After the gold rush #2

 

Att ha guld i sin portfölj har länge varit ett sätt att sänka sin risk, när börsen går ner tenderar guld att gå upp, eller i alla fall inte gå ner lika mycket. I teorin ska guld vara en trygg investering som över tid ger en avkastning ungefär i nivån med inflationen.

I oroliga tider och/eller när penningmängden ökar mer än vanligt kan man väl tänka sig att också guldpriset gör det, men kanske inte hur mycket som helst. Men det är vad som har hänt på senare år.

Det tog tusentals år för guldpriset att nå upp till 2000 USD och sedan bara ett fåtal år att dubbleras till 4000 USD, rimligt?

Till slut kom så ett fall på -5% under veckan och sedan några procent till. Trots det ligger priset fortfarande över 4000 USD, i skrivande stund 4113 USD.

Jag började skala av mitt innehav så smått redan vid 2200 USD och har sedan fortsatt med det hela vägen upp. Jag har hittills bara sålt av 1-2% varje gång så det har snabbt återhämtat sig.

Efter fallet i veckan började jag dock fundera på hur länge det kan fortsätta så här och valde att sälja av cirka 1/3 av innehavet.

Fortsätter det upp (högst troligt) har jag fortfarande kvar en ganska stor position ändå och fortsätter det ner är jag glad att jag sålde av en del i tid. Win-win.

Mitt innehav i Xetra-Gold ETC är nu +125% sedan start. Köper mer gör jag nog inte förrän guldpriset når cirka 3000 USD, om/när det nu händer.

Pengarna från försäljningen placeras i räntefonder och på sparkonto. Utvecklingen för de 8 högräntefonderna som köptes in för cirka en månad sedan ser lovande ut för övrigt, samtliga ligger på plus i snitt cirka 0,5% sedan köp och 4-5% sedan början på året.

Räntan på Avanzas sparkonto är nu bara 1,3% så jag försöker att inte ha så mycket där men det är svårt, det är något visst med att ha pengar tillgängliga helt utan risk ändå 😀.

En snabb googling ger att man kan få  över 1% mer än så hos andra aktörer men jag prioriterar just nu smidigheten med att ha allt samlat på Avanza och att snabbt kunna flytta pengar mellan konton framför det. 

Utdelning från Trine varje månad

Jag har länge gillat Trine som en alternativ investeringsplattform. I korta drag går det ut på att finansiera lån till solenergiprojekt i utvecklingsländer. Löptiden är vanligen 5-7 år och räntan 5-8%.

För någon månad sedan införde Trine en förändring som gör att det av någon anledning inte länge går att ha pengar innestående på sitt konto hos Trine i mer än en månad. Sedan måste de antingen tas ut eller återinvesteras i nya lån.

Tidigare kunde man vänta några månader tills det hade ackumulerats en lite större summa och sedan investera den i ett nytt lån men det går alltså inte längre. Man kan välja att Trine automatiskt återinvesterar det som finns på kontot varje månad men då tappar man ju lite kontrollen över vad man investerar i.

Jag valde därför alternativet att få utbetalning varje månad så nu kommer det in en slant från Trine varje månad på bankkontot, den här månaden blev det cirka 130 euro. Avstämning görs den första varje månad och sedan kan de ta en bankdag till eller två innan pengarna är på kontot.

Vid ett tidigare svagt ögonblick eller två har jag skrivit att jag dels siktar på att komma upp i 10 000 euro i portfolio value hos Trine (pga bonusnivåer) och dels att jag troligen aldrig kommer ta ut pengarna. Så blev det alltså inte.

Angående bonusnivåerna är jag lite osäker på om de inte används alls längre eller om det bara är för vissa lån, det verkar hur som helst ha minskat i betydelse så det känns inte som något att sträva efter längre.

Portfolio value (dvs ännu ej tillbakabetalade lån) är just nu cirka 7 000 euro och totalt har jag investerat cirka 13 000 euro i Trine.

Jag har inte bestämt mig riktigt för om jag kommer investera i några fler lån eller bara låta de betalas ut från och med nu. Jag har investerat i Trine i snart 7 år och ligger bland de topp 10% som har investerat mest så det kanske kan räcka nu 😀.

