Köpläge?

                               

Det förra inlägget avslutade jag med att jag nog vill se minst 10% nedgång från toppen innan jag börjar köpa igen. Be careful what you wish for... efter gårdagens nedgång på stockholmsbörsen är det precis vad som har hänt.

Det ser därmed ut att vara ett bra köpläge på åtminstone Stockholmsbörsen just nu. På lång sikt förstås, det kan alltid gå ner mer.

OMXSPI är för närvarande -4,71% i år medans mina egna portföljer har utvecklats så här:

Multi Asset: +0,95%

Utdelningsfonden: +3,35%

Utdelningsfonden som består av 100% aktier har alltså klarat sig betydligt bättre än Multi Asset som mest innehåller räntefonder, guld och silver.

Att silver var volatilt  visste man väl sen innan men nu har det snart tappat 50% sedan toppen. Nedgången för guld är ungefär 20% sen toppen så det har inte heller fungerat särskilt bra som skydd den här gången.

Portföljen innehåller också 10 olika räntefonder (där AMF Räntefond Mix och Spiltan Räntefond Sverige är betydligt större innehav än de andra) , så här har de utvecklats i år:

AMF Räntefond Mix: -1,14%
Spiltan Räntefond Sverige: +0,54%

Alfred Berg Nordic: -0,01%
Atlant Opportunity: -0,13%
Case Högräntefond A: +0,83%
Cicero Nordic Corporate Bond A: -0,52%
IKC Avkastningsfond: +0,69%
Lannebo High Yield: +0,38%
Simplicity High Yield: +0,78%
Storebrand High Yield Företagsobl.: +0,62%

Vad som sticker ut är väl framförallt att ett av de större innehaven (AMF Räntefond Mix) har backat drygt 1%. Det är under en väldigt kort tidsperiod men tittar man på lite längre sikt  ser det verkligen inte bra ut där heller. Eller vad sägs om -2,53% de senaste fem åren eller bara +16,29% sedan starten 2012?

Jag har tror jag har sagt förut att i teorin är det en mycket bra fond med spridning över olika löptider och valutor men i praktiken levererar den inte. Så nu ger jag nog upp på den här fonden. Igen 😅.

Jag var lite tveksam när jag tog in Atlant Opportunity pga den höga avgiften om 1,57% och den har hittills inte levererat heller, avgiften har ätit upp all eventuell avkastning. Historiskt ser det heller inte fantastiskt ut så jag ger upp även på denna fond.

Sammanfattningsvis har i alla fall 6 av de 10 räntefonderna tuffat på ungefär som vanligt i år vilket väl inte är så illa.

Säljer

Jag planerar alltså att sälja:

AMF Räntefond Mix

Atlant Opportunity

Köper

PLUS Allabolag Sverige Index

WisdomTree Physical Silver

Övriga räntefonder

Sparkonto

PLUS Allabolag Sverige Index är som sagt ner -10% sedan toppen i år vilket automatiskt innebär ett köpläge.

Silver har nästan halverats från toppen på 120 USD till i skrivande stund 68 USD så så länge det håller sig runt 70 eller lägre är det lockande att fylla på lite.

När jag nu säljer två räntefonder kommer jag också fylla på lite i de åtta som är kvar.

Slutligen kommer den största delen från försäljningen faktiskt gå in på sparkontot. Dels istället för räntefond och dels för att kunna köpa mer om nedgången fortsätter.

Pillar i portföljerna

Ibland undrar jag varför jag gör upp planer för hur jag ska investera när jag sedan ändå inte kan följa dem. Men bättre att ha en plan som man inte följer än ingen plan alls som man brukar säga.

Jag hade ju bestämt mig för att inte ha några aktier i Multi Asset-portföljen men efter förra inlägget om hur man "egentligen" bör spara på börsen fick jag feeling och har börjat köpa så smått i just de tre fonderna, dvs:

DNB Global Indeks

PLUS Allabolag Sverige Index

Avanza Emerging Markets

Med en twist givetvis, jag har nämligen hittills viktat dem ungefär lika stora. De utgör också i dagsläget bara cirka 15% av Multi Asset-portföljen. På sikt ska det väl bli lite mer, kanske 20% eller varför inte 40% så är jag tillbaka i fördelningen av en Golden Butterfly igen.

Har också pillat lite i PPM och tjänstepension och minskat ytterligare på USA-exponeringen.

PPM:

55% AP7

20% Sverige

15% Emerging Markets

10% Europa

Tjänstepension:

60% Globalfond

20% Emerging Markets/Asien

20% Sverige

Silverpriset kraschade med nära 50%(!) på några dagar för ett tag sedan vilken blev en påminnelse om vilken volatil tillgång det faktiskt är. Jag sålde ingenting då men vågade inte köpa mer heller. Däremot har jag skalat av litegrann när det har studsat upp över 90 USD nu. På lång sikt tror jag på silver men jag vill nog inte ligga för tungt i en tillgång som kan gå ner 50% på kort tid.

Guld har betett sig betydligt mer stabilt men risken för bubbla finns väl där också så jag skalar av även här när det kommer nya toppar. 

Veckan före Irankriget startade noterade jag ATH för aktiedelen i portföljen och valde därför att sälja av några procent. För en gångs skull med bra timing verkar det som, även om man nu förstås önskat att man sålt mer 😅.

Historiskt har jag ofta sålt bort mig lite i nergångar men ska försöka undvika den här gången så jag varken köper eller säljer just nu. Jag vill nog se lite större nedgång innan jag börjar köpa, minst 10% nedgång från toppen i alla fall.

Sitter inte still i båten

 

Jag vet inte om ni har märkt det, men det har varit lite stökigt på börsen den senaste veckan. Vilken krasch? undrade jag för en månad sedan och i skrivande stund är en global indexfond cirka -20% sedan toppen i januari vilket innebär att vi gått in i en så kallad björnmarknad. Når vi -30% skulle jag nog kalla det krasch.

