Nya sparplattformen Frejvid

 

I veckan lanserades nya sparplattformen Frejvid. I brist på bättre begrepp kallar jag det för "sparplattform" för det är varken en fondrobot så som Lysa eller en nätmäklare så som Avanza utan något mittemellan. Blir för övrigt inte riktigt klok på själva namnet, andra nya aktörer så som SAVR må ha krystade namn men där går det ju i alla fall att förstå vad de syftar på.

Frejvid säger sig erbjuda "bara indexfonder, låga avgifter och högre avkastning till dig", regleras av finansinspektionen och omfattas av insättningsgarantin och investerarskyddet. Så långt allt väl.

Rent konkret går det i dagsläget att köpa 191 olika ETF:er som följer olika index via Frejvid.

Det negativa

Min största invändning är egentligen hur man redovisar avgifterna. Man har t ex en ETF för globala aktier där avgiften är endast 0,05%(!) vilket ju låter fantastiskt. Men eftersom det är ETF:er tillkommer även courtage vid köp och sälj om 0,15% och valutaväxlingsavgift om 0,25%. 

Köper man den och sedan säljer den efter ett år har man alltså betalat 0,85% i avgifter. Över mycket långa tidsperioder blir det möjligen billigare än en vanlig indexfond där de billigaste ligger på runt 0,2% i avgift men det är ingen självklarhet.

Det blir inte bättre av att den beskrivs som "96% billigare än traditionell fond". Jag antar här att man jämfört med en aktivt förvaltad fond där snittavgiften ligger runt 1,4% i Sverige vilket ju förvisso stämmer men det är en märklig jämförelse. Men "oftast dyrare än motsvarande indexfond" låter väl inte lika bra 😉.

Det positiva

En sak jag gillar med Frejvid är att det verkar framtaget för den som vill skapa en portfölj med olika tillgångsslag, t ex någon av portföljerna på portfoliocharts. Försöker man sig på att återskapa t ex Ivy Portfolio presenteras följande bild:

Snyggt!

Förutom aktier och räntor finns det även ETF:er för guld, palladium, platina, blandade råvaror och fastigheter/REITs så det borde gå att få ihop de flesta klassiska portföljer. När det gäller exponering mot svenska aktiemarknaden är dock utbudet lite tunt än så länge, jag hittar bara XACT OMXS30 och XACT Svenska småbolag.

Den riktiga USP:en är dock något man faktiskt får gräva lite för att hitta, och det är att det går att månadsspara i ETF:erna vilket normalt sätt inte går att göra då de ju precis som en aktie handlas i realtid på börsen. Jag vet att Nordnet erbjuder det för vissa ETF:er (courtagefritt dessutom) men långt ifrån alla. Vill man t ex månadsspara i guld tror jag inte det är möjligt på någon annan plattform.

Även om jag klagade lite på avgifterna ovan så är de faktiskt i många fall lägre än t ex Avanza. Valutaväxlingsavgiften är densamma (0,25%) på Avanza men courtaget är 0,25% om man ligger i de courtageklasser som oftar handlar med "lägre" belopp (under 15 600), jämfört med Frejvids 0,15%.

Slutsats

Frejvid marknadsförs som en bred tjänst med låga avgifter men jag får snarare uppfattningen att det är en ganska nischad tjänst. Vill man främst ha breda och billiga globala indexfonder är troligen Lysa eller Avanza ett bättre val.

De användningsområden jag ser för Frejvid är snarare att man kan få något lägre courtage än på Avanza eller framförallt att det är möjligt att sätta upp en Golden Butterfly eller annan modellportfölj och månadsspara i den.

Vilken krasch? Nu 156 aktier i utdelningsfonden

 

Vilken krasch?

Året har börjat skakigt på börsen och en del bloggar och tidningar benämner det till och med som en krasch. Själv har jag knappt märkt av det, ovan ser vi t ex utvecklingen för portföljen "utdelningsfonden" som knappt har rört sig under året men nu till slut backat måttliga -0,29% i jämförelse med svenska börsens (OMXSPI) nästan -9% och DJ World Index nästan -6%.

Portföljen Multi Asset har backat -2,39% och största portföljen Lysa Bred med fördelning 80/20 -2,10%.

Ju tråkigare investering desto bättre kan man kanske sammanfatta året med hittills alltså.

