Aktieportföljen hittills i år

Aktieportföljen har hittills i år utvecklats bättre än Stockholmsbörsen och är i skrivande stund plus cirka 3%.

Jag har ju som mål att vara fullinvesterad och är just nu bara cirka 3% likvid vilket är lägre än på mycket länge. Tanken är också att prioritera fondportföljerna under året och faktiskt inte sätta in något alls av nysparandet i aktieportföljen... vi får se hur det går. Denna månad gick i alla fall det mesta till Lysa och en liten del till Golden Butterfly-portföljen.

Förutom likvider som är kvar på kontot kommer förstås också årets utdelningar återinvesteras så jag räknar ändå med att kunna göra en del mindre köp i aktieportföljen under hela året.

Under Januari har jag tagit in två nya innehav; Cibus och Vostok New Ventures samt fyllt på lite i Axfood när den droppat under 200 kronor. Cibus är lite högt värderat men jag ser det ändå som en investering med ganska låg risk och hög utdelning. Vostok är raka motsatsen - ganska hög risk och betalar normalt ingen utdelning.

Kursen rusade i Vostok under några dagar men har nu börjat gå tillbaka igen vilket också innebär att rabatten har ökat.

Kommande köp kommer sannolikt också bli i ovan nämnda aktier.

Övrigt noterbart som hänt i portföljen under månaden:

* Castellum fortsätter uppåt vilket innebär att jag fått min andra 2-bagger i portföljen (den första var protector). Mina första köp i aktien gjordes 2014 runt 100 kronor, långsiktighet kan som bekant löna sig på börsen.

* Bitcoin har rusat 37% hittills i år. Tyvärr(?) har jag bara cirka 1% Bitcoin i portföljen så det påverkar inte så mycket. Som vi sett tidigare kan det gå ganska fort åt andra hållet också, även om Corona-oron just nu verkar påverka Bitcoin positivt.

Allt du behöver veta om fonder

I början av varje år gör RikaTillsammans sedan några år tillbaka en översyn av sina fondportföljer vilket till slut mynnar ut i en artikel om ombalansering av portföljerna.

Jag håller förstås inte med om allt i artikeln (jag tycker inte aktier och guld passar in i den försiktiga portföljen t ex) men tillräckligt mycket för att rekommendera den. Den ger en bra översikt över hur man kan sätta ihop sin portfölj för att få global exponering och fungerar dessutom på olika nivåer.

Nybörjaren kan använda portföljerna rakt av (eller använda Lysa) och den mer avancerade spararen kan använda den som inspiration.

Aktiefonderna är inte mycket att orda om, det är bra och billiga indexfonder på olika marknader helt enkelt. Att hitta rätt räntefonder och få till rätt viktning av dem sinsemellan är desto svårare så här kan man få en del uppslag. Återigen kan man här med fördel använda Lysa istället så får man automatiskt en bra mix av räntor.

Nytt för i år är att RikaTillsammans-portföljen (i princip Permanent Portfolio) har förenklats betydligt och nu bara består av 8 olika fonder. Kort förklarat är det en mycket defensiv portfölj med 25% kontanter eller korta räntor, 25% långa räntor, 25% guld och 25% aktier. Förväntad genomsnittlig avkastning är runt 4% och den "ska" egentligen inte kunna gå back ett enskilt år. Backtestar man den har jag för mig att det bara har hänt 5 gånger sedan 1970-talet.

Skulle jag använda den skulle jag förenkla den ytterligare och flytta de 2,5% som finns i Sverigefonden till globalfonden och de 5% som finns i kontanter till den korta räntefonden så att det blir följande 6 fonder:

25% SPP Aktiefond Global
25% Spiltan Räntefond Sverige
25% Xetra Gold (alternativt WisdomTree Physical Gold eller WisdomTree Physical Swiss Gold)
5% iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) – IBCL

15% iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) – IS04

5% Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) – DBXG

Jag använder mig inte av Permanent Portfolio då jag tycker den är lite väl defensiv men däremot av Golden Butterfly som är en vidareutveckling av den och lite mer aggressiv med 40% aktier. I  den har jag medvetet valt AMF Räntefond Lång för att göra den så enkel som möjligt att underhålla även om jag vet att den egentligen inte innehåller obligationer med tillräckligt lång löptid för att få den effekt man vill ha.

