lördag 27 november 2021

Black Friday och oetiska investeringar

 


Black Friday på börsen

Igår, passande nog på Black Friday, kom Coronaoron tillbaka med full kraft på börsen och OMXS30 backade hela -4%. Som brukligt var paniken inte lika stor på större marknader och amerikanska och globala index backade med cirka -2%.

Min känsla för marknadens svängningar brukar vara högst opålitlig men jag tror i alla fall precis som KTM att det här inte är det som utlöser nästa börskrasch. Det finns just nu två stora hot som "alla" är medvetna  om - Corona och stigande inflation. Det som får börsen att krascha nästa gång är sannolikt något som ingen eller mycket få kunnat förutse.

Oetiska investeringar

När jag hade en mer koncentrerad portfölj med 15-20 aktieinnehav var det vissa branscher som jag aldrig skulle kunna tänka mig att investera i, t ex spel (kasino), olja och tobak.

Sedan jag startade portföljen "Utdelningsfonden" med för närvarande cirka 140 olika innehav är det som att alla hämningar har släppt. För några månader sedan tog in renodlade oljebolag som Chevron och den här månaden blev det bland annat mindre poster i spelbolaget Kindred och Scandinavian Tobacco Group.

Fram till i fredags hade globala så väl som svenska index stigit med cirka +30% hittills i år vilket gör det svårt för mig att trycka in hela månadssparandet i en indexfond. Det som för tillfället är impopulärt är också ofta lågt värderat eller vad sägs om P/E 6,56 för Kindred och P/E 10,59 för Scandinavian Tobacco enligt Avanza? Dessutom med en direktavkastning om 3,79% respektive 5,29%. Ingen rekommendation givetvis, jag har i princip inte gjort någon djupare analys än så. 

Det här är ingenting jag skulle vilja ha som kärninnehav men sett till mitt totala sparande väger de några promille och då är jag helt ok med det. På samma sätt som när det i vanliga globala indexfonder som AP7 också finns med ett fåtal lite tveksamma innehav.

För att kompensera ligger jag också ganska tungt i fonder med mer "hållbar" prägel så som Proethos fond, Precious Green och Lysas hållbara portfölj.

"Bättre med dubbelmoral än ingen moral" som Petter Stordalen brukar säga 😏. 

Black Friday a la Lysa

Lysa uppmärksammar Black Friday genom att erbjuda upp till 20% rabatt på avgiften när man startar ett nytt månadssparande senast 29/11. Detta gick ut i ett mail till befintliga kunder men verkar inte framgå på sajten.

Avgiften är ju redan låg (cirka 0,35%) så det blir väl inte så många kronor man sparar men att starta ett månadssparande på Lysa är något jag funderat på länge och det här var faktiskt det som fick mig att äntligen göra slag i saken.

Så från och med nu går cirka en tredjedel av mitt månadssparande automatiskt in på Lysa. Fondrobot + månadssparande alltså, enklare (och tråkigare) kan det inte bli. Övriga 2/3 av månadssparandet investeras dock än så länge i något roligare.

Till skillnad från Avanza som gärna ser att man spenderar så mycket tid som möjligt på deras sajt/app jobbar Lysa åt andra hållet. Jag har i princip bara loggat in när jag gjort insättningar och i fortsättningen slipper jag alltså även det, avkastningen går ju att följa på https://lysa.se/avkastning.

lördag 20 november 2021

Multi Asset-portföljen +36% i år

 



Det blir aldrig som man tänkt sig. När jag startade Multi Asset-portföljen var tanken att det skulle vara en portfölj med lägre risk och avkastning än en portfölj med 100% aktier. Målet är en genomsnittlig årsavkastning på runt 5% mot aktiemarknadens historiska snitt på 7-8%.

Tidshorisonten för det mesta av mitt sparande är till pension och det ligger i andra portföljer som har 80-100% aktier. Tanken med den här portföljen är att ha lite lägre risk och att eventuella uttag ska kunna ske tidigare än så.

Det är troligen ett undantag men hittills i år så har den här portföljen gått betydligt bättre (+36,12% YTD) än mina övriga portföljer. Nästan så att jag börjar fundera på att ta in andra tillgångsslag i övriga portföljer också men det är som sagt troligen ett undantag, de flesta år "ska" en portfölj med 100% aktier gå bättre än denna.