Det ser i så fall ut att bli cirka 100-150 euro/månad i utbetalning de kommande 5 åren och sedan minska ganska kraftigt när bara lånen med löptider på 15(!) år är kvar:

Och jag höll nästan på att glömma, om du vill testa Trine och använder följande länk så får både du och jag 25 euro att investera för.

Köpt högräntefonder

Som jag nämnde i det förra inlägget börjar räntan på sparkonton bli lite väl låg nu så jag har börjat titta på andra alternativ med låg risk, eller i alla fall med lägre risk än aktier.

Jag landade i att Multi Asset-portföljen numera ska bestå av ungefär 1/3 guld + silver, 1/3 räntefonder och en 1/3 högräntefonder.

De räntefonder jag hade sedan tidigare var AMF Räntefond Mix och Spiltan Räntefond Sverige och dessa får vara kvar och utgöra en tredjedel av portföljen.

För guld och silver får Xetra-Gold och WisdomTree Physical Silver vara kvar.

Och den sista tredjedelen ska som sagt bestå av högräntefonder. Jag tycker fortfarande räntefonder är svårt så jag använder ungefär samma taktik som när jag köper utdelningsaktier, jag vet inte vilka som kommer gå bra i framtiden... så jag köpte 8 stycken.

För att välja ut fonder har jag helt enkelt tittat på historisk utveckling de senaste 3 och 5 åren. Det är väl inte att rekommendera då det inte säger så mycket (eller rent av ingenting?) om framtiden men jag tycker inte jag har inte så mycket annat att gå på.

Nåväl, dessa mer eller mindre slumpmässigt utvalda högräntefonder blev det i alla fall:

Alfred Berg Nordic 

Atlant Opportunity

Case Högräntefond A

Cicero Nordic Corporate Bond A

IKC Avkastningsfond

Lannebo High Yield

Simplicity High Yield

Storebrand High Yield Företagsobl. 

Avgiften ligger i det flesta fall runt 1% vilket egentligen är i högsta laget. Billigast är Storebrand High Yield Företagsobl. som bara har 0,52% i avgift.

Atlant Opportunity (som väl tekniskt sett är en hedgefond) sticker ut åt andra hållet och har en avgift på hela 1,61%. Avgiften är dessutom prestationsbaserad så den kan bli ännu lite högre om fonden presterar bra ett år. Återigen är det historisk avkastning som lockar med fonden men är det nån jag ska välja bort ur listan är det väl kanske den här.

Förväntad avkastning årligen för de "vanliga" räntefonderna (Spiltan Räntefond och AMF Mix) är väl cirka 2-3 procent och 4-5 procent för högräntefonderna. För guld och silver, högst oklart på kort sikt men på längre sikt bör det väl ligga där någonstans de också.

Jag har flyttat över det mesta jag hade på sparkontot till den här portföljen istället och har nu ett historiskt lågt belopp på sparkontot, kan inte minnas när det det var ett femsiffrigt belopp senast. 

Rent rationellt börjar väl buffert/sparkonto spela ut sin roll när man har lite större belopp investerat. Behöver man pengarna kan man sälja av lite istället för att låta pengarna ligga på ett sparkonto i flera år. Som vanligt är det dock en annan sak emotionellt så vi får väl se hur länge jag klarar av att ha det så 😏. 

All in utdelning.

I det förra inlägget funderade jag över om jag skulle gå över helt till utdelningsaktier och så blev det också förstås, har man skrivit om det har man väl i de flesta fall redan bestämt sig.

Anledningen jag angav var för att skydda mig själv mot min egna misstag då jag historiskt har haft en tendens att sälja av "vanliga" fonder under nedgång men inte gjort det med utdelande aktier eller ETF:er.

Det är en anledning förstås men det går att hitta ett antal till:

* En globalfond består numera av över 70% USA varav över 20% utgörs av 7 övervärderade(?) techbolag

* AI-bubblan

* Index-bubblan

* Utdelningsaktier är mer defensivt och brukar inte gå ner lika mycket vid stora börsnedgångar. Och jag gillar inte nedgångar.

