Köpta och sålda fonder 2019

I förra inlägget gick jag igenom vilka aktier som hade försvunnit och tillkommit i portföljen under 2019 och nu har det blivit dags för fonder och ETF:er.

Sålt 2019
DBX MSCI WORLD ETF

Atlant Multi-Strategy
Pacific Multi Asset A

TRACK GULD AVA

DBX MSCI WORLD ETF är en börshandlad fond som följer indexet MSCI WORLD, jämförbar med andra breda globalfonder. Jag har numera globalfonder i andra portföljer (se nedan) så den kändes överflödig.

Jag har sålt hedgefonderna Atlant Multi-Strategy och Pacific Multi Asset A och har nu endast kvar Atlant Oppurtunity bland hedgefonderna. Den är jämförbar med Atlant Multi-Strategy men har gått lite bättre i år och haft en jämnare utveckling historiskt.

Pacific Multi Asset A har gått mycket bra efter att den nya förvaltaren tog över i juni så med facit i hand kunde jag nog haft kvar den fonden. Ser ut att vara tyngre viktad mot ädelmetaller än tidigare så för den som vill öka sin exponering där kan det kanske vara något att titta närmare på.

Slutligen har jag sålt TRACK GULD AVA och bytt det mot ETF:er med underliggande fysiskt guld.

Köpt 2019

AuAg Silver Bullet (huvudportföljen)

BITCOIN XBT (huvudportföljen)

Lysa 80/20

Lysa 80/20 hållbar

Nordnet Superfonden Sverige (Golden Butterfly)
SPP Aktiefond Global A (Golden Butterfly)
WisdomTree Physical Gold (VZLD) (Golden Butterfly)

Spiltan Räntefond Sverige (Golden Butterfly)

WisdomTree Physical Swiss Gold (GZUR) (Golden Future)
SPP Global Plus A (Golden Future)
DNB Teknologi (Golden Future)
Swedbank Robur Access Asien (Golden Future)
Save Earth Fund (Golden Future)
DNB Health Care (Golden Future)

Atlant Opportunity (SAVR)

Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv (SAVR)
Swedbank Robur Fastighet (SAVR)
PriorNilsson Realinvest A (SAVR)
SPP Aktiefond Stabil (SAVR)

Ja det har blivit en del fondköp under 2019 kan man väl säga... jag har faktiskt fler olika fonder än aktier nu. Jag får det till totalt 21 stycken + Lysa. När man ser det uppställt så här så finns det vissa överlapp med ett antal snarlika globalfonder t ex men det beror på att det är olika portföljer och jag vill kunna ombalansera de oberoende av varandra på ett enkelt sätt. Golden Butterfly ska t ex alltid bestå av 20% globalfond.

Efter många om och men lanserades till slut Eric Strands nya fond AuAg Silver Bullet som ger exponering mot silverbolag. Mycket hög risk och stora svängningar i fonden men intressant för den som tror på stigande ädelmetallpriser kommande år. 

På tal om svängningar så har jag också en mycket liten position i Bitcoin via BITCOIN XBT på Avanza. Jag brukar fylla på lite när den ligger -30%, det säger väl det mesta. Uppsidan ser jag som mycket stor så jag har gärna en liten del (cirka 0,5% av totalt sparande) i Bitcoin.

Under året har jag öppnat konto på Lysa, först den breda portföljen med över 6000 innehav och när det lanserades även den lite smalare hållbara portföljen. En stor del av nysparandet under 2020 kommer troligen gå till Lysa.

På Nordnet har jag under året startat två portföljer tungt viktade (30%) mot guld. Här har jag valt ETF:er med underliggande fysiskt guld. Någon motsvarighet finns tyvärr inte på Avanza. Den ena portföljen är en klassisk Golden Butterfly med aktier, obligationer och guld och den andra är inriktad på guld och megatrender.

Slutligen har jag under året öppnat ännu ett konto och startat en ny portfölj på SAVR som erbjuder lägre avgifter på många aktivt förvaltade fonder.