Målfördelningen är 55% aktier, 20% guld, 10% silver, 10% råvaror och 5% krypto, exakt nuvarande fördelningen ser vi i bilden ovan. Det som ligger i likvider borde tryckas in i aktier istället men annars är det ganska nära målfördelningen.

Guld och silver har inte gått särskilt bra i år men däremot råvaror och framförallt krypto vilket troligen är förklaringen att den här portföljen gått bättre än en global indexfond hittills i år. Nedan följer en genomgång av samtliga innehav med avkastning hittills i år inom parentes. De markerade med "*" saknar historik för hela året.

Aktier

Berkshire Hathaway (+20,66%)
Investor (+43,86%)
Lundbergföretagen (+20,79%)
Svolder (+93,55%)
SPP Aktiefond Global (+28,46%)
Carnegie Listed Infrastructure A (+1,97%)*
PLUS Fastigheter Sverige Index (+19,45%)*

Det som sticker ut är framförallt Svolder där kursen nästan har dubblerats i år. Jag köpte i Mars 2020 och ligger +350% på det lilla jag har kvar av mitt innehav. Premien är åter runt 20% så det blir kanske snart dags att skala av ytterligare.

Även nystartade indexfonden PLUS fastigheter har börjat otroligt bra med nära +20% på två månader. Snart dags att skala av lite här också om det fortsätter så.

Carnegie Listed Infrastructure startades också i höstas och är kanske inte så mycket att säga om än så länge. En defensiv fond som nog inte kommer ge någon rekordavkastning men som förhoppningsvis klarar sig lite bättre än index vid en börskrasch.

Råvaror
Lyxor EX-Energy (LCTR) (+34,08%)

Råvaror har inte varit någon lysande investering de senaste åren men har gått starkt i år och om inflationshotet blir verklighet finns det väl anledning att tro att de kommer fortsätta göra det.

Guld och silver
Xetra-Gold (4GLD) (+7,31%)
WisdomTree Physical Silver (VZLC) (+2,31%)
AuAg ESGO ETF (+1,84%)*

Det som har gått sämst i år är guld och silver men den senaste månaden har det också börjat ta fart, AuAg ESGO ETF är t ex +24% senaste månaden.

Krypto
ETHEREUM XBT (+540,22%)
BITCOIN XBT (+126,13%)

Så till det tillgångsslag som har utklassat alla andra - kryptovalutor. De väger bara 5% i portföljen men med avkastningen ovan blir påverkan på resultatet förstås ganska stor ändå. Jag vågar inte ha större andel än så och skalar av då och då när de börjar väga för tungt (dvs 6% eller så 😉) vilket har fungerat väldigt bra hittills.

För några år sedan resonerade många (även jag) som så att de kan antingen gå 10x eller 100x eller också kan värdet bli noll. Att värdet skulle bli noll är det väl ganska få som tror idag, men däremot är det fortfarande mycket volatilt och vi kan säkert få se krascher på 50% eller ännu mer lite då och då. Senast hände det under april-juli i år då priset på bitcoin sjönk med över 50%.

lördag 13 november 2021

137 aktier i utdelningsfonden


Nu är det cirka ett halvår sedan jag startade portföljen "utdelningsfonden". Jag har testat ett antal olika strategier under åren och har till slut kommit fram till att det bästa i många fall nog också är det enkla, dvs att köpa en indexfond eller kanske ännu hellre en fondrobot som Lysa.

Problemet med det är bara att det är så tråkigt. Så för att få det bästa av två världar har jag en portfölj till där jag har extremt många innehav. Med tillräckligt många innehav blir det i princip som en globalfond men med (för mig) två fördelar:

* Jag får köpa aktier, och det är ju kul

* Jag får utdelning flera gånger i veckan, och det är ju kul

Med 137 innehav får man väl anse att man tagit bort bolagsrisken i portföljen. Skulle ett av bolagen gå i konkurs påverkar det portföljen med cirka 0,7% (om alla bolagen har exakt samma vikt vilket de förstås inte har).

Med så många innehav kan man väl också tycka att avkastningen borde bli ungefär i nivå med index men hittills ligger jag faktiskt ganska långt efter:


+3,93% sedan starten att jämföra med +12,65% för en globalfond så som SPP Aktiefond Global. En lite mer rättvis jämförelse är kanske XACT Norden Högutdelande som har ungefär samma typ av bolag (bara inom norden visserligen) och den har gått +6,67% samma period.