Utdelningsfonden som har klarat sig bäst består ju nästan bara av "tråkiga" bolag med hög och/eller stigande utdelning och och företag inom t ex telekom, bank/försäkring och energi är starkt överrepresenterade.

Bland de bolag som har gått bäst hittills i år hittas t ex Exxon Mobil, TotalEnergies, Bayer, AT&T, Chevron, Credit Agricole, Allianz och Orange. Jag önskar jag kunde säga att jag förutsåg att energi/olja skulle få ett uppsving men aktierna är framförallt inköpta pga den höga utdelningen och inget annat.

Jag har ett fåtal lite mer "spännande" bolag (aka tillväxtbolag) i portföljen också och tittar man på vilka två bolag som gått sämst hittills i år är det faktiskt de enda två i hela portföljen som hittills aldrig betalat ut någon utdelning, nämligen VNV Global och Azelio.

VNV Global har backat cirka -18% i år och handlas nu enligt ibindex återigen med en ganska stor rabatt om cirka 22%. Kan vara ett köpläge för den långsiktige som experterna brukar säga.

Azelio har backat cirka -30% i år och cirka -70% på ett år, så där kan man väl tala om en riktig krasch.

Riktig krasch!

Jag tyckte det såg ut som ett bra läge när kursen hade gått från 70 kronor till 40 och gjorde mitt första köp där. Alldeles för tidigt tydligen för sedan dess har kursen fortsatt falla och stängde igår på 16,85. 

Jag har fyllt på lite under nedgången men ligger ändå -45% på mitt lilla innehav, största nedgången någonsin i ett enskilt innehav för mig. Som tur är så är det i kronor räknat väldigt lite pengar, Azelio utgör cirka 0,2% av mitt totala sparande, så jag har inga planer på att sälja.

Jag ser risk/reward i Azelio lite som i krypto, det kan antingen gå 10x eller också bli värt nästan 0 så det räcker med en liten position för att kunna få en ganska bra utväxling.

Utdelningsfonden består i dagsläget av 156 olika innehav. Just nu är min bevakningslista faktiskt helt tom så troligen blir det mer påfyllning i befintliga innehav istället för nya köp ett tag framöver. 

Nedan listas samtliga 156 innehav, håll till godo:

