räntor
20% Guld
20% Långa räntor

Risken blir lite högre men är fortfarande låg med bara 40% aktier. Jag räknar med drygt 5% i genomsnittlig årsavkastning över långa tidsperioder.

Förändringar i portföljen
I min Golden Butterfly-portfölj började jag med den klassiska fördelningen men har nu viktat upp guldet enligt följande:

40% Aktier
15% Korta räntor
30% Guld
15% Långa räntor

Jag behåller 40% aktier men har tagit 5% vardera från räntorna för att komma upp i totalt 30% guld. Helt enkelt eftersom jag tror guld kommer ge mer än räntor kommande år.

Jag tror den klassiska fördelningen är en bra utgångspunkt för en defensiv portfölj men om man vill kan man skruva lite på den. Jag har t ex sett varianter med 1/3 i vardera aktier, räntor och guld. Det är inte heller så dumt.

Även om jag fyller på kontinuerligt i portföljen är det en liten del av mitt totala sparande och utgör för närvarande cirka 3%. Men mer ska det bli 😃.

Senaste köp och sälj

Som jag skrivit tidigare är jag i färd med att vikta över något till de nystartade portföljerna Golden Butterfly och Golden Future så det har blivit lite fler försäljningar än vanligt.

Sålt
Resurs
Xylem
DBX GLBL DIV
Save Earh Fund

Har sålt innehavet i Resurs för andra gången. Förra gången var för cirka ett år sen då jag tröttnade på att kursen aldrig tog fart trots bra rapporter. Nu sålde jag igen av samma anledning för någon vecka sedan.

Xylem är ett stort innehav i Save Earth Fund som jag har 10% av i Golden Future-portföljen så Xylem och Save Earth Fund i huvudportföljen såldes av den anledningen.

Slutligen har jag sålt den utdelande ETF:en DBX GLBL DIV. Helt okej egentligen men gillar inte riktigt att den är syntetiskt replikerad.

Köpt
Disney (ökat)
Fortum (ökat)
DNB Health Care (ökat)
DNB Telecom (ökat)
UB Infra A (ökat)

BITCON XBT (ny)

Golden Butterfly-portföljen (ökat)

Golden Future-portföljen (ökat)

Fokus har varit på att öka i de nystartade portföljerna men det har visst blivit en del andra köp också. De nya portföljerna utgör nu 2,5 respektive 3 procent vardera av det totala sparandet.

Har ökat en del i Disney och är nu uppe på 2% vikt vilket känns ganska lagom. Har också ökat i Fortum som ser intressant ut igen efter senaste rapporten. Även där är jag ganska nöjd med vikten på runt 2%.

Fyller på i de defensiva fonderna regelbundet som nu väger 1,5% vardera, målvikt är 2%.

Sist och minst testar jag ju också hur bra Bitcoin kan fungera som hedge. Sådär kan man väl säga då jag just nu ligger -11,9% på mitt innehav. Tur att jag köpte för en symbolisk summa.

Säljkandidater
Inga klockrena säljkandidater denna gång men jag behöver sälja av något om jag vill vikta över mer i de nya portföljerna.

DBX EUR DIV är en tanke, 30% av av fonden utgörs av Tyskland som inte ser så lovande ut just nu.

Annars blir det nog till att skala ner några av de största innehaven, från 5% till 4% t ex.

Köpkandidater

Golden Butterfly-portföljen

Golden Future-portföljen

DNB Health Care
DNB Telecom
UB Infra A

Japp, fokus på de nya portföljerna och defensiva fonder blir det nu också. Har svårt att hitta något köpvärt bland aktieinnehaven trots börsnedgången. Storleksmässigt skulle jag gärna öka i de flesta av de amerikanska innehaven samt Axfood men här känns värderingen alldeles för hög.

Många portföljer blir det

Efter starten av portföljen "Golden Future" har jag nu fyra olika portföljer, eller faktiskt sex stycken om man räknar med sparkonto och Trine. Gör man det ser fördelningen mellan portföljerna i dagsläget ut så här:

Huvudportföljen (75%)
75% Aktier
10% Preferensaktier
7,5% Räntefonder
7,5% Hedgefonder/guld/råvaror

Den ursprungliga portföljen som jag har haft sedan 2012 på Avanza. Den innehöll 100% aktier under många år men har på senare tid viktats om något till preffar, räntefonder och hedgefonder. Just nu inget guld alls pga av avsaknad av bra alternativ på Avanza.