* Det är kul med utdelning 😀

Är man orolig över de tre första punkterna (vilket jag är) går de förstås att komma runt på andra sätt än att just koncentrera sig på utdelning men det här är mitt sätt. Med AI-bubblan menas helt enkelt att många företag inom AI är övervärderade just nu och med index-bubblan att allt mer kapital investeras i indexfonder vilket driver upp värderingarna ännu högre.

Köpt och sålt

Nåväl, vad jag har gjort rent praktiskt är att sälja av följande fonder i Multi Asset-portföljen:

Storebrand Global All Countries
Storebrand Europa
Spiltan Aktiefond Investmentbolag
PLUS Allabolag Sverige Index

Och istället placerat pengarna i Utdelningsportföljen där jag har fyllt på i befintliga aktieinnehav och även köpt in ett antal nya ETF:er och utdelande fonder.

Man kan kanske säga att det finns tre olika typer av utdelande fonder och ETF:er:

1. Vanliga indexfonder med utdelning

2. ETF:er som använder en optionsstrategi för att generera utdelning

3. Fonder/ETF:er som placerar i aktier med hög utdelning

Kategori 1 förstår jag inte vitsen med riktigt, en vanlig kritik mot utdelningsinvesteringar är att man bara flyttar pengar från den ena byxfickan till den andra och det kan jag förstå i det här fallet. Det skulle väl vara om man lever på sina utdelningar då möjligen.

Kategori 2 verkar mycket populär bland utdelningsinvesterare, eller i alla fall bland de som lever på sina utdelningar. Jag förstår ärligt talat inte strategin fullt ut så jag avvaktar tills vidare.

Kvar blir då kategori 3 som helt enkelt investerar i bolag med hög utdelning och därmed också med låg volatilitet och det är sådana fonder och ETF:er jag har valt:

Fonder

Aktiespararna Direktavkastning B

Aktiespararna Global Direktavkastning B

Storebrand Global Low Volatility B

Aktiespararna Direktavkastning B består av de 21 bolag som har högst direktavkastning bland de 60 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. En väldigt smal fond alltså men ett enkelt sätt att få exponering mot svenska högutdelare.

Aktiespararna Global Direktavkastning B är en globalfond med fokus på utdelande bolag med lite annan fördelning än vanliga indexfonder, bland annat "bara" 55% USA och 10% Japan.

Detsamma gäller för Storebrands fond som lägligt nog kommer ta bort gränsen på 100 000 kronor för den första investeringen i fonden på måndag 1/9. När de väl har gjort det kommer jag börja köpa in mig i fonden.

ETF:er

Sedan tidigare hade jag:

Franklin European Quality Dividend UCITS ETF

Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF - (USD) Dist

XACT Nordic High Dividend Low Volatility

Och har nu lagt till:

UBS ETF (IE) S&P Dividend Aristocrats ESG Elite UCITS ETF (USD) A-dis

VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF

Även dessa har en väldigt annorlunda fördelning mellan länder jämfört med en globalfond med bara cirka 15-20% USA.

Fördelning

Tanken är nu att jag ska ha ungefär 75% av mitt sparande i utdelningsfonden och resterande 25% i Multi Asset-portföljen och på sparkonto.

Multi Asset-portföljen innehåller numera alltså inga aktier utan bara guld, silver, räntor och (väldigt) lite bitcoin. Räntefonderna Spiltan Räntefond Sverige och AMF Räntefond Mix går helt okej och ser väl ut att avkasta runt 3% för helåret om trenden håller i sg. 

Med en ISK-skatt på nära 1% blir det dock inte mycket till avkastning så jag har börjat snegla på högräntefonder (high yield) och plockat in ett antal i portföljen, mer om det i kommande inlägg...

Strategi

Jag tycker själv att det känns som jag ändrar strategi lite väl ofta men går man tillbaka till bloggens allra första inlägg för snart sju år sedan kan man konstatera att det mesta är sig likt. Det var fokus på utdelningar då också, tillsammans med guld och en del räntefonder. Många av aktierna och fonderna jag listar där äger jag nu också.

Sen var det mer fokus på fonder ett tag innan jag startade portföljen utdelningsfonden i maj 2021samtidigt som jag hade en portfölj med indexfonder. Så nu är jag väl mer eller mindre tillbaka där jag började.