3M Co

Abbvie Inc

Acadian Timber Corp

Aflac Inc

AGNC Investment Corp

Akelius Residential Prop. D

Algonquin Power & Utilities Corp

Alibaba Group Holding Ltd

Allianz SE

ALM Equity Pref

Altria Group Inc

Amcor PLC

American Shipping Company

American States Water Co

Amgen Inc

Anora Group

Apple Inc

Arbor Realty Trust Inc

Archer-Daniels-Midland Co

Ares Capital Corp

AT&T Inc

Atria Oyj A

AXA SA

Axfood

Azelio

B&G Foods Inc

Bank of Nova Scotia

BASF SE

Bayer AG

BCE Inc

Boston Pizza Royalties Income Fund

Bristol-Myers Squibb Co

Broadmark Realty Capital Inc

Cameco Corp

Campbell Soup Co

Canadian Imperial Bank of Commerce

Canadian Utilities Ltd

CapMan Oyj

Cardinal Health Inc

Carlsberg B

Castellum

Chevron Corp

Cibus Nordic Real Estate

Cisco Systems Inc

Cloetta B

Coca-Cola Co

Colgate-Palmolive Co

Community Trust Bancorp Inc

Consolidated Edison Inc

Corem Property Group Pref

Credit Agricole SA

CyrusOne Inc

Deutsche Telekom AG

Digital Realty Trust Inc

DNB Bank

E.ON SE

Electrolux B

Elisa Oyj

Enbridge Inc

Enel SpA

Ericsson B

Essity B

Europris

Exxon Mobil Corp

Federal Realty Investment Trust

Fortum Oyj

Franklin Resources Inc

freenet AG

General Mills Inc

Gibson Energy Inc

Gilead Sciences Inc

Gjensidige Forsikring

Gladstone Investment Corp

GlaxoSmithKline PLC

Handelsbanken A

Heimstaden Pref

Hewlett Packard Enterprise Co

Horizon Technology Finance Corp

Intel Corp

International Business Machines Corp

Intrum

Investor A

Iron Mountain Inc

Johnson & Johnson

JP Morgan Chase & Co

Kellogg Co

Kemira Oyj

Kimberly-Clark Corp

Kindred Group

KONE Oyj

Kopparbergs B

Kraft Heinz Co

Lazard Ltd

Leggett & Platt Inc

LTC Properties Inc

Main Street Capital Corp

McDonald's Corp

Medical Properties Trust Inc

Metro AG

Microsoft Corp

Muenchener Rueckversicherungs Gesellschaft in Muenchen AG

NAXS

Nokian Renkaat Oyj

Nordea Bank Abp

NorthWest Healthcare Properties REIT

Northwest Natural Holding Co

Novo Nordisk B

Old Republic International Corp

Omega Healthcare Investors Inc

ONEOK Inc

Orange SA

Orion Oyj A

Orkla

People's United Financial Inc

PepsiCo Inc

Pfizer

Philip Morris International Inc

Physicians Realty Trust

Procter & Gamble Co

Prudential Financial Inc

Realty Income Corp

Resurs Holding

Rogers Sugar Inc

Samhällsbyggnadsbo. i Norden D

Sampo Oyj A

Sanofi SA

Scandinavian Tobacco Group

Securitas B

SJW Group

Skanska B

SKF B

Storebrand

Tele2 B

Telecom Italia Pref SpA

Telefonica Deutschland Holding AG

Telenor

Telia Company

TietoEVRY

Topdanmark

TotalEnergies SE

TransAlta Renewables Inc

Tryg

Unilever PLC

Uniper SE

UPM-Kymmene Oyj

Verizon Communications Inc

Via Renewables Inc

VNV Global

Volati Pref

Volvo B

Vonovia SE

Walgreens Boots Alliance Inc

Walt Disney Co

WP Carey Inc

Yara International

Öresund

Pinwheel Portfolio och andra sätt att sänka risken

 

Trots att jag sparar på lång sikt får jag då och då för mig att det kanske vore bra att sänka risken lite, oftast efter en lång tids uppgång och/eller när det börjar skaka lite på marknaden.

Jag upplever att det är ganska vanligt i USA att man har en portfölj som inte bara innehåller ett tillgångsslag (aktier) men av någon anledning ganska ovanligt i Sverige.

För inspiration kan man besöka t ex Portfoliocharts. En portfölj som fått ganska mycket uppmärksamhet är Golden Butterfly som är framtagen av skaparen till Portfoliocharts och består av 40% aktier, 40% räntor och 20% guld.

Ett problem med många av portföljerna på Portfoliocharts tycker jag är att de flesta innehåller så mycket räntor. Till slut hittade jag en portfölj som bara innehåller 15% räntor och som även den är skapad av mannen bakom Portfoliocharts - Pinwheel Portfolio.

Den består av följande tillgångsslag:

15% Total Stock Market
10% Small Cap Value
15% International Stocks
10% Emerging Markets
15% Intermediate Bonds
10% Cash
15% REITs
10% Gold

Teorin bakom är att man utgår från de delar som brukar utgöra de flesta (amerikanska) portföljer - aktier, obligationer med medellång löptid och fastigheter/REITs. Sedan har man kompletterat det med två tillgångsslag för att öka risken (tillväxtmarknader och småbolag) och två för att minska den (kontanter och guld).

Sammantaget får man 65% aktier (varav 15% fastigheter/REITs), 15% räntor, 10% kontanter (sparkonto) och 10% guld. En "lagom" aggressiv portfölj skulle man kanske kunna säga, högre risk än t ex Golden Butterfly men också mycket lägre än att ha 100% aktier. 

Att ha med sparkonto i en portfölj är minst sagt ovanligt men som ränteläget är nu skulle jag nog tom kunna tänka mig att byta ut medellånga räntor mot det. Räntefonder ger kanske 1-2% per år men har en möjlig nedsida på några procent också. Sparkonto på Lunar ger efter skatt 0,74% och har ingen nedsida så länge man ligger under insättningsgarantin om 1 050 000.

En något förenklad (och försvenskad) variant skulle kunna se ut så här:

40% SPP Aktiefond Global

10% AMF Aktiefond Småbolag

7,5% Plus Fastigheter Sverige Index

7,5% UB Global REIT A

10% Sparkonto

15% AMF Räntefond Lång (alternativt sparkonto)

10% Xetra-Gold ETC

SPP:s fond innehåller redan tillväxtmarknader så för att förenkla lite bör man kunna välja den istället för massa olika index.