Krasch eller ej så fylls nu media i vanlig ordning med sparekonomer och andra "experter" som kämpar med att hitta andra formuleringar än det rätt slitna "sitt still i båten". Jag håller med om att det sannolikt är det bästa för de flesta men som motvikt till detta tänkte jag skriva lite om hur jag har agerat, jag har tyvärr(?) väldigt svårt att inte göra någonting när det stormar på börsen har det visat sig.

Man kan kanske också ha i åtanke att mediankunden på Avanza har cirka 70 000 kronor i kapital, då är det möjligen lättare att sitta still i båten än om man har ett sjusiffrigt belopp. Fast jag har sett ganska många skärmdumpar där folk har förlorat miljonbelopp i år och ändå hävdar att de "sitter still i båten" så den teorin håller kanske inte riktigt.

Nåväl, jag har agerat ungefär som under Coronakraschen 2020 och både sålt och köpt ganska mycket. Förhoppningsvis har jag lärt mig någonting men det är tveksamt.

Mitt fokus är mer på att bevara kapitalet än att göra stora vinster så när sånt här händer försöker jag agera därefter också. Varför jag har det fokuset kan man också fråga sig, 2024 köpte jag lägenhet och 2023 bytte jag bil så det finns egentligen ingenting jag behöver en större summa till i närtid. Jag gillar nog inte att se kapitalet minska helt enkelt, vilket är en ganska dålig egenskap om man ska vara på börsen.

Hur som helst, min taktik (om man nu kan kalla det för det) har varit att sälja av cirka 5% trots att börsen har gått ner och sedan direkt köpa mer kommande dagar om börsen fortsätter ner. Upprepa när kassan är slut.

Psykologiskt är det win-win, går börsen upp är ju det bra och går den ner ännu mer (vilket oftast har varit fallet hittills) har man lite kassa att köpa för. Hur stor skillnad det gör i praktiken är väl mer tveksamt. Det värsta som kan hända är att man sitter med 5% kassa som man inte vet när man ska våga gå in med på börsen igen när det väl vänder (som under Coronakraschen) och det kan jag leva med.

Multi Asset

Har nu även sålt råvaru-ETF:en Amundi Blbrg Equlwght Commdt ex-Agricl UCITS ETF A (LYTR) för att kunna köpa mer aktier istället.

De innehav som är kvar är nu:

Storebrand Global All Countries
Storebrand Europa
Spiltan Aktiefond Investmentbolag
PLUS Allabolag Sverige Index

AMF Räntefond Mix
Spiltan Räntefond Sverige
Xetra-Gold (4GLD)
WisdomTree Physical Silver (VZLC)

BITCOIN XBT

Det är numera alltså "bara" aktier, räntor, guld, silver och lite lite bitcoin i portföljen. Jag överviktar aktier just nu och ligger på runt 65% istället för 50% som det var i januari.  Fyller på i alla aktiefonder men ökar något mer i Sverige och Europa än i globalfonden.

Guld har gått otroligt starkt senaste tiden så här är det snart dags att skala av lite och köpa mer aktier. Silver har inte heller gått så tokigt, om än mer volatilt.

Utdelningsfonden

Här har det varit lite för många affärer än vad som går att lista. Men framförallt har jag sålt av 3 ETF:er:

iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF USD (Dist)
WisdomTree Emerging Markets Equity Income UCITS ETF
WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend UCITS ETF

Aktierna har oftast klarat nedgången betydligt bättre än ETF:erna så i ett anfall av hybris så har jag framförallt fyllt på i enskilda aktier istället, både de som gått ner mycket och i bolag som har potential att klara nedgången bättre än andra (så som teleoperatörer, dagligvaruhandel osv).

Resultat hittills i år
 

Multi Asset: -8,39%

Utdelningsfonden: -5,33%

Utdelningsfonden som har 100% aktier fortsätter att gå på bättre än Multi Asset som egentligen ska ha lägre risk. Att ligga ungefär 50/50 mellan de båda portföljerna verkar alltså vara en god idé, i nästa krasch kan förhållandet vara det omvända istället.

En globalfond är som sagt cirka -20% så något har jag väl gjort rätt i alla fall. 

Eller gjort hittills, under helgen har Trump kommit på att elektronik ska undantas från tullarna vilket lär få framförallt teknikaktier som Apple att rusa betydligt mer än mina defensiva aktier på måndag. Gör alltså inte som jag gör utan sitt still i båten 😉. 
 

Mer Europa

I januari valde jag att lägga 10% av multi asset-portföljen i Storebrand Europa istället för globalfonden Storebrand All Countries vilket har visat sig vara ett bra beslut än så länge. Det var förstås ingen unik idé utan sedan dess har kapital fortsatt att flöda från USA till Europa.

På Nordnet låg nyligen en Europafond på listan över mest köpta fonder vilket enligt Frida Bratt aldrig har hänt tidigare. 

Så sent som i december 2024 kunde man på DI läsa att "Europa kommer bli ett museum" men det var förstås före Trump och den enorma upprustning som Europa ser ut att stå inför.

När alla köper och säljer samma sak finns förstås risk för att pendeln till slut vänder åt andra hållet och vissa börjar nu tala om att det börjar bli köpläge i USA istället även om konsensus fortfarande verkar vara att man bör övervikta Europa.

Nyligen sålde jag räntefonden Captor Iris Bond A och har nu också sålt den ganska märkliga fonden Amundi Fds Volatil Wld A USD C.

Tanken är att fonden ska gå upp när det är volatilt på marknaden men det verkar inte ha fungerat i just den här sättningen, förvisso till stor del pga valutaeffekter. Den har dessutom en skyhög fondavgift på 2,14% så nu valde jag att sälja även den fonden.

Jag ökar nu ytterligare i Storebrand Europa till 15% och ligger därmed för tillfället på 55% aktieexponering istället för som tidigare 50% i portföljen.

Jag försöker att inte pilla så mycket i PPM-portföljen och har kört 100% AP7 Aktiefond där de senaste åren men nu ändrade jag faktiskt till 15% Europafond och 10% Sverigefond även där.