2020

Ytterligare två fonder jag funderar på att ta in är AMF Aktiefond Småbolag i Golden Butterfly och Proethos Fond i Golden Future. En Golden Butterfly ska ju egentligen ha 20% i småbolag vilket jag har använt Nordnet Superfonden till. Med globala mått är många svenska företag småbolag så det bör fungera hyfsat men kanske ännu bättre att dela upp de 20% mellan superfonden och en småbolagsfond.

Proethos fond har jag tittat på tidigare men avstått från att köpa pga kort historik och att en mycket stark uppgång under året gjort det svårt rent psykologiskt. Nu står den förstås ännu högre än senaste jag tittade på den men förutom(?) det finns det mycket att gilla med fonden - bra spridning på innehav och länder, relativt låg avgift, innehåller 20% (gröna) obligationer vilket ger lite lägre risk osv.

Förutom ovanstående eventuella ändringar ska jag försöka att inte ändra så mycket i fondportföljerna under 2020, tanken är ju att de ska vara ganska passiva och bara ombalanseras 1-2 gånger per år. Vi får se hur det går med det 😀.

Köpta och sålda aktier 2019

För cirka ett år sedan skrev jag ett inlägg om min strategi för 2019 (för övrigt bloggens allra första inlägg!) där jag också presenterade den dåvarande portföljen.

Även om jag har ändrat mycket och skapat ett antal nya portföljer under året är faktiskt det mesta sig likt. Jag vill fortfarande ha cirka 80% investerat i aktier och annat i övriga tillgångslag (guld, obligationer, preferensaktier, hedgefonder, kryptovalutor...).

I två inlägg tänkte jag nu gå igenom vad som hänt i portföljerna under året, aktier i detta inlägg och fonder och övrigt i kommande inlägg.

Sålt 2019
Duni
Johnson & Johnson
Nordea
Sampo
Swedbank
Hemfosa Fastigheter pref
Akelius pref

I efterhand kan man konstatera att jag nog kunde ha behållit Duni. Övriga har inte haft särskilt bra utveckling under året. Många gillar Johnson & Johnson men oro inför framtida stämningar fick mig till slut att sälja.

Eftersom bankaktier har sjunkit så mycket under året är de också bland de mest köpta under året enligt Nordnet. Många tror uppenbarligen på banksektorn på lång sikt, eller (mer troligt?) så tycker man bara det ser billigt ut. Jag tror inte vi har sett det sista av anklagelser om penningtvätt, stämningar och annat och håller mig därför borta från bank för tillfället.

Som varnande exempel kan man studera Danske Banks aktiekurs:

Stadigt sjunkande i två år i spåren av penningtvättsskandalen. För den som är riktigt långsiktig kan det förstås vara köpläge i banksektorn nu men av erfarenhet vet jag att jag inte brukar klara av att vänta ut långdragna nedgångar. Mycket lättare att vara långsiktig när kursen går uppåt 😀. 

Av naturliga skäl har också preffarna från Hemfosa och Akelius tyvärr fått lämna portföljen. Hemfosa blev uppköpt av SBB och Akelius löste in sin preferensaktie.

Köpt 2019
Walt Disney
Akelius D
Volati Pref
Sdiptech Pref

Förutom preffar är Disney det enda nya innehavet för i år. Av de 10 mest inkomstbringande filmerna för i år är 8 från Disney. Förutom de klassiska varumärkena äger ju Disney även Marvel och Star Wars. Disney+ lanserades i November och fick 10 miljoner prenumeranter på bara en dag. Den senaste siffran är 24 miljoner. Har svårt att se hur Disney inte skulle vara en bra investering kommande år.

Sparekonomerna spår 2020

Så här i slutet av året är det som vanligt mycket skriverier/gissningar om hur börsen kommer gå nästa år. T ex denna artikel där inte mindre än fem sparekonomer ger sin syn på nästa år.

Sammanfattningsvis så har alla fem en ganska positiv börssyn och tror på en stigande börs under nästa år. Joakim Bornold vågar sig tom på en siffra och säger att en uppgång på 15 procent inte är omöjligt. Det är inte heller en nedgång på 15 procent, skulle man kunna tillägga.

