Gyllene tider

Guldpriset har så äntligen med råge passerat det tidigare ATH om 1921 USD per troy ounce (31,1 gram). Det nya ATH är i skrivande stund 2069 USD.

Goda tider för de av mina portföljer som har exponering mot ädelmetaller således. Ovan ser vi utvecklingen för portföljen Golden Future som har målfördelningen 40% guld, 10% silver och 50% aktier. I nuläget är det lite övervikt för ädelmetaller, snarare 60/40 än 50/50.

+11% jämfört med index -1,49%, till betydligt lägre risk än att ha 100% aktier skulle jag säga men det kanske inte alla håller med om. 50% ädelmetaller är väldigt mycket men det är ju bara en av flera portföljer. Totalt sett ligger jag på cirka 20% exponering vilket väl är mer rimligt.

Utvecklingen för övriga portföljer hittills i år:

Golden Butterfly (30% guld): +7,75%

SAVR: (10% AuAg Silver Bullet) +2,63%

Aktieportföljen (20% gulder/silver/bitcoin): +- 0%

Lysa 70/30:  -4,6%

Som synes ganska starkt samband mellan andel guld/silver och avkastning, den enda portföljen som ligger på minus i år är Lysa och den innehåller ju inga ädelmetaller (eftersom det inte går...).

Silver har haft ännu bättre utveckling och är nu mer än +70% de 3 senaste månaderna.

Kan bara konstatera att fonden AuAg Silver Bullet har haft precis så stora svängningar som utlovades vid starten, i mars låg jag som sämst cirka -40% på fonden och i dagsläget är det +80%...

Frågan är då hur det här ska sluta och hur man ska agera nu. Att det snart kommer en tillfällig dipp i priset för guld och silver är det många som tror och i sådana fall kan det mycket väl vara köpläge igen.

Själv har jag en fast procent som ska utgöras av guld/silver i portföljerna och kommer försöka använda ombalansering när den börjar avvika för mycket. Problemet nu är bara det att även aktier är högt värderade så att sälja guld/silver för att köpa aktier känns inte så lockande.

På lite längre sikt är 3000 USD för guld och 100 USD för silver en vanlig prognos/gissning, bland annat från Eric Strand som förvaltar ovan nämnda fond.

Det skulle i så fall innebära cirka +50% uppsida för guld och +300% för silver. En fond som Silver Bullet som investerar i gruvor bör då gå 2-3 ggr så bra som silverpriset dvs 600-900%...

Lite väl optimistiskt kanske, åtminstone vad gäller silver, men det räcker med att det blir hälften så bra för att jag ska vara nöjd 😀.

Guldportföljerna på plus igen

När Coronakrisen började drogs även portföljer med lägre risknivå med i fallet och hamnade på minus. De senaste dagarna har dock guldpriset tagit fart och just nu är faktiskt både Golden Butterfly och Golden Future tillbaka på plus igen.

Utvecklingen för Golden Butterfly ser vi ovan, +2,87% i år jämfört med Stockholmsbörsen -16%. Det är framförallt guldet som har bidragit till det men även de amerikanska räntefonderna. Till skillnad från en "klassisk" Golden Butterfly har jag viktat guldet 30% istället för 20 vilket hittills visat sig vara rätt beslut.

Utvecklingen för Golden Future i år ser ut så här:

Nästan identisk med Golden Butterfly med andra ord. Fördelningen är här 10% silver, 40% guld och 50% aktier i vad jag bedömer som framtidsbranscher (därav namnet). Även här är det förstås framförallt ädelmetallspriserna som har bidragit positivt till utvecklingen men även många av fonderna har presterat bättre än index i år:

SPP Global Plus A -9,68%
DNB Teknologi -6,70%
Swedbank Robur Access Asien -8,33%
Save Earth Fund -7,72%
DNB Health Care -1,28%

Tillsammans utgör portföljerna drygt 30% av mitt sparande. Jag tror/hoppas mycket på portföljerna kommande år pga den stora andelen guld. Eller rättare sagt pga den enorma ökning av stimulanser och skulder som bör driva upp guldpriset ännu högre.

Räntor känns svårt att investera i över huvud taget just nu, men flykten till dollar bör åtminstone hålla uppe de amerikanska räntefonderna ett tag till. Jag ska försöka vara långsiktig och fortsatt ha 30% räntor i portföljen, ska jag göra någon förändring är det väl i så fall att vikta över lite mer till USD-fonderna.