Aktuell fördelning i Multi Asset är just nu:

Storebrand Global All Countries 30%
Storebrand Europa 15%
Spiltan Aktiefond Investmentbolag 5%
PLUS Allabolag Sverige Index 5%

Xetra-Gold (4GLD) 15%
Amundi Blbrg Equlwght Commdt ex-Agricl UCITS ETF A (LYTR) 10%

AMF Räntefond Mix 6%
Spiltan Räntefond Sverige 6%

WisdomTree Physical Silver (VZLC) 5%
BITCOIN XBT 1%

(Likvider 2%)

Ska jag öka i något är det väl i räntefonderna egentligen men det ser väl inte ut att bli  någon fantastisk utveckling där i år, 2-3% kanske?

Guld och silver har däremot gått otroligt starkt  så där önskar jag att jag hade haft ännu mer. Med ett guldpris på över 3000 USD känns det dock jobbigt att köpa mer nu, silver däremot ser ju billigt ut jämförelsevis...

I förra inlägget nämnde jag också att om man vill spekulera så kan man titta på försvarsfonder/ETF:er nu och fick ett bra tips på en nystartad Europeisk sådan i kommentarerna - WisdomTree Europe Defence UCITS ETF - EUR Acc (kortnamn: EUDF).

Jag är lite sugen men kommer troligen inte att göra något köp. Å ena sidan verkar EU som sagt stå inför en enorm upprustning men å andra sidan är bolagen redan högt värderade och vissa har börjat tala om att det istället är läge att börja blanka försvarsaktier. Att investera i en "vanligt" Europeisk indexfond känns då som ett säkrare val.

Ett annat sätt att spela det är kanske att fundera på hur allt det här ska finansieras. Genom lån såklart, vilket bland annat borde betyda ännu högre guldpris på sikt 😀.

Vilken krasch?

Det har varit skakigt på börsen den senaste tiden och i media beskrivs det många gånger som något av en krasch. Det är det förstås inte (än). Globala indexfonder ligger på cirka -10% för året vilket brukar benämnas som en "korrigering" och inträffar nästan varje år.

Stockholmsbörsen ligger över +5% för året och en europeisk indexfond har ungefär samma utveckling.

Det i sig är förstås ovanligt, när USA nyser får Sverige lunginflamation eller vad man brukar säga. Det vill säga faller börsen i USA brukar svenska börsen falla ännu mer.

En amerikansk indexfond är back cirka -14% för året medans svenska börsen alltså ligger på plus och dessutom har kronan stärkts ganska kraftigt både mot dollar och euro. This time is different...

Årets utveckling

Mina defensiva portföljer brukar klarar sig bättre än (globalt) index i såna här miljöer och så även denna gång. Total utveckling för portföljen i år ligger på -0,66%.

Lite förvånande är det Utdelningsfonden som innehåller 100% aktier (se föregående inlägg) som har klarat sig bäst och faktiskt ligger svagt plus, +1,17%. Defensiva utdelningsaktier brukar gå bra när det är skakigt och dessutom är den underviktad USA så det är väl en del av förklaringen. Det och en stor portion tur 😀.

Multi Asset ligger på -2,52% för året men då är vissa siffor från 13/3 så det ser troligen något bättre ut på måndag.

Vad som dragit ner avkastningen är förstås det stora innehavet i Storebrand Global All Countries som är ner cirka -10% för året.

Det som gått bäst är guld och silver som båda ligger på cirka +10% i år. Guld passerade för övrigt drömgränsen 3000 USD i veckan och på 5 år är utvecklingen +100%.

Förändringar

Som vanligt när det skakar på börsen så har jag tyvärr(?) svårt att inte agera. Jag sålde räntefonden Captor Iris Bond i veckan då jag inte tycker den levererar så som jag förväntat mig. 

Om nedgången fortsätter blir nästa fond som ryker Amundi Fds Volatil Wld A USD C av samma anledning.

Jag kommer placera en del i Spiltan Räntefond Sverige och en del i antingen Storebrand Europa eller Storebrand Global. Att övervikta Europa nu är kanske lite spekulativt/kortsiktigt men det blir troligen en helt ok avkastning på sikt det också.

Ska man vara ännu mer spekulativ kan man förstås investera i t ex en ETF som är inriktad på försvar så som VanEck Defense UCITS ETF men det finns väl risk att det är i senaste laget.

Bundit räntan

Som jag skrivit tidigare har jag funderat på att binda räntan på halva bolånet på 5 år och gjorde till slut så i början av februari.

Har man ett stort lån och låg belåningsgrad kan man nog få en ränta på under 3% men räntan i mitt fall med ett lån på 1,4 miljoner och en belåningsgrad strax under 80% blev det 3,49% att jämföra med 3,14% som jag har på den rörliga delen.

Just nu verkar det i alla fall som ett bra beslut, med tanke på de senaste siffrorna kring inflation och matpriser verkar det nu mycket osannolikt med en räntesänkning i närtid. Under veckan har även Nordea höjt sina bundna räntor och SBAB och Länsförsäkringar höjde både sina rörliga och bundna räntor.

Inför nästa krasch

 

Under veckan har som bekant det mesta av årets uppgång utraderats, till stor del pga. av den rådande bankkrisen vilket i sin tur till stor del beror på stigande räntor.

I SVB:s fall satt man t ex med obligationer med en genomsnittlig avkastning på 1,66% vilket ju inte var något konstigt för bara något år sedan. Men med en styrränta på 4,5-4,75% blir dessa naturligtvis inte mycket värda när SVB tvingades sälja när kunderna började ta ut sina pengar från banken. 

I USA har man tydligen en bankgaranti på 250 000 USD men detta skulle bara täcka en bråkdel av kundernas insättningar. USA:s finansdepartement försäkrade dock snart att alla insättningar skulle täckas av bankgarantin i just det här fallet.

Vad kommer de pengarna ifrån och hur kommer det påverka den redan höga inflationen på längre sikt är väl två relevanta frågor man kan ställa sig, även om det troligen räddar ekonomin på kort sikt.