Jag startade ett antal nya fondportföljer under förra året och tanken är att inte pilla så mycket i dem under året utan bara gör en utvärdering och ombalansering av dem 2 gånger per år. Första gången blir i juni i år och då kommer jag sannolikt byta ut AMF Räntefond Lång mot de långa räntefonderna ovan.

 

Medelspararen på Avanza

Hur mycket kapital har den genomsnittliga spararen egentligen? Följer man bloggar och kanske framförallt #finanstwitter på twitter kan man lätt få intrycket att var och varannan sparare har miljoner på kontot.

T ex delade en känd twitterprofil för någon vecka sedan en bild som visade en avkastning på drygt 1 miljon. Ja för året hittills alltså... det tog tydligen bara 11 börsdagar att åstadkomma detta. Det är ju så ränta-på-ränta fungerar, det blir lättare att tjäna pengar när man redan har mycket pengar. 5% på 10 000 blir bara 500 kronor men på 20 miljoner blir det 1 miljon.

Därför kan det ibland vara bra med en "reality check" som bilden ovan @Investeraren på twitter nyligen delade med sig av. Den visar median och medelvärde för samlat kapital och månadssparande för Avanzas snart 1 miljon kunder.

Genomsnittet säger egentligen ingenting då det påverkas för mycket av extremvärden men medianen är desto mer intressant. Det är inte direkt några astronomiska summor i samlat sparande:

30 år: 28 932
40 år: 64 016
50 år: 68 095
60 år: 96 071

Eftersom det är medianvärdet innebär det alltså att 50% av åldersgruppen har en lägre summa än den som redovisas.

Sparande på Avanza säger förstås inte hela sanningen, man kan ju ha konton hos flera olika aktörer men jag tror ändå statistiken ger en fingervisning om hur sparandet ser ut i Sverige. Tidigare undersökningar har t ex visat att 27% av svenskarna inte klarar en oväntad utgift på 5000 kronor. 

Höjd utdelning från Gjensidige

Igår rapporterade Gjensidige Forsikring för 2019. Det var en bra rapport där det som sticker ut är utdelningen på totalt 12,25 NOK, varav 7,25 NOK är ordinarie utdelning (höjt från 7,10 förra året) och 5 NOK är extrautdelning. Aktien steg nästan +6% efter rapporten.

Man delar ut en stor del av vinsten på 13,19 NOK per aktie vilket är helt i linje med Gjensidiges strategi att över tid dela ut över 80% av vinsten.

Jag gjorde mina första köp i Gjensidige 2013 runt 90 NOK och det har hittills varit en bra affär med både kurstillväxt och höga utdelningar.

Bolaget handlas just nu runt P/E 15 vilket inte känns särskilt dyrt för ett bolag som växer och som i år har en direktavkastning på cirka 6%. Resultatet  på 7 754 miljoner för 2019 är väl i och för sig lite dopat i och med försäljningen av Gjensidige Bank om 1 600 miljoner.

Efter kursuppgången är Gjensidige faktiskt mitt största innehav med nära 7% av portföljen. I annat fall hade jag kunnat tänka mig att öka.

What's up with Vostok?

Sedan jag skrev om investmentbolag förra veckan har kursen i Vostok New Ventures stigit över 10% vilket också innebär att beräknad substansrabatt har minskat från drygt 25% till 17%. Jag har letat efter en orsak till uppgången men inte direkt hittat någon.

Carnegie Micro Cap har nyligen börjat köpa bolaget men det förklarar väl knappast hela uppgången.