Då känns Golden Future enklare, håll 50% guld (och eventuellt lite silver) och 50% aktier och ombalansera 1-2 ggr/år. Vad skulle kunna gå fel? 😀

Aktieportföljen vs Corona

I början av Coronakrisen gjorde jag ganska stora förändringar i aktieportföljen. Jag sålde av en del och omplacerade det till breda fonder, guld/silver samt mer defensiva aktier. En del finns också kvar i likvida medel i väntan på nästa nedgång.

Aktieportföljen är numera en ganska liten del av det totala sparandet men det kan ändå vara intressant att se hur den har utvecklats under året. Det antagande jag gjorde var att på kort sikt skulle defensiva sektorer så som telekom, dagligvaror och läkemedel klara sig bättre än övriga.

Så här har aktierna utvecklats hittills i år:

AstraZeneca +1,84%
Axfood -1,92%
Castellum -25,20%
Essity +1,66%
Fortum -28,91%
Getinge +10,46%
Gjensidge Forsikring +3,66%
Hufvudstaden -26,53%
ICA +0,78%
Investor -6,65%
Latour +2,95%
Lundbergföretagen +5,84%
Novo Nordisk +5,28%
Sampo -26,42%
Svolder -19,91%
Telia -11,38%

Siffrorna ovan visar alltså utvecklingen från 1/1 i år. Lyckades man plocka upp dem under det största raset kan man ligga +30% eller mer.

För läkemedel/sjukvård (AstraZeneca, Getinge, Novo Nordisk) och dagligvaror (ICA, Axfood, Essity) har det alltså stämt ganska bra. Både Essity och AstraZeneca var för övrigt +8-9% idag, i Essitys fall berodde det åtminstone delvis på hamstring och i AstraZenecas fall rykten om läkemedel som ska ge resultat vid behandling av covid-19.

Telia har klarat sig marginellt bättre än index men inte riktigt utvecklats så som jag hade hoppats.

De flesta defensiva sektorer börjar se dyra ut nu medans framförallt fastigheter fortfarande ser ganska billigt ut, trots den senaste tidens uppgång. Jag ser dock inte något direkt köpläge i nånting just nu, jag tror tyvärr inte börsen bottnade 23/3 utan vi ska ner lägre under året.

Även guld har gått starkt under året och är i skrivande stund +14% för året eller drygt 1730 USD/troy oz. Kanske inget klockrent köpläge där heller alltså, i alla fall inte om man redan har en hyfsad andel guld i sitt sparande.

Silver har också fått lite fart senaste tiden men ser billigt ut jämfört med guld. Idag blev det därför ett köp av WisdomTree Physical Silver (VZLC) som numera går att handla även på Avanza.

Guld och silver på Avanza

Sedan några dagar tillbaka finns det nu äntligen instrument med underliggande fysiskt guld att köpa även på Avanza. På Nordnet har det funnits i flera år medans man på Avanza har fått hålla tillgodo med syntetiska produkter så som GULD AVA.

Men nu kan man köpa t ex Xetra-Gold (kortnamn: 4GLD) även på Avanza.

Även  WisdomTree Physical Gold (VZLD) och WisdomTree Physical Swiss Gold (GZUR) är sökbara men det verkar inte ha skett någon handel i dem än. Samma sak med WisdomTree Physical Silver (VZLC).

Vilken av guldprodukterna man väljer bör inte spela särskilt stor roll då alla är uppbackade med fysiskt guld. Vissa håller 4GLD något högre där kursen hela tiden faktiskt återspeglar priset för 1 gram guld, i skrivande stund cirka 49 euro.

Eftersom den är fysiskt backad går det också att växla sitt innehav till riktiga tackor/bars. Jag blir inte riktigt klok på dokumentationen men tolkar det i alla fall som att att plocka ut 1 kg guld fysiskt kostar 275 euro om man levererar inom Tyskland vilket känns överkomligt i sammanhanget. I närliggande länder blir dock priset cirka det femdubbla och Sverige är inte med på listan över huvud taget.

Jag har inte haft något guld i Avanzaportföljen på ett tag eftersom det har saknats bra alternativ men från och med nu är målet att ha cirka 10-20% guld/silver även i den portföljen.

Den senaste tiden har guldpriset dragit iväg till närmare 1700 igen så det börjar ta emot lite att köpa nu. Om priset utvecklas så som många tror pga alla stimulanser vi nu ser ska å andra sidan guldpriset i första hand passera det gamla ATH om cirka 2000 dollar. Efter det är 3000 dollar en vanlig gissning.