Direktavkastningen i portföljen ligger för närvarande på 4,38% och jag är lite osäker på om det ingår i avkastningssiffran eller ej. Efter att ha läst Avanzas helt otroliga (i negativ bemärkelse) svar på Snålgrisens blogg angående hur de räknar så kanske man ska deras siffror med en nypa salt för övrigt.

Ett halvår är hur som helst för kort tid att utvärdera resultat på så jag gör en ny uppföljning om ett år eller så.

Vad gäller innehaven har jag av naturliga skäl ganska stark slagsida åt USA och Sverige men har också plockat in en del kanadensiska, tyska, finska, norska, danska, franska och italienska innehav:

USA: 58

Sverige: 30

Kanada: 12

Tyskland: 11

Finland: 9

Norge: 7

Danmark: 4

Frankrike: 4

Italien: 2

Jag har också en viss förkärlek för "tråkiga" bolag inom t ex telekom, energiförsörjning och försäkring vilket väl också kan förklara avkastningen hittills.

Bäst hittills har Novo Nordisk gått (+48%) och sämst Telecom Italia (-35%). Det är lite lockande att sälja av det som har gått dåligt men än så länge har jag lyckats hålla mig till min strategi att i princip inte sälja några innehav. De får ligga kvar i portföljen även om det kanske inte blir några nya köp.

Utdelningarna kommer som sagt i en strid ström, så här ser det t ex ut för kommande två veckor:


Högst direktavkastning har  American Shipping Company, hela 10,9%. Lägst har de 2-3 innehav som i dagsläget faktiskt inte har någon utdelning alls. Att hitta dem lämnas som en övning åt läsaren 😉.

Nedan listas samtliga 137 innehav, håll till godo:

3M Co
Abbvie Inc
Acadian Timber Corp
Aflac Inc
AGNC Investment Corp
Akelius Residential Prop. D
Algonquin Power & Utilities Corp
Allianz SE
ALM Equity Pref
Amcor PLC
American Shipping Company
American States Water Co
Amgen Inc
Anora Group
Apple Inc
Arbor Realty Trust Inc
Archer-Daniels-Midland Co
Ares Capital Corp
AT&T Inc
AXA SA
Axfood
Azelio
Bank of Nova Scotia
BASF SE
Bayer AG
BCE Inc
Boston Pizza Royalties Income Fund
Bristol-Myers Squibb Co
Broadmark Realty Capital Inc
Canadian Imperial Bank of Commerce
Canadian Utilities Ltd
CapMan Oyj
Cardinal Health Inc
Carlsberg B
Castellum
Chevron Corp
Cibus Nordic Real Estate
Cisco Systems Inc
Coca-Cola Co
Colgate-Palmolive Co
Community Trust Bancorp Inc
Consolidated Edison Inc
Corem Property Group Pref
Credit Agricole SA
CyrusOne Inc
Deutsche Telekom AG
Digital Realty Trust Inc
DNB Bank
E.ON SE
Electrolux B
Elisa Oyj
Enbridge Inc
Enel SpA
Ericsson B
Essity B
Europris
Exxon Mobil Corp
Federal Realty Investment Trust
Fortum Oyj
Franklin Resources Inc
freenet AG
Gibson Energy Inc
Gilead Sciences Inc
Gjensidige Forsikring
Gladstone Investment Corp
GlaxoSmithKline PLC
Handelsbanken A
Heimstaden Pref
Hewlett Packard Enterprise Co
Horizon Technology Finance Corp
Intel Corp
International Business Machines Corp
Intrum
Investor A
Iron Mountain Inc
Johnson & Johnson
JP Morgan Chase & Co
Kemira Oyj
Kimberly-Clark Corp
KONE Oyj
Kopparbergs B
Lazard Ltd
Leggett & Platt Inc
LTC Properties Inc
Main Street Capital Corp
McDonald's Corp
Metro AG
Microsoft Corp
Muenchener Rueckversicherungs Gesellschaft in Muenchen AG
NAXS
Nordea Bank Abp
NorthWest Healthcare Properties REIT
Northwest Natural Holding Co
Novo Nordisk B
Old Republic International Corp
Omega Healthcare Investors Inc
ONEOK Inc
Orange SA
Orion Oyj A
Orkla
People's United Financial Inc
PepsiCo Inc
Pfizer
Physicians Realty Trust
Procter & Gamble Co
Realty Income Corp
Resurs Holding
Rogers Sugar Inc
Samhällsbyggnadsbo. i Norden D
Sampo Oyj A
Sanofi SA
Securitas B
SJW Group
Skanska B
SKF B
Tele2 B
Telecom Italia Pref SpA
Telefonica Deutschland Holding AG
Telenor
Telia Company
TietoEVRY
Topdanmark
TransAlta Renewables Inc
Tryg
Uniper SE
UPM-Kymmene Oyj
Verizon Communications Inc
Via Renewables Inc
VNV Global
Volati Pref
Volvo B
Vonovia SE
Walgreens Boots Alliance Inc
Walt Disney Co
WP Carey Inc
Yara International
Öresund