Mestadels defensiva aktier med hög och/eller stigande utdelning och har också nyligen börjat fokusera mer på defensiva fonder.

Cirka 55% direktägande i aktier totalt i portföljen och resten fonder och ETF:er.

Sparkonto (19,5%)
Kombinerat Buffertkonto och byta-bil-konto på Nordax till 0,95% ränta.

Lysa 80/20 (1,5%)
80% Aktier (indexfonder)
20% Räntor/obligationer

Konto på Lysa enligt fördelningen 80/20.

Golden Butterfly (1,5%)
Nystartad Portfölj på Nordnet enligt Golden Butterfly. Kör samma fonder som Investerarfysikern dvs:

20 % Nordnet Superfond Sverige
20 % SPP Aktiefond Global A
20 % ETFS Physical Gold
20 % AMF Räntefond Lång
20 % Spiltan Räntefond Sverige

Golden Future (1%)
En ännu mer nystartad hemmasnickrad portfölj på Nordnet med 60% Aktier och 40% guld. Fokus på megatrender/framtidsbranscher + guld. Fördelning:

30% SPP Global Plus A
10% DNB Teknologi
10% Swedbank Robur Access Asien
10% Save Earth Fund
40% ETFS Physical Swiss Gold (GZUR)

Trine (1,5%)
Trine är kanske tveksamt att ta upp som portfölj då pengarna är låsta 1-3 år men storleken är ungefär som övriga mindre portföljer så har ändå valt att ta med det.

Jag sätter 50-100 Euro i månaden i nya lån som dyker upp på Trine, förväntad avkastning är i snitt cirka 6%.

Slutsatser
Sparkontot är troligen något i överkant och kan sannolikt minskas med några procent.

Huvudportföljen väger av naturliga skäl väldigt tungt jämfört med de nystartade portföljerna. Att få de nya portföljerna att komma upp i en hyfsad storlek (> 10% var) enbart genom nysparande skulle ta flera år så för att skynda på det skulle jag behöva sälja av lite i huvudportföljen.

Inte så lätt då jag är nöjd med de flesta av innehaven men det blir i så fall troligen genom att skala av några procent i månaden och föra över det till framförallt Golden Future och Golden Butterfly.

En portfölj av portföljer?

Från 2012 och fram tills i år har jag bara haft en portfölj men har under våren startat upp en portfölj på Lysa med fördelningen 80/20 och en Golden Butterfly på Nordnet. Jag har tidigare inte riktigt förstått varför man ska ha flera portföljer men börjar nu fundera på om det inte kan vara en idé att faktiskt ha ännu fler.

Anledningen är helt enkelt börspsykologi och mental bokföring.

Låt säga att du har totalt 1 000 000 investerat och har allt i samma portfölj. Efter en dålig börsvecka har både index och din portfölj backat -5% och du möts då följaktligen av följande då du loggar in:

- 50 000

Jämför det med att ha 10(!) olika portföljer där utvecklingen skulle kunna se ut så här:

- 5 000
- 3 000
- 5 000
- 7 000
 -5 000
- 4 000
- 6 000
- 5 000
- 4 000
- 6 000

Summan blir förstås fortfarande -50 000 men kommer troligen inte upplevas som en lika stor nedgång då det är mindre belopp i varje portfölj.

Skulle jag ha så många som 10 portföljer skulle sannolikt ett flertal ha ganska låg aktieexponering och klara sig bättre vid nedgångar (och inte gå upp så mycket vid uppgångar) vilket gör effekten ännu större.

Vad ska man ha för portföljer då? I exemplet ovan har man bara ett antal olika aktieportföljer vilket som sagt inte ger så stor effekt utan störst effekt får man om blandar olika tillgångsslag så som aktier, räntor/obligationer, guld och råvaror.

För inspiration rekommenderas sidan Portfolio Charts där jag framförallt gillar dessa tre portföljer:

All Seasons/All Weather Portfolio
30% Aktier
40% Långa räntor
15% Korta räntor
7,5% Råvaror
7,5% Guld

Golden Butterfly
40% Aktier
20% Långa räntor
20% Korta räntor
20% Guld

Permanent Portfolio
25% Aktier
25% Långa räntor
25% Korta räntor
25% Guld

Samtliga är väldigt defensiva med en aktieandel på bara 25-40% så har man en lång sparhorisont bör man kanske inte lägga allt för mycket av sina pengar i dessa. Nedsidan är å andra sidan också mycket begränsad så att ha en del investerat i en av portföljerna kommer kännas bra vid nästa större börsnedgång. De går ju förstås att anpassa också och öka på aktieandelen något t ex.