På frågan om vad som är viktigast för att börsen ska fortsätta stiga nästa år tror jag Johanna Kull har helt rätt när hon lyfter fram centralbankernas betydelse. Så länge FED fortsätter på den inslagna vägen med sänkta räntor och QE lär börsen gå upp.

Bland sektorer man bör vara placerad i nästa år anger bland annat Gustav Sjöholm och Johanna Kull bolag/fonder med fokus på miljö och hållbarhet vilket väl inte är någon högoddsare. Lite förvånande däremot att två andra sparekonomer anger banksektorn. Jag tror bank kommer fortsätta underprestera mot index nästa år.

Överhuvudtaget spretar det en del i svaren, vad de har gemensamt är en positiv börssyn men vilka sektorer man ska satsa på eller undvika råder det olika åsikter om. Överlag tycker jag Johanna Kull och Gustav Sjöholm ger vettiga svar och den jag inte håller med alls denna gång är Joakim Bornold.

Det verkar som de flesta tror på en stigande börs nästa år så för att få lite motvikt till det kan man läsa Jonas Lindmarks krönika över vilka fondval han gör i PPM nästa år. Spoiler: 100% räntefonder! Intressant att han som mest haft 60% tidigare (2001 och 2007...). En del av förklaringen är visserligen att han är 57 år och därför vill dra ner på risken men han skriver också att han vill "vänta på nästa börsras och då åter öka andelen aktiefonder".

För mig passar inte någon av strategierna ovan. Går man all-in aktier riskerar man att att göra stora förluster (på kort/medellång sikt visserligen) och går man all-in räntor riskerar man lägre avkastning under flera år.

Jag tror mer på att man bestämmer vilken risknivå man vill ha och sedan försöker hålla sig till den oavsett börsklimat. Jag har valt cirka 80% aktier och det är målet även för 2020.

Nuvarande aktieexponering:

Aktieportföljen/huvudportföljen: 90%
Lysa: 80%
Golden Future: 70%
SAVR: 60%
Golden Butterfly: 40%
Trine: 0%
Sparkonto: 0%
Totalt: 64%

Räknar man in Trine och sparkontot blir aktieexponeringen bara 64%. Räknar man bort dem ligger jag dock ganska rätt med en exponering på cirka 78%.

Avanza USA

Nyligen lanserade Avanza "Avanza USA", Sveriges billigaste  USA-fond med en avgift på 0,17%. Det blev snabbt ett väldigt ståhej runt fonden (på Twitter vill säga) där vissa ifrågasatte valet av index.

Det finns nästan fler index än det finns aktier och det index Avanza har valt för fonden är "MSCI USA SRI INDEX (5% Capped)". SRI står för Socially and Responsible Investment så det handlar alltså om en hållbar fond där man har satt maxvikten till 5% per innehav.

Att innehaven ska uppfylla vissa hållbarhetskriterier sållar bort många bolag så fonden innehåller "bara" cirka 150 bolag. Bredare USA-fonder innehåller ofta 500-600 bolag.

Topp 10 innehav ser ut enligt följande:

Mestadels stora och välkända bolag varav jag för övrigt har tre stycken i huvudportföljen.

Vad många hängde upp sig på var dels att det bara är 150 innehav och dels att den har hållbar inriktning. Man är rädd att den hållbara inriktningen ska ge lägre avkastning än en bredare fond. Det stämde kanske för 15 år sedan men knappast idag. Hållbarhetstrenden är stark och de senaste fem åren har indexet presterat bättre än det breda S&P 500. Att fonden kanske borde heta "Avanza USA hållbar" eller liknande istället för att det tydligt ska framgå vad man investerar i kan jag väl hålla med om.

Kommande år bör fonden alltså ge högre avkastning än bredare fonder. Med på sikt högre avkastning kommer förstås också större volatilitet.

Vill man ha en USA-fond tycker jag alltså att det ser ut att vara en bra kandidat. Den är dock inte så väldigt mycket billigare än andra USA-fonder, näst billigast är Länsförsäkringar USA Indexnära som kostar 0,21%.

Frågan är snarare om man verkligen behöver en USA-fond. En Globalfond innehåller redan över 60% USA och ofta 1500 innehav eller mer. Billigast på marknaden är Avanza Global med en avgift på 0,11%.