Jag har också börjat köpa så smått men fortsätter det så här är det snart inte mycket kvar av rabatten. Det var framförallt den då höga rabatten om 25% som fick mig intresserad men jag tycker också många av innehaven ser intressanta ut då de rider på rådande trender så som hälsa och delningsekonomi.

Topp 5 innehav i Vostok New Ventures för närvarande:

Babylon (29%)
Digital hälsovård, tänk Kry/Min doktor/Netdoktor och allt vad de heter fast i global skala. Lanserades 2015.

BlaBlaCar (21%)
Kopplar samman människor som vill resa en viss sträcka med förare som ska åka den sträckan så att båda kan spara pengar genom att dela på kostnaden. Grundat 2006.

Gett (10%)

Taxiapp. Hittar automatiskt den taxi som är närmast kunden.

Property Finder (6%)

Fastighetsannonser. Som Hemnet fast för Mellanöstern och Nordafrika (Hemnet finns för övrigt också i Vostoks portfölj och utgör cirka 2,5%).

VOI (4%)

Delningstjänst för elscootrar. Kanske inte helt obekant för den som besökt några av Sveriges större städer de senaste åren.

Samtliga innehav är onoterade och bolagen återfinns ofta på "spännande" marknader så som Ryssland så jag kommer nog inte vikta det tyngre än 2% av portföljen. Jag har gjort några mindre köp senaste veckan men kommer ta det lite försiktigt om rabatten fortsätter minska.

2020-02-12 kommer nästa rapport från Vostok vilket också innebär ett nytt och fräscht substansvärde. Det substansvärde om 86,47 kronor per aktie som visas på t ex Ibindex utgår från rapporten från 2019-11-13 och kan var både lägre och högre idag.

Resultat PPM 2019

På pensionsmyndigheten kan man nu logga in och se sin värdeutveckling i PPM för 2019. Mina fonder slutade på +32% för året, dvs ungefär som index, vilket inte är så konstigt då jag sedan 2018 kör en mycket enkel strategi:

90% AP7 Aktiefond
10% Spiltan Räntefond Sverige

Jag har alltså i princip gjort min egen viktning av AP7 Såfa då jag tycker att den tar för hög risk, 100% aktier fram till 55 års ålder och sedan en mycket långsam nedtrappning av aktieandelen med t ex 83% aktier vid 60 års ålder:

I den åldern tycker jag personligen att en aktieandel på kanske 40% är mer rimlig. Antar att fondförvaltarna utgår från en pensionsålder om minst 75 år 😀.

 Jag kunde ha valt AP7 Räntefond istället men den har faktiskt gett svag negativ avkastning om -0,1% för 2017 och 2018 och -0,2% 2019. Spiltan Räntefond Sverige gick +2% under 2019.

Innan jag bytte till denna strategi hade jag under många år bland annat Länsförsäkringar Fastighetsfond som blev decenniets näst bästa fond och slutade på över +60% 2019.

Andra lite mer tveksamma fondval genom åren har gjort att jag ändå har en ganska normal(?) genomsnittlig avkastning om 10,7% per år sedan start.

Köpvärda investmentbolag

Ibindex listar som många känner till aktuell premie eller substansrabatt för de svenska investmentbolagen. Handlas bolaget till "rabatt" innebär det att det skulle vara dyrare att köpa de underliggande innehaven separat och tvärtom för premie. Handlas ett investmentbolag till ovanligt stor rabatt kan det alltså vara läge att slå till.

I skrivande stund handlas följande bolag med rabatt:

Vostok New Ventures 25,41%
NAXS 22,69%
Investor 18,84%
Kinnevik 17,03%
Industrivärden 11,64%
Traction 4,53%
Svolder 3,48%

Av dessa äger jag Investor och Industrivärden. Kursmässigt handlas Investor på ATH men sett till substansrabatten är det alltså ändå inte så dumt köpläge just nu. Även industrivärdens rabatt är ungefär i linje med vad den varit historiskt.

