Investmentbolag, guld och vin

Investmentbolag

Som många andra (bland annat Petrusko och Lönehelg) börjar jag också tycka att premien i många av investmentbolagen börjar bli lite löjlig. Enligt Ibindex är den t ex i skrivande stund 88% i Latour och 25% i Svolder.

Latour har visserligen en del onoterat som kanske kan rättfärdiga en premie på 10-20% men i Svolders fall går det bra att bara köpa samtliga underliggande innehav över börsen istället, 25% billigare.

Förr eller senare bör marknaden inse detta och kurserna återgå till en "normal" premie eller rabatt. Det kan ta lång tid och vi kanske får se en dubbelt så hög premie som idag eller så händer det imorgon, omöjligt att veta. Jag har därför sålt lite drygt hälften av innehavet i Svolder och Latour.

Mina övriga innehav är Investor och Lundbergs. Investor har fortfarande en rabatt på 7% vilket är ganska lågt om man tittar på historiken men ändock en rabatt. Lundbergs premie på 13% börjar bli lite ansträngd men ingen katastrof. Jag varken köper eller säljer just nu.

Guld som Hedge

Ett tag var jag inne på att guld skulle lösa alla problem som hedge i en portfölj och siktade på att ha cirka 20% av totalt sparande i guld. Dessvärre fungerar det inte lika bra i praktiken, penningmängden ökar som aldrig förr och guldpriset är i princip flat i år och cirka -10% på ett års sikt.

I senaste avsnittet av podden Antiloop Hedge uttryckte man det väl ganska väl - under väldigt långa tidsperioder har det fungerat mycket bra som inflationsskydd men då pratar vi hundratals eller kanske tusentals år. Ett populärt exempel är att man för några tusen år sedan kunde köpa en stilig toga av senaste snitt för ett guldmynt (1 troy ounce = 31,1 gram). Värdet på myntet är idag är cirka 16 000 kronor vilket ju räcker till en fin kostym och om ytterligare några tusen år kan det sannolikt bytas mot en rymddräkt istället.

Tyvärr är det en klen tröst då de flesta investerare inte har tusenåriga sparhorisonter...

Nu har jag istället ganska stor del guld endast i Multi Asset-portföljen men totalt blir det inte särskilt mycket då den portföljen utgör ungefär en tredjedel av totalt sparande. Jag har istället tagit in andra tillgångsslag så som silver, råvaror och kryptovalutor.

Vinvestering

För en tid sedan skrev jag om att investera i vin genom RareWine Invest (RWI). Sammanfattningsvis så tycker jag det ser intressant ut men att minsta investering ligger på 10 000 euro gör mig lite tveksam.

Blev därför intresserad när A Wealth of Common Sense tipsar om Vinovest. Det ska sägas att jag faktiskt inte lyssnat på intervjun än utan bara läst på på sajten.

Minsta investering är i alla fall lite mer överkomliga 1 000 USD. Dessvärre ser det ut att ätas upp av avgifter.

Till att börja med ligger den årliga avgiften på 2,25-2,85%. Har man under 50 000 USD investerat är den 2,85% vilket är mycket högt.  Som jämförelse har RWI 0,7%. Om jag förstår det rätt så tillkommer dock ingen extra avgift vid försäljning hos Vinovest.

RWI anger cirka 8% som förväntad årlig avkastning så i sådana fall är det bara drygt 5% kvar men tyvärr slutar inte avgifterna där.

För att föra över pengar är ju det enklaste att använda kreditkort men då utgår en avgift om 2,9% + 1% för internationella kunder.

Gör man en överföring varje år blir det alltså 2,85% + 2,9% + 1% = 6,75% i avgifter. Förutsatt att man använder ett kreditkort utan växlingsavgift. Det blir inte mycket kvar till avkastning...

Det går faktiskt att betala i kryptovaluta också och då är avgiften bara 1% så det kan kanske vara ett alternativ för vissa.