REITs är lite klurigt att investera i men jag hittar i alla fall en fond (UB Global REIT A) som till största delen ska bestå av REITs. Dock ganska dyr på Avanza (1,57%), billigare på Fondo (0,87%).

Trots namnet är löptiden i AMF Räntefond Lång mer åt det "medellånga" hållet, betydligt under de 10 år som är gränsen för "Intermediate Bonds". I dagsläget ser dock som sagt ett sparkonto ganska attraktivt ut som alternativ. Eller varför inte föra över 5% till guld istället så det blir 20% sparkonto och 15% guld.

Sammanfattningsvis tycker jag det här var en intressant portfölj att utgå från för den som söker lite lägre risk. Jag kör ju en egen Multi Asset-variant som jag för tillfället är ganska nöjd med och nog inte kommer ändra något på just nu.

Efter mycket funderade på om jag skulle lägga till räntor också har jag kommit fram till att det nog faktiskt får bli sparkonto istället.

Sparkonto med 1,05% ränta

 

Jag ser över räntan på sparkontot någon gång per år och när jag kan få cirka 0,3% högre än vad jag har idag brukar jag byta. Sedan 3 år tillbaka har jag använt Nordax bank som vid tillfället gav 0,95% i ränta vilket sedan (som vanligt får man väl tyvärr säga) sänkts i omgångar till dagens 0,75%.

0,3% extra innebär efter skatt 210 kronor per 100 000 och år så det är inte direkt det här som kommer göra skillnad i ens ekonomi utan mer en kul(?) optimering av sitt sparande som inte tar så många minuter att göra.

Bäst ränta just nu erbjuder Lunar, 1,05%, Jag har för mig att Avanzas Niklas Andersson vid något tillfälle sa ungefär "man blir ju inte kund i en bank längre, man laddar ner en app" och precis så är det i det här fallet. Eftersom det är "framtidens bank" måste hela hemsidan förstås också fyllas av bilder på coola personer i tjugoårsåldern men det slipper man som tur är i appen.

Förutom sparkonto finns det lite andra funktioner också så som VISA-kort (både gratis och med avgift) och det går faktiskt också att investera i aktier, fonder och ETF:er. Enligt deras FAQ så måste aktieaffärer redovisas till skatteverket så det verkar alltså röra sig om en traditionell depå (inte ISK) vilket troligen inte är vad man vill ha.   

Men nu var det ju sparkontot jag var ute efter och det ger som sagt 1,05% i ränta och har fria uttag och insättningsgaranti upp till 1 050 000. Något förvirrande står det på något ställe att räntan bara gäller upp till 100 000 men jag har dubbelkollat med supporten och det är upp till 1 050 000 som gäller.

Enda eventuella nackdelen jag hittar är att det tekniskt sett är ett danskt konto vilket innebär att uttag hanteras som en internationell överföring och därmed enligt Lunar tar 2-4 dagar. Mottagarbanken kan också ta ut en avgift för att ta emot överföring. Vad jag kunde utläsa gör dock min bank (Danske Bank) inte det.

Själva registrering gick som väntat smidigt men man var dock tvungen att fotografera körkort eller annan id-handling i appen och sedan invänta bekräftelse på registrering vilket tog mindre än 24 timmar. Överför pengar gör man sedan enklast med Swish.

När jag kontrollerade räntan på mitt sparkonto i Danske Bank upptäckte jag också att de sänkte förra året från 0,6% till 0,1% så det blir troligen en flytt även av de pengarna till Lunar.

Resultat 2021 och förändringar 2022

2021 är slut vilket innebär en obligatorisk genomgång över hur portföljerna har utvecklas och kanske framförallt om man ska ändra något under 2022.

Sammanfattningsvis så gick Lysa precis som förväntat, ungefär som en global indexfond eller tom något bättre. Multi Asset-portföljen gick oväntat bra, troligen tack vare den lilla exponeringen mot krypto.

Utdelningsfonden och framförallt Fondo-portföljen är för nya för att kunna utvärdera än.

Lysa

Lysa Bred 80/20: +24,68%

Lysa Hållbar 80/20: +29,66%

På Lysa har jag cirka 2/3 i den breda portföljen och 1/3 i det hållbara alternativet. I teorin är det breda alternativet bättre då det innehåller många fler bolag (cirka 8000 istället för cirka 800) och även inkluderar tillväxtmarknader. 