Aktier

Antalet aktier i utdelningsfonden fortsätter sjunka så smått, vid förra uppdateringen var det 99 stycken och nu är det 94. Tidigare hade jag också ett mål att ha minst 20% placerat i ETF:er/fonder vilket jag nu har höjt till 30%. Mer är troligen bättre på sikt.

Nedan listas samtliga aktieinnehav:

2020 Bulkers

AbbVie

Acadian Timber Corp

Aker BP

Allianz SE

Altria Group

Amcor

Atria A

AXA

Axfood

Bank of Montreal

Bank Of Nova Scotia

Basf SE

Betsson B

Bilia A

Björn Borg

BNP Paribas SA

Bristol-Myers Squibb

Canadian Imperial Bank Of Commerce

Canadian Utilities Ltd.

CapMan

Cibus Nordic Real Estate

Cloetta

Coca-Cola

Community Trust Bancorp

Consolidated Edison

Credit Agricole SA

Danske Bank 

Decisive Dividend Corp

Digital Realty Trust

DNB Bank

E. On SE

Elisa

Enbridge

Enel SpA

Essity B

Europris

Fastpartner D

Fortum

Freenet AG

Gibson Energy Inc

Gjensidige Forsikring

Handelsbanken A

Johnson & Johnson

Kemira

Kesko A

Kimberly-Clark

Kone B

Kraft Heinz

Ltc Properties

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton

Mandatum

NAXS

NNN Reit

Nordea Bank

Novo Nordisk B 

Old Republic International

Omega Healthcare Investors

Orange.

Orkla

PepsiCo

Pfizer

Philip Morris

Pizza Pizza RoyaltyCorp

Power Corp. Of Canada

Prudential Financial

Realty Income REIT

Rogers Sugar Inc

Sampo A

Sanofi

Scandinavian Tobacco Group

Sdiptech Pref

SEB A

Securitas B

Solstad Maritime

Storebrand

Swedbank A

Tele2 B

Telefonica S.A

Telenor

Telia Company

Tietoevry

Tokmanni Group

TotalEnergies SE

TRATON SE

Tryg

Unilever

Universal

UPM-Kymmene

Verizon Communications

Volati Pref

Vår Energi

W. P. Carey REIT

Öresund

 

 

All in utdelning?

 

Förutsägelser är svåra att göra, särskilt de som handlar om framtiden. I det förra inlägget för drygt tre månader sedan tyckte jag det verkade osannolikt att det skulle bli en lugn sommarbörs pga att tullpausen skulle löpa ut i juli. 

Nu har den (väl? Det är svårt att hänga med i alla turer) passerat och börsen har bara fortsatt stiga. För tre månader sedan vara en globalfond -13% för året, i skrivande stund är Storebrand Global All Countries -0,78% dvs nästan helt återhämtad.

Mina egna portföljer med lägre risk ser några procent bättre ut:

Multi Asset: +2,32%

Utdelningsfonden: +4,34%

Skulle uppgången fortsatta lär de dock bli omsprungna av globalfonden och har väl redan blivit det av svenska indexfonder.

Under april och maj skalade jag också av några procent av portföljen och försökte köpa tillbaka billigare. Det fungerade ett tag men i slutändan har jag nu mer på sparkontot än i våras så att sälja under nedgång visade sig inte fungera särskilt bra den här gången heller.

Jag har märkt att jag har betydligt lättare att sälja av fonder än utdelande aktier när det går ner så en tanke kan kanske vara att gå all in utdelning för att så att säga skydda mig mot mina egna misstag.

Att sälja av 10% av en globalfond har jag inga problem med men att sälja enskilda aktier eller ETF:er i utdelningsfonden sitter långt inne eftersom jag då skulle gå miste om kommande utdelningar. Även om jag rationellt förstår att det egentligen blir samma sak med att sälja en fond, man går miste om avkastning istället för kontant utdelning, så verkar jag inte förstå det i praktiken.

Att byta ut fonderna i Multi Asset mot utdelande ETF:er kanske därför inte vore så dumt. Eller för den delen utdelande fonder, det finns det ju också ett antal numera. Eller bara sälja av allt utom guld, silver och räntor och fylla på i Utdelningsfonden förstås.