Hur ser SAVR ut?

En läsarkommentar i ett tidigare inlägg efterfrågade screenshots på SAVRs gränssnitt. Det borde vara något som flera är intresserade av och får därför bli dagens inlägg.

Även om just den läsaren verkade missnöjd med Avanzas gränssnitt så kan man väl generellt säga att Avanza lägger väldigt mycket jobb på design, gränssnitt och funktioner och SAVR på avgifterna😀. SAVR är väldigt basic med andra ord, vilket många säkert kan se som en fördel i och för sig. Det finns knappar för att köpa och sälja och man kan se utvecklingen i en graf, behöver man så mycket mer?

Noterbart är också att man använder dark mode/night mode för färgschemat som ju många verkar gilla även om jag själv inte riktigt förstått storheten med det.

Startsidan

På startsidan visas högst upp en graf med den totala utvecklingen på kontot i kronor och procent och sedan följer utvecklingen för respektive fond:

Det fungerar men tar ganska mycket plats eftersom det visas en graf för varje fond. Jag har sju fonder på SAVR och behöver scrolla ganska mycket för att se utvecklingen på alla. Att kunna byta visningsläge och t ex kunna se utvecklingen i en enkel tabell utan grafer kanske vore något.

Fondsidan
Klickar man på en fond ser det ut så här:

Högst upp finns knappar för köp, sälj och månadssparande och sedan en graf över utvecklingen. Man kan inte välja valfri tidsperiod för utvecklingen utan det är fasta värden för 3 månader, 1 år osv. Under grafen (ej med på bilden) finns lite information om fonden och en länk till faktablad. Information om största innehav saknas. För att få lite mer information om fonden kan man alltså med fördel söka upp den på på Avanza istället 😀.

Fondbutiken
Slutligen finns då "fondbutiken" dvs sidan där man söker upp nya fonder att köpa:

Den är också väldigt basic, du kan i dagsläget inte få fram en lista på alla asienfonder, hedgefonder eller vad man nu är ute efter utan har bara ett sökfält där man kan söka på fondens namn. Återigen så finns det ju andra sidor som har gjort det jobbet och de flesta av fonderna går också att köpa på SAVR...

Sammanfattning
Sammanfattningsvis så saknas det en del funktioner som man som Avanzaanvändare är van vid men för mina behov så är det ändå fullt tillräckligt. Det är ju ändå fonder det handlar om så att logga in nån gång per månad och göra sina köp räcker för många användare. Eller ännu hellre sätta upp ett autogiro.

Det har också varit en uttalad strategi från SAVR att få ut sidan snabbt så jag räknar med att fler funktioner kommer i sinom tid. En titt på lediga tjänster hos SAVR avslöjar också att de nu söker fyra nya  utvecklare. Enligt annonserna består utvecklingsteamet idag av endast tre personer.

Trine vs Lendify

I det förra inlägget fick jag i en kommentar frågan hur jag ser på Trine kontra att investera i p2p-lån så som Lendify och i detta inlägg ska jag försöka svara på det.

Det de har gemensamt är att man får ränta på lånet, annars är det ganska stora skillnader i vad man investerar i.

Trine
Trine är ett svenskt företag som förmedlar lån till företag i utvecklingsländer vars affärsidé är försäljning och installation av solceller. Förväntad avkastning är ofta 6-8% för ett lån. Räntan som företaget får betala på lånet är högre än så eftersom Trine som förmedlar förstås har ett visst påslag.

Det kan låta som ett dyrt lån men man får då komma ihåg att kapitalmarknaden i t ex Afrika inte fungerar som i Sverige där det är jämförelsevis enkelt att få lån och dessutom till nästan ingen ränta alls. I Afrika är det dels svårt att få lån och får man det kan räntan mycket väl vara 20%. Ett lån via Trine är alltså en bra deal för företagen.

Användningsområdet för solcellerna är också annorlunda mot i Sverige. I Sverige används det ofta som komplement medans det i Trines fall kan innebära att man för första gången får tillgång till elektricitet eller mer troligt så ersätter det fotogen. Fotogen är dyrt, dåligt för miljön (CO2) och hälsofarligt (jämförbart med rökning).