QE Infinity och mer ädelmetaller

När man redan pumpat in tusentals miljarder dollar (obs, ingen överdrift) i marknaden, vad kan man då ta till för att rädda ekonomin? QE Infinity givetvis, dvs obegränsade(!) stimulanser.

Att nästa stora kris skulle leda till både "QE Infinity" och helikopterpengar är något vissa har varnat för i flera år (somliga enda sedan 2008) så att nu faktiskt se det hända känns smått overkligt. På ett sätt skönt för personer som Mike Maloney och Peter Schiff att äntligen kunna säga "vad var det jag sa", antar jag...

Ju mer stimulanser det kommer desto mer övertygad blir jag om att man bör äga guld kommande år.  Jag har drygt 10% guld i mitt totala sparande och just nu önskar man förstås att man hade mer. Guldpriset har dock tagit fart efter detta och är nu återigen över 1600 USD så det börjar ta emot lite att köpa mer nu, även om det troligen kommer löna sig på sikt.

Jag har därför börjat titta på Silver också och gjorde mitt första köp igår genom ETF:en
WisdomTree Physical Silver (VZLC) på Nordnet.

Silverpriset har varit nedpressat i flera år och är jämfört med guld nu extremt billigt. Ett gram guld har senaste decenniet kostat som cirka 40-80 gram silver. I skrivande stund är förhållandet 114 gram silver för 1 gram guld.

I portföljen Golden Future har jag nu målsättningen att ha 50% guld/silver varav 5-10% silver.

Investerar i guld och silver gör jag genom följande ETF:er på Nordnet (finns tyvärr inte på Avanza):

WisdomTree Physical Swiss Gold (GZUR)

WisdomTree Physical Gold (VZLD)

Xetra-Gold (4GLD)

WisdomTree Physical Silver (VZLC)

Samtliga är fysiskt backade av guld/silver. Lite onödigt att ha tre olika ETF:er för guld kan man tycka, men det skadar väl inte sprida ut riskerna mellan i alla fall två olika utgivare.

Jag har även ett litet innehav i fonden AuAg Silver Bullet som uteslutande investerar i Ädelmetallsgruvbolag. Den har svängt kraftigt och som mest varit -40% i år. Kanske börjar det gå åt andra hållet snart...

AuAg fonder lanserar Silver Bullet

Det har varit en lång följetong men nu går äntligen Silver Bullet att handla på Avanza. Den väntas dyka upp på Nordnet under morgondagen.

Som jag skrivit tidigare är det en aktiefond med inriktning på silverbolag. Risken blir därav mycket hög och förvaltare Eric Strand kallar den faktiskt själv för "Sveriges kanske mest riskfyllda fond". Hög risk är inget jag brukar uppskatta men jag gör ett undantag i det här fallet då jag gillar både ädelmetaller och Eric Strand. Det blir dock en liten del av portföljen, jag har satt gränsen till 1%.

De som har följt framväxten av fonden förstår att starta en fond inte är något man gör i en handvändningen och jag antar att det är därför vi får vänta till 2020 och 2021 på AuAg:s kommande fonder.

Under 2020 planeras en fond med fokus på grön-teknik-grundämnen så som litium, platina och palladium.

Guldfonden dröjer dessvärre till 2021.

AuAg Fonder allt närmare

Eric Strands AuAg Fonder har varit på gång några månader och nu har det dykt upp lite mer information på hemsidan.

Silver Bullet
Först ut är en fond med fokus på silver, kallad "Silver Bullet", mycket bra namn måste jag säga 😃. Det blir som jag förstår det en ren aktiefond med cirka 25 gruvbolag. Fonden ska gå att handla nån gång i september/oktober.

Man brukar säga att silver är en hävstång på guld, dvs priset på silver följer till viss del priset på guld men med kraftigare svängningar. Investerar man sen i silvergruvbolag blir det ytterligare en hävstång på kanske 2-3 gånger...

Av den anledningen har också Strand kallat den för "Sveriges kanske mest riskfyllda fond".

Volatilitet är ju något jag normalt sett försöker undvika i portföljen men man får ställa det mot att fonden bör ha låg korrelation med aktiemarknaden i övrigt. Men mer än 1% av portföljen blir det nog inte, om ens något.

Förvaltningsavgiften uppges till 1,4% vilket minst sagt känns lite snopet då Eric Strand som bekant lämnade Pacific Fonder efter att de höjde fondavgiften till 1%...

Övriga fonder
Det finns också lite knapphändig information om kommande fonder:

AuAg Green-Tech-Elements

Inriktad mot Grön-Teknik-Grundämnen så som litium, platina och palladium.