Nästa bank på tur är kanske Credit Suisse som nu lånar 560 miljarder(!) av centralbanken. Samma sak där, det räddar kanske banken och ekonomin på kort sikt men vilka konsekvenser det kan få på längre sikt är svårt att sia om. 

Först trodde många att det här skulle få centralbankerna att slå av något på takten i räntehöjningarna eller kanske till och med börja sänka räntan men nu verkar det tyvärr(?) inte så. I Sverige är i alla fall en höjning med 0,25-0,50% att vänta i april.

Är det då början på en ny finanskris a la 2008? Det är det förstås ingen som vet man jag tror inte man ska underskatta risken.

Som vanligt kan den som har en mycket långt sparhorisont (gärna 10+ år) åtminstone i teorin strunta i detta och fortsätta spara som vanligt.

I PPM och tjänstepension gör jag inga förändringar för där är ju sparhorisonten lång "på riktigt" men i de egna portföljerna försöker jag vara lite mer defensiv och skydda kapitalet. Man vet ju aldrig...

Som jag skrivit tidigare skalade jag av en del efter uppgången i januari och placerade de pengarna på sparkonto istället, vilket känns som hyfsat bra tajming just nu.

Sålt i utdelningsportföljen

Under veckan har jag sålt av några surdegar i utdelningsportföljen (som dessutom inte betalar någon utdelning för tillfället):

Babylon Holdings

Uniper

VNV Global

Telecom Italia pref

De tre första köptes i spekulation om att de inte kunde bli billigare, men det kunde de... samtliga såldes efter en nedgång på -50% eller mer. Telecom Italia pref har stigit ganska kraftigt under året så såldes med en förlust på "bara" cirka -15%. Det var dock små innehav motsvarande cirka 1 extra månadsspar tillsammans så effekten är nog mest psykologisk egentligen.

Nu blir det förhoppningsvis inga fler försäljningar i den portföljen på ett bra tag. Tanken med portföljen är ju att utdelningarna ska öka varje år så det börjar väl snarare bli läge att köpa lite extra.

Sålt i Multi Asset

I Multi Asset-portföljen gjorde jag en lite större försäljning, nämligen AMF Aktiefond Småbolag som vägde 10% av portföljen.

Motiveringen är att om nedgången fortsätter eller om det till och med blir en ny finanskris så vill jag inte sitta med en svensk småbolagsfond. Stora nedgångar tenderar att drabba den lilla högriskmarknaden Sverige hårdare än t ex USA och småbolag ännu hårdare.

Det mesta av pengarna går istället in i globalfonden Storebrand Global All Countries som nu får väga 50% av portföljen. Resten utgörs av alternativa tillgångsslag så som guld, silver, råvaror, räntor mm.

Portföljutveckling i år

Utdelningsfonden är numera nere på -1,47% medans Multi Asset ligger på +3,02%. 

En orsak till att utdelningsfonden gått sämre än index antar jag är viss övervikt mot bank och finans. De "stabila" branscherna visade sig ju plötsligt inte vara så stabila längre, även om det förstås är en överreaktion i många fall. Det börjar väl se ut som köpläge i svenska banker t ex. Kanske.

Multi Asset har förstås klarat sig bättre under veckan och till viss del räddats av uppgångar på +5-6% för både guld och silver. Värt att notera är också att BITCOIN XBT rusat med +33% under veckan.

Räntechocken

Under veckan höjde riksbanken återigen styrräntan, denna gång med 0,75% till 2,5%. Ett ganska väntat besked som trots detta beskrivs som en "räntechock" av många medier. 

Ett populärt grepp i samband med detta är (tyvärr) att intervjua "vanliga människor" på stan om vad de tycker om höjningen. Jag vet inte om det som visas är representativt för befolkningen men i sådana fall är det ju inte utan att man blir lite orolig. Eller vad sägs om följande två kommentarer, citerade fritt ur minnet:

"Jag tänker inte binda räntan nu, den bundna är ju högre än den rörliga."

Här verkar man ha missförstått något fundamentalt om bunden ränta, den ska i normalfallet vara högre än den rörliga. Det är en försäkring om att man inte kommer få betala högre ränta än så de kommande åren och försäkringar brukar väl sällan vara gratis. Vet man att man inte klarar av en ränta på 7% får man kanske bita i det sura äpplet och binda räntan.

"Vi får väl hoppas att den är lägre om ett halvår igen".

Långt ifrån lika tokigt som föregående kommentar men kanske lite väl optimistiskt.

Enligt Riksbanken själva "väntas inflationen sjunka tillbaka nästa år och stabiliseras nära 2 procent under 2024" vilket man väl får tolka som att en sänkning kan blir aktuell först någon gång under 2024. Efter att ha höjts ytterligare under 2023 förstås. Riksbanken har förvisso misslyckats kapitalt de senaste 10 åren med att förutspå hur de själva kommer att agera så man kanske inte ska lägga särskilt mycket vikt vid detta.

Nordea är i alla fall inne på samma spår och tror att styrräntan toppar på 2,75% i februari 2023 och sedan ligger fast där tills den kan börja sänkas i slutet av 2024.

Å ena sidan tror jag att de har rätt i att det kommer bli svårt att höja så mycket mer, många hushåll kommer helt enkelt inte att klara av det. Även om en bolåneränta på runt 5% historiskt är att betrakta som en normal ränta så är det en höjning från extremt låga nivåer på (för) kort tid.

Varje höjning med 1% ger cirka 600 kronor i ökade räntekostnader per månad och miljon. För ett bolån på 3 miljoner innebär alltså en höjning med 4% en ökad kostnad på 7 200 kronor per månad. Efter ränteavdrag.

Å andra sidan, om inflationen fortfarande ligger nära 10% så har man kanske inte mycket annat val än att fortsätta höja räntan. 

Man lät dessutom vansinnet med minusränta pågå alldeles för länge och vad jag är lite rädd för nu är att man kommer göra samma sak så länge inflationen är över 2%, fast åt andra hållet, dvs höja för mycket... 

Vi får väl hoppas att jag har fel.