lördag 6 november 2021

Köpt och sålt

 


Köpt

Carnegie Listed Infrastructure A

Utdelningsfonden

Jag har tagit in den relativt nystartade (augusti 2021) fonden Carnegie Listed Infrastructure i Multi Asset-portföljen. Som framgår av namnet fokuserar den på infrastruktur så som järnvägar, telekommaster, återvinning, vattenrening osv. Eftersom det idag verkar svårt att starta en fond utan att nämna hållbarhet så är inriktning "hållbar infrastruktur".

Min tanke är att det ska vara en lite mer defensiv fond och att reala tillgångar borde klara sig bättre än index om nu inflationen väl tar fart.

Eftersom det är en aktivt förvaltad fond är avgiften som brukligt tyvärr ganska hög (1,49% på Avanza).

Sen har det förstås blivit en hel del köp av nya aktier till "Utdelningsfonden" också men det är så spretigt så jag försöker samla ihop det i ett kommande inlägg istället. Det är kul och utdelningarna ramlar in flera gånger i veckan men avkastningsmässigt har det än så länge inte varit något vidare... ligger långt efter en global indexfond.

Sålt

AuAg Silver Bullet
Svolder (minskat)
ETHEREUM XBT (minskat)
BITCOIN XBT (minskat)

I SAVR-portföljen har jag nu sålt hela innehavet i AuAg Silver Bullet. Jag gillar egentligen fonden men eftersom den är så pass volatil passar den inte riktigt som "köp och behåll". Här vill man snarare försöka fylla på i dipparna och skala av lite efter uppgång, vilket ju är lättare sagt än gjort med en fond. 

Som tur är har AuAg även en ETF (AuAg ESGO ETF) med till viss del överlappande innehav som borde passa bättre om man vill vara lite mer aktiv. Den har jag redan i Multi Asset-portföljen så det får räcka med den. 

Silver Bullet har inte haft så rolig utveckling i år (-14%) men eftersom jag haft fonden i princip sedan starten och försökt fylla på i dipparna sålde jag nu ändå med cirka +20% vinst.

Att sälja fonder på SAVR tar fortfarande en evighet, den här gången tog det 5 dagar innan pengarna fanns på SAVR-kontot och sedan ytterligare 3 dagar att flytta de till mitt bankkonto. Jag har egentligen inte så bråttom men det är faktiskt inte riktigt ok. 

Det har fått mig att snegla på Fondo som faktiskt oftast är några punkter billigare än SAVR men inte har samma utbud. Enligt ryktet (dvs jag har för mig att någon skrev det i en forumtråd...) ska det också gå snabbare att köpa och sälja där jämfört med SAVR. Eventuellt startar jag ett konto och testar själv med mindre belopp till att böra med. 

Premien i Svolder är återigen över 20% så jag skalade av lite igen. Ligger runt +330% på det lilla jag har kvar av innehavet, största uppgången någonsin i en enskild aktie för mig.

Både Bitcoin och Ethereum fortsätter sätta nya All Time Highs så där har jag också skalat av lite. Ligger runt +800% i båda innehaven så så här i efterhand hade det förstås varit bättre att inte skala av alls... men det har jag tyvärr inte nerver för. Jag säljer av lite när de tillsammans väger mer än 5% av portföljen och skjuter in det i SPP Aktiefond Global eller liknande istället.