Möjligheterna är oändliga när det gäller att sätta ihop olika portföljer, nedan följer några mer eller mindre genomtänkta exempel:

Megatrendsportföljen
100% Aktier/aktiefonder/ETF:er

Investera i hälsovård, digitalisering, miljö, infrastruktur osv. Se tidigare inlägg. Vill man dela upp det ytterligare kan man ha en portfölj för varje område t ex.

Utdelningsportföljen
100% Aktier/ETF:er

Den populäraste portföljen bland ekonomibloggare, investera i aktier med hög och/eller stigande utdelning. Den portfölj min egen huvudportfölj är mest lik.

Indexportföljen
100% Aktiefonder/ETF:er

Köp en eller flera olika indexfonder. Enklast görs det genom att öppna ett konto på Lysa med 100% aktier eller köpa en global indexfond så som Avanza Global eller Länsförsäkringar Global Indexnära. Populärt är också att välja en blandning av globalt, Sverige/Norden och tillväxtmarknad. T ex 70% Globalt, 20% Sverige och 10% Tillväxtmarknad (det är ungefär vad man får på Lysa för övrigt).

50/50 Guld/Aktier
50% Guld
50% Aktier

Jag skrev tidigare att detta kanske inte var att rekommendera för allt sitt kapital men för en liten del, kanske 10%, så kan det vara en intressant portfölj.

Ränteportföljen
100% Räntefonder

Räntetrippel eller 100% räntor på Lysa, se tidigare inlägg.

Hedge och guldportföljen
50% Hedgefonder
50% Guld

Ännu mer extrem är 50/50 guld/aktier. Tror man inte att aktier kommer ge något kommande år kan man kanske välja några hedgefonder istället och hoppas på att de kommer ge positiv avkastning.

Lekonomiportföljen
75% Aktier
10% Preferensaktier
7,5% Räntefonder
7,5% Hedgefonder/guld/råvaror

Min egen portfölj 😀. Stark viktning mot aktier men också en viss hedge genom cirka 20% i andra tillgångsslag (jag räknar preferensaktier som till hälften aktie och till hälften obligation).

Slutsats
Jag tror inte jag kommer göra några större förändringar just nu bland mina portföljer. Jag vill öka storleken på de två passiva portföljerna så det mesta av kommande månadsinsättningar kommer gå in i dem. Eftersom jag har en del likvider i huvudportföljen blir det också eventuellt ett uttag från den och överföringen till de andra portföljerna. Blir i så fall de första uttaget någonsin.

Ska jag starta en portfölj till är det av praktiska skäl faktiskt en portfölj med 50% guld som ligger närmast till hands. En andel ETFS Physical Gold kostar nämligen närmare 1 300 kronor så för att hålla samma fördelning i min Golden Butterfly behöver jag köpa för 1 300x5 = 6 500 kronor för att öka andelen guld med 1 300 kronor. Inte helt optimalt om syftet är att köpa på sig guld.

50% guld i portföljen?

Att ha 50% guld och 50% aktier i portföljen är inte en rekommendation man ser varje dag men det förekommer ibland från de största guldförespråkarna.

T ex rekommenderar Eric Strand det i en färsk intervju och SparGeneralen har den fördelningen i en av sina portföljer. I Spargeneralens fall är det dock en liten del av det totala sparandet och han är noga med att påpeka att det är en extrem portfölj.

Guld har historiskt presterat mycket bra under tillfälliga börsnedgångar men det är också ganska volatilt periodvis (kan svänga mycket både uppåt och neråt) vilket gör att jag är tveksam till att ha så mycket som 50% guld.

För att undersöka hur en sådan fördelning skulle ha presterat sedan 2010 har jag tittat på årsavkastningen för ETFS Physical Gold (VZLD) och för SPP Aktiefond Global A. Aktiefonden är en global indexfond med låg avgift och VZLD är en börshandlad fond (ETF) som går att handla på Nordnet. 2010 valdes som startår eftersom det är startår för VZLD.