Prepping 101

Jag har funderat under en längre tid på att börja så smått med prepping men tyvärr inte kommit till skott förrän nu. Det känns trots allt som en relativt billig försäkring om något oförutsett skulle hända. Det skulle också vara lite pinsamt om man gjort allt annat rätt (diversifierad portfölj, månadssparande osv) och så går man till slut under för att man glömde bort att ha konserver hemma...

Att börja med det nu är inte optimalt men bättre sent än aldrig antar jag. Ska man få panik ska man som bekant få det tidigt (panic early) och inte när alla andra redan fått panik.

Jag är långt ifrån expert men försöker sammanställa de viktigaste punkterna nedan, i ungefärlig ordning. Får väl också erkänna att jag inte har kommit särskilt långt på listan än.

Vatten

Utan mat klarar man sig faktiskt ganska länge men inte många dagar utan vatten så det här bör väl komma i toppen av listan. Vattendunkar verkar vara slutsålda i princip överallt just nu men som tur är fungerar det egentligen minst lika bra med några sexpack PET-flaskor med vatten. Smidigare att hantera än en tjugolitersdunk och man kan även stoppa några i frysen (då ej fyllda helt) så fungerar de som kylklampar om strömmen skulle gå.

Man brukar räkna med att man behöver 2 liter per dag och person (sanitet ej inräknat) så bor man själv räcker det således med två sexpack PET-flaskor (totalt 18 liter) för att klara sig en vecka.

Det finns olika uppgifter om hur ofta man måste byta vattnet men om det förvaras mörkt och svalt så verkar det vara i bästa fall var sjätte månad. I annat fall kanske var tredje månad.

Värme

Utan värme under vinterhalvåret klarar man sig inte heller så länge i Sverige. Kan man elda så är förstås en välfyllt vedförråd att rekommendera och i annat fall sovsäckar, filtar och rejält med värmeljus.

Mat

Det här är väl det de flesta börjar preppa, även jag. Det enklaste är att helt enkelt köpa lite extra konserver när man handlar, så som ärtsoppa, ravioli, gulaschsoppa, chili con carne osv. Eller det var det i alla fall tidigare, mycket är slutsålt just nu.

Ett annat tips är tortillabröd som har en hållbarhet på cirka 6 månader. En del bönor, tonfisk, konserverad frukt och annat som går att äta kallt skadar väl inte heller, även om det inte är särskilt mycket kalorier i det.

Även här gäller det att rotera förrådet så inte konserverna blir för gamla, bäst-före-datum är ju oftast 2-5 år framåt i tiden och de är sannolikt ätbara en tid efter det också.

Vill man göra det enkelt för sig och slippa rotera köper man istället på sig frystorkad mat som har en hållbarhet på hela 25 år(!). Nackdelen är att det blir ganska dyrt, särskilt för en hel familj. Även i storpack ligger priserna på svenska sidor runt 70 kronor per portion. Dessutom är det ofta långa leveranstider/slutsålt just nu.

Sanitet

Något man kanske glömmer bort är att finns det inte vatten kan man inte heller spola i toaletten. En lösning är då att helt enkelt fästa en sopsäck i toaletten. Sedan behöver man också en plan för hur man gör sig av med avfallet.

Närhet till en sjö är att rekommendera om man ska kunna tvätta sig.

Tillagning

Man behöver också ett spritkök och bränsle (T-röd) eller något annat sätt att kunna tillaga sin mat.

Pengar

Att ha kontanter hemma om uttagsautomater och betalsystem skulle sluta fungera är något som rekommenderas av MSB. Tveksamt hur bra det skulle fungera i praktiken, när coops system låg nere en vecka gick det ju ändå inte att betala med kontanter. Men det får man väl hoppas att det skulle göra under en riktig kris, så det skadar inte att ha lite hemma. Ungefär så mycket som räcker till mat en vecka eller två är en vanlig rekommendation, och gärna i mindre valörer då det kan vara svårt att få växel.

Det finns säkert mycket mer att säga om detta men det här var det mest grundläggande skulle jag tro. Har man koll på de här sakerna är man lite bättre förberedd än de flesta andra. 

Risk off

 

I början av veckan när de såg mörkare och mörkare ut gjorde jag vissa förändringar i Multi Asset-portföljen för att dra ner på risken lite. Övriga portföljer har mycket  lång (20-30 år) sparhorisont så där gör jag inga förändringar.

I torsdags hände då som bekant det som många fruktat men få kanske trott verkligen skulle inträffa. För den som vill bidra finns det en rad olika alternativ, Cornucopia tipsar t ex om Mir & Co och sedan finns förstås de mer välkända organisationerna som Röda Korset som samlade in 10 miljoner redan första dygnet. 

Vilket alternativ som är bäst vet jag inte men eftersom det här trots allt är en ekonomiblogg kan det vara värt att påpeka att den senare är godkänd för skattereduktion för gåvor. Beloppet höjdes dessutom nyligen från tidigare 6000 kronor per år till hela 12000 vilket innebär maximalt 3000 tillbaka på skatten.

Nåväl, i ett försök att dra ner på risken lite gjorde jag följande förändringar tidigare i veckan:

Sålt

Berkshire Hathaway
Investor
Lundbergföretagen
PLUS Fastigheter Sverige Index (minskat)

ETHEREUM XBT (minskat)

BITCOIN XBT (minskat)

Köpt

SPP Aktiefond Global (ökat)

Lyxor EX-Energy (LCTR) (ökat)

VanEck Global Real Estate UCITS ETF (ny)

Det satt långt inne men är det något jag har lärt mig av tidigare nedgångar är det att jag inte vill sitta med större positioner i enskilda innehav när det det börjar gå utför. De tre kvarvarande enskilda aktierna såldes således och pengarna placeras istället i SPP Aktiefond Global. 

Att sitta med svenska innehav i kristider brukar också straffa sig, internationellt sett är ju Sverige en ganska liten och volatil högriskmarknad. Sålde därför hälften av PLUS fastighetsfond och plockade in en ETF med global fastighetsexponering istället. Funderar på att sälja resten av plusfonden också.