Fördelen skulle då vara att jag (kanske) inte säljer av under nedgång och nackdelen(?) att min strategi riskerar att bli ännu mer defensiv. 

Jag får se hur jag gör, man kan ju alltid testa och ändra tillbaka om man ångrar sig 😀.

Börskraschen som kom av sig #2

Suttit still i båten

"Sitter inte still i  båten" var rubriken på det förra inlägget men det är väl precis vad jag har gjort de senaste veckorna känns det som.

Börsen har som bekant återhämtat sig ganska kraftigt, en globalfond är nu "bara" back cirka -13% för året mot som värst drygt -20% och en svensk indexfond som PLUS Allabolag Sverige är faktiskt i skrivande stund +0,36% för året mot som sämst cirka -12%.

Mina egna portföljer har visserligen inte gått ner särskilt mycket under året men har förstås också återhämtat sig något, nu ser det ut så här:

Multi Asset: -3,34%
Utdelningsfonden: -1,36%

Under uppgången har jag alltså i princip inte köpt något utan börjar väl snarare bli lite sugen på att skala av några procent i aktiedelen i Multi Asset nu. 

Trumps tullpaus tar ju slut någon gång i början av juli så att det ska bli en lugn sommarbörs verkas väl inte så troligt. I värsta fall blir det lika stökigt som i april och i bästa fall har alla länder då redan lyckats förhandla sig till olika "deals" och det blir därför ganska odramatiskt. Min utgångspunkt är att utfallet blir någonstans mittemellan så att ha lite extra likvider är väl inte fel i så fall.

För den som undrar varför det är en #2 i rubriken så beror det på att jag skrivit ett inlägg med samma rubrik för snart 5 år sedan och då resonerade jag på liknande sätt. Då blev jag sittande med ett större belopp på sparkonto som jag sedan hade svårt att komma in med på börsen igen.

Rent rationellt är det alltså troligen inte att rekommendera att försöka sig på detta utan att sälja av lite av portföljen nu har mest en psykologisk effekt.

Jag kommer i så fall sälja av betydligt mindre än för 5 år sedan (kanske 2-3% av portföljen) och har ju nu dessutom ett bolån att ta hänsyn till så i värsta fall får det väl gå till en extra amortering istället...

Bolån och amortering

Som jag skrivit tidigare valde jag att binda hälften av mitt bolån på 1,4 miljoner till 3,49% ränta i 5 år i februari. Den andra halvan har rörlig ränta och ligger just nu på 3,10%. Den senaste tiden har både rörliga och bundna räntor (dock inte på 5 år eller längre vad jag vet) sänkts något av många banker så det är inte säkert att det kommer bli en så bra affär som det såg ut som i början av året. Men än så länge har jag inte ångrat mig, mycket kan hända på 5 år...

Jag har också tidigare skrivit att jag siktar på att amortera cirka 5000 i månaden vilket skulle ge en återbetalningstid på 23 år men om jag amorterar lika mycket som jag gjort i år kommer det gå betydligt snabbare.

Jag tog alltså lånet i januari och har redan amorterat av cirka 55 000, varav cirka hälften är uttag från börsen. Så kan det väl kanske inte fortsätta men snabbare än 23 år lär det blir i alla fall. Målet för i år är nu att ha amorterat av minst 100 000, vilket alltså skulle innebära 14 år om det fortsätter så.

Återigen är det väl rent rationellt inte att rekommendera utan handlar mer om att jag inte gillar att ha lån helt enkelt. Har t om betalat av studielånet många år i förtid vilket är ännu värre 😉.

Sitter inte still i båten

 

Jag vet inte om ni har märkt det, men det har varit lite stökigt på börsen den senaste veckan. Vilken krasch? undrade jag för en månad sedan och i skrivande stund är en global indexfond cirka -20% sedan toppen i januari vilket innebär att vi gått in i en så kallad björnmarknad. Når vi -30% skulle jag nog kalla det krasch.

Krasch eller ej så fylls nu media i vanlig ordning med sparekonomer och andra "experter" som kämpar med att hitta andra formuleringar än det rätt slitna "sitt still i båten". Jag håller med om att det sannolikt är det bästa för de flesta men som motvikt till detta tänkte jag skriva lite om hur jag har agerat, jag har tyvärr(?) väldigt svårt att inte göra någonting när det stormar på börsen har det visat sig.