Det sista alternativet är att göra en banköverföring men där är det högst oklart vilka avgifter som tillkommer och framförallt känns det krångligt 😉.

Vinvestering

Market Makers podd är inget jag följer slaviskt då det mest brukar handla om enskilda case vilket ofta innebär (enligt mig) orimligt högt värderade techbolag.

Då och då dyker det dock upp lite annorlunda avsnitt, som #184 som handlar om att investera i vin.

Disclaimer: jag kan nästan ingenting om vin och har säkert missförstått något, gör alltid din egen analys😉.

Gäster är vinskribenten Alf Tumble, artisten (med mera) Petter och RareWine Invest (RWI). För oss som inte hängt med riktigt och undrar varför Petter är med är det dags att utmana sina fördomar. Han är förutom artist även bland annat restaurangägare, vinimportör och utbildad sommelier. 

Rent praktiskt kan man investera i vin  antingen genom att lagra det hemma eller låta någon annan (som RWI) sköta den biten, mot en viss avgift.

Att själv välja ut flaskor och lagra hemma låter enkelt när man lyssnar på Alf och Petter men är nog inte så enkelt om man inte har ett väldigt stort vinintresse. Förutom att veta vad man ska köpa som kan tänkas stiga i pris (och klara av att lagras länge...) finns det kanske vissa problem med lagring om man inte råkar ha turen att ha en lagom tempererad källare. Tänker man sig ha en stor samling hemma kanske man behöver en extra försäkring osv.

En fördel är förstås att vinflaskorna så att säga också har ett alternativt användningsområde. Om man av någon anledning inte vill sälja kan man alltid dricka upp dem.

När man väl vill sälja av sin samling är det enda sätt som finns via Bukowskis dryckesauktioner. Man får hoppas att de är intresserade och sedan i så fall ta sig till Stockholm, Göteborg eller Malmö för att lämna in flaskorna.

Betydligt enklare verkar det då att använda sig av en tjänst så som RWI som sköter hela kedjan med inköp, lagring, försäkring och försäljning. Eftersom det är fysiska flaskor man äger är man välkommen till lagret som ligger i Danmark i närheten av Ålborg för att bara titta på sin samling eller ta med sig några flaskor hem.

Avgiften man betalar årligen till RWI är 0,7% och vid eventuell försäljning tas en avgift på 5-10% ut beroende på summan. Det kan låta högt men man får då tänka på att alternativet är att sälja det via Bukowskis och då är avgiften ännu högre...

Varför jag tycker det verkar intressant att investera i vin över huvud taget är förstås för att det är ett tillgångsslag till som inte korrelerar med aktiemarknaden. De senaste 16 åren har vin avkastat cirka 8% per år, dvs ungefär som aktiemarknaden gjort historiskt, och till längre risk. Under finanskrisen 2007-2009 när börsen gick ner -50% gick vin aldrig ner mer än -15%.

I podden säger de även att de tycker man kan förvänta sig 8-10% årligen även i framtiden, till låg risk(!). De siffrorna får man väl ta med en nypa salt, jag tycker det låter lite väl bra med hög avkastning och låg risk men kan man få en avkastning i nivå med inflationen + kanske några procent till så börjar det bli intressant.

RWI säger sig ha gjort det möjligt för fler än bara de stora investerarna att investera i vin. Allt är relativt antar jag... den minsta summan man kan investera är nämligen 10 000 euro (100 000 SEK) och rekommenderat är minst 40 000 euro för större diversifiering. 

Det är väl den stora nackdelen med RWI och som tyvärr gör det till en omöjlighet för de flesta. För att avsätta 100 000 av sin portfölj till ett alternativt tillgångsslag som vin bör man väl ha en portfölj på kanske runt 2 miljoner, då blir det 5% av portföljen. Och även om man har det vill man kanske först testa tjänsten med lite mindre belopp och då är 100 000 lite mycket för de allra flesta...