Rapport från Swedbank

Idag rapporterar Swedbank för Q4. I nyhetsnotiser idag har det varit mycket fokus på att resultatet var under förväntan eftersom rörelseresultatet blev 5 882 miljoner och förväntningarna var 6 239 miljoner. Under Q3 var resultatet 6 962 miljoner.

Om vi istället tittar på helåret och jämför 2018 mot 2017 ser det annorlunda ut, resultatet 2018 är bättre på nästan alla punkter.

Exempel (siffror för 2017 inom parentes):

Räntenetto: 25 228 miljoner (24 595 miljoner)
Rörelseresultat:  26 552 miljoner (24 307 miljoner)
Räntabilitet på eget kapital 16,1% (15,1%)
Resultat per aktie: 18,89 kronor (17,30 kronor)
Utdelning per aktie: 14,20 kronor (13 kronor)

Källa: rapporten.

Aktien sjönk idag med -2,39% och stängde på 204,30 kronor. Efter den höjda utdelningen innebär det en direktavkastning på nästan 7%.

Hade jag haft mindre exponering mot bank hade jag köpt idag. Swedbank utgör dock redan cirka 5% av portföljen och jag har också innehav i Nordea och Sampo.

P/E 10,8, 7% direktavkastning och stabil verksamhet, vad inte att gilla (som amerikanen säger)?