2010:
Aktier: -0,7%
Guld: +26%
Totalt: +12,7%

2011:
Aktier: -6,2%
Guld: +11,5%
Totalt: +2,7%

2012:
Aktier: +9.3%
Guld: +0,5%
Totalt: +4,9%

2013:
Aktier: +21%
Guld: -29%
Totalt: -4%

2014:
Aktier: +26,5%
Guld: +3,5%
Totalt: +15%

2015:
Aktier: +4%
Guld: -5%
Totalt: -0,5%

2016:
Aktier: +16,1%
Guld: +29%
Totalt: +22,6%

2017:
Aktier: +11,1%
Guld: +2%
Totalt: +6,6%

2018:
Aktier:-1,6%
Guld: +3,8%
Totalt: +1,1%

2019 (YTD):
Aktier: +24,3%
Guld: +13%
Totalt: +18,7%

Genomsnitt 2010 - 2019 (YTD):
Aktier: 10,4%
Guld: 5,5%
Totalt: 8%


Slutsatser
År med negativ aktieavkastning (2010, 2011 och 2018) har det varit väldigt bra med en stor andel guld i portföljen. Alla år med positiv aktieavkastning förutom 2016 har det däremot dragit ner totalavkastningen ganska rejält.

Väljer man en portfölj med 50% guld bör man med andra ord ha en väldigt stark tro på att kommande börsår ger svag eller negativ avkastning.

I huvudportföljen har jag just nu ingen exponering mot guld alls då det saknas bra alternativ på Avanza. Om AuAg Fonder blir så bra som jag hoppas när det lanseras i höst/vinter har jag gärna cirka 5% guld i huvudportföljen.

I väntan på det har jag nyligen startat en Golden Butterfly på Nordnet, dvs 20% guld. Den portföljen är dock mycket liten i dagsläget.

Pacific Precious-gate och portföljförändringar

Inte helt oväntat har Pacific fonder en lite annorlunda bild av varför Eric Strand väljer att lämna fondbolaget. Enligt Eric Strand ska det ju bero på att han inte accepterar att avgiften på fonden höjs kraftigt men enligt fondbolaget beror det istället på att avkastningen har varit för låg.

Bolagets förklaring låter med andra ord som att Eric har fått sparken. Vad som ligger närmast sanningen får vi nog aldrig veta men att hastigt och lustigt byta fondförvaltare och dubbla avgiften fick i alla fall mig att sälja hela mitt innehav.

Ny förvaltare blir Mattias Gromark som redan förvaltar tre andra fonder på Pacific fonder. Ska bli intressant att följa fondens utveckling, vem vet, lyckas han bra kanske man kan plocka in fonden igen om ett år eller så.

Tillsvidare har jag öppnat ett konto på Nordnet med ett mindre belopp och där påbörjat en ny portfölj enligt Golden Butterfly. Det här är en väldigt defensiv portfölj med endast 40% aktier och dessutom 20% guld som bör gå i motsatt riktning när aktiedelen går dåligt.

Jag kunde förstås ha valt att bara har guld på Nordnet men... jag har alltid velat ha en Golden Butterfly 😎.

Fonderna jag valde blev faktiskt de samma som Investerarfysikern rakt av, dvs:

20 % Svensk indexfond (Nordnet Superfond Sverige)
20 % Global indexfond (SPP Aktiefond Global A)
20 % Guld (ETFS Physical Gold)
20 % Obligationer (AMF Räntefond Lång)
20 % Korta räntor (Spiltan Räntefond Sverige)

Sverigefonden motsvarar här alltså "Small cap value" eller småbolag. Tja, globalt sett är ju många svenska bolag "småbolag" så det borde funka. Fonden har dessutom 0 i avgift på Nordnet och torde därmed vara den bästa svenska indexfonden man kan köpa. Den följer ett bredare index än Avanzas motsvarighet Avanza Zero och innehåller drygt 90 bolag.

SPP Global är en billig globalfond med 0,32% i avgift. Det finns billigare men SPP Global är lite bredare än de flesta och innehåller över 2000 bolag.

Valet av Guld-ETF blev ETFS Physical Gold. Det finns några till att välja på som innehar guldet fysiskt men både Investerarfysikern och Eric Strand har valt denna så därför fick det bli den.

Jag har förutom Pacific Precious också sålt lite annat i ett försök att rensa upp lite i portföljen och satsa mer på utdelande ETF:er och mindre på aktier.

Sålt
Nordea
Skanska
DBX MSCI WORLD (DR) 1C
Pacific Precious A

Köpt (ökat)
Novo Nordisk
XACT Högutdelande
DBX EUR DIV
DBX GLBL DIV 100
Atlant Opportunity
Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv

En del av pengarna från försäljningen av Pacific Precious kommer att gå till att öka upp i hedgefonderna. Saxxum Aktiv fortsätter att imponera så den kommer troligen få lite högre viktning.