Kryptovalutor har fungerat mycket dåligt som hedge senaste tiden och mer fungerat som en hävstång mot aktiemarknaden (dvs går aktiemarknaden -3% går krypto -10%, och vice versa). Halverade därför innehavet och lade över det till råvaror istället. Lyxor EX-Energy har utvecklats väl i år men en ETF som inkluderar olja och gas hade förstås varit ännu bättre. Kanske lite sent att byta nu dock när oljepriset redan ligger runt 100 dollar.

Multi Asset är tänkt att vara en portfölj med lite lägre risk så egentligen passar kanske inte krypto i den alls, är dock inte så sugen på att starta ännu en portfölj.

Det här fungerade mycket väl under torsdagen, när aktier och krypto sjönk så steg guld, silver och råvaror och jag kunde skala av lite och köpa mer aktier. Men det är ju aldrig så enkelt, igår var förhållandet det motsatta... på lite längre sikt tror jag dock att jag minskat risken i portföljen något.

Stockholmsbörsen var faktiskt nere i björnmarknad (-20%) under torsdagen som lägst men än så länge är det dock inte mycket krasch att tala om globalt sett, globala indexfonder är cirka -4% i år och Multi Asset och Utdelningsfonden mindre än så. Men man får nog räkna med att det blir minst sagt skakigt ett tag framöver med svängningar på ett antal procent under dagen.

Tänkt fördelning i Multi Asset är numera:

45% Globala Aktier (SPP Aktiefond Global)

5% Infrastruktur (Carnegie Listed Infrastructure A)

5% Fastigheter (VanEck Global Real Estate, eventuellt PLUS Fastigheter Sverige Index)

20% Guld (Xetra-Gold)

10% Silver (WisdomTree Physical Silver)

12,5% Råvaror (Lyxor EX-Energy)

2,5% Krypto (ETHEREUM XBT, BITCOIN XBT)

Mer stimulanser - mer guld?

Mer stimulanser ja, det senaste är nu att Fed räknar med att pumpa in 1 trillion USD per dag resten av månaden (minst...). 1 "trillion" är alltså 1000 miljarder USD dvs drygt 10 000 miljarder SEK eller 2 gånger Sveriges BNP.

Som jag skrivit tidigare, när Coronakrisen väl är avklarad väntar snart nästa kris till följd av den inflation och skulder som alla stimulanser bidrar till.

Därför kommer jag öka andelen guld i mitt sparande, både genom ökade insättningar i guldportföljerna och också genom att öka andelen från 30% till 50% i portföljen Golden Future. Det kan låta extremt förstås, men jag har ju flera portföljer. Just nu har jag cirka 10% exponering mot guld och nu ökar jag några procent till.

Guldportföljerna har hittills klarat sig mycket bra genom krisen, de är "bara" -5% (Golden Butterfly) respektive -7% (Golden Future) hittills i år. Ingenting är säkert i den här krisen förstås, kan "säkra" räntefonder få problem kanske guldet kan få det också.

Aktieexponeringen ligger runt 50% just nu vilket känns ganska lagom givet marknadsläget. Lite förenklat kan man väl säga att det just nu finns tre olika läger för vad man tror om framtiden:

1. Det här är snart över, alla stimulanser kommer rädda marknaden (igen). Det går ner max -10% till.
2. Det här kommer bli värre än 2008, det kan gå ner 50% till!
3. Det här kommer bli värre än 1929, det kan gå ner 90% till!

För några veckor sedan skulle jag säga att de flesta var inne på alternativ 1 men nu börjar fler och fler komma över till alternativ 2 och 3. Bland annat VD:n för tredje AP-fonden, Kerstin Hessius, varnar för att det kan bli som 1929.

Jag är väl nånstans mellan 1 och 2, med dragning mot 2. Coronakrisen eskalerar snabbt och i t ex USA har vi väl knappt sett början av effekterna än.

För att konkretisera händer följande med 100 000 kronor investerade vid de tre olika alternativen:

Alternativ 1
100% Aktier: 90 000 kvar
50% Aktier: 95 000 kvar

Alternativ 2
100% Aktier: 50 000 kvar
50% Aktier: 75 000 kvar

Alternativ 3
100% Aktier: 10 000 kvar
50% Aktier: 55 000 kvar

Alternativen utgår från att de 50% man har i annat än aktier genererar 0% i avkastning, har man guld eller annat som istället ökar i värde blir summorna sannolikt större i de fallen.

Har man lång (10 år eller mer) sparhorisont kan man förstås fråga sig vad det spelar för roll? I teorin ingen alls, har man inga problem med att se sitt konto minska med 50% (händer kanske en gång per decennium) eller i värsta fall 90% (händer kanske en gång per sekel!) i värde kan man ha 100% aktier.

Att "sitta lugnt i båten" är tom vad de allra flesta rekommenderar. Men, som någon sa, "det förutsätter att man har en bra båt".

Vad det innebär skiljer sig mellan olika investerare, hur jag gör passar troligen inte för de flesta.

Som alltid, ta inga råd från mig utan fundera själv på vilken risk du är villig att ta, vad en stor nedgång skulle innebära för dig och hur du skulle må av den. Lycka till 😀.

Det här var ju tråkigt

Efter dagens otroliga nedgång på Stockholmsbörsen om cirka -11% och -30% på tre veckor får man väl säga att Börskraschen 2020 är ett faktum.

Jag har sålt av i aktieportföljen igen, ganska rejält den här gången. Det som fick mig att bestämma mig var dels att WHO klassade utbrottet som en pandemi igår samt att åtgärderna börjar eskalera allt mer med bland annat slopad karensdag och förbud av folksamlingar på över 500 personer i Sverige.

I Norge och Danmark med flera länder går man ännu längre och stänger t ex alla förskolor och skolor. Där är vi inte än i Sverige men det är väl bara en tidsfråga.

Så igår och i morse (när börsen "bara" var -5%) sålde jag av rejält i aktieportföljen och den har nu minskat från cirka 40% av totalt sparande till cirka 15%.