Kinnevik har något högre rabatt än vanligt just nu men jag är inte helt förtjust i att cirka 75% av portföljen utgörs av Zalando och Tele2.

NAXS lockar inte heller, investerar främst i fonder och har underpresterat mot OMXS30 på 3 och 5 års sikt.

Traction handlas med en rabatt strax under 5%. Av någon anledning har man drygt 40% i ränteplaceringar och likvider vilket gör det lite svårt att få grepp om portföljen.

Svolder har jag tittat på en del tidigare men inte köpt ännu. Aktien står i ATH och har en liten rabatt om cirka 3,5% som dock är lite lägre än det historiska genomsnittet.

Vostok New Ventures är det som har störst rabatt men då samtliga innehav är onoterade är den svårberäknad. På 5 år sikt har bolaget utklassat index men de senaste åren har utvecklingen inte varit lika bra. Utdelningen av Avito gör förvisso att det blir lite svårt att jämföra med index.

Portföljen är också så långt från Investor och Industrivärden man kan komma med en rad "spännande" onoterade innehav varav många i Ryssland. Inte direkt vad jag brukar investera i men jag tycker faktiskt många av innehaven ser intressanta ut. Kan bli något att titta vidare på.

Köpt Cibus

Cibus Nordic Real Estate har fått en del uppmärksamhet den senaste tiden. Bland annat har petrusko, pengabingen och KTM skrivit om bolaget och nyligen kom Börsveckan med en köprekommendation.

Lite sen på bollen kanske men nu har jag också börjat köpa in mig.

I korta drag är Cibus ett fastighetsbolag med drygt 130 fastigheter som hyrs ut till livsmedelsbutiker och kedjor i Finland. Vad jag gillar med det är förstås den stabila verksamheten och förutsägbara intjäningsförmågan.

Aktien noterades på First North i mars 2018 och rusade cirka 40% under förra året. Med tanke på att Stockholmsbörsen slutade på cirka +35% inklusive utdelningar och att fastigheter gick ännu bättre säger det i och för sig kanske inte så mycket.

Värderingen är nu alltså ganska hög men det är också direktavkastningen på cirka 6,2% till nuvarande kurs 152,50. Bolaget har dessutom ambitionen att höja utdelningen med 5% varje år. Man ska kanske inte förvänta sig någon vidare kursutveckling utan jag ser det mer som ett alternativ till preferensaktier eller D-aktier. Utdelningen sker också kvartalsvis.

Aktien handlas som sagt på den lite mer obskyra listan First North på Stockholmsbörsen men bolaget har ändå en ansenlig storlek med ett börsvärde på cirka 4,7 miljarder SEK. Under 2020 är ambitionen att noteras på någon av de större listorna (Mid Cap antar jag med tanke på börsvärdet) vilket kan komma att påverka kursen positivt.

Dels får fler kännedom om bolaget men framförallt kommer det då ingå i ett antal index vilket innebär att fonder kommer börja köpa bolaget med automatik.

2000 euro investerat i Trine

För snart ett år sedan hade jag kommit upp i 1000 euro investerat i Trine och med det senaste (tjugonde) lånet har jag nu kommit upp i 2000.

Jag investerar 100 euro i ett nytt lån varje månad och denna gång blev det till Greenlight Planet i Kenya. Räntan är 6% över 4 år och Trines ranking av företaget är A- vilket är lite högre än normalt vilket alltså innebär lite lägre risk och avkastning. I skrivande stund ligger det ute ett nytt lån med precis samma villkor fast till Greenlight Planet i Tanzania.

Eftersom jag har ganska många lån blir det också många utdelningar återbetalningar, det kommer in ett antal varje månad och i februari tydligen hela 8 stycken:

Sett över året ser det ut så här:

Cirka 40 euro per månad med toppar på över 100 euro i april och maj då två lån återbetalas i sin helhet. Återbetalningarna använder jag till att investera i nya lån så det blir ännu mer återbetalningar nästa år osv 😀.

Det var det första P:et (Profit), tittar man även på People och Planet ser det ut så här:

När lånen är återbetalade ska de enligt Trine ha bidragit med att 94 människor fått tillgång till el och en minskning av co2 med cirka 41 ton.

Vill du själv testa att investera i Trine kan du använda följande länk så får både du och jag 10 euro att investera för. Minsta investering är 25 euro.

Bästa investmentbolagsfonden

Att investera i (svenska) investmentbolag har varit en god idé de senaste åren. För den som inte vill direktinvestera i bolagen finns Spiltan Aktiefond Investmentbolag som gått betydligt bättre än Stockholmsbörsen sedan starten 2011. Fonden är enormt populär och har över 250 000 ägare på Avanza.

Förutom nämnda fond har det senaste tiden dykt upp ytterligare två,
SEF Kavaljer Investmentbolagsfond och Kvartil Investmentbolag+ Calculus.

Spiltan Aktiefond Investmentbolag

En som sagt oerhört populär fond som haft en mycket fin utveckling sedan 2011. Dessutom en mycket låg avgift på 0,25%. Det fonden gör är ju egentligen inte raketforskning, i princip investerar man en fast procentsats i ett antal investmentbolag efter hur stor marknadsandel de har, nuvarande största innehav ser ut så här:

Drygt 50% av fonden utgörs som synes av Investor och Industrivärden

Kvartil Investmentbolag+ Calculus

Fonden startade November 2019 så det finns inte mycket historik att gå på här. Den kan köpas på Kvartil och ser också ut att finnas på Nordnet men tyvärr inte på Avanza.

Man har skapat ett eget index för att bestämma vilken vikt varje bolag ska och har också modeller för att kunna utnyttja substansrabatten och kan rent av periodvis byta ut investmentbolaget mot dess underliggande tillgångar.

I normalfallet ser dock fördelning ut så här:

Industrivärden och Investor har stor vikt här också (14 respektive 25%) men inte lika stor som i Spiltans fond. Många av de mindre investmentbolagen som Svolder får bara någon enstaka procent men sett till market cap är de ändå något överviktade. Förvaltningsavgiften är 0,55%.

SEF Kavaljer Investmentbolagsfond

Fonden startade 2018 vilket egentligen är för kort tid för att säga så mycket om utvecklingen men den har i alla falla överpresterat mot både Stockholmsbörsen och globalindex sedan dess. Till Skillnad från fonderna ovan är Sverigeexponeringen bara cirka 40%.

Största innehav:

Fördelningen skiljer sig från de övriga fonderna, här använder man snarare likaviktning och Investor och Industrivärden väger bara cirka 5% vardera. Man får också mycket utländska innehav som t ex Warren Buffetts Berskhire Hathaway. Ett minus är att avgiften är ganska hög jämfört med övriga fonder, 0,90% på Avanza och 0,87% på SAVR.

Slutsats

Att säga vilken som är den bästa fonden är inte helt enkelt, jag skulle faktiskt tro att alla tre är bra val om man vill få exponering mot investmentbolag. Spiltans fond med sin låga avgift och goda historik är inget dumt val, det ska bli intressant att se hur övriga fonder står sig mot den kommande år.

Tycker man viktningen i Kvartils fond ser bättre ut lär det vara ett fullgott alternativ.

Kavaljers fond skiljer sig en del då man också får ganska mycket utländska bolag med Berkshire som kronan på verket.

För min egen del ser Kavaljers fond mest intressant ut men det beror på att jag redan har innehav i Investor, Industrivärden och Latour vilket utgör över 50% av övriga fonder.

Jag krympte utdelningsportföljen

Snart drar utdelningssäsongen igång igen. Många av bolagen i portföljen delar visserligen ut 2 eller 4 gånger per år men det är ändå fortfarande under våren som de flesta utdelningarna kommer.

Som synes i i grafen ovan fokuserade jag tidigare ganska mycket på att få mer i utdelning varje år (vad som hände 2015 kommer jag faktiskt inte ihåg...).

Nu har jag roat mig med att räkna på utdelningarna för 2020 och de ser för min del ut att minska med cirka 30% om utdelningarna ligger kvar på samma nivå som förra året.

Förklaringen är framförallt att jag sålt många av högutdelarna så som Nordea, SEB och Sampo under förra året.

Förutom preffarna är det faktiskt bara AT&T och Fortum som har en hyfsat hög utdelning, övriga ligger mellan 1-4%.

Tyvärr visar Avanza 0% för Akelius D i bilden ovan vilket också gör att att totalen blir fel, jag får det till cirka 3,7%.

Eftersom jag inte lever på utdelningar så spelar det här inte så stor roll för mig, jag försöker numera titta mer på totalavkastning istället för utdelning.

Jag håller också på att vikta över mer och mer till fonder och där återinvesteras ju all eventuell utdelning automatiskt. Vill man ha lite extra "utdelning" går det alltså precis lika bra att sälja av några procent av sina fonder.

Courtage på Avanza

Sedan några dagar tillbaka kan man se hur mycket man har betalat i courtage på Avanza under 2019. Det hittas under profil - deklaration & kontobesked - mina avgifter - engångsavgifter.

Under 2018 betalde jag 2302 kronor i courtage och hade en förhoppning om att det skulle bli betydligt lägre under 2019. Så blev inte fallet utan jag landade istället på 2733 kronor.

Med courtageklass mini på Avanza betalar man för svenska aktier 0,25% i courtage eller 250 kronor per 100 000. Om jag varit nettoköpare under 2019 hade jag alltså landat på några hundralappar istället men nu har jag sålt och köpt lite mer än vad jag tänkt och det driver upp courtaget.

För utländska aktier är det lite högre courtage (från 1 USD/euro + 0,25% i växlingsavgift) men för svenska aktier är det från 1 krona.

Jag gör ett nytt försök och målet får bli högst 2000 kronor i courtage under 2020, gärna betydligt lägre förstås.

Mycket av nysparandet kommer visserligen gå in i fonder så som Lysa men för de aktieaffärer jag gör kommer jag testa samma strategi som t ex Kronan Till Miljonen använder dvs göra många små köp till så lågt courtage som möjligt. Enligt Avanza är courtaget 1 krona upp till köp för 400 kronor men pga avrundningsregler är det i praktiken upp till 597 kronor.

Lyckas man pricka det 250 gånger kan man alltså investera 149 250 kronor istället för 100 000 för 250 kronor i courtage.

Genom många små köp kan man dels hålla nere courtagekostnaden och dels kan det kännas lättare rent psykologiskt.

Mina bästa och sämsta aktier 2019

2019 var ett bra år för de flesta aktier och i detta inlägg tänkte jag gå igenom hur aktierna i min portfölj presterat under året.

Nordiska aktier

Latour B +41%
Castellum +36%
Gjensidige Forsikring +36%

Axfood +36%
Investor A +35%

Industrivärden C +28%
Novo Nordisk B +27%
Fortum +15%

Ett bra resultat där de flesta presterade något bättre än index. Undantaget är Fortum som "bara" gick +15% under året. I de 15% är dock inte utdelningen om cirka 5% inräknad så runt 20% är inte så illa i totalavkastning för en defensiv aktie som Fortum.

Amerikanska aktier

Walt Disney Co +36%

Procter & Gamble Co +35%
AT&T Inc +31%
PepsiCo Inc +24%

Consolidated Edison Inc +18%

Coca-Cola Co +17%

Här gick hälften ungefär som index och hälften sämre än index. Alla utom Disney är dividend artistocrats/kings dvs har höjt utdelningen i minst 25 eller 50 år i följd. 

Consolidated Edison är för övrigt enligt Avanzas årssammanställning den mest obskyra (eller kanske den enda?) av mina aktier, av Avanzas snart 1 miljon kunder är det bara 182 stycken som äger den. Energibolag är kanske inte det mesta spännande men ett minst sagt pålitligt bolag historiskt sett. Grundat 1823(!), har betalat ut utdelning i över 100 år(!) och höjt utdelningen i över 40 år.

Preferensaktier

Klövern Pref +21%

Sdiptech Pref +10%
Akelius D +6%

Volati Pref +5%

Preffar skiljer sig ju en del från vanliga stamaktier, de har en fast utdelning på vanligen 6-8% som betalas ut kvartalsvis och en fast inlösenkurs. Man ska egentligen inte förvänta sig någon kurstillväxt utan går de +-0 och delar ut 6-8% varje år så är det helt ok. Att t ex Klövern pref kan stiga +21% är inte normalt och inget man ska förvänta sig i framtiden. Det låga ränteläget gör att fler och fler söker sig till preffar och det driver upp kurserna.

Just nu tycket jag inte några av preffarna ser särskilt köpvärda ut.

Sdiptech och Volati handlas över sina inlösenkurser. Klövern pref har visserligen en (teoretisk) inlösenkurs på 500 kronor men på dagens kurs runt 375 kronor blir direktavkastningen bara 5,3%.

Akelius D låg länge runt 1,75 euro men har nu tagit lite fart och handlas i skrivande stund till 1,82 euro vilket ger en direktavkastning på cirka 5,5%. 

Kommande köp och sälj
Även om vissa av aktierna har underpresterat mot index hittar jag inga direkta säljkandidater. De flesta av aktierna är ganska defensiva och då är det inte så konstigt att de inte kunde hänga med index under 2019.

Jag är ganska nöjd med fördelningen överlag och den enda aktie jag egentligen känner att jag vill vikta upp något är Axfood. Ser som vanligt dyr ut förstås.

Resultat 2019

2019 är slut och i grafen ovan visas min avkastning för året på Avanzakontot som är det största kontot och utgör knappt 50% av totalt sparande. Man kan konstatera att jag har haft väldigt jämn avkastning under året och undvikit både de toppar och dalar man fått genom att följa index.

Eftersom jag har en ganska defensiv strategi blir resultat förstås inte lika bra som index det här året, jag landar på drygt +20%. Mot slutet av året har jag flyttat de flesta av fonderna till SAVR men innan dess har jag förutom preferensaktier och likvider haft en hel del räntefonder och hedgefonder i portföljen. Aktieexponeringen har varit runt 70-80% under året så med hänsyn till den lägre risken jag har tagit är jag ändå nöjd med resultatet.

Avanza redovisar även snittavkastningen för alla "Avanzianer" (kunder) och den landar i år på +22,55% vilket också är betydligt sämre än index. Det är samma sak varje år, de flesta skulle prestera mycket bättre bara genom att parkera pengarna i en indexfond som Avanza Global.

Det gäller förstås mig också i år, jag började ta en lite mer defensiv position för cirka 1,5 år sedan vilket gynnade mig 2018 då det gick betydligt bättre än index men 2019 blev det istället det motsatta resultatet.

Jag har ju skapat ett antal nya portföljer under året men då jag inte haft dem hela året blir det i de flesta fall inte så meningsfullt att redovisa dem här, återkommer om ett år😀.

Undantaget är Lysa vars avkastning man kan se på denna sida. Eftersom Lysa består av indexfonder är det inga överraskningar här, aktierna har stigit drygt +31% och räntorna +3%.

Jag kommer inte ändra min grundläggande strategi för 2020 utan fortsätta vara cirka 80% exponerad mot aktier. Vad jag däremot vill ändra är att försöka gå mot ett mer passivt sparande, framförallt genom att prioritera Lysa för nysparande.

I Avanzaportföljen blir målet att alltid vara fullinvesterad. Jag har legat 5-10% likvid hela året i väntan på bättre köplägen och när de väl uppstått har jag ändå inte vågat gå in med särskilt mycket pengar, det kan ju alltid komma ett ännu bättre läge...