Just i år gick dock det hållbara alternativet betydligt bättre, så det är kanske inte fel att helgardera sig genom att placera i båda.

Aktiedelen i den breda portföljen avkastade +30,91% i den breda och +36,79% i den hållbara. Som jämförelse så avkastade min favorit bland globala indexfonder SPP Aktiefond Global +30,93% så Lysa har fungerat precis som det är tänkt under 2021, eller tom något bättre för den hållbara portföljen.

Utvecklingen för räntedelen var som väntat tråkig med -0,22% för den breda medans den hållbara i alla fall lyckades åstadkomma positiva +1,12%.

Jag är fortsatt mycket nöjd med Lysa och startade nu i december äntligen också ett automatiskt månadssparande. Tanken är att cirka 1/3 av mitt månadssparande går in i Lysa-portföljerna och resten sprids ut över övriga portföljer.

Förändringar 2022: Eftersom sparande i Lysa är på lång sikt (pension om ~25 år) borde jag egentligen ändra fördelningen till 90/10. Ett utmärkt tillfälle att göra det hade varit under Coronakraschen för snart 2 år sedan men i den allmänna paniken som rådde då ändrade jag istället till 70/30 för att försöka rädda lite av besparingarna. Det var förstås helt fel så jag hoppas jag har nerver nog att ändra åt "rätt" håll vid nästa krasch...

Multi Asset (+35,19%)

Lite oväntat är det Multi Asset-portföljen som bara innehåller 55% aktier som har gått bäst i år. Förklaringen är nog till stor del exponering mot krypto, även om den bara är 5%. Mitt lilla innehav i Ethereum är faktiskt det som givit högst procentuell avkastning någonsin, ett kort tag låg jag drygt +900%, dvs min första så kallade tenbagger. I skrivande stund är dock avkastning "bara" cirka +700%.

Förändringar 2022: I det förra inlägget om Multi Asset-portföljen kom det en kommentar som jag tyvärr missat att svara på om varför det inte finns några långa amerikanska räntor i portföljen. Det är ju en berättigad fråga och det korta svaret är väl att jag tycker det är svårt att välja ut lämpliga räntefonder.

Inte ens Ingves eller Lysa verkar ju klara att välja de bästa 😉.

Jag gillar dock tanken på att ha (ännu) fler tillgångsslag i portföljen, den heter ju trots allt Multi Asset. Eventuellt blir det därför ett nytt försök med kanske 2,5% kort ränta (Spiltan Räntefond?) och 2,5% lång ränta (IS04?).

Utdelningsfonden (+8,32%)

Utdelningsfonden startade jag så smått i Maj så resultatet är inte riktigt jämförbart med helåret. En global indexfond har avkastat ungefär +15% under perioden medans avkastningen för XACT Högutdelande som har liknande inriktning (dock bara nordiska bolag) är i princip identisk, runt +8%

Förändringar 2022: Från början var inte tanken att den här portföljen skulle bli särskilt stor men det visade sig vara så kul att köpa aktier och få utdelningar igen att den nu innehåller 140+ mer eller mindre (oftast mindre) genomtänkta innehav och står för cirka 20% av totalt sparande.

Runt 20% av totalt sparande tycker jag ändå är en ok nivå men jag ska försöka lugna mig lite så att det inte går över 25%.

Fondo

Slutligen startade jag nyligen en ny fondportfölj på Fondo med tre olika fonder:

AuAg Precious Green

Lucy Global Fund

PLUS Allabolag Sverige Index

Förändringar 2022: Storleken på innehavet i de två första fonderna är jag ganska nöjd med så där blir det nog inga fler köp just nu. Sverigefonden är ju så bred så den kommer jag sannolikt fylla på i om/när den svenska börsen dippar.

Hur går börsen 2022 då?

Jag ska inte ge mig på att gissa men tyckte det här färska citatet från Hemberg var lite kul: 

"Det finns inga hot på himlen. Vi har låga räntor och de kommer inte att höjas de närmaste åren, säger han till tidningen."

Det verkar som vi lever i olika verkligheter, på rak arm kommer jag att tänka på Omikron, produktionsstörningar, inflation och energikris och det finns säkert fler. FED har väl dessutom utlovat flera räntehöjningar under 2022.

Det får mig osökt att tänka på ett annat citat som någon (kanske) yttrade några dagar före kraschen 1929: "värdet på aktier har stigit till vad som förefaller vara en permanent hög nivå" 😉.