AuAg Precious Hedge

Fokus på guld, ska innehålla 25% aktier och 75% i amerikanska ETF:er och europeiska ETC:er. Jag tolkar det som att man kan ligga både "lång" och "kort" guld, dvs positionera sig både för uppgång och nedgång.

Sammanfattning

Jag är fortfarande mest intresserad av guldfonden men kan eventuellt tänka mig att ha en liten del i silverfonden också.

Eric Strand-nytt

Efter att Eric Strand lämnade Pacific Fonder har antalet ägare av Pacific Precious på Avanza minskat, från närmare 9 000 till i skrivande stund 7 583 stycken.

Igår publicerades en artikel på en av Sveriges största bloggar inom ekonomi, Rika Tillsammans, där Jan Bolmeson gör precis som mig och många andra och säljer hela innehavet i fonden och istället köper guld-ETF på Nordnet.

Om en vecka lär det alltså vara ännu färre ägare till fonden på Avanza. Vinnare än så länge i den här historien: Eric Strand och Nordnet, förlorare: Pacific Fonder och Avanza.

Inte helt oväntat så har Eric Strand en ny fond på gång som berörs kort i videon nedan:

För den som inte vill lyssna på 14 minuters diskussion om litium så nämns den nya fonden kort precis i början av videon samt cirka 12:15 - 12:35 😃.

Här framkommer det att det nya fondbolaget kommer heta AuAug Fonder och om jag förstår det rätt kommer fonden heta green gold och fokusera på guld, ädelmetaller och grundämnen som används vid grön teknik, t ex litium. Jag hade kanske föredragit en renodlad fond för guld och en för grön teknik-grundämnen men det här blir förstås intressant att följa.

Det mesta kommer hända "efter sommaren" enligt Strand så jag räknar med att det kommer gå att handla fonden i höst.

Investera i fysiskt guld och silver

Senaste Outsiders behandlar hur man bör fördela sitt guldinnehav i portföljen. Vad jag tyckte var mest intressant var diskussionen om hur stor (eller rättare sagt liten) del guld man bör ha fysiskt. Enligt Outsiders är 1% av portföljvärdet lämpligt att ha som fysiskt guld. För en portfölj värd 1 miljon kronor motsvarar det alltså 10 000 kronor eller ungefär ett guldmynt med vikten 1 troy oz (31,1 gram).

Resonemanget är ungefär att fysiskt guld blir riktigt användbart först vid ett katastrofscenario när fiatvalutor blir värdelösa. Vi får förstås hoppas att detta inte inträffar men om det gör det så lär guldpriset öka med flera tusen procent och därför räcker det med 1% fysiskt guld. Övrig guldexponering kan man ha i t ex en ETF.

Jag tycker resonemanget låter rimligt. Med bara 1% fysiskt blir ju dessutom frågan om förvaring och försäkring nästan en icke-fråga.

Fysiskt guld och silver kan man köpa på t ex Libery Silver och Tavex. Bland guldmynten skulle jag välja något av de mer välkända med 99,99% guld så som Gold Maple, Krugerrand eller Gold Eagle. Handlarna tar alltid ut en liten premie (dvs lite högre pris än nuvarande guldpris), för guldmynten cirka 5%.

Det finns tackor från 1 gram att köpa men då brukar premien vara ganska hög (över 30%). Redan från 5 gram kan man dock köpa med hyfsad premie (10%) och från 10 gram med riktigt bra premie (5%). 10 gram kostar i dagsläget cirka 4 000 kronor.

Silver kostar ju i dagsläget cirka 1/100 av guld så vill man handla med mindre belopp kan det vara ett alternativ. Tänker man sig ett katastrofscenario kan det också vara bra med lite silver för att kunna göra mindre inköp 😃.

Silver är till skillnad från guld momsbelagt i Sverige vilket leder till en betydligt högre premie, cirka 50%! Är syftet med silvret att ha det vid en kommande katastrof spelar det väl i och för sig mindre roll.

Skulle man ångra sig kan man överväga att köpa Liberty Silvers egna mynt. Fördelen med dessa är att Liberty Silver betalar betydligt bättre för de än övriga mynt ifall man skulle vilja sälja tillbaka dem.

Rekommendationen är annars även här att välja något av de mer välkända så som Silver Eagle eller Maple Leaf. Ett silvermynt (31,1 gram) med 99,99% silver kostar i dagsläget drygt 200 kronor.