Att investera i Trine går alltså att motivera på andra sätt än de rent ekonomiska. Själv ser jag det som ett mellanting mellan välgörenhet och investering och bryr mig alltså inte så mycket om något lån inte skulle bli helt återbetalt.

Det har dock inte inträffat än och default rate är låga 1,3% för lånen i skrivande stund.

För att sprida riskerna bör man sprida ut investeringarna och sätta mindre summor i många olika lån till olika företag. En nackdel är att det tar ganska lång tid att bygga en "lånportfölj", jag har investerat i Trine ett år nu och kommit upp i 19 olika lån till 10 olika företag.

Namnet Trine kommer förövrigt från att Trine = tre. Tre som i "triple impact investing", dvs en investering ska inte bara ge "profit" utan det ska vara tre "p" - People, Planet, Profit.

Vill du själv testa att investera i Trine kan du använda följande länk så får både du och jag 10 euro att investera för. Minsta investering är 25 euro.

Lendify

Lendify är ett svenskt företag som erbjuder lån till privatpersoner. Förväntad avkastning uppges till cirka 6%. Lendify och liknande företag hävdar att deras genomsnittslåntagare har en ordnad ekonomi - runt 40 år, tjänar 30 000 kronor i månaden, många äger sitt boende osv. Det spelar dock inte så stor roll, för koll på sin ekonomi har de uppenbarligen inte. Annars skulle de ju inte behöva ta dyra lån via Lendify.

Kreditförlusterna uppges dock ligga mellan 1-2%. En fördel är också att man vid en investering på minst 10 000 kronor kan välja autoinvest och på så sätt få spridning mellan 40 olika lån.

Sammanfattning
Att jag har valt Trine beror delvis på andra faktorer än de rent ekonomiska, avkastningen blir alltså inte så viktig för mig.

Lendify tycker jag har lite för låg avkastning för att vara intressant. 6% innebär drygt 4% efter skatt. Som jag har förstått det har avkastningen också sjunkit något under 6% de senaste åren så man kan kanske snarare räkna med 3,5%. Minus eventuella kreditförluster.

Som alternativ tycker jag högräntefonder och preffar eller D-aktier ser mer intressant ut. Två populära högräntefonder är IKC avkastningsfond och Spiltan Högräntefond. Svårt att hitta köpvärda preffar just nu men t ex Volati Pref tycker jag ser ok ut.

Sammanställning portföljer

Nu när när flytten av aktiva fonder från Avanza till SAVR är klar är det dags för ännu en översyn av alla portföljer.

Aktieportföljen/huvudportföljen har nu krympt betydligt och kommer minska ytterligare då den innehåller en del likvider i dagsläget. Funderar också på att förenkla lite genom att sälja Pacific Precious och Silver Bullet och placera det i guldportföljerna istället.

Golden Butterfly och Golden Future har målvikten 10%, det börjar närma sig. Säljer jag fonderna ovan kan det bli någon procent till.

Trine är den minsta "portföljen" och kommer så förbli. Jag sätter cirka 100 euro/månad  i Trine så den växer mycket långsamt.

Sparkontot på Nordax väger ganska tungt men kommer användas vid nästa bilköp. Någon gång. Nordax har för övrigt sänkt räntan i två omgångar sedan jag startade kontot och är nu nere på 0,85%. Kommer det ytterligare sänkningar är det snart dags att börja leta efter andra alternativ.

Lysa väger nu cirka 8% och är den portfölj jag försöker prioritera högst. Jag har två konton på Lysa, breda och hållbara portföljen, båda med fördelningen 80/20 och med övervikt i den breda. Jag har ingen målvikt för Lysa men tänker mig att det på lång sikt blir den största portföljen.

Fondportföljen på SAVR har nu kommit upp i 9% av totalt sparande. Blir eventuellt några mindre köp för att komma upp till målvikten 10% men annars är tanken att låta den vara och ombalansera två gånger per år. Detsamma gäller för guldportföljerna.