Sålde drygt hälften av innehavet i alla nordiska aktier förutom de amerikanska där jag sålde rubbet.

Jag sålde av två anledningar:
1. Nedgången har varit stor hittills men jag tror den blir ännu större kommande veckor/månader.
2. Jag har länge funderat på att vikta ner andelen direktägda aktier. Jag har av någon anledning svårt att vara långsiktig i aktier när det går neråt (uppåt är inga problem  😀). Fonder funkar då betydligt bättre för mig, där har jag i stort sett inte ändrat något sedan nedgången började.

Mycket av likviderna går därför in i fondportföljerna men en del aktieköp blir det trots allt. Jag har under kvällen fyllt på eller plockat in en del bolag som börjar se billiga ut och/eller bör klara av en börsnedgång bättre än andra:

Axfood
Essity
Fortum
Getinge (ny)
ICA (ny)
Sampo (ny)
Telia (ny)

Det hade förstås varit bättre att sälja av för några veckor sedan men sen dess har ju också läget utvecklats ganska annorlunda mot vad jag trodde då. Det kan vara bland det dummaste eller bästa jag gjort på länge, svårt att säga just nu.

Men skulle börsen ändå ta fart uppåt nu så väntar snart nästa problem - räntesänkningar och stimulanser från centralbankerna som kommer vara positivt för aktier på kort sikt men... mindre bra på lång sikt. I det läget vill jag inte heller sitta med särskilt mycket aktier.

Köpt och sålt

Igår fick vi se kraftiga nedgångar om närmare -8% i USA och drygt -5% i Stockholm vilket jag utnyttjade till att fylla på i ett antal innehav. Mest skulle jag tro att det har blivit i Fortum som har backat -25% i år. Handlas för närvarande till P/E 10 och till en direktavkastning om cirka 6,5%.

Det har också blivit en liten post i ett nytt innehav, nämligen Essity.

Likt Axfood bör det vara ett bolag som kan stå emot kommande nedgångar. Essitys produkter innefattar bland annat toalett- och hushållspapper, servetter, handdesinfektion och avtorkningsprodukter. Inte särskilt spännande alltså (förutom möjligen handdesinfektionen då) utan snarare tråkigt och defensivt, vilket är positivt i det här fallet.

Jag har rensat upp lite mer i huvudportföljen och sålt innehavet i fonden Pacific Precious. Fonden har backat -6% i år samtidigt som guldpriset stigit +9%. En del av förklaringen är att fonden innehåller även andra ädelmetaller och dessutom gruvbolag men för mig är hela syftet med fonden att den ska prestera bra vid börsoro och därför sålde jag.

I Golden Butterfly är jag nu klar med bytet från AMF Räntefond Lång till räntefonder med extremt lång löptid, 15-30 år jämfört med AMF:s cirka sju(?) år:

iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) – IS04
iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) – IBC
Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) – DBXG

De har stigit mellan +8% och +24% i år så det hade varit ännu bättre att ha gjort det i början av året men jag tror att vi kommer få se sänkta räntor framöver och då kommer uppgången fortsätta.

Golden Butterfly är en portfölj som jag tror kommer prestera bra kommande år och kommer därför vikta den lite tyngre än i dagsläget, på sikt blir det troligen också en återgång till den klassiska fördelningen med 40% aktier, 20% korta räntor, 20% långa räntor och 20% guld.

Andra veckan med nedgång

Även denna vecka blev det minst sagt svajigt på börsen och OMXS30 slutade på cirka -2,4% för veckan. Det innebär en nedgång på drygt -13% på två veckor och -8% för året.

Den egna aktieportföljen har klarat sig något bättre och är nu -4% för i år. En del av förklaringen är förstås att jag sålde av lite i slutet av förra veckan och har varit cirka 20% likvid. Under veckan har jag skalat av lite när börsen rekylerat uppåt och köpt lite när det gått neråt. Kanske inte att rekommendera men det har fungerat bra än så länge.

Aktieportföljen

Köpt
Industrivärden
Vostok New Ventures
XACT Högutdelande
Fortum
Disney
Visa

Sålt
XACT Högutdelande
Disney

Som sagt så har jag skalat av lite när det har gått uppåt så XACT Högutdelande och Disney har jag faktiskt både köpt och sålt i.

Disney ser billigt ut nu men jag bedömer Coronas påverkan på nöjesparkerna som ganska stor vilket bör visa sig i både Q1 och Q2. Har därför minskat innehavet ganska kraftigt. Fortsätter kursen neråt kommer jag fylla på.

Fondportföljerna
Jag har framförallt fyllt på i Globalfonder och Nordnets Sverigefond men även guld genom nya köp i ETF:erna WisdomTree Physical Swiss Gold och WisdomTree Physical Gold.

Efter FED:s räntesänkning i tisdags har guldet tagit fart på nytt och har nu stigit +10% i år.

Att FED nu troligen kommer fortsätta sänka räntan innebär också goda tider för räntefonder med riktigt lång duration så jag har bytt ut delar av AMF Räntefond Lång i Golden Butterfly mot:

iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) – IS04

iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) – IBCL

Den förstnämnda steg +4% igår och har stigit över +21% i år. Ganska galet men sjunker räntan ytterligare kommer fonden fortsätta stiga.

Kommande köp

Troligen blir det en omfördelning av AMF Räntefond Lång till ännu en räntefond med extremt lång duration, nämligen:

Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) – DBXG

Som jag skrivit tidigare hade jag tänkt vänta med att ta in dem tills fondportföljerna ska ombalanseras i juni men nu ser ut att vara ett bra läge att göra det.

I övrigt blir det fortsatta köp i både aktier och aktiefonder om nedgången fortsätter, troligen också lite påfyllning i Saxxum Aktiv. 

Sålt mycket, köpt lite

Nedgången fortsatte igår och veckans resultat för OMXS30 blev -11,19%. En nedgång på -11% kan man tycka inte är så mycket att orda om, en riktigt börskrasch kan ju innebära -50% eller mer.