Jag har nu plötsligt tre olika portföljer att fördela månadssparandet mellan:

Lysa 80/20
Golden Butterfly på Nordnet
Huvudportföljen på Avanza

I linje med att gå mer mot fonder/ETF:er och passiv förvaltning är tanken att merparten av nysparandet ska gå in i portföljerna på Nordnet och Lysa. De är dock cirka 1/100 i storlek var av huvudportföljen så det kommer ta sin tid...

Alternativ till Pacific Precious

Igår kom det tråkiga nyheter om fonden Pacific Precious. Pacific fonder har bestämt sig för att höja avgiften till det dubbla mot idag (källa: finwire) vilket får förvaltaren Eric Strand att lämna fonden och sälja av hela sitt innehav.

All heder till Eric förstås och tråkigt för alla innehavare av fonden.

Frågan är då vad man ska välja istället, särskilt om är kund hos Avanza där fonden var det i mitt tycke enda vettiga alternativet för att få exponering mot guld.

Eric Strand skriver själv på sin hemsida att han kommer sätta sina pengar i AVA GULD hos Avanza och ETFS Physical Gold  (VZLD) hos Nordnet även om det inte är optimalt.

Är man kund hos Nordnet är ETFS Physical Gold ett bra alternativ då det är en ETF med underliggande fysiskt guld. AVA GULD hos Avanza är däremot ett certifikat och är mer att se som en kortsiktig spekulation i terminspriset på guld, och det är inte så jag vill investera i guld.

Alternativ om man är kund på Avanza:

Fonder som investerar i guldbolag
Utbudet här är inte heller så stort på Avanza, väljer man att filtrera fonder på typ = branschfond och kategori = ädelmetaller hittar man fyra fonder. Den som gått bäst på 1 års sikt och också är populärast på Avanza är BGF World Gold A2.

Fonden är alltså en aktiefond som investerar i företag verksamma inom guldutvinning. Avgiften är dessutom hög (2,21%). Kan väl vara ett alternativ om man spekulerar i en kraftig uppgång för guldet i närtid då det bör ge en hävstång på guldpriset men som hedge i portföljen är det mer tveksamt då det trots allt är en aktiefond som påverkas av fler faktorer än guldpriset.

Fonder och ETF:er som innehåller en liten del guld
En råvarufond eller en ETF som XACT Råvaror innehåller cirka 10% guld och silver så det är ett sätt att få lite exponering mot guld.

Fonder som innehåller guld finns det inte så många av, den enda jag känner till är Saxxum Aktiv som innehåller en liten del guld, i nuläget 7-8%.

Med det utmärkta verktyget på fondtoppen kan man leta upp fonder som innehåller specifika värdepapper.

Vänta och se...
Vad Eric Strand ska göra härnäst är än så länge oklart men jag hoppas förstås att han återkommer med en ny guldfond.

Avanza har ju också nyligen lanserat trackers och för deras råvarutrackers står det än så länge "kommer snart". Vågar man hoppas på en vettig guldtracker? T ex en tracker som följer en ETF med fysiskt guld? Det vore inte heller optimalt pga emittentrisken men bättre än vad som finns i nuläget.

Jag har inte heller riktigt gett upp hoppet att om att Avanza ska få samma utbud av ETF:er som Nordnet men det ligger nog i så fall längre fram i tiden.

Skapa ett konto på Nordnet
Ja det här tycker jag ser ut som det bästa alternativet just nu faktiskt. Skapa ett konto och köpa ETFS Physical Gold.

Hur man sen får ihop det med sin Avanzaportfölj ställer förstås till det en del. Personligen lutar jag åt att flytta över de 5% jag idag har i Pacific Precious till räntefonder och hedgefonder och låta den nya portföljen på Nordnet bli en Golden Butterfly med ungefär samma fonder som Investerarfysikern har valt.

Kommer börja med små belopp men tanken är att ha ett månadssparande i den portföljen också.

Sammanfattning
Hur jag (troligen) kommer göra:
* Sälja Pacific Precious och vikta över till räntefonder och hedgefonder på Avanza
* Skapa en ny portfölj på Nordnet enligt Golden Butterfly
* Dyker det upp ett bra alternativ för guld på Avanza i framtiden, vikta om från räntefonder och hedgefonder till guld