Man kan kanske också ha i åtanke att mediankunden på Avanza har cirka 70 000 kronor i kapital, då är det möjligen lättare att sitta still i båten än om man har ett sjusiffrigt belopp. Fast jag har sett ganska många skärmdumpar där folk har förlorat miljonbelopp i år och ändå hävdar att de "sitter still i båten" så den teorin håller kanske inte riktigt.

Nåväl, jag har agerat ungefär som under Coronakraschen 2020 och både sålt och köpt ganska mycket. Förhoppningsvis har jag lärt mig någonting men det är tveksamt.

Mitt fokus är mer på att bevara kapitalet än att göra stora vinster så när sånt här händer försöker jag agera därefter också. Varför jag har det fokuset kan man också fråga sig, 2024 köpte jag lägenhet och 2023 bytte jag bil så det finns egentligen ingenting jag behöver en större summa till i närtid. Jag gillar nog inte att se kapitalet minska helt enkelt, vilket är en ganska dålig egenskap om man ska vara på börsen.

Hur som helst, min taktik (om man nu kan kalla det för det) har varit att sälja av cirka 5% trots att börsen har gått ner och sedan direkt köpa mer kommande dagar om börsen fortsätter ner. Upprepa när kassan är slut.

Psykologiskt är det win-win, går börsen upp är ju det bra och går den ner ännu mer (vilket oftast har varit fallet hittills) har man lite kassa att köpa för. Hur stor skillnad det gör i praktiken är väl mer tveksamt. Det värsta som kan hända är att man sitter med 5% kassa som man inte vet när man ska våga gå in med på börsen igen när det väl vänder (som under Coronakraschen) och det kan jag leva med.

Multi Asset

Har nu även sålt råvaru-ETF:en Amundi Blbrg Equlwght Commdt ex-Agricl UCITS ETF A (LYTR) för att kunna köpa mer aktier istället.

De innehav som är kvar är nu:

Storebrand Global All Countries
Storebrand Europa
Spiltan Aktiefond Investmentbolag
PLUS Allabolag Sverige Index

AMF Räntefond Mix
Spiltan Räntefond Sverige
Xetra-Gold (4GLD)
WisdomTree Physical Silver (VZLC)

BITCOIN XBT

Det är numera alltså "bara" aktier, räntor, guld, silver och lite lite bitcoin i portföljen. Jag överviktar aktier just nu och ligger på runt 65% istället för 50% som det var i januari.  Fyller på i alla aktiefonder men ökar något mer i Sverige och Europa än i globalfonden.

Guld har gått otroligt starkt senaste tiden så här är det snart dags att skala av lite och köpa mer aktier. Silver har inte heller gått så tokigt, om än mer volatilt.

Utdelningsfonden

Här har det varit lite för många affärer än vad som går att lista. Men framförallt har jag sålt av 3 ETF:er:

iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF USD (Dist)
WisdomTree Emerging Markets Equity Income UCITS ETF
WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend UCITS ETF

Aktierna har oftast klarat nedgången betydligt bättre än ETF:erna så i ett anfall av hybris så har jag framförallt fyllt på i enskilda aktier istället, både de som gått ner mycket och i bolag som har potential att klara nedgången bättre än andra (så som teleoperatörer, dagligvaruhandel osv).

Resultat hittills i år
 

Multi Asset: -8,39%

Utdelningsfonden: -5,33%

Utdelningsfonden som har 100% aktier fortsätter att gå på bättre än Multi Asset som egentligen ska ha lägre risk. Att ligga ungefär 50/50 mellan de båda portföljerna verkar alltså vara en god idé, i nästa krasch kan förhållandet vara det omvända istället.

En globalfond är som sagt cirka -20% så något har jag väl gjort rätt i alla fall. 

Eller gjort hittills, under helgen har Trump kommit på att elektronik ska undantas från tullarna vilket lär få framförallt teknikaktier som Apple att rusa betydligt mer än mina defensiva aktier på måndag. Gör alltså inte som jag gör utan sitt still i båten 😉.