Men det som skiljer den här nedgången från tidigare är hur fort det har gått. Som jämförelse tog det 59 handelsdagar för börsen att sjunka lika mycket under hösten 2018. Normalt tar större nedgångar flera månader eller år vilket är lättare att hantera psykologiskt om man varje månad kan skjuta in nya pengar på börsen.

Att börsen faller så här fort är alltså något mycket ovanligt och oavsett hur utvecklingen blir framöver lär veckan gå till historien och kanske jämföras med t ex "Svarta måndagen" den 19 oktober 1987 då börsen föll över -20%.

Övriga bloggare och #finanstwitter verkar (än så länge...) ganska obrydda över detta, det här är ju sånt som händer på börsen och det är bara att lugnt fortsätta köpa mer. Nästan som det skulle vara nån slags prestige i att aldrig sälja.

En av få som går emot strömmen är Leva drömmen som tror på en mer långtgående nedgång och dessutom lyckades sälja av allt precis innan veckans nedgång.

Så drastisk har inte jag varit och har heller inte sålt med särskilt bra tajming men jag tror också att nedgången kommer fortsätta ett tag till. Stängda fabriker och städer har reell påverkan på världsekonomin och jag har svårt att se hur rapporterna för Q1 i april skulle kunna få ett positivt mottagande t ex när flera företag redan har varnat för hur Corona kommer påverka resultatet. Hur mycket av detta som redan är inprisat är förstås svårt att veta.

Sålt
Så under torsdagen och fredagen har jag sålt av följande innehav:

Akelius D
Klövern Pref
Volati Pref
Sdiptech Pref

Consolidated Edison Inc
Procter & Gamble Co

Jag hade Akelius D och preffarna i portföljen främst för att sänka risken. Det visade sig fungera mycket dåligt och de sjönk nästan lika mycket som allt annat. Nu har jag testat det, det fungerade inte, så jag säljer och går vidare 😀. Akelius såldes med en liten förlust och preffarna med en vinst om några procent.

Consolidated Edison och Procter & Gamble såldes för att jag egentligen inte har särskilt bra koll på bolagen utan mest köpt dem för att de är dividend aristocrats/kings. De såldes med 7% respektive 33% vinst.

Köpt

Anledningen till att sälja nu är förstås att jag tror nedgången kommer hålla i sig ett tag till och vill då sitta med en del likvider för att kunna köpa mer. Att vara fullinvesterad visade sig alltså inte heller fungera särskilt väl för mig.

Den som tycker att det går emot vad jag skrev i tisdags om att det är dömt att misslyckas att försöka tajma marknaden har helt rätt. Men sedan dess har nedgången fortsatt och det är som Mike Tyson lär ha sagt - "Everyone has a plan until the get punched in the mouth".

Men samtidigt som jag har sålt av så har jag köpt lite under veckan också och fyllt på i följande innehav:

Axfood

Investor

Industrivärden

Disney

Visa (ny)

Xact Högutdelande

Jag har fyllt på i befintliga innehav och dessutom äntligen gjort mitt första köp av Visa på 179 USD. 

Efter alla köp och försäljningar är jag nu 19% likvid i aktieportföljen. Portföljen står för ungefär halva mitt sparande så det är inte så mycket som det låter som.

Fondportföljerna har lägre risk så förutom lite köp av aktiefonder har jag faktisk inte rört dem. Skulle nedgången fortsätta kan det bli aktuellt att ombalansera mellan aktier/guld/räntor lite tidigare än jag hade tänkt.

Disclaimer

Det var mitt sätt att hantera nedgången hittills, för mig känns det bra att just nu sitta med lite likvider och kunna köpa om nedgången fortsätter. Om den mot förmodan inte gör det så är det enda som händer att går miste om några procent extra avkastning.

All forskning och tidigare erfarenhet visar dock att det är svårt/omöjligt att lyckas med marknadstajming och att det är bättre att bara fortsätta månadsspara om man är långsiktig. Med andra ord - gör inte som jag gör, gör som jag säger 😀.

Lärdomar av nedgången

Nedgången fortsätter och OMXS30 stängde idag på -3,4% vilket innebär cirka -10% på bara en vecka. Jag är just nu glad att jag inte har 100% aktier utan förutom aktieportföljen också ett antal fondportföljer med lägre risk.

Jag har loggat in på aktieportföljen flera gånger per dag under veckan men knappt alls på fondportföljerna. I fondportföljerna har jag en (ganska) fast fördelning mellan olika fonder/tillgångsslag så där blir det inte så intressant att följa utvecklingen på kort sikt.

Särskilt inte på Lysa där jag har fördelningen 80/20 mellan aktier och räntor/obligationer. Det sköter sig självt och om nedgången fortsätter och 80/20-fördelningen rubbas kommer "roboten" automatiskt sälja av lite räntefonder och köpa aktiefonder.

I aktieportföljen händer det desto mer och i absoluta tal har värdet under veckan minskat med cirka 2 medianmånadslöner. Även om jag har lång (20+ år) sparhorisont så känns det förstås ändå inte helt 100.

Jag hade tidigare en del räntefonder även i aktieportföljen för att minska risken vilket jag för några månader sen bytte ut mot preferensaktier. De har visserligen gått ner lite mindre än allt annat de flesta dagar men fungerar ändå inte riktigt som defensivt tillgångsslag. Klövern pref är t ex ner nästan -3% idag.

En annan observation är hur investmentbolagen har reagerat på nedgången. Det har varit ganska stor hype runt investmentbolag de senaste åren men något det inte pratas särskilt mycket om är att de förutom att slå index i goda tider också tenderar att gå åt motsatt håll i dåliga tider. När index backar -3% har investmentbolagen backat -4-5% under veckan.

Så sammanfattningsvis:

• Egentligen borde jag kanske bara ha fonder och ETF:er.
• Preferensaktier fungerar dåligt för att sänka risken i portföljen. Räntefonder och guld fungerar desto bättre.
• Investmentbolag är inga nybörjaraktier, det är högriskaktier!