4% avkastning det nya normala?

 

När man räknar på förväntad framtida avkastning brukar man normalt räkna på 7-8% per år eftersom det är ungefär vad en global indexfond har givet i snitt de senaste hundra åren eller så. 

I en artikel från Financial Samurai uppmärksammas en studie från Vanguard som hävdar att mer realistiskt i framtiden är cirka 4%:

Att räkna ränta-på-ränta i huvudet är inte helt intuitivt så för att komma fram till hur stor påverkan detta i så fall skulle få på ens framtida sparande använder man lämpligen någon av alla de kalkylatorer som finns på nätet.

Månadssparande - FIRE

För den som vill uppnå FIRE brukar man populärt sätta sparmålet till 25xårsutgifterna, t ex 6 miljoner om man anser sig behöva 20 000 kronor per månad.

Med ett månadssparande på 15 000 till 8% avkastning tar det 17 år att komma upp till 6 miljoner

Med ett månadssparande på 15 000 till 4% avkastning tar det 21 år att komma upp till 6 miljoner

Månadssparande - miljonär

Om man istället har ett lite mer rimligt månadssparande på cirka 10% av en svensk medianlön (efter skatt) med målet att komma upp till en miljon får vi faktiskt samma siffror:

Med ett månadssparande på 2 500 till 8% avkastning tar det 17 år att komma upp till 1 miljon

Med ett månadssparande på 2 500 till 4% avkastning tar det 21 år att komma upp till 1 miljon

Som sagt, det är inte helt intuitivt att uppskatta hur stor skillnad avkastningen gör, spontant hade jag nog trott att skillnaden i antal år skulle vara betydligt större.

Utan månadssparande

För den som redan har en stor summa pengar på börsen och inte månadssparar alls längre ser det dock inte så roligt ut:

1 miljon växer till 2,3 miljoner efter 21 år med 4% avkastning

1 miljon växer till 5 miljoner efter 21 år med 8% avkastning

Här blir det en enorm skillnad, 2,3 miljoner istället för 5 miljoner på 21 år. För att komma upp i 5 miljoner med 4% avkastning behöver man skjuta in ytterligare cirka 7 000 kronor i månanden i det här exemplet.

Slutsats

Hur hög förväntad avkastning man kan räkna med i framtiden är det förstås ingen som vet (nej, inte ens Vanguard) men man gör troligen klokt i att ha lite marginal och inte räkna med att 7-8% (eller mer...) ska gälla för evigt. 4% tycker till och med jag känns i lägsta laget, så jag skulle kanske hellre räkna på 5 eller möjligen 6%.

Man kan också konstatera att så länge man fortsätter månadsspara och har tiden på sin sida så kommer det blir rätt ok oavsett om man får 4% eller 8%.

Josh Brown sa det kanske bäst:

"We're all just guessing, but some